প্রিপমেন্টের ঝুঁকি (সংজ্ঞা, উদাহরণ) | প্রিপমেন্টের ঝুঁকি কী?
প্রিপমেন্টের ঝুঁকি কী?
প্রিপমেন্টের ঝুঁকিগুলি mortণগ্রহীতার দ্বারা অধ্যক্ষের তাড়াতাড়ি পরিশোধের কারণে বন্ধকী loanণ বা স্থির আয়ের সুরক্ষার জন্য সমস্ত সুদের অর্থ প্রদানের ক্ষতি হ্রাসের ঝুঁকি বোঝায়। প্রিপমেন্টের ঝুঁকির ফলে সম্ভাব্য সুদের ক্ষতি হয় এবং loanণের বাধ্যবাধকতা অকাল সময়ের আগে rণগ্রহীতা ছাড়েন। বন্ধকী orrowণ গ্রহণে এই ঝুঁকিটি সর্বাধিক প্রাসঙ্গিক যা সাধারণত 15-30 বছরের দীর্ঘ সময়ের জন্য প্রাপ্ত হয় এবং bণগ্রহীতার দৃষ্টিকোণ থেকে এ জাতীয় longণের দীর্ঘ সময়ের কারণে বৃহত্তর সুদের অর্থ প্রদান এড়ানোর জন্য তাড়াতাড়ি শোধ করার অর্থ হয়।
Lণদানকারীর দৃষ্টিকোণ থেকে, এই ঝুঁকিটি একটি প্রাসঙ্গিক চ্যালেঞ্জ ধারণ করে কারণ এটি অতিরিক্ত তহবিল স্থাপনের ইস্যুতে যখনই ayণ পরিশোধের সময় নেয় এবং প্রিফিক্সড সুদের অর্থের ক্ষতিও হয় যা প্রাথমিক পরিশোধের ক্ষেত্রে একই হারে মোতায়েন করা সম্ভব নাও হতে পারে। সংক্ষিপ্ত অর্থপ্রদানের ক্ষেত্রে, ঝুঁকি হ'ল সুদের হারগুলি হ্রাসের সাথে orrowণগ্রহীতারা প্রিপেই প্রদান করে।
প্রিপমেন্টের ঝুঁকি কীভাবে বিনিয়োগগুলিকে প্রভাবিত করে?
এই পয়েন্টটি বোঝানোর জন্য একটি সাধারণ উদাহরণ নীচে ভাগ করা হয়েছে:
এক্সওয়াইজেড ব্যাংক 20 বছরের জন্য অ্যালেনকে $ 100000 @ লাইবার + 2% এর জন্য একটি আবাসন extendedণ বাড়িয়েছে। 2 বছর পরে রেটগুলি হ্রাস পেয়েছে যার ফলে অ্যালেনের কাছে এবিসি ব্যাংক @ লিবর + 1% থেকে একই loanণ পাওয়া যায়। সুদের হার হ্রাসের কারণে সুদের অর্থ প্রদান বাঁচাতে অ্যালেন এক্সওয়াইজেড ব্যাংকের প্রিপেইমেন্ট করে তার accountণ অ্যাকাউন্টটি বন্ধ করে দেয় যা এক্সওয়াইজেড ব্যাংকের প্রিপমেন্টের ঝুঁকিতে স্ফটিক হয়ে গেছে।
প্রিপমেন্টের ঝুঁকি সুদের হারের পরিবর্তনগুলি দ্বারা মূলত প্রভাবিত হয় এবং প্রধানত দুটি উপাদানগুলিতে শ্রেণিবদ্ধ করা যেতে পারে:
- সুদের হার হ্রাসের ফলে সংকোচনের ঝুঁকির ফলে বন্ধক-ব্যাকৃত সিকিওরিটিগুলির মূল পরিপক্কতার চেয়ে স্বল্প মেয়াদী হবে আমার ersণগ্রহীতাদের তাড়াতাড়ি বন্ধ হওয়ার ফলে সুদের হারগুলি হ্রাসের অ্যাকাউন্টের ফলে।
- সুদের হার বৃদ্ধির ফলে এক্সটেনশন ঝুঁকির ফলে প্রিপমেন্টগুলি প্রত্যাশার চেয়ে কম হবে কারণ সুদের হার বাড়ার সাথে সাথে orrowণগ্রহীতারা তাড়াতাড়ি পরিশোধের পরিবর্তে অব্যাহত থাকে যা মূল পরিপক্কতার চেয়ে দীর্ঘ মেয়াদী হয়ে দাঁড়ায় (প্রিপমেন্টের সাথে সম্পর্কিত অনুমানগুলি প্রকৃত প্রিপমেন্টের চেয়ে বেশি হবে) সুদের হার বৃদ্ধির কারণে
প্রিপমেন্টের ঝুঁকি ব্যবহারিক উদাহরণ
আসুন একটি ব্যবহারিক উদাহরণ নিই এবং আরও স্পষ্টতা অর্জনের ধারণাটি বুঝতে পারি।
অ্যাভেনডাস এএএ-রেটেড হাউজিং ansণকে মিলিয়ন মিলিয়ন ডলার সমন্বয়ে বন্ধকের একটি পুল তৈরি করেছে। সম্পদের এই পুলটি থেকে গড় বার্ষিক 12% হয় এবং এটি 100 টি বন্ধক নিয়ে গঠিত। মর্টগেজ পুলের গড় পরিপক্কতা 10 বছর এবং বিনিয়োগকারীরা 10 বছরের মেয়াদপূর্তির শেষে তাদের অধ্যক্ষকে ফিরে পাবেন বলে আশা করা হচ্ছে।
3 বছরের শেষে, 100 টি বন্ধকের পুলের মধ্যে 40 টি বন্ধক (0.4 মিলিয়ন ডলারের সমন্বয়ে) তাদের বকেয়া মূল এক্সপোজারকে প্রিপেইড করে দেয় যেহেতু সুদের হার হ্রাস পেয়ে 8% হয়ে গেছে। ফলস্বরূপ, একই হিসাবে, 0.4 মিলিয়ন ডলার যা পরিশোধ হয়েছিল তা সুদের হার হ্রাসের কারণে মূল 12% এর পরিবর্তে 8% সুদের হারে পুনর্বহাল করা হয়েছিল।
বন্ধকী পুল চক্র চলাকালীন পূর্বের পরিশোধের কারণে, অ্যাভেন্ডাস মর্টগেজ পুল থেকে রিটার্ন ২.২০ মিলিয়ন ডলার থেকে কমে ২.০৯ মিলিয়ন ডলারে দাঁড়িয়েছে।
প্রত্যাশিত প্রদানের সময়সূচী
4 বছর থেকে
বছর 3-এ পরিশোধের কারণে সংশোধিত পেমেন্ট শিডিউল
সুবিধাদি
- যে কোনও প্রকৃতির ঝুঁকি এটি নিচ্ছে এমন ব্যবসায়ের পক্ষে কখনই সুবিধাজনক নয়, প্রিপমেন্টের ঝুঁকি ভবিষ্যতের সুদ প্রদানের ক্ষেত্রে অনিশ্চয়তা তৈরি করে কারণ স্বল্প মূল্যে প্রিন্সিপাল উপার্জনের প্রিপমেন্ট এবং পুনরায় বিনিয়োগের ভয় একটি উদ্বেগজনক এবং চ্যালেঞ্জিং কাজ।
- তবে, এই ঝুঁকির সাথে একমাত্র সুবিধাটি হ'ল সাধারণত এম্বেড থাকা প্রিপমেন্টের ঝুঁকিযুক্ত ফিক্সড ইনস্ট্রুমেন্টগুলি historicalতিহাসিক প্রিপমেন্টের হারকে বিবেচনায় রেখে মূল্য নির্ধারণ করা হয় এবং যখন প্রকৃত প্রিপমেন্টের হারগুলি onesতিহাসিকগুলির চেয়ে কম হিসাবে প্রতীয়মান হয়, তখন এটি বিনিয়োগকারীদের অধিষ্ঠনের জন্য আরও ভাল ফলাফলের ফলাফল করে একই.
অসুবিধা
- এটি ভবিষ্যতের সুদের অর্থ প্রদানকে অনিশ্চিত করে তোলে এবং যেমন বন্ধক দ্বারা পরিচালিত সিকিউরিটির মতো বন্ধকের পুল থেকে তৈরি অন্তর্নিহিত যন্ত্রগুলি পরিপক্বতার আগে ayণ পরিশোধ এবং পুনরায় বিনিয়োগ যেমন এমবিএস শুরুতে পূর্বনির্ধারিত ছিল তার চেয়ে কম সুদের হারে ভুগছে in এমন একটি ক্ষেত্রে যখন সুদের হার হ্রাস পায় এবং প্রিপেইমেন্ট বৃদ্ধি হয় যখন আরও orrowণগ্রহীতা কম সুদের হারে পুনঃতফসিল করে) যার ফলে পুনরায় বিনিয়োগের ঝুঁকি থাকে
- প্রিপমেন্টের ঝুঁকির কারণে এমবিএসের সহায়তায় নগদ প্রবাহ এবং পরিপক্কতাগুলি মূল্যায়ন করা এবং নির্ধারণ করা কঠিন is
গুরুত্বপূর্ণ পয়েন্ট
প্রিপমেন্ট পরিশোধের ঝুঁকিতে লক্ষণীয় একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হ'ল এটি কেবল সুদের হারের পরিবর্তনের দ্বারা নয়, সেখানে পৌঁছাতে সুদের দ্বারা নেওয়া পথ দ্বারাও প্রভাবিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে মর্টগেজ পুলটি গঠিত হয়েছিল যখন সুদের হার 7% এর কাছাকাছি ছিল। এখন ধরুন যে সুদের হার 4% এ নেমেছে যার ফলস্বরূপ অনেক বাড়ির মালিকরা কম দামে orrowণ নিয়ে তাদের loanণের বাধ্যবাধকতাগুলি পরিশোধ করবে, তারপরে সুদের হার আবার%% পর্যন্ত বেড়েছে এবং তারপরে আবার হ্রাস পেয়ে ৪% এ নেমেছে।
যাইহোক, হার 4% এ নেমে যাওয়ার দ্বিতীয় দৃষ্টিতে, পূর্বের পরিশোধগুলি কম হবে এবং প্রিপমেন্টের ঝুঁকিটিকে ভবিষ্যদ্বাণী করা এবং মডেলিং করা একটি চ্যালেঞ্জিং কাজ কারণ এটি কেবলমাত্র সুদের হার নির্ভর নয় বরং পথ-নির্ভরও।
উপসংহার
প্রিপমেন্টের ঝুঁকি এখানে থাকার জন্য এবং ndingণ দেওয়ার জায়গাগুলিতে ব্যাংক এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি এতে অভ্যস্ত। বন্ধক নির্ধারণ prepতিহাসিক প্রিপমেন্টের হার, ভবিষ্যতে প্রত্যাশিত সুদের হারের গতি বিবেচনায় নিয়ে করা হয়। প্রিপমেন্ট প্রদান বিকল্প orrowণগ্রহীতাদের জন্য কল অপশন হিসাবে কাজ করে এবং riskণদানকারী সংস্থা কর্তৃক এই ঝুঁকিটি পর্যাপ্তরূপে ক্যাপচার এবং পণ্য প্রস্তাবের ক্ষেত্রে দাম নির্ধারণ করা হয়েছে কিনা তা নিশ্চিত করার জন্য পর্যাপ্ত পরিমাণে মূল্য নির্ধারণ করা উচিত। আর্থিক সংস্থাগুলি প্রিপমেন্টের ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য ব্যবহৃত জনপ্রিয় কয়েকটি পদক্ষেপের মধ্যে অন্তর্ভুক্ত রয়েছে তবে কেবলমাত্র পরিশোধের দন্ড, বন্ধের চার্জ এবং ন্যূনতম কুলিং সময়কাল ইত্যাদি limited
