বিটা ইন ফিনান্স (সংজ্ঞা, সূত্র) | বিটা ফিনান্সে গাইড
ফিনান্সে বিটা কী?
ফিনান্স ইন বিটা একটি আর্থিক মেট্রিক যা বাজার মূল্য (সূচক) পরিবর্তনের ক্ষেত্রে শেয়ারের দাম কত সংবেদনশীল তা পরিমাপ করে। বিটা নির্দিষ্ট বিনিয়োগের সাথে যুক্ত পদ্ধতিগত ঝুঁকিগুলি পরিমাপ করার জন্য ব্যবহৃত হয়। পরিসংখ্যানগুলিতে, বিটা হ'ল লাইনের opeাল, যা বাজারের রিটার্নের সাথে স্টক রিটার্নের রিটার্নগুলি রেজিস্ট্রেশন করে প্রাপ্ত হয়।
বিটা মূলত সিএপিএম (মূলধন সম্পদ নির্ধারণের মডেল) গণনায় ব্যবহৃত হয়। এই মডেলটি প্রত্যাশিত বাজারের রিটার্ন এবং বিটা ব্যবহার করে কোনও সম্পদে প্রত্যাশিত রিটার্ন গণনা করে। সিএপিএম মূলত ইক্যুইটির ব্যয় নির্ধারণে ব্যবহৃত হয়। ডিসিএফের মূল্যায়ন পদ্ধতিতে এই ব্যবস্থাগুলি খুব গুরুত্বপূর্ণ are
ফিনান্স ফর্মুলায় বিটা
সিএপিএম সূত্রটি নীচের সূত্র অনুসারে বিটা ব্যবহার করে -
ইক্যুইটির দাম = ঝুঁকিমুক্ত হার + বিটা এক্স ঝুঁকি প্রিমিয়াম
- ঝুঁকিবিহীন হারগুলি সাধারণত সরকারী বন্ড হয়। উদাহরণস্বরূপ, যুক্তরাজ্য এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, 10-বছরের সরকারী বন্ডগুলি ঝুঁকিমুক্ত হার হিসাবে ব্যবহৃত হয়। এই রিটার্নটি হ'ল এটি কোনও বিনিয়োগকারী সম্পূর্ণ ঝুঁকিমুক্ত বিনিয়োগে বিনিয়োগের মাধ্যমে প্রত্যাশা করে।
- বিটা হ'ল ডিগ্রি যেখানে সামগ্রিক বাজারের তুলনায় কোম্পানির ইক্যুইটি রিটার্ন পৃথক হয়।
- স্টকটিতে বিনিয়োগ করে অতিরিক্ত ঝুঁকি নেওয়ার জন্য বিনিয়োগকারীকে ঝুঁকি প্রিমিয়াম দেওয়া হয়। যেহেতু ঝুঁকি-মুক্ত বন্ডে বিনিয়োগের ঝুঁকি ইক্যুইটির চেয়ে অনেক কম, বিনিয়োগকারীরা উচ্চতর ঝুঁকি গ্রহণের জন্য উচ্চতর প্রত্যাবর্তন আশা করেন।
ফিনান্সের ব্যাখ্যায় বিটা
- বিটা = 1: শেয়ারটির বিটা যদি একের সমান হয় তবে এর অর্থ শেয়ারটির শেয়ারের মতো ঝুঁকির সমান স্তর রয়েছে। বাজার যদি 1% বৃদ্ধি পায় তবে শেয়ারটিও 1% বৃদ্ধি পাবে, এবং বাজারে 1% কমে গেলে, শেয়ারটিও 1% কমে আসবে।
- বিটা> 1: শেয়ারটির বিটা যদি একের বেশি হয় তবে এটি শেয়ার বাজারের তুলনায় উচ্চতর স্তরের ঝুঁকি এবং অস্থিরতা বোঝায়। যদিও শেয়ার মূল্যের পরিবর্তনের দিকনির্দেশ একই হবে; তবে, শেয়ারের দামের চলাচল বরং চূড়ান্ত হবে।
- বিটা> 0 এবং বিটা <1: শেয়ারটির বিটা যদি একের চেয়ে কম হয় এবং শূন্যের চেয়ে বেশি হয় তবে এটি বোঝায় যে শেয়ারের দাম সামগ্রিক বাজারের সাথে সরবে; তবে শেয়ারের দাম কম ঝুঁকিপূর্ণ এবং অস্থির হয়ে থাকবে।
ফিনান্সে বিটার গণনা
# 1-ভেরিয়েন্স-কোভারিয়েন্স পদ্ধতি
কোনও সুরক্ষার বিটা বাজারের প্রত্যাবর্তন এবং বাজারের বৈচিত্র দ্বারা বিভক্ত সুরক্ষার উপর রিটার্নের মধ্যে স্ববিরোধ হিসাবে গণনা করা হয়
বিটা = বাজারের সমাহার এবং সুরক্ষা / সুরক্ষার বৈচিত্র আসুন ধরে নেওয়া যাক কোনও পোর্টফোলিও ম্যানেজার অ্যাপল অন্তর্ভুক্তির জন্য বিটা গণনা করতে চায় এবং এটি তার পোর্টফোলিওতে অন্তর্ভুক্ত করতে চায়। তিনি এটিকে তার মানদণ্ড, এসঅ্যান্ডপি 500 এর বিপরীতে গণনা করার সিদ্ধান্ত নেন। বিগত বছরগুলির তথ্যের ভিত্তিতে, অ্যাপল অন্তর্ভুক্তি এবং এসঅ্যান্ডপি এর 0.01 এর সমবায় রয়েছে, এবং এসএন্ডপি এর প্রকরণ 0.015
অ্যাপলের বিটা = 0.032 / 0.015 = 2.13
# 2-স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি এবং সম্পর্ক সম্পর্কিত পদ্ধতি
বিটা ভাগ করেও গণনা করা যায় -
- বেঞ্চমার্কের রিটার্নগুলির মানক বিচ্যুতি দ্বারা বিভক্ত সিকিওরিটির ফেরতের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি।
- এই মানটি তখন বাজারের সাথে সম্পর্কিত এবং সিকিওরিটিজের রিটার্ন দ্বারা গুণিত হয়।
একজন বিনিয়োগকারী আমাজনে বিনিয়োগ করতে চাইছেন তবে স্টকের অস্থিরতা নিয়ে চিন্তিত ছিলেন। অতএব, তিনি এস অ্যান্ড পি 500 এর তুলনায় অ্যামাজনের জন্য বিটা গণনা করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন the অতীত তথ্যের উপর ভিত্তি করে তিনি জানতে পেরেছেন যে এস অ্যান্ড পি 500 এবং অ্যামাজনের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক 0.83। অ্যামাজনের 23.32% রিটার্নের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি রয়েছে যখন এসএন্ডপি 500 এর 32.21% স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি রয়েছে
বিটা = 0.83 x (23.42% বিভক্ত 32.21%) = 0.60
বাজারের বিটা 1 টি, তবে অ্যামাজনের জন্য 0.60। এটি ইঙ্গিত করে যে অ্যামাজনের জন্য বিটা বাজারের চেয়ে কম, এবং এর অর্থ হল যে শেয়ারটি বাজারের চেয়ে 40% কম অস্থিরতা অনুভব করেছে।
এক্সেলে বিটা গণনা করবেন কীভাবে?
নীচে এক্সেলে বিটা গণনা করার জন্য ব্যবহৃত পদক্ষেপগুলি দেওয়া হল। এটি এক্সেল opeাল ফাংশনটি ব্যবহার করে সহজেই গণনা করা যায় -
ধাপ 1: স্টকের সাপ্তাহিক / মাসিক / ত্রৈমাসিকের দাম পান।
ধাপ ২: সূচকের সাপ্তাহিক / মাসিক / ত্রৈমাসিকের দাম পান।
ধাপ 3: স্টকের সাপ্তাহিক / মাসিক / ত্রৈমাসিক রিটার্ন গণনা করুন
পদক্ষেপ 4: বাজারের সাপ্তাহিক / মাসিক / ত্রৈমাসিক রিটার্ন গণনা করুন।
পদক্ষেপ 5: Opeাল ফাংশনটি ব্যবহার করুন এবং বাজার এবং স্টকের রিটার্ন নির্বাচন করুন
পদক্ষেপ:: Opeালের আউটপুটটি বিটা
উপরের উদাহরণে, আমরা উপরের পদক্ষেপগুলি ব্যবহার করে বিটা গণনা করেছি। পুরানো দাম এবং নতুন দাম ভাগ করে এবং এটি থেকে একটিকে বিয়োগ করে এবং একশো গুণ করে গুণিয়ে রিটার্ন গণনা করা হয়।
এই দামের রিটার্নগুলি পরে theাল ফাংশন গণনা করতে ব্যবহৃত হয়। বাজারের তুলনায় শেয়ারটির বিটাটি 1.207 এ আসে। এর অর্থ হল যে শেয়ারটি বাজারের চেয়ে বেশি উদ্বায়ী।
ফিনান্সে বিটার সুবিধা
- মূল্যায়ন: একটি বিটার সর্বাধিক জনপ্রিয় ব্যবহার মূল্যায়ন পরিচালনা করার সময় ইক্যুইটির ব্যয় গণনা করা। সিএপিএম বাজারের নিয়মতান্ত্রিক ঝুঁকি গণনা করতে বিটা ব্যবহার করে। সাধারণভাবে, এটি বিভিন্ন মূলধন কাঠামোযুক্ত সংখ্যক সংস্থাকে মূল্য দিতে ব্যবহৃত হতে পারে।
- অস্থিরতা: বিটা হ'ল একক পদক্ষেপ যা বিনিয়োগকারীদের বাজারের তুলনায় স্টক অস্থিরতা বুঝতে সহায়তা করে। এটি পোর্টফোলিও পরিচালকদের তার পোর্টফোলিও থেকে সুরক্ষা সংযোজন, মুছে ফেলার বিষয়ে মূল্যায়ন করতে সহায়তা করে।
- পদ্ধতিগত ঝুঁকি: বিটা হ'ল পদ্ধতিগত ঝুঁকির একটি পরিমাপ। বেশিরভাগ পোর্টফোলিওগুলির পোর্টফোলিও থেকে সিস্টেমেটিক ঝুঁকি রয়েছে। বিটা কেবল নিয়মিত ঝুঁকি বিবেচনা করে এবং এর মাধ্যমে পোর্টফোলিওটির আসল চিত্র সরবরাহ করে।
ফিনান্সে বিটার অসুবিধা
- বিটা পদ্ধতিগত ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে সহায়তা করতে পারে। তবে এটি ভবিষ্যতের রিটার্নের গ্যারান্টি দেয় না। বিটা বিভিন্ন ফ্রিকোয়েন্সিতে গণনা করা যেতে পারে, যেমন দুই মাস, ছয় মাস, পাঁচ বছর ইত্যাদি the অতীতের ডেটা ব্যবহার করে ভবিষ্যতের সত্যতা ধরে রাখা যায় না। ব্যবহারকারীর পক্ষে স্টকের ভবিষ্যতের গতিবিধি সম্পর্কে ভবিষ্যদ্বাণী করা কঠিন করে তোলে।
- বিটা বাজারের দামের তুলনায় শেয়ারের দামের ভিত্তিতে গণনা করা হয়। সুতরাং স্টার্টআপস বা বেসরকারী সংস্থাগুলির জন্য, বিটা গণনা করা কঠিন। বিহীন বিটা এবং লিভারেজযুক্ত বিটার মতো পদ্ধতি রয়েছে তবে এর জন্য প্রচুর অনুমানও করা দরকার।
- আরেকটি অসুবিধা হ'ল বিটা আপসুইং এবং ডাউনসুইংয়ের মধ্যে পার্থক্য বলতে পারে না। শেয়ারটি কখন বেশি চঞ্চল ছিল তা আমাদের জানায় না।
