টাইমস ইন্টারেস্ট অর্জিত অনুপাত (অর্থ, উদাহরণ) | কিভাবে ব্যবহার করে?
আয়কৃত সুদের হার হ'ল সুদ এবং করের আগে উপার্জন এবং সেই নির্দিষ্ট সময়কালে সংস্থার সুদের ব্যয়ের মধ্যে অনুপাত; এটি তার বকেয়া onণের সুদে পরিশোধ করার জন্য তারা আরামদায়ক অবস্থানে আছে কি না তা নির্ধারণ করে কোম্পানির তরলতা অবস্থান নির্ধারণে সহায়তা করে।
টাইমস ইন্টারেস্ট আয়ের অনুপাত কী?
টাইমস সুদের উপার্জন অনুপাতটি একটি সলভেন্সি অনুপাত যা কোনও সংস্থার debtণের দায়বদ্ধতাগুলি পরিশোধের ক্ষমতা পরিমাপ করে। সুদের কভারেজ অনুপাত হিসাবেও পরিচিত, ndণদানকারীরা asণগ্রহীতা কোনও অতিরিক্ত onণ নিতে পারেন কিনা তা নির্ধারণের জন্য সাধারণত এটি ব্যবহার করে।
- টাইমস সুদের অনুপাতটি সুদের ব্যয় দ্বারা সুদ প্রদানের আগে কোম্পানির উপার্জনকে ভাগ করে গণনা করা হয় বা অনুপাতটি সুদের ব্যয়কে সুদের আগে শুল্ক এবং করের আগে আয়ের একটি বিভাগ।
- আমরা উপরের চার্ট থেকে নোট করি যে বছরগুলিতে ভলভোর টাইমস ইন্টারেস্ট উপার্জন ক্রমাগত বাড়ছে। সুদের প্রদানের সংস্থার সক্ষমতা বৃদ্ধি করার কারণে এটি হওয়া ভাল পরিস্থিতি।
- বিশ্লেষকদের অনুপাতের একটি সময় সিরিজ বিবেচনা করা উচিত। একক পয়েন্ট অনুপাত একটি দুর্দান্ত পরিমাপ নাও হতে পারে কারণ এটিতে ওয়ানটাইম আয় বা উপার্জন অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। ধারাবাহিক উপার্জন সম্পন্ন সংস্থাগুলি কিছু সময়ের মধ্যে একটি সামঞ্জস্য অনুপাত করবে, এইভাবে পরিষেবা debtণের ক্ষেত্রে এটির আরও ভাল অবস্থান নির্দেশ করে।
- যাইহোক, ছোট সংস্থাগুলি এবং সূচনাগুলি যেগুলির ধারাবাহিক উপার্জন নেই তা সময়ের সাথে সাথে একটি পরিবর্তনশীল অনুপাত থাকবে। সুতরাং, ndণদানকারীরা এই জাতীয় সংস্থাগুলিকে loansণ দিতে পছন্দ করেন না। সুতরাং, এই সংস্থাগুলির উচ্চতর ইক্যুইটি রয়েছে এবং বেসরকারী ইক্যুইটি এবং উদ্যোগের পুঁজিপতিদের কাছ থেকে অর্থ সংগ্রহ করে।
টাইমস ইন্টারেস্ট উপার্জন অনুপাত কীভাবে ব্যবহার করবেন?
- অনুপাতটি দেয় যে তার পূর্ব-কর এবং প্রাক-সুদের উপার্জনে সংস্থাটি তার সুদের ব্যয় কতবার কভার করতে পারে।
- ব্যাংক এবং আর্থিক ndণদানকারীরা প্রায়শই বিভিন্ন আর্থিক অনুপাতের দিকে লক্ষ্য করে কোম্পানির স্বচ্ছলতা নির্ধারণ করে এবং আরও debtণ গ্রহণের আগে এটি তার debtণটি পরিষেবা দিতে সক্ষম হবে কিনা। ব্যাংকগুলি debtণ অনুপাত, debtণ-ইক্যুইটি অনুপাত এবং টাইমস সুদের উপার্জন অনুপাত প্রায়শই দেখেন।
- Debtণ অনুপাত এবং debtণ থেকে ইক্যুইটি অনুপাত হ'ল সংস্থার মূলধন কাঠামোর একটি পরিমাপ এবং যথাক্রমে মোট সম্পদ বা ইক্যুইটির তুলনায় debtণ ফিনান্সিংয়ের সংস্থার প্রকাশকে নির্দেশ করে। তবে, এই অনুপাতটি পরিমাপ করে যদি সংস্থাটি সুদ পরিশোধের জন্য যথেষ্ট উপার্জন করে।
- সুদের অর্জিত অনুপাতটি উচ্চ গুণমানের পক্ষে উপযুক্ত কারণ এটি নির্দেশ করে যে সংস্থা তার পাওনা থেকে বেশি আয় করছে এবং তার দায়বদ্ধতাগুলি সম্পাদন করতে সক্ষম হবে। বিপরীতে, নিম্ন মানগুলি নির্দেশ করে যে সংস্থা তার দায়বদ্ধতাগুলি সম্পাদন করতে সক্ষম হতে পারে।
দয়া করে নোট করুন যে অনেক বিশ্লেষক EBIT এর পরিবর্তে অংকগুলিতে EBITDA ব্যবহার করেন (যা আমি মনে করি আপনি যদি বেশ কয়েক বছর ধরে ধারাবাহিকভাবে ব্যবহার করেন) fine
সুতরাং, নতুন অনুপাত হয়ে যায়:
- টাইমস সুদের হার অনুপাত = সুদের আগে আয়, কর, অবমূল্যায়ন, এবং নগদকরণ / সুদের ব্যয়।
এটি করা হয় কারণ অবচয় এবং orণমূল্য ব্যয় অ্যাকাউন্টিংয়ের পরিসংখ্যান এবং প্রদত্ত সময়ের জন্য প্রকৃত নগদ প্রবাহ নয় flow সুতরাং, এই জাতীয় ব্যয় অপসারণ সুদের ব্যয় পরিশোধ করার জন্য কোম্পানির আরও ভাল উপার্জন বা সক্ষমতা প্রতিফলিত করে। যাইহোক, তর্কতিতভাবে অবমূল্যায়ন এবং tiণমূল্য ব্যয় পরোক্ষভাবে ভবিষ্যতের ব্যবসায়ের সাথে সম্পর্কিত এবং অদম্য সম্পদ কেনা প্রয়োজন। সুতরাং, সুদের ব্যয় প্রদানের জন্য তহবিলগুলি উপলভ্য নাও হতে পারে।
টাইমস ইন্টারেস্ট উপার্জনের অনুপাত উদাহরণ
আসুন আমরা টাইমস ইন্টারেস্ট অর্জিত অনুপাতের গণনাটি দেখি
ধরুন, একই শিল্পে দুটি সংস্থা, আলফা এবং বিটা রয়েছে। দুটি সংস্থা নীচে উল্লিখিত আর্থিকগুলি উল্লেখ করেছে:
এখন,
- টিআইইআই দ্বারা সংস্থা আলফা = ইবিআইটি / সুদের ব্যয় = 15/5 = 3
- টিটিআই দ্বারা বিটা = ইবিআইটি / সুদের ব্যয় = 10/7 = 1.42
উপরের উদাহরণে, আমরা দেখতে পাচ্ছি যে কোম্পানির বিটার তুলনায় কোম্পানির আলফা সুদের উপার্জনের অনুপাত বেশি। সুতরাং, তুলনামূলকভাবে কোম্পানির আলফা কোম্পানির বিটার তুলনায় আরও ভাল আর্থিক অবস্থানে রয়েছে এবং leণদাতারা সংস্থা বিটায়ের চেয়ে আলফাকে অতিরিক্ত debtণ দিতে আরও আগ্রহী হবে।
তবে, কোম্পানি বিটার সুদের অনুপাতের সময়টি 1 এর চেয়ে বেশি, যা সূচিত করে যে এটি আরও সুদের অর্থ প্রদানের জন্য পর্যাপ্ত উপার্জন করে। সুতরাং, ndণদাতারা সিদ্ধান্ত নিতে factorsণ অনুপাত, debtণ-ইক্যুইটি অনুপাত, শিল্পের মান ইত্যাদির মতো অন্যান্য কারণগুলির দিকে নজর দিতে পারেন।
1 বারেরও কম সময়ের সুদের অনুপাতযুক্ত সংস্থাগুলি তাদের serviceণ সেবা দিতে অক্ষম। তারা তাদের উপার্জন থেকে তাদের সুদের প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে পারে না এবং তাদের বাধ্যবাধকতাগুলি পরিশোধ করতে তাদের মজুদ খনন করতে হবে।
সুবিধাদি
- সুদের উপার্জনের অনুপাতের বার গণনা করা সহজ
- অনুপাতটি কোম্পানির স্বচ্ছলতার সূচক
- অনুপাতটি কোম্পানির আর্থিক অবস্থানের নিখুঁত পরিমাপ হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে
- দুটি বা ততোধিক সংখ্যক সংস্থার তুলনা করতে অনুপাতটি আপেক্ষিক পরিমাপ হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে
- নেতিবাচক অনুপাত ইঙ্গিত দেয় যে সংস্থা মারাত্মক আর্থিক সমস্যায় রয়েছে
অসুবিধা
যদিও দ্রাব্যতা একটি ভাল পরিমাপ, অনুপাত এর অসুবিধা আছে। আমাদের টাইমস সুদের উপার্জন অনুপাত গণনা করার ত্রুটিগুলি এবং অসুবিধাগুলি একবার দেখে নিই:
- সুদের আগে উপার্জন এবং অংকটিতে ব্যবহৃত কর হ'ল একটি অ্যাকাউন্টিং ফিগার যা সংস্থা কর্তৃক উত্পন্ন পরিমাণ নগদের প্রতিনিধি নাও হতে পারে। অনুপাত বেশি হতে পারে, তবে এটি সূচিত করে না যে সংস্থার সুদের ব্যয় পরিশোধ করার জন্য প্রকৃত নগদ রয়েছে
- অনুপাতের ডিনমিনেটরে ব্যবহৃত সুদের ব্যয়ের পরিমাণটি আবার একটি অ্যাকাউন্টিং পরিমাপ। এটিতে বন্ডগুলি বিক্রয়ের উপর ছাড় বা প্রিমিয়াম অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে এবং প্রদেয় প্রকৃত সুদের ব্যয়কে অন্তর্ভুক্ত করতে পারে না। এই জাতীয় সমস্যা এড়াতে বন্ডগুলির মুখে সুদের হার ব্যবহার করার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে।
- অনুপাতটি কেবল সুদের ব্যয় বিবেচনা করে। এটি মূল অর্থ প্রদানের জন্য অ্যাকাউন্ট করে না। প্রধান অর্থ প্রদানগুলি বিশাল হতে পারে এবং কোম্পানিকে নিখরচায় নিয়ে যেতে পারে। তদ্ব্যতীত, সংস্থা দেউলিয়া হতে পারে বা উচ্চ সুদের হার এবং প্রতিকূল শর্তে পুনরায় ফিনান্স করতে হতে পারে। সুতরাং, সংস্থার সচ্ছলতা বিশ্লেষণ করার সময়, অন্যান্য অনুপাত যেমন debtণ ইক্যুইটি এবং debtণ অনুপাত বিবেচনা করা উচিত।
সর্বশেষ ভাবনা
টাইমস সুদের উপার্জনের অনুপাত কোম্পানির স্বচ্ছলতা এবং তার debtণের দায়বদ্ধতাগুলি সম্পাদন করার ক্ষমতাকে পরিমাপ করে। অনুপাতটি কোম্পানির সুদের ব্যয় থেকে যে পরিমাণ আয় হয়েছে তার ইঙ্গিত দেয়। অনুপাতের উচ্চতর সংস্থানটি হ'ল সংস্থার আর্থিক অবস্থান, এবং আরও debtণ বাড়াতে এটি আরও ভাল প্রার্থী। 1 এর বেশি অনুপাত অনুকূল; তবে leণদাতাদের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য একা অনুপাতের উপর নির্ভর করা উচিত নয়। Factorsণ দেওয়ার আগে অন্যান্য কারণ ও অনুপাত যেমন debtণ অনুপাত, debtণ-ইক্যুইটি রেশিও, শিল্প এবং অর্থনৈতিক পরিস্থিতি বিবেচনা করা উচিত।
