উত্সাহ অনুপাত (সংজ্ঞা, উদাহরণ) | কীভাবে ব্যাখ্যা করবেন?
উত্সাহ অনুপাত কি?
উত্তোলনের অনুপাত ব্যবসায় ব্যবসায়িক সম্পদ বা ইকুইটি নিয়ে যে পরিমাণ debtণ loanণ নিয়েছে তা নির্ধারণে ব্যবহৃত হয়, একটি উচ্চ অনুপাত নির্দেশ করে যে সংস্থা তার ক্ষমতার চেয়ে অনেক বেশি debtণ নিয়েছে এবং তারা বাধ্যবাধকতাগুলি সম্পাদন করতে সক্ষম হবে না চলমান নগদ প্রবাহের সাথে। এর মধ্যে ইক্যুইটির প্রতি debtণের বিশ্লেষণ, মূলধনের প্রতি debtণ, সম্পদের debtণ এবং ইবিআইটিডিএ toণের বিশ্লেষণ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
এই নিবন্ধে, আমরা শীর্ষস্থানীয় লিভারেজ অনুপাত, তাদের ব্যাখ্যা এবং কীভাবে এটি গণনা করব সে বিষয়ে সন্ধান করব।
চল শুরু করি.
# 1 - Equণ ইক্যুইটি অনুপাত
সর্বাধিক সাধারণ লিভারেজ অনুপাত হ'ল -ণ-ইক্যুইটি অনুপাত। এই অনুপাতের মাধ্যমে আমরা সংস্থার মূলধন কাঠামো সম্পর্কে ধারণা পাই।
Equণ ইক্যুইটি অনুপাত সূত্র
এই অনুপাতের সূত্রটি নিম্নরূপ -
Equণ ইক্যুইটি অনুপাতের সূত্র = মোট tণ / মোট ইক্যুইটিEquণ ইক্যুইটি অনুপাতের ব্যাখ্যা -
Equণ ইক্যুইটি অনুপাত আমাদের কোম্পানির মূলধন কাঠামোর debtণ এবং ইক্যুইটির অনুপাত দেখতে সহায়তা করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও সংস্থা debtণের উপর নির্ভরশীল হয় তবে সংস্থাটি বিনিয়োগের পক্ষে খুব ঝুঁকিপূর্ণ the অন্যদিকে, কোনও সংস্থা যদি debtণ আদায় না নেয়, তবে এটি লাভ থেকে হারাতে পারে।
Tণ ইক্যুইটি অনুপাত বাস্তব উদাহরণ
সংস্থা জিংয়ের মোট ইক্যুইটি রয়েছে ,000 300,000 এবং মোট debtণ 60,000 ডলার। সংস্থার -ণ-ইক্যুইটি লিভারেজ অনুপাতটি সন্ধান করুন।
এটি একটি সহজ উদাহরণ।
- Tণ ইক্যুইটি অনুপাত = মোট tণ / মোট ইক্যুইটি
- বা, Equণ ইক্যুইটি অনুপাত = $ 60,000 / $ 300,000 = 1/5 = 0.2
তার মানে কোম্পানী জিঙের মূলধন কাঠামোতে debtণ যথেষ্ট পরিমাণে বেশি নয়। এর অর্থ এটি একটি শক্ত নগদ-প্রবাহ হতে পারে। অন্যান্য অনুপাত এবং আর্থিক বিবরণীগুলি দেখার পরে, একজন বিনিয়োগকারী এই সংস্থায় বিনিয়োগ করতে পারেন।
পেপসিকো tণ ইক্যুইটি অনুপাত
নীচে সেই গ্রাফটি দেওয়া হয়েছে যা গত --৮ বছর ধরে পেপসিকো লিভারেজ অনুপাতের গণনাগুলিকে প্লট করে।
উত্স: ইচার্টস
২০০৯-২০১০ সালে পেপসির ফিনান্সিয়াল লিভারেজ প্রায় 0.50x এর কাছাকাছি ছিল, তবে ইপুইটি অনুপাতের প্রতি পেপসির debtণ কয়েক বছর ধরে বেড়েছে এবং বর্তমানে 3.38x এ রয়েছে।
এছাড়াও, আপনার আর্থিক লিভারেজ সম্পর্কিত এই নিবন্ধটি একবার দেখে নিতে পারেন
# 2 - tণ মূলধন অনুপাত
এই লিভারেজ অনুপাতের গণনাটি পূর্ববর্তী অনুপাতের এক্সটেনশন। Debtণ এবং ইক্যুইটির মধ্যে তুলনা করার পরিবর্তে, এই অনুপাত আমাদের মূলধন কাঠামোতে সামগ্রিকভাবে দেখতে সহায়তা করবে।
Tণ মূলধন অনুপাত সূত্র
এই অনুপাতের সূত্রটি নিম্নরূপ -
Tণ মূলধন অনুপাত সূত্র = মোট tণ / (মোট ইক্যুইটি + মোট tণ)Tণ মূলধন অনুপাত ব্যাখ্যার
এই লিভারেজ অনুপাতটি মূলধন কাঠামোর debtণের সঠিক অনুপাত বুঝতে আমাদের সহায়তা করবে। এই অনুপাতের মাধ্যমে, আমরা জানতে পারি যে কোনও সংস্থা তার capitalণ বেশি দিয়ে তার মূলধন খাওয়ানোর উচ্চ ঝুঁকি নিয়েছে কি না।
Tণ মূলধন অনুপাত উদাহরণ
কোম্পানির গাছের মূলধন কাঠামো ইক্যুইটি এবং bothণ উভয়ই নিয়ে থাকে। এর ইক্যুইটি 400,000 ডলার এবং debtণ 100,000 ডলার। সংস্থা গাছের capitalণ মূলধন লাভের অনুপাত গণনা করুন।
অনুপাতটি খুঁজে পেতে সূত্রটি ব্যবহার করি।
- মোট debtণ = ,000 100,000
- মোট ইক্যুইটি = ,000 400,000
- মোট মূলধন = ($ 100,000 + $ 400,000) = $ 500,000
সূত্রটিতে মানগুলি রেখে আমরা পাই -
- Tণের মূলধন অনুপাত = মোট tণ / (মোট ইক্যুইটি + মোট tণ)
- বা, Capণের মূলধন অনুপাত = $ 100,000 / $ 500,000 = 0.2
এর অর্থ Tণটি কোম্পানির গাছের মোট মূলধনের মাত্র 20%। চিত্র থেকে, আমরা পেয়েছি যে এটি একটি উচ্চ ইক্যুইটি সংস্থা এবং নিম্ন companyণ সংস্থা।
তেল ও গ্যাস সংস্থাগুলির Capণ মূলধন অনুপাত
নীচে এক্সোন, রয়্যাল ডাচ, বিপি এবং শেভরনের ক্যাপিটালাইজেশন অনুপাত (tণ মূলধন অনুপাত) গ্রাফ রয়েছে।
উত্স: ইচার্টস
আমরা লক্ষ করি যে তেল ও গ্যাস সংস্থাগুলির বেশিরভাগ ক্ষেত্রে এই অনুপাত বেড়েছে। এটি মূলত পণ্যগুলির (তেল) দামগুলিতে মন্দার কারণে এবং এর ফলে নগদ প্রবাহ হ্রাস হওয়ার ফলে তাদের ব্যালেন্স শীটটি প্রসারিত হয়।
এছাড়াও, আরও বোঝার জন্য আপনার মূলধন অনুপাত সম্পর্কে এই নিবন্ধটি একবার দেখে থাকতে পারে
# 3 - tণ-সম্পদ অনুপাত
কোনও সংস্থার তার সম্পদের উত্স উত্স নিতে কত debtণ নেয় তা debtণ-সম্পদ অনুপাতের দ্বারা জানা যাবে। এই লিভারেজ অনুপাতটি অনেক বিনিয়োগকারীদের জন্য চোখ খোলা হতে পারে।
Asণ সম্পদ অনুপাত সূত্র
এই অনুপাতের সূত্রটি নিম্নরূপ -
Tণ-সম্পদ অনুপাতের সূত্র = মোট tণ / মোট সম্পদAsণ সম্পদ অনুপাত ব্যাখ্যার
এই লিভারেজ অনুপাত debtণের মাধ্যমে কত সম্পদ উত্সাহিত করা যায় সে সম্পর্কে আলোচনা করে। অন্য কথায়, সম্পদ যদি debtণের চেয়ে বেশি হয় (অনুপাতে), এর অর্থ এটি যথাযথভাবে লাভ করা হয়। তবে সম্পদ যদি debtণের চেয়ে কম হয় তবে ফার্মকে তার মূলধনের ব্যবহারের দিকে নজর দেওয়া উচিত।
Asণ সম্পদ অনুপাত উদাহরণ
কোম্পানির হাইয়ের মোট সম্পদ $ 500,000 এবং মোট debtণ 100,000 ডলার। Debtণ-সম্পদের লিভারেজ অনুপাতটি সন্ধান করুন।
আসুন অনুপাতের পরিসংখ্যানগুলিতে রাখি -
- Tণ-সম্পদ অনুপাত = মোট tণ / মোট সম্পদ বা, tণ-সম্পদ অনুপাত = $ 100,000 / $ 500,000 = 0.2।
এর অর্থ Highণের তুলনায় কোম্পানি হাইয়ের আরও বেশি সম্পদ রয়েছে যা বেশ ভাল সংকেত।
# 4 - Eণ ইবিআইটিডিএ অনুপাত
এই লিভারেজ অনুপাতটি চূড়ান্ত অনুপাত যা এটি জানতে পারে যে কোনও সংস্থার আয়ের উপর debtণ কতটা প্রভাব ফেলে। আপনি জিজ্ঞাসা করতে পারেন কেন? কারণ, আমরা এখানে EBITDA এর কথা বলছি, অর্থাৎ আগ্রহ, কর, অবমূল্যায়ন এবং amণদানের আগে উপার্জন। এবং যেহেতু কোনও সংস্থার সুদ (debtণের মূল্য) পরিশোধ করা দরকার, এই অনুপাতের ফলে কোম্পানির আয়ের উপর বিশাল প্রভাব পড়বে।
Eণ ইবিআইটিডিএ সূত্র
এই অনুপাতের সূত্রটি নিম্নরূপ -
Eণ ইবিআইটিডিএ অনুপাতের সূত্র = মোট tণ / ইবিআইটিডিএEণ EBITDA ব্যাখ্যার
এই অনুপাতটি গুরুত্বপূর্ণ হওয়ার কারণটি হ'ল যদি আমরা জানতে পারি যে সংস্থাটি outণ পরিশোধের আগে কোম্পানির কতটা earণ রয়েছে তার তুলনায়; আমরা জানতে পারি যে কীভাবে debtণ কোম্পানির উপার্জনকে প্রভাবিত করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, theণ বেশি হলে, আগ্রহগুলি আরও বেশি হবে (সম্ভবত, যদি debtণের ব্যয় বেশি হয়) এবং ফলস্বরূপ, করগুলি কম এবং বিপরীতে হবে।
Eণ EBITDA উদাহরণ
সংস্থা ওয়াইয়ের $ণ রয়েছে ,000 300,000 এবং একই বছরে, এটি একটি EBITDA reported 60,000 প্রতিবেদন করেছে। Eণ ইবিআইটিডিএর লিভারেজ অনুপাতটি সন্ধান করুন।
অনুপাতটি খুঁজে বের করার জন্য চিত্রটিতে রাখি।
- Eণ ইবিআইটিডিএ অনুপাত = মোট tণ / ইবিআইটিডিএ
- বা, Eণ ইবিআইটিডিএ অনুপাত = $ 300,000 / $ 60,000 = 5.0
যদি এই অনুপাতটি স্কোর বেশি হয় তবে এর অর্থ হ'ল আয়ের চেয়ে debtণ বেশি এবং যদি এই অনুপাতটি স্কোর কম হয় তবে আয়ের তুলনায় debtণ তুলনামূলকভাবে কম হয় (এটি একটি দুর্দান্ত জিনিস)।
এছাড়াও, ডিএসসিআর অনুপাতের Eণ ইবিটিডা সম্পর্কিত এই বিস্তারিত আলোচনাটি দেখুন
কেন আপনার লিভারেজ অনুপাতের দিকে তাকাতে হবে?
বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনাকে সবকিছু দেখতে হবে। লিভারেজের অনুপাত আপনাকে সহায়তা করবে যে কোনও সংস্থা কীভাবে তার মূলধনকে কাঠামোগত করেছে।
অনেক সংস্থা বাইরে থেকে loansণ নিতে পছন্দ করে না। তারা বিশ্বাস করে যে ইক্যুইটির মাধ্যমে তাদের সমস্ত সম্প্রসারণ বা নতুন প্রকল্পের অর্থায়ন করা উচিত।
তবে লাভের সুযোগ নিতে takeণের একটি অংশ দিয়ে মূলধনটি গঠন করা গুরুত্বপূর্ণ important এটি মূলধনের ব্যয় হ্রাস করতে সহায়তা করে (ইক্যুইটির ব্যয় হ্রাস করে এটি বিশাল)। এছাড়াও, এটি সুদ প্রদানের পরে (যেমন debtণের মূল্য) গণনা করা হওয়ায় কম কর প্রদানেও সহায়তা করে।
বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনাকে সংস্থাগুলির দিকে নজর দেওয়া এবং উপরের অনুপাতগুলি গণনা করা দরকার। আপনি স্পষ্টতা পাবেন যে কোম্পানির এই লিভারেজের সুবিধা নিতে পারবে কি না। যদি সংস্থাটি খুব বেশি debtণ নিয়ে থাকে তবে এটি সংস্থায় বিনিয়োগ করা খুব ঝুঁকিপূর্ণ। একই সময়ে, যদি কোনও সংস্থার কোনও debtণ না থাকে তবে এটি মূলধনের ব্যয় খুব বেশি পরিশোধ করতে পারে এবং দীর্ঘমেয়াদে তাদের উপার্জন হ্রাস করতে পারে।
তবে কেবলমাত্র লিভারেজ অনুপাত সাহায্য করবে না। কোনও সংস্থা কী করছে সে সম্পর্কে একটি দৃ concrete় ধারণা পেতে আপনাকে সমস্ত আর্থিক বিবরণী (বিশেষত চারটি - নগদ প্রবাহ বিবরণী, আয়ের বিবরণী, ব্যালেন্স শীট, এবং শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি স্টেটমেন্ট) এবং অন্যান্য সমস্ত অনুপাতের দিকে নজর দিতে হবে। যাইহোক, এটি বিনিয়োগকারীদের কোনও লাভের সুযোগ নিচ্ছে কিনা তা সিদ্ধান্ত নিতে বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই সহায়তা করে।
প্রস্তাবিত পড়া
উত্তোলনের অনুপাতের গাইড এখানে আমরা Equণ ইক্যুইটি অনুপাত, tণ মূলধন অনুপাত, Asণ সম্পদ অনুপাত এবং Eণ ইবিআইটিডিএ অনুপাত সহ লিভারেজের অনুপাত গণনা করার সূত্রটি নিয়ে আলোচনা করি। অতিরিক্ত হিসাবে, আপনি নিম্নলিখিত প্রস্তাবিত পড়াগুলি দেখতে পারেন -
- উইন / লস অনুপাত গণনা করুন
- লিভারেজ লিজ উদাহরণ
- ইক্যুইটি অনুপাত উদাহরণ
- অপারেটিং লিভারেজ বনাম ফিনান্সিয়াল লিভারেজ <
