photosdematures.com

নগদ প্রবাহ এবং বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের মধ্যে পার্থক্য

নগদ প্রবাহ বনাম মুক্ত নগদ প্রবাহের মধ্যে পার্থক্যটি হ'ল সর্বনাশা। একটি ব্যবসায় কত নগদ আসে এবং একটি সময় শেষে কত নগদ বের হয় তা খুঁজে পেতে একটি ব্যবহার করা হয়। আর একটি ডিসকাউন্ট ক্যাশ ফ্লো (ডিসিএফ) পদ্ধতির মাধ্যমে সংস্থার মূল্যায়ন খুঁজে পেতে ব্যবহৃত হয়।

ধারণা নগদ প্রবাহ অনেক বিস্তৃত। এবং বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ সুদ এবং করের আগে উপার্জন ব্যবহার করে গণনা করা হয়।

একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনার উভয়কেই জানতে হবে। নগদ প্রবাহ আপনাকে কোনও প্রতিষ্ঠানের আসল চিত্র দেখতে সহায়তা করবে। এবং নিখরচায় নগদ প্রবাহ আপনাকে মূল্য নির্ধারণের ডিসিএফ পদ্ধতি ব্যবহার করে স্টকের মূল্য (বা ব্যবসা) আবিষ্কার করতে সহায়তা করবে।

নগদ প্রবাহ বনাম ফ্রি নগদ প্রবাহ [ইনফোগ্রাফিক্স]

নগদ প্রবাহ এবং বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের মধ্যে পার্থক্যগুলি নিম্নরূপ -

প্রস্তাবিত কোর্স

• আর্থিক বিশ্লেষক মধ্যে শংসাপত্র কোর্স
• পেশাদার বিনিয়োগ ব্যাংকিং প্রশিক্ষণ
• সম্পূর্ণ এমএন্ডএ প্রশিক্ষণ

নগদ ফ্লো কি?

নগদ প্রবাহ বিবরণী বিনিয়োগকারীদের যে কোনও কোম্পানির শেয়ার কেনার আগে তার অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ বিবৃতি হওয়া উচিত। আয়ের বিবরণীতে, বছরের জন্য মুনাফা সমতল করার সুযোগ রয়েছে। তবে নগদ প্রবাহের বিবৃতিতে, সংখ্যাগুলি পরিচালনা করা বেশ শক্ত pretty

এজন্য বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনার নগদ প্রবাহের বিবরণীটি প্রথমে না দেখলে আপনার যথাযথ পরিশ্রম পূর্ণ হয় না।

দুটি উপায় আছে যার মাধ্যমে আপনি প্রতিষ্ঠানের নেট নগদ প্রবাহ গণনা করতে পারেন - পরোক্ষ পদ্ধতি এবং প্রত্যক্ষ পদ্ধতি।

সরাসরি এবং অপ্রত্যক্ষ পদ্ধতির মধ্যে পার্থক্য কেবল অপারেটিং ক্রিয়াকলাপ গণনা। সুতরাং প্রথমে আমরা অপারেটিং ক্রিয়াকলাপ থেকে নগদ প্রবাহের দিকে নজর দেব এবং তারপরে অর্থায়ন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ এবং বিনিয়োগমূলক ক্রিয়াকলাপ থেকে নগদ প্রবাহের দিকে নজর দেব।

অপারেটিং ক্রিয়াকলাপ থেকে নগদ প্রবাহ

প্রথমে আমরা নগদ প্রবাহ অপারেটিং ক্রিয়াকলাপগুলি পরোক্ষ পদ্ধতি থেকে গণনা করব কারণ কোনও সংস্থার পক্ষে অপারেশন থেকে নগদ প্রবাহ গণনা করার পক্ষে এটি সবচেয়ে পছন্দের পদ্ধতি।

নগদ প্রবাহ বিশ্লেষণের পরোক্ষ পদ্ধতিতে নিম্নলিখিত বিষয়গুলি মাথায় রাখা উচিত -

• প্রথমে আপনাকে গণনা শুরু করতে আয়ের বিবরণটি দেখতে হবে এবং "নেট আয়" বাছাই করতে হবে।
• তারপরে, আপনি নগদ অর্থের সমস্ত মূল্য যেমন অবমূল্যায়ন, আইনশৃঙ্খলা ইত্যাদি যুক্ত করে দেবেন, কারণ এটি নগদ ব্যয় নয়, এগুলি আবার যুক্ত করা উচিত।
• এরপরে, আমরা সম্পদের বিক্রয় দেখব। সম্পদের বিক্রয়ের ক্ষেত্রে যদি কোনও ক্ষতি হয়, তবে ক্ষতির পরিমাণটি আবার যুক্ত করতে হবে এবং সম্পদের বিক্রয় নিয়ে যদি কোনও লাভ হয়, তবে লাভের পরিমাণটি কেটে নেওয়া উচিত।
• এর পরে, যদি "অ-বর্তমান" সম্পদের কোনও পরিবর্তন হয় তবে আমাদের সঠিক সমন্বয় করা উচিত।
• শেষ অবধি, আমরা বর্তমান সম্পদগুলিতে এবং বর্তমান দায়বদ্ধতায় প্রয়োজনীয় পরিবর্তন করব।

অপারেটিং ক্রিয়াকলাপগুলি থেকে নগদ প্রবাহের এই বিস্তৃত গাইডটি পরীক্ষা করে দেখুন

এখানে এটি উদাহরণস্বরূপ একটি উদাহরণ -

সংস্থা এক্সওয়াইজেড - অপারেটিং ক্রিয়াকলাপ থেকে নগদ প্রবাহ (অপ্রত্যক্ষ পদ্ধতি)

বিনিয়োগ কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ

অপারেশন ব্যতীত, সংস্থাগুলি অন্যান্য সম্পদেও বিনিয়োগ করে। এজন্য আমাদের বিনিয়োগের ক্রিয়াকলাপ থেকে নগদ প্রবাহ গণনা করতে হবে -

• দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ বিক্রিতে যে সমস্ত ক্ষয়ক্ষতি হয়েছে তা আমাদের প্রথমে যোগ করতে হবে।
• এবং এরপরে, দীর্ঘমেয়াদী যে কোনও সম্পদ বিক্রয় করার সময় আমাদের যে লাভ হতে পারে তা হ্রাস করতে হবে।

বিনিয়োগ থেকে নগদ প্রবাহের এই বিস্তৃত গাইডটি পরীক্ষা করে দেখুন

এখানে এটি উদাহরণস্বরূপ একটি উদাহরণ -

সংস্থা ডিএফ - বিনিয়োগের ক্রিয়াকলাপ থেকে নগদ প্রবাহ

অর্থায়ন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ

অর্থায়ন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহের ক্ষেত্রে আমরা নিম্নলিখিতগুলি বিবেচনা করব -

• মজুদ কেনা এবং স্বল্পমেয়াদী / দীর্ঘমেয়াদী loansণে loansণ গ্রহণ এবং ingণ পরিশোধের অর্থায়ন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহে অন্তর্ভুক্ত করা উচিত।
• আমরা অ্যাকাউন্টে প্রদত্ত লভ্যাংশও নেব।

অর্থ থেকে নগদ প্রবাহের এই বিস্তৃত গাইডটি পরীক্ষা করে দেখুন

এখন, উদাহরণটি একবার দেখুন -

সংস্থা ডিএফ - অর্থায়ন ক্রিয়াকলাপ থেকে নগদ প্রবাহ

এছাড়াও, নগদ প্রবাহ বিশ্লেষণ গাইডটি দেখুন

ফ্রি নগদ প্রবাহ কী?

এই বিভাগে, আমরা কীভাবে নগদ প্রবাহ গণনা করতে পারি এবং ডিসিএফ পদ্ধতিতে কীভাবে আমরা বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ ব্যবহার করব তাও দেখব।

বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ গণনা কিভাবে?

এটি সর্বাধিক গুরুত্ব সহকারে কারণ তখন কেবলমাত্র আমরা কীভাবে নিখরচায় নগদ প্রবাহ ব্যবসায়ের মূল্যায়ন গণনার ক্ষেত্রে প্রাসঙ্গিক under

প্রথমে সূত্রটি দেখুন -

ফ্রি নগদ প্রবাহ (এফসিএফ) = ইবিআইটি * (1 - করের হার) + অবমূল্যায়ন - মূলধন ব্যয় - নেট ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল বৃদ্ধি / (+) নেট ওয়ার্কিং ক্যাপিটালে হ্রাস *

* দ্রষ্টব্য: এখানে, অপারেটিং ক্রিয়াকলাপ থেকে নগদ প্রবাহে গিয়ে এবং বর্তমান সম্পদ এবং বর্তমান দায়বদ্ধতার বিষয়ে সমন্বয় করে নেট ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল গণনা করা হবে।

আরও তথ্যের জন্য, দয়া করে ফার্মে ফ্রি নগদ প্রবাহ সম্পর্কে এই বিশদ গাইডটি দেখুন।

এখন, আমরা এফসিএফ চিত্রিত করার জন্য একটি উদাহরণ দেখব।

সংস্থা এক্সওয়াইজেডের নিম্নলিখিত তথ্য রয়েছে -

• ইবিআইটি = 0 240,000
• করের হার = 33.33%
• অবমূল্যায়ন = 00 2400
• মূলধন ব্যয় = $ 11,000
• নেট ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল বৃদ্ধি = 6,500 ডলার

উপরের সূত্রটি ব্যবহার করে আমরা নিম্নলিখিত ফলাফলটি পাই।

• এফসিএফ = $ 240,000 * (1 - 0.3333) + $ 2,400 - ,000 11,000 -, 6,500
• এফসিএফ = $ 240,000 * 0.6667 + $ 2,400 - ,000 11,000 -, 6,500
• এফসিএফ = $ 160,000 + $ 2,400 - 11,000 ডলার -, 6,500
• এফসিএফ = 4 144,900।

ডিসিএফ পদ্ধতিতে মূল্য নির্ধারণের গণনায় কীভাবে ফ্রি নগদ প্রবাহ প্রাসঙ্গিক?

ফ্রি নগদ প্রবাহ (এফসিএফ) গণনা করা হয় যাতে ডিসিএফ পদ্ধতির অধীনে আমরা এফসিএফ ব্যবহার করতে পারি। এখানে ডিসিএফ পদ্ধতির অধীনে সূত্রটি রয়েছে -

শেয়ারের দাম = ((এফসিএফের পিভি) + নগদ - tণ) / শেয়ারগুলি বকেয়া

এখানে, এফসিএফ = ফ্রি নগদ প্রবাহ এবং পিভি = বর্তমান মান।

এখন, আমরা ডিসিএফ পদ্ধতিটি বর্ণনা করার জন্য একটি উদাহরণ নেব।

সংস্থা এবিসি আমাদের জন্য নিম্নলিখিত তথ্য সজ্জিত করেছে -

• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ = $ 150,000
• নগদ = 15,000 ডলার
• =ণ = ,000 75,000
• বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা = 40,000
• ডাব্লুএসিসি = 12%
• বৃদ্ধির হার = 4%

আমাদের উপরের তথ্যটি ডিসিএফ পদ্ধতিতে ব্যবহার করে শেয়ারের মূল্য গণনা করতে হবে।

আসুন আর একবার DCF পদ্ধতির অধীনে সূত্রটি দেখুন -

শেয়ারের দাম = ((এফসিএফের পিভি) + নগদ - tণ) / শেয়ারগুলি বকেয়া

এখন আমরা উপরের সূত্রে উদাহরণ থেকে চিত্রগুলি রাখব will

তার আগে আমাদের বুঝতে হবে এফসিএফের পিভি কী।

এফসিএফ এর পিভি = এফসিএফ / (ডাব্লুএসিসি - গ্রোথ রেট)

উপরের সূত্রটি সম্পর্কে আরও তথ্যের জন্য, দয়া করে টার্মিনাল মান গণনার এই গাইডটি দেখুন

যেখানে বৃদ্ধির হার উপলভ্য নয়, আমরা কেবলমাত্র এফসিএফ ছাড়ের জন্য মূলধনের ওজনযুক্ত গড় ব্যয়টি ব্যবহার করব।

আসুন এখন পরিসংখ্যান রাখি -

• শেয়ারের দাম = [[$ 150,000 / 0.12 - 0.04) + $ 15,000 - ,000 75,000] / 40,000
• শেয়ারের দাম = [($ 150,000 / 0.08) + $ 15,000 - ,000 75,000] / 40,000
• শেয়ারের দাম = [$ 18, 75,000 + $ 15,000 - $ 75,000] / 40,000
• শেয়ারের দাম = 18 ডলার, 15,000 / 40,000
• শেয়ারের দাম = 45.38 ডলার

বিনিয়োগকারীদের বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের প্রাসঙ্গিকতা

ডিসিএফ পদ্ধতি ব্যবহার না করা ছাড়াও, এফসিএফ একটি সংস্থার আর্থিক কর্মক্ষমতা একটি দুর্দান্ত পরিমাপ।

নিখরচায় নগদ প্রবাহ হ'ল নগদ অর্থ কোনও সংস্থা কোম্পানির সম্পদ ভিত্তি বজায় রাখা বা প্রসারিত করার পরে উত্পন্ন করতে সক্ষম। যদি কোনও সংস্থার আরও নিখরচায় নগদ প্রবাহ থাকে, তার অর্থ তার সম্পদগুলিতে নগদ রক্ষণাবেক্ষণ বা ব্যয় করার পরেও তার আরও তরলতা রয়েছে। তবে এর অর্থ এইও হতে পারে যে নগদটি স্বল্প-ব্যবহারযোগ্য এবং নতুন সম্পদ অর্জনে বিনিয়োগ করা যেতে পারে।

এজন্য যে কোনও সংস্থার নিখরচায় নগদ প্রবাহকে ব্যাখ্যা করার আগে সামগ্রিক চিত্রটি দেখার প্রয়োজন to

মূল পার্থক্য - নগদ ফ্লো বনাম ফ্রি নগদ প্রবাহ

নগদ প্রবাহ বনাম বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের মধ্যে পার্থক্যগুলি নিম্নরূপ -

• নগদ প্রবাহ বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের তুলনায় অনেক বিস্তৃত ধারণা। বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের উপযোগিতা সীমিত; যদিও নগদ প্রবাহের উপযোগিতা সর্বাত্মক।
• নগদ প্রবাহ বিবরণী আর্থিক অ্যাকাউন্টিংয়ের অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ চারটি আর্থিক বিবরণী। অন্যদিকে, বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ নগদ প্রবাহ বিবরণের সাহায্যে গণনা করা হয়।
• নগদ প্রবাহ বিবরণী কেবল অপারেটিং নগদ প্রবাহটি নির্ধারণ করে না। এটি বিনিয়োগ এবং আর্থিক ক্রিয়াকলাপগুলিতে অনুরূপ মনোযোগ দেয়। অন্যদিকে নিখরচায় নগদ প্রবাহ কেবলমাত্র কোম্পানির সম্পত্তির ভিত্তি রক্ষণাবেক্ষণ বা ব্যয় করার পরে কোনও সংস্থা কত তরলতা রেখে যায় তা নিয়ে কথা বলে।
• নগদ প্রবাহ এবং বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ উভয়ই আয়ের বিবৃতি থেকে সহায়তা নিয়ে গণনা করা হয়। নগদ প্রবাহের পরোক্ষ পদ্ধতিটি নেট আয় থেকে শুরু হয় এবং নগদ প্রবাহের প্রত্যক্ষ পদ্ধতিটি কোম্পানির বিক্রয় দিয়ে শুরু হয়। অন্যদিকে, নিখরচায় নগদ প্রবাহের গণনা ইবিআইটি (সুদের ও করের আগে আয়) বিবেচনায় নিয়েই করা হয়।
• কার্যকরী মূলধনের পরিবর্তনগুলি না জেনে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ গণনা করা যায় না। যদি কার্যক্ষম মূলধনের কোনও পরিবর্তন না ঘটে তবে কেবলমাত্র ক্যাপেক্স এবং অবমূল্যায়ন বিবেচনায় নেওয়া হবে। নগদ প্রবাহের ক্ষেত্রে, যদি অপারেটিং ক্রিয়াকলাপ থেকে নগদ প্রবাহ সরাসরি পদ্ধতি ব্যবহার করে গণনা করা হয় তবে কার্যকারী মূলধনের পরিবর্তনগুলি জানতে হবে না।
• নগদ প্রবাহ বিবরণীর প্রস্তুতি অত্যন্ত জটিল এবং কঠোর। অন্যদিকে, বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ সহজেই গণনা করা যায়।

নগদ প্রবাহ বনাম ফ্রি নগদ প্রবাহ (তুলনা সারণী)

উপসংহার

নগদ প্রবাহ এবং বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ একই ধরণের ধারণার মতো মনে হতে পারে তবে সেগুলি সম্পূর্ণ আলাদা completely

মূল পার্থক্যটি তাদের ব্যবহারের পদ্ধতি। একটি ব্যবসায়ের সার্থকতা দেখার জন্য ব্যবহৃত হয়। আরেকটি বিনিয়োগের আগে কোনও ব্যবসায়ের মূল্যায়ন খুঁজতে ব্যবহৃত হয়।

বিনিয়োগকারী হিসাবে, ব্যবসায়ের একটি সামগ্রিক চিত্র পেতে আপনার উভয়টির দিকে নজর দেওয়া উচিত। তবে আপনি যদি নগদ প্রবাহ এবং নিখরচায় নগদ প্রবাহকে গুরুত্বের সাথে তুলনা করেন, নগদ প্রবাহ বিশ্লেষণটি আপনার প্রথম পছন্দ হতে হবে। কারণ নগদ প্রবাহের বিবরণী থেকে নেট নগদ প্রবাহ নির্ধারণের পরে, আপনি সর্বদা সেখান থেকে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ গণনা করতে পারেন!