সম্পূর্ণ মূল্যায়ন সূত্র (উদাহরণ) | পরম মূল্য গণনা কিভাবে?
একটি সম্পূর্ণ মূল্যায়ন সূত্র কি?
"পরম মূল্যায়ন" শব্দটি ব্যবসায়ের মূল্যায়নের পদ্ধতিটিকে বোঝায় যা ফার্মের ন্যায্য মান নির্ধারণের জন্য ডিসিএফ বিশ্লেষণকে কাজে লাগায়। এই পদ্ধতিটি কোনও কোম্পানির অনুমানকৃত নগদ প্রবাহের ভিত্তিতে আর্থিক আর্থিক মূল্য নির্ধারণে সহায়তা করে। মূলত, ছাড়ের নগদ প্রবাহের সূত্রটি প্রতিটি সময়কালে নগদ প্রবাহকে এক যোগ করে ছাড়ের হার দ্বারা যোগ করে গণনা করা হয়, যা আবার পিরিয়ডের সংখ্যার শক্তিতে উত্থাপিত হয়।
পরম মূল্যায়ন সূত্র
এই সমীকরণ এবং স্টক নীচে হিসাবে প্রতিনিধিত্ব করা হয় -
# 1 - ব্যবসায়ের পুরো মূল্যায়ন সূত্র
গাণিতিকভাবে, নিখুঁত মূল্যায়ন সমীকরণটি উপস্থাপিত হতে পারে,
কোথায়,
- সিএফi = Ith বছরে নগদ প্রবাহ
- n = প্রক্ষেপণের শেষ বছর
- r = ছাড়ের হার
# 2 - স্টক এর সম্পূর্ণ মূল্যায়ন সূত্র
অবশেষে, শেয়ারের সমীকরণের পরম মূল্যটি বাজারে সংস্থার অসামান্য শেয়ারের সংখ্যার মাধ্যমে ব্যবসায়ের নিখুঁত মানকে বিভক্ত করে গণনা করা হয়, এবং একটি স্টকের নিখুঁত মান হিসাবে চিহ্নিত করা হয়,
পরম মান value স্টক = সম্পূর্ণ মান ব্যবসায় / বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা
পরম মূল্যায়ন সূত্রের ব্যাখ্যা
নিখুঁত মূল্যায়নের সূত্রটি নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি ব্যবহার করে গণনা করা যেতে পারে:
ধাপ 1: প্রথমত, এক বছরের মধ্যে প্রাক্কলিত নগদ প্রবাহ কোম্পানির আর্থিক অনুমানগুলি থেকে উল্লিখিত হয়। নগদ প্রবাহ লভ্যাংশের আয়, উপার্জন, নিখরচায় নগদ প্রবাহ, পরিচালনা নগদ প্রবাহ ইত্যাদির আকারে হতে পারে ith বর্ষের নগদ প্রবাহ সিএফ দ্বারা চিহ্নিত করা হয়i.
ধাপ ২: এর পরে, কোনও সংস্থার ওজনিত গড় মূলধন (ডাব্লুএসিসি) সাধারণত ছাড়ের হার হিসাবে গ্রহণ করা হয় কারণ এটি কোনও সংস্থার বিনিয়োগ থেকে প্রত্যাবর্তিত প্রত্যাশিত প্রয়োজনীয় হারকে বোঝায় এবং এটি আর দ্বারা বোঝানো হয়।
ধাপ 3: এরপরে, শেষ অনুমানের বছরের নগদ প্রবাহকে একটি গুণক দ্বারা গুণিত করে টার্মিনাল মান নির্ধারণ করুন, যা সাধারণত প্রয়োজনীয় হারের প্রতিদান হয়। টার্মিনাল মান অনুমানের মানটিকে বোঝায় যে অনুমানকৃত সময়কালের পরেও ব্যবসা চলবে।
টার্মিনাল মান = সিএফএন * ফ্যাক্টর
পদক্ষেপ 4: এর পরে, ছাড়ের হারটি ব্যবহার করে ছাড় দিয়ে সমস্ত নগদ প্রবাহের বর্তমান মানগুলি গণনা করুন।
পদক্ষেপ 5: এর পরে, নির্দিষ্ট সংস্থার জন্য নিখুঁত মূল্যায়ন গণনার সমীকরণ নগদ প্রবাহের বর্তমান উপস্থিত সমস্ত মান এবং চতুর্থ ধাপে গণনা করা টার্মিনাল মান যুক্ত করে সম্পন্ন করা হয়।
পদক্ষেপ:: পরিশেষে, সংস্থার অসামান্য শেয়ারের সংখ্যার মাধ্যমে ধাপ ৫-এ মান ভাগ করে কোনও স্টকের নিখুঁত মূল্যায়ন গণনা করা যেতে পারে।
সম্পূর্ণ মূল্যায়ন স্টক = সম্পূর্ণ মূল্যায়নব্যবসায় / বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা
সম্পূর্ণ মূল্যায়ন সূত্রের উদাহরণ (এক্সেল টেম্পলেট সহ)
আপনি এই নিখুঁত মান সূত্র এক্সেল টেম্পলেটটি এখানে ডাউনলোড করতে পারেন - পরম মূল্য ফর্মুলা এক্সেল টেম্পলেট
আসুন আমরা একটি সংস্থা এবিসি লিমিটেডের একটি উদাহরণ নিই এবং একটি নির্দিষ্ট বিশ্লেষক উপলব্ধ আর্থিক তথ্যের ভিত্তিতে সংস্থার ন্যায্য মূল্য সম্পর্কে ভবিষ্যদ্বাণী করতে আগ্রহী। বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশিত প্রয়োজনীয় হার বাজারে 6% rate অন্যদিকে, সংস্থাটি অনুমান করেছে যে সংস্থার বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ 7% বৃদ্ধি পাবে। সিওয়াই 19 এর জন্য নিম্নলিখিত আর্থিক অনুমানের ভিত্তিতে স্টকের নিখুঁত মান নির্ধারণ করুন:
সুতরাং, উপরের প্রদত্ত ডেটা থেকে আমরা প্রথমে সিওয়াই 19 এর জন্য সিএফ গণনা করব।
সিএফ সিওয়াই 19 = নোপ্যাট + অবমূল্যায়ন এবং orণকরণ ব্যয় - কার্যকরী মূলধন বৃদ্ধি - বছরের মূলধন ব্যয় - Debণ পরিশোধে + বছরের জন্য নতুন reshণ উত্থাপিত হয়
- $ 150.00 Mn + $ 18.00 Mn - $ 17.00 Mn - $ 200.00 Mn - $ 35.00 Mn + $ 150.00 Mn
- । 66.00 Mn
এখন, সিওয়াই 19 এবং সিএফ বৃদ্ধির হারের এই সিএফ ব্যবহার করে, আমরা সিওয়াই 20 টু সিওয়াই 23 এর জন্য প্রজেক্টড সিএফ গণনা করব।
সিওয়াই ২০ এর প্রস্তাবিত সিএফ
- প্রস্তাবিত সিএফ সিওয়াই ২০ = $ 66.00 এমএন * (1 + 7%) = $ 70.62 এমএন
সিওয়াই 21 এর প্রস্তাবিত সিএফ
- প্রস্তাবিত সিএফ সিওয়াই 21 = $ 66.00 এমএন * (1 + 7%) 2 = $ 75.56 এমএন
সিওয়াই 22 এর প্রস্তাবিত সিএফ
প্রস্তাবিত সিএফ সিওয়াই 22 = $ 66.00 এমএন * (1 + 7%) 3 = $ 80.85 এমএন
সিওয়াই 23 এর প্রস্তাবিত সিএফ
- প্রস্তাবিত সিএফ সিওয়াই 23 = $ 66.00 এমএন * (1 + 7%) 4 = $ 86.51 এমএন
এখন আমরা টার্মিনাল মান গণনা করব।
- টার্মিনাল মান = সিএফ সিওয়াই 23 * (1 / ফেরতের প্রয়োজনীয় দর)
- $ 86.51 এমএন * (1/6%)
- । 1,441.88 Mn
সুতরাং, নিখুঁত মূল্যায়নের গণনা নিম্নরূপ হবে -
কোম্পানির পরম মূল্য নির্ধারণের গণনা
- পরম মান = $ 1,394.70 Mn
এখন, আমরা স্টকের ন্যায্য মান গণনা করব, যা নিম্নরূপ -
- স্টকের নিখুঁত মূল্যায়ন = সংস্থার সম্পূর্ণ মূল্যায়ন / বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা
- 39 1,394.70 এমএন / 60,000,000
স্টকের পরম মূল্য নির্ধারণের গণনা
- $23.25
প্রাসঙ্গিকতা এবং ব্যবহার
কোনও মূল্য বিনিয়োগকারীর দৃষ্টিকোণ থেকে, একটি নিখুঁত মূল্যায়ন সমীকরণের ধারণাটি বোঝা খুব গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি স্টকটি বেশি বা মূল্যহীন কিনা তা পরীক্ষা করার জন্য ব্যবহৃত হয়। তবে নগদ প্রবাহকে নিশ্চিতভাবে, প্রবৃদ্ধির হারের সাথে পূর্বাভাস দেওয়া এবং ভবিষ্যতে নগদ প্রবাহ কত দিন বাড়তে থাকবে তা নির্ধারণ করা খুব চ্যালেঞ্জিং। সুতরাং, এই পদ্ধতিটি ব্যবহার করা উচিত তবে এক চিমটি নুন দিয়ে।
