পাতলা ইপিএস (অর্থ) | শেয়ার প্রতি আয় কি?
পাতলা ইপিএস কী?
পছন্দসই শেয়ার, স্টক অপশন, ওয়ারেন্টস, কনভার্টেবল ডিবেঞ্চার ইত্যাদির মতো রূপান্তরযোগ্য সিকিওরিটির অনুশীলনকে বিবেচনায় নিয়ে ডিলিউটেড ইপিএস হ'ল শেয়ার প্রতি আয়ের মান পরীক্ষা করার জন্য একটি আর্থিক অনুপাত is
আসুন ক্যালগেট পামোলাইভ উপার্জন প্রতি শেয়ার সময়সূচীর দিকে একবার নজর দেওয়া যাক। আমরা লক্ষ করি যে ইপিএসের দুটি প্রকরণ রয়েছে -বেসিক ইপিএস এবং ডিলিউড ইপিএসকলগেটে. দয়া করে নোট করুন - আমরা ইতিমধ্যে অন্য নিবন্ধে ইপিএস এবং শেয়ার প্রতি বেসিক উপার্জন নিয়ে আলোচনা করেছি।
ইপিএসে দিল্টুয়াল সিকিওরিটির প্রভাব কী?
পাতলা ইপিএস সন্ধান করতে, বেসিক ইপিএস থেকে শুরু করুন এবং তারপরে পিরিয়ডের সময় বকেয়া সমস্ত পাতলা সিকিওরিটির বিরূপ প্রভাব সরিয়ে দিন।
নিম্নযুক্ত ইপিএস সূত্রটি নীচে = অনুসারে =
মৌলিক ইপিএস সূত্রের সংখ্যা এবং ডিনোমিনেটর সমন্বয় করে পাতলা সিকিওরিটির বিরূপ প্রভাবগুলি সরানো হয়।
- সমস্ত সম্ভাব্য পাতলা সিকিওরিটিগুলি সনাক্ত করুন: রূপান্তরযোগ্য বন্ড, বিকল্পগুলি, রূপান্তরিত পছন্দসই স্টক, স্টক ওয়ারেন্টস ইত্যাদি
- বেসিক ইপিএস গণনা করুন। সম্ভাব্য পাতলা সিকিওরিটির প্রভাব গণনায় অন্তর্ভুক্ত নয়।
- ইপিএসে প্রতিটি সম্ভাব্য ধীরে ধীরে সুরক্ষার প্রভাব নির্ণয় করুন এটি তাত্পর্যপূর্ণ বা অ্যান্টি-স্নিগ্ধ কিনা see কীভাবে? রূপান্তরটি ঘটেছিল ধরে ধরে সমন্বিত EPS গণনা করুন। যদি ইপিএস (>) বেসিক ইপিএস সমন্বয় করা হয় তবে সুরক্ষাটি হ্রাসপ্রবণ (অ্যান্টি-ডিলটিউন) হয়।
- সমস্ত শেয়ার প্রতি পাতলা আয়ের গণনা থেকে সমস্ত অ্যান্টি-ডিল্টিউড সিকিওরিটিগুলি বাদ দিন।
- মিশ্রিত ইপিএস গণনা করার জন্য বেসিক এবং মিলিত সিকিওরিটি ব্যবহার করুন।
# 1 - শেয়ার প্রতি ডিলিউড আয়ের উপর রূপান্তরযোগ্য tণের প্রভাব
সংখ্যকের উপর প্রভাব
রূপান্তরিত হওয়ার পরে, মৌলিক ইপিএস সূত্রের সংখ্যক (নিট আয়) সুদের ব্যয়ের পরিমাণ দ্বারা বৃদ্ধি হওয়া, এই সম্ভাব্য সাধারণ শেয়ারগুলির সাথে সম্পর্কিত একটি ট্যাক্সের নেট দ্বারা যুক্ত হওয়াগুলির সাথে সুদের ব্যয় নেটের পরিমাণ দ্বারা বৃদ্ধি পায় by কেন? যদি রূপান্তরিত হয় তবে বন্ডে কোনও আগ্রহ থাকবে না, তাই সাধারণ শেয়ারে উপলভ্য আয় সেই অনুযায়ী বৃদ্ধি পাবে। করের পরে সুদ ব্যবহার করা হয় কারণ বন্ড সুদটি কর-ছাড়ের সময় হয় যখন শুল্ক আয় পরবর্তী করের ভিত্তিতে গণনা করা হয়।
ডিনোমিনেটরের উপর প্রভাব
রূপান্তরিত হওয়ার পরে, মূল ইপিএস সূত্রের ডিনোমিনেটর (ওজনিত গড় শেয়ারের বকেয়া) রূপান্তর থেকে তৈরি শেয়ারের সংখ্যা বৃদ্ধি পায়, এই শেয়ারগুলি বকেয়া হবে এমন সময় দ্বারা ওজনিত: রূপান্তরিত = রূপান্তরতার সমান মানের কারণে শেয়ার সংখ্যা বন্ড / রূপান্তর মূল্য।
পাতলা ইপিএস গণনা করার আগে, এই সুরক্ষাটি অ্যান্টি-ডিলটিভ কিনা তা পরীক্ষা করা দরকার। রূপান্তরযোগ্য debtণটি অ্যান্টি-স্নিগ্ধ কিনা তা পরীক্ষা করার জন্য গণনা করুন
এই সংখ্যাটি যদি বেসিক ইপিএসের চেয়ে কম হয় তবে রূপান্তরযোগ্য debtণ হ্রাসযুক্ত এবং মিশ্রিত ইপিএসের গণনায় অন্তর্ভুক্ত করা উচিত
রূপান্তরযোগ্য tণের প্রভাব
২০০ During চলাকালীন, কে কে এন্টারপ্রাইজ a 250,000 এর নিট আয়ের রিপোর্ট করেছে এবং সাধারণ শেয়ারের 100,000 শেয়ার ছিল। 2006 এর মধ্যে, কে কে এন্টারপ্রাইজ 10% এর 1,000 শেয়ার ইস্যু করেছে, 100 ডলার পছন্দসই স্টক বকেয়া আছে। ২০০ 2006 সালে কে কে এন্টারপ্রাইজ সমানভাবে 600, $ 1,000, 8% বন্ড জারি করে, প্রতিটি সাধারণ শেয়ারের 100 টি শেয়ারে রূপান্তরিত হয়। করের অনুমান হিসাবে শেয়ারের প্রতি পাতলা আয়ের গণনা করুন - 40%
চালিত ইপিএস গণনা
# 2 - রূপান্তরিত পছন্দসই স্টকের প্রভাব
সংখ্যকের উপর প্রভাব
রূপান্তরিত হওয়ার পরে, প্রাথমিক ইপিএস সূত্রের অঙ্কগুলি পছন্দসই লভ্যাংশের পরিমাণ দ্বারা বৃদ্ধি পাবে। যদি রূপান্তরিত হয় তবে রূপান্তরিত পছন্দসই স্টকের জন্য কোনও লভ্যাংশ থাকবে না, সুতরাং সাধারণ শেয়ারে উপলভ্য আয় সেই অনুযায়ী বৃদ্ধি পাবে। বন্ডের আগ্রহের চেয়ে আলাদা, পছন্দের লভ্যাংশগুলি কর-ছাড়যোগ্য নয়।
ডিনোমিনেটরের উপর প্রভাব
রূপান্তরিত হওয়ার পরে, প্রাথমিক ইপিএস সূত্রের ডিনোমিনেটর রূপান্তর থেকে তৈরি হওয়া শেয়ারের সংখ্যা দ্বারা বৃদ্ধি পাবে, এই শেয়ারগুলি বকেয়া হবে এমন সময় দ্বারা ওজন বেড়ে যাবে: রূপান্তরিত কারণে শেয়ারের সংখ্যা = রূপান্তরিত পছন্দসই শেয়ারের সংখ্যা বকেয়া এক্স রূপান্তর হারের কারণে। পূর্ববর্তী বছরে পছন্দের স্টক জারি করা হলে বা চলতি বছরে পছন্দের স্টক জারি করা হলে বছরের একটি ভগ্নাংশটি বকেয়া সময়টি পুরো বছর হবে।
প্রতি শেয়ারে পাতলা আয়ের গণনা করার আগে, এই সুরক্ষাটি অ্যান্টি-হ্রাসপ্রাপ্ত কিনা তা পরীক্ষা করা উচিত
রূপান্তরিত পছন্দসই স্টকটি অ্যান্টি-স্নিগ্ধ কিনা তা পরীক্ষা করতে গণনা করুন
এই সংখ্যাটি যদি বেসিক ইপিএসের চেয়ে কম হয় তবে একটি রূপান্তরযোগ্য পছন্দসই স্টকটি হ্রাসযুক্ত এবং মিশ্রিত ইপিএসের গণনায় অন্তর্ভুক্ত করা উচিত
রূপান্তরিত পছন্দসই স্টকের প্রভাব
২০০ During চলাকালীন, কে কে এন্টারপ্রাইজ a 250,000 এর নিট আয়ের রিপোর্ট করেছে এবং সাধারণ শেয়ারের 100,000 শেয়ার ছিল। 2006 এর মধ্যে, কে কে এন্টারপ্রাইজ 10% এর 1000 শেয়ার ইস্যু করেছে, 100 ডলার পছন্দসই স্টক বকেয়া, প্রতিটি 40 টি শেয়ারে রূপান্তরযোগ্য। পাতলা ইপিএস গণনা করুন। করের হার ধরুন - 40%
চালিত ইপিএস গণনা
# 3 - বিকল্প এবং পরোয়ানা
ট্রেজারি স্টক পদ্ধতিটি বিকল্প এবং ওয়্যারেন্টের মতো ধরণের সিকিওরিটির প্রভাব গণনা করতে ব্যবহৃত হয়।
এই পদ্ধতিটি ধরে নিয়েছে যে বছরের শুরুতে বিকল্পগুলি এবং পরোয়ানাগুলি প্রয়োগ করা হয় (বা পরে প্রকাশের তারিখ), এবং বিকল্পগুলি এবং ওয়ারেন্টগুলির অনুশীলন থেকে প্রাপ্ত অর্থগুলি ট্রেজারির জন্য সাধারণ স্টক কেনার জন্য ব্যবহৃত হয়। সংখ্যায় নেট আয়ের কোনও সমন্বয় নেই।
ট্রেজারি স্টক পদ্ধতির জন্য ব্যবহৃত 3 টি প্রাথমিক পদক্ষেপ নীচে রয়েছে
শেয়ারের সংখ্যা বৃদ্ধির জন্য ট্রেজারি স্টক পদ্ধতির সূত্র
- বিকল্পের অনুশীলন বা ওয়ারেন্টের দাম যদি স্টকের বাজারমূল্যের চেয়ে কম হয় তবে হ্রাস ঘটে।
- বেশি হলে, সাধারণ শেয়ারের সংখ্যা হ্রাস হয়, এবং অ্যান্টি-ডিলটিউন প্রভাব ঘটে। পরবর্তী ক্ষেত্রে, অনুশীলন অনুমান করা হয় না।
বিকল্প / ওয়ারেন্টের প্রভাব
২০০ During চলাকালীন, কে কে এন্টারপ্রাইজ a 250,000 এর নিট আয়ের রিপোর্ট করেছে এবং সাধারণ শেয়ারের 100,000 শেয়ার ছিল। 2006 এর মধ্যে, কে কে এন্টারপ্রাইজ 10% এর 1,000 শেয়ার ইস্যু করেছে, 100 ডলার পছন্দসই স্টক বকেয়া আছে। এছাড়াও, কোম্পানির $ 2 এর স্ট্রাইক প্রাইস (এক্স) এবং বর্তমান বাজারমূল্য (সিএমপি) সহ 2.5,000 ডলার রয়েছে। পাতলা ইপিএস গণনা করুন।
করের হার ধরুন - 40%
বেসিক ইপিএস উদাহরণ
চালিত ইপিএস গণনা
ডিনোমিনেটর = 100,000 (বেসিক শেয়ার) + 10,000 (অর্থ বিকল্পে) - 8,000 (বায়ব্যাক) = 102,000 শেয়ার
গভীরতার কভারেজের জন্য দয়া করে ট্রেজারি স্টক পদ্ধতিটি দেখুন। এছাড়াও, স্টক অপশন বনাম আরএসইউ পরীক্ষা করে দেখুন
কলগেটটি ইপিএস বিশ্লেষণ ডিলিউটেড
আমরা কলগেটের উপার্জন প্রতি শেয়ারের সময়সূচীতে নোট করি
উত্স - কলগেট 10 কে ফাইলিং
- বেসিক ইপিএস গণনা পদ্ধতি - সাধারণ শেয়ার প্রতি বেসিক উপার্জন সময়কালের জন্য বকেয়া সাধারণ শেয়ারের ওজনযুক্ত-গড় সংখ্যার দ্বারা সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের জন্য উপলব্ধ নিট আয়কে ভাগ করে গণনা করা হয়।
- শেয়ার প্রতি হিসাব পদ্ধতিতে ডিলিউটেড উপার্জন - সাধারণ শেয়ার প্রতি খাঁটি উপার্জনটি সাধারণ স্টকের শেয়ারের ওজনযুক্ত-গড় সংখ্যার পাশাপাশি পিরিয়ডের মধ্যে অসামান্য সম্ভাব্য শেয়ারের দ্বিগুণ প্রভাবের ভিত্তিতে ট্রেজারি স্টক পদ্ধতি ব্যবহার করে গণনা করা হয়।
- অবিচ্ছিন্ন সম্ভাব্য সাধারণ শেয়ার বকেয়া স্টক বিকল্প এবং সীমাবদ্ধ স্টক ইউনিট অন্তর্ভুক্ত।
- অ্যান্টি-ডিল্টুন সিকিওরিটিজ ৩১ শে ডিসেম্বর, ২০১৩, ২০১২, এবং ২০১১ পর্যন্ত, শেয়ারের গণনা অনুসারে মিশ্রিত আয়ের মধ্যে অন্তর্নিহিত এবং মেশানো আয়ের অন্তর্ভুক্ত না হওয়া স্টক বিকল্পগুলির গড় সংখ্যা যথাক্রমে 1,785,032, 3,504,608 এবং 3,063,536 ছিল।
- স্টক স্প্লিট সামঞ্জস্য -২০১৩ স্টক স্প্লিটের ফলস্বরূপ, সমস্ত শেয়ার প্রতি dataতিহাসিক ডেটা এবং বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা numbersতিহ্যগতভাবে সামঞ্জস্য করা হয়েছিল।
বিনিয়োগকারীদের জন্য কীভাবে মিশ্রিত ইপিএস কার্যকর?
- শেয়ার প্রতি ডলারযুক্ত উপার্জন বিনিয়োগকারীদের মধ্যে খুব বেশি জনপ্রিয় নয় কারণ এটি "যদি তবে" বিশ্লেষণের ভিত্তিতে is তবে এটি আর্থিক বিশ্লেষকদের মধ্যে বেশ জনপ্রিয় যা কোনও প্রতিষ্ঠানের আয় তার সত্যিকার অর্থে ভাগ নির্ধারণ করতে চায়।
- পাতলা ইপিএস গণনা করার পেছনের মূল ধারণাটি হ'ল - যদি ফার্মের অন্যান্য রূপান্তরযোগ্য সিকিওরিটিগুলি ইক্যুইটি শেয়ারে রূপান্তরিত হয় তবে কী হবে।
- যদি ফার্মের মূলধন কাঠামো জটিল হয় এবং বকেয়া ইক্যুইটি শেয়ারের সাথে স্টক বিকল্পগুলি, পরোয়ানা, debtণ ইত্যাদির সমন্বয়ে থাকে, তবে প্রতি শেয়ারের পাতলা আয়ের গণনা করতে হবে।
- আর্থিক বিশ্লেষক এবং সম্ভাব্য বিনিয়োগকারী যারা শেয়ার প্রতি কোম্পানির আয়ের বিচার করতে খুব রক্ষণশীল তারা ধরে নিচ্ছেন যে স্টক অপশন, ওয়ারেন্ট, debtণ ইত্যাদি সমস্ত রূপান্তরযোগ্য সিকিওরিটি ইক্যুইটি শেয়ারে রূপান্তরিত হতে পারে এবং তারপরে বেসিক ইপিএস হ্রাস পাবে।
- যদিও এই ধারণাটি যে সমস্ত রূপান্তরযোগ্য সিকিউরিটি ইক্যুইটি শেয়ারে রূপান্তরিত করবে এটি কেবল একটি কল্পিত, এখনও শেয়ার প্রতি পাতলা আয়ের গণনা একটি সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীকে কোম্পানির মূলধন কাঠামোর সমস্ত দিকগুলি দেখতে সহায়তা করে।
