ওভারক্যাপিটালাইজেশন (সংজ্ঞা, উদাহরণ) | সুবিধা অসুবিধা
ওভারকাপিটালাইজেশন কী?
ওভারকেপিটালাইজেশন এমন পরিস্থিতিতে বোঝায় যে সংস্থা নির্দিষ্ট সীমা ছাড়িয়ে মূলধন বাড়িয়েছে, যা সংস্থার পক্ষে প্রকৃতিতে অস্বাস্থ্যকর, এবং তাই, সংস্থার বাজার মূল্য কোম্পানির মূলধনের তুলনায় কম হয়ে যায়। এই ক্ষেত্রে, সংস্থাটি সুদের অর্থ প্রদান এবং লভ্যাংশ প্রদানের ক্ষেত্রে আরও বেশি অর্থ প্রদানের অবসান করে, যা সংস্থার আর্থিক পরিস্থিতির দীর্ঘ মেয়াদে টিকিয়ে রাখা সম্ভব নয় এবং টেকসই নয়। এটি সহজেই বোঝায় যে সংস্থাটি তহবিলের জন্য উপলব্ধ তহবিলের দক্ষ ব্যবহার করছে না এবং মূলধন ব্যবস্থাপনায় দুর্বল।
আমরা বোয়িংয়ের উপরের উপকারের মূলধন উদাহরণ থেকে নোট করি যার মধ্যে ইক্যুইটি রেশিওর জন্য তার বার্ষিক significantlyণ উল্লেখযোগ্যভাবে লাফিয়ে উঠেছে ২০১.3-১ to সালে 40.39x।
ওভারক্যাপিটালাইজেশনের উপাদান
- :ণ: সংস্থা অর্থ সংগ্রহ এবং মূলধন ব্যয় তহবিলের জন্য debtণ মূলধন জারি করে, তবে কোনও সংস্থা যখন এক্ষেত্রে প্রয়োজনীয়তার চেয়ে বেশি debtণের মূলধন উত্থাপন করে, তখন সংস্থাটি তার লক্ষ্য মূলধন কাঠামোটি পূরণ করে না এবং উত্থাপিত তহবিলের অপর্যাপ্ত ব্যবহার করে।
- ইকুইটি সিকিউরিটি: সংস্থাটি আইপিও বা এফপিওর মাধ্যম থেকে মূলধন বাজারগুলি থেকে ইক্যুইটির আকারে অর্থ সংগ্রহ করে, যার ফলে কোম্পানির হাতে খুব বেশি মূলধন হয়। এই ক্ষেত্রে সংস্থাটির ব্যালেন্সশিটে অতিরিক্ত নগদ রয়েছে এবং এর তহবিলের সুযোগ ব্যয় বেশি; এই ক্ষেত্রে, সংস্থাটি প্রত্যাশার চেয়ে কম আয়ের রিপোর্ট করে এবং শেয়ারহোল্ডাররা কোম্পানির পরিচালনার উপর আস্থা হারিয়ে ফেলে।
অতিরিক্ত মূল্যায়ন উদাহরণ
এক্সইউজেড সংস্থাটি মধ্য প্রাচ্যে নির্মাণের ব্যবসায়ের সাথে জড়িত এবং এটি ,000 80,000 ডলার উপার্জন করছে এবং প্রয়োজনীয় হারে 20% আয় করে ns
এর থেকে বোঝা যায় যে মোটামুটি মূলধন মূলধনটি হবে ,000 80,000 / 20% = $ 400,000
এখন যদি আমরা ধরে নিই যে $ 400,000 এর পরিবর্তে, এক্সওয়াইজেড সংস্থাটি তার মূলধন হিসাবে 500,000 ডলার ব্যবহার করছে তবে এর আয়ের হার হবে $ 80,000 / $ 500,000 = 16%।
এর অর্থ হ'ল অতিরিক্ত ক্যাপিটালাইজেশনের কারণে, ফেরতের হার 20% থেকে 16% এ কমে যায়।
সুবিধাদি
- সংস্থার ব্যালেন্স শীটে অতিরিক্ত মূলধন বা নগদ রয়েছে, যা কেবলমাত্র তহবিলটি ব্যাংকে রাখতে পারে এবং এতে নামমাত্র হারে আয় করতে পারে, যা সংস্থার তরলতার অবস্থানকে শক্তিশালী করে।
- এটি কোম্পানির উচ্চ মূল্যায়নের ফলাফল দেয় যার অর্থ হ'ল সংস্থাটি অধিগ্রহণ বা সংযুক্তির ক্ষেত্রে নিজের জন্য উচ্চতর দাম পেতে পারে কারণ এটি তার ব্যালেন্স শীটে অতিরিক্ত মূলধন এবং নগদ নিতে পারে।
- Overcapitalization কোম্পানির Capex পরিকল্পনা জ্বালানী এবং তহবিল করতে পারে।
অসুবিধা
- সংস্থাটি বাজার থেকে আরও বেশি মূলধন উত্থাপন করায় মূলধনের ফেরতের হার হ্রাস পায়, যা সংস্থার মূলধন কাঠামোকে খারাপ এবং অপর্যাপ্ত দেখাচ্ছে।
- তহবিলের স্বল্প ব্যবহারের কারণে সংস্থার প্রতি শেয়ারহোল্ডারের আস্থা নষ্ট হয়ে যায়, যার ফলে বাজারের শেয়ারের দাম কমে যায়।
- এটি পুনরায় সংগঠন নিয়ে সমস্যা তৈরি করে।
- এটি উপলভ্য সংস্থানসমূহের উপকারের দিকে নিয়ে যায়।
- এটি কোম্পানির আয়ের বিবৃতিতে করের উচ্চ হারের দিকেও পরিচালিত করে।
- সংস্থাগুলির শেয়ারগুলি সহজেই বিপণন করা যায় না, এবং এর ফলে এটি ক্ষতিগ্রস্থ হতে পারে, যা প্রায়শই আয়ের সময়কালে বা সংস্থার উপার্জনের পরিমাণের সাথে জড়িত।
- এটি সম্পত্তির আসল মূল্য বা অভ্যন্তরীণ মূল্য যা তার চেয়ে সম্পদের উচ্চতর মূল্যায়নের দিকে পরিচালিত করে।
উপসংহার
যখন কোনও সংস্থা তার উপার্জন ইক্যুইটি এবং ডিবেঞ্চারের মাধ্যমে উত্থাপিত মূলধনের পরিমাণের ন্যায্য প্রতিদানকে ন্যায়সঙ্গত করার পক্ষে পর্যাপ্ত না হয় তখন তাকে অতিরিক্ত মূলধনী বলে মনে করা হয়। অতএব overcapitalization এবং আন্ডার ক্যাপিটালাইজেশন উভয়ই কোনও অর্থনৈতিক নীতি বা কোম্পানির স্বাচ্ছন্দ্যময় কার্যক্রমে গ্রহণ করা হয় না কারণ এটি সংস্থার আর্থিক স্থায়িত্ব এবং রাজস্ব ফাঁসকে প্রভাবিত করে। একজন ভাল বিশ্লেষককে কোম্পানির মূলধন কাঠামো নির্ধারণ করার জন্য কোম্পানির আর্থিক এবং অন্যান্য সংবেদনশীল আয়ের বিবৃতিটি দেখতে হবে এবং এটি তৈরির সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে ইন্ডাস্ট্রিতে যে সর্বোত্তম মূলধন কাঠামোটি বিদ্যমান তা কী তার তুলনামূলক তুলনা করা উচিত should বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত।
