হেজ অনুপাত (সংজ্ঞা, সূত্র) | হেজ অনুপাত গণনা করার উদাহরণ
হেজ অনুপাত সংজ্ঞা
হেজ অনুপাতটি পজিশনের মোট আকারের সাথে খোলার অবস্থানের হেজের তুলনামূলক মান হিসাবে সংজ্ঞায়িত হয়। এছাড়াও, এটি হিউজড নগদ পন্যের মূল্য দিয়ে কেনা বা বিক্রি করা ফিউচার চুক্তির তুলনামূলক মান হতে পারে। ফিউচার চুক্তি হ'ল বিনিয়োগের বাহন যা বিনিয়োগকারীকে ভবিষ্যতের কিছু সময় বিবেচনাধীন শারীরিক সম্পত্তির দাম লক করতে দেয়।
হেজ অনুপাত সূত্র
নীচে দেওয়া হচ্ছে হেজ অনুপাতের সূত্র:
হেজ অনুপাত = হেজ পজিশনের মান / মোট এক্সপোজারের মান
কোথায়,
- হেজ পজিশনের মান = মোট ডলার যা বিনিয়োগকারীরা হেজ অবস্থানে বিনিয়োগ করে is
- মোট এক্সপোজারের মান = মোট ডলার যা অন্তর্নিহিত সম্পদে বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগ করে।
হেজ অনুপাতটি দশমিক বা ভগ্নাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয় এবং কোনও ব্যবসায় বা বিনিয়োগে সক্রিয় হয়ে একজন ব্যক্তি কর্তৃক ধরে নেওয়া হচ্ছে এমন ঝুঁকির পরিমাণের পরিমাণ নির্ধারণের জন্য ব্যবহৃত হয়। এই অনুপাতের সাহায্যে, কোনও বিনিয়োগকারী কোনও অবস্থান প্রতিষ্ঠার সময় তাদের এক্সপোজারটি বুঝতে পারে। 0 এর অনুপাত অর্থ পজিশনটি মোটেও হেজ হয় না এবং অন্যদিকে 1 বা 100% রেশনটি দেখায় যে ব্যক্তির অবস্থান পুরোপুরি হেজেড।
যখন বিনিয়োগকারীর হেজ অনুপাত 1.0 এর দিকে এগিয়ে যায় তখন এটি দেখায় যে অন্তর্নিহিত সম্পত্তির সাথে সম্পর্কিত তাদের এক্সপোজারটি নীচে চলে যায় এবং যখন বিনিয়োগকারীর হেজ অনুপাত শূন্যের দিকে এগিয়ে যায়, তখন অবস্থানটি একটি আন-হেজড অবস্থান হবে।
হেজ অনুপাত উদাহরণ
মিঃ এক্স আমেরিকা যুক্তরাষ্ট্রের বাসিন্দা এবং কেবল সেখানে কাজ করছেন। তার উদ্বৃত্ত পরিমাণ রয়েছে এবং তিনি আমেরিকা যুক্তরাষ্ট্রের বাইরেও একইভাবে বিনিয়োগ করতে চান কারণ তিনি ইতিমধ্যে তার দেশে ভাল পরিমাণে বিনিয়োগ করছেন। নতুন বিনিয়োগের জন্য, তিনি বিভিন্ন বিদেশী বাজারের জন্য কিছু গবেষণা চালিয়েছিলেন এবং অধ্যয়ন শেষে তিনি দেখতে পেয়েছেন যে দেশের ভারতের অর্থনীতি বর্তমানে দ্রুত গতিতে বৃদ্ধি পাচ্ছে যা আমেরিকার তুলনায় আরও বেশি।
সুতরাং, মিঃ এক্স সিদ্ধান্ত নিয়েছেন যে তিনি ভারতীয় বাজারে অংশ নেবেন যা companies ১০০,০০০ ডলার হিসাবে ভারতীয় সংস্থাগুলির ইক্যুইটির একটি পোর্টফোলিও তৈরি করে দেশীয় প্রবৃদ্ধির চেয়ে বেশি having কিন্তু বিদেশে এই বিনিয়োগের কারণে মুদ্রার ঝুঁকি দেখা দেয় কারণ সেখানে যখন কোনও বেসরকারী সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করা হয় তখন মুদ্রার ঝুঁকি জড়িত থাকে। সুতরাং মার্কিন ডলারের বিপরীতে রুপির অবমূল্যায়ন নিয়ে বিনিয়োগকারীদের উদ্বেগ রয়েছে।
বৈদেশিক মুদ্রার ঝুঁকি এখন, বিনিয়োগকারী তার ইক্যুইটি অবস্থান position 50,000 হেজ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে। হেজ অনুপাত গণনা করুন।
এখানে,
- হেজ পজিশনের মান = ,000 50,000
- মোট এক্সপোজারের মান = $ 100,000
সুতরাং গণনাটি নিম্নরূপ -
- = $ 50,000 / $100,000
- = 0.5
সুতরাং হেজ অনুপাত 0.5
সুবিধাদি
এই অনুপাতের বিভিন্ন সুযোগ সুবিধা বিনিয়োগকারীদের জন্য সুযোগ প্রদান করে। হেজ অনুপাতের কিছু সুবিধা নিম্নরূপ:
- যে দলগুলি আক্রমনাত্মক হেজিংয়ের চর্চায় জড়িত তারা সম্পদের কার্যকারিতাটির অনুমান এবং অপ্টিমাইজেশনের উদ্দেশ্যে নির্দেশিকা হিসাবে হেজ অনুপাত ব্যবহার করে।
- হেজ অনুপাত গণনা করা এবং মূল্যায়ন করা সহজ কারণ এটি দুটি পরামিতি ব্যবহার করে যা হেজ পদের মান এবং মোট এক্সপোজারের মান
- হেজ অনুপাতের সাহায্যে, কোনও বিনিয়োগকারী কোনও অবস্থান প্রতিষ্ঠার সময় তাদের এক্সপোজারটি বুঝতে পারে।
ত্রুটি / অসুবিধা
সুবিধাগুলি ব্যতীত বিভিন্ন সীমাবদ্ধতা এবং ঘাটতি রয়েছে যার মধ্যে নিম্নলিখিত রয়েছে:
- কখনও কখনও এমন পরিস্থিতিতে থাকে যখন ফিউচারগুলি মুদ্রায় উপস্থিত হয় না যেখানে হিজারের এক্সপোজার থাকে। এটি মুদ্রার অমিলের দিকে নিয়ে যায়।
- একই মুদ্রায় গণনা করা হলে নিখুঁত হেজ অর্জনের জন্য গণনা করা হেজ অনুপাতটি theক্যের কাছাকাছি হওয়া উচিত। অন্য কথায়, ফিউচার চুক্তিতে একটি নিখুঁত হেজ অন্তর্নিহিত মুদ্রার এক্সপোজারের সমান। তবে, বাস্তব অনুশীলনে একটি নিখুঁত হেজেজ অর্জন করা বেশ কঠিন is
গুরুত্বপূর্ণ পয়েন্ট
- এটি বিনিয়োগকারীরা পুরো পজিশনের প্রতি সম্মানের সাথে যে পজিশনের সাথে হেজ হয়ে থাকে তার তুলনা করার জন্য এটি ব্যবহার করে।
- 0 এর অনুপাত অর্থ পজিশনটি মোটেও হেজ হয় না এবং অন্যদিকে 1 বা 100% রেশনটি দেখায় যে ব্যক্তির অবস্থান পুরোপুরি হেজেড। যখন বিনিয়োগকারীর হেজ অনুপাত 1.0 এর দিকে এগিয়ে যায় তখন এটি দেখায় যে অন্তর্নিহিত সম্পত্তির মান পরিবর্তনের সাথে তাদের এক্সপোজারটি নীচে চলে যায় এবং যখন এটি শূন্যের দিকে এগিয়ে যায়, তখন অবস্থানটি একটি অ-হেজড অবস্থান হবে।
- হেজ অনুপাত হেজযুক্ত অবস্থান যা মোট অবস্থানের দ্বারা বিভক্ত।
উপসংহার
হেজ অনুপাত হ'ল গাণিতিক সূত্র যা অবস্থানের অনুপাতের মানের সাথে তুলনা করে যা পুরো পজিশনের একটি মানকে হেজ করা হয়। এটি কোনও অবস্থান প্রতিষ্ঠার সময় বিনিয়োগকারীদের তাদের এক্সপোজারটি বুঝতে সহায়তা করে। যেমন, যদি কোনও বিনিয়োগকারী গণনা করে এমন হেজ অনুপাতটি 60 এর উপরে আসে, তবে এটি দেখায় যে বিনিয়োগকারীদের 60% বিনিয়োগ ঝুঁকি থেকে সুরক্ষিত থাকে, যখন বাকি 40% (100% - 60%) এখনও উন্মুক্ত থাকে ঝুকি.
এটি চুক্তিতে উপস্থিত ঝুঁকি চিহ্নিতকরণ এবং হ্রাস করার জন্য ব্যবহৃত হয়। যে দলগুলি আক্রমনাত্মক হেজিংয়ের চর্চায় জড়িত তারা সম্পদের কার্যকারিতাটির অনুমান এবং অপ্টিমাইজেশনের উদ্দেশ্যে নির্দেশিকা হিসাবে হেজ অনুপাত ব্যবহার করে।
