এম্বেডড ডেরিভেটিভস | উদাহরণ | হিসাবরক্ষণ | আইএফআরএস
এম্বেডড ডেরিভেটিভগুলি কী কী?
যেখানে একটি ডেরাইভেটিভ চুক্তি একটি ননডেরিভেটিভ হোস্ট চুক্তিতে লুকানো থাকে (debtণ বা ইক্যুইটি উপাদান) যা এম্বেডড ডেরিভেটিভস হিসাবে পরিচিত লাভ এবং লোকসানের অ্যাকাউন্টের মধ্য দিয়ে যায় না এবং তাই এম্বেডড ডেরিভেটিভ চুক্তিতে, নগদ প্রবাহের একটি অংশ তার উপর নির্ভর করে অন্তর্নিহিত সম্পদ যা নগদ প্রবাহের আরও একটি অংশ স্থির।
উদাহরণ
আসুন একটি উদাহরণ সহ এম্বেডড ডেরিভেটিভস শিখি:
ধরা যাক, একটি সত্তা রয়েছে, এক্সওয়াইজেড লিমিটেড, যা বাজারে বন্ড ইস্যু করে। তবে বন্ডের কুপন এবং মূল উপাদানটির অর্থ সোনার দামের সাথে সূচিত হয়। এই জাতীয় পরিস্থিতিতে কুপনের পেমেন্ট বাজারে সোনার দামের সাথে প্রত্যক্ষ সম্পর্ক বাড়াতে বা হ্রাস পাবে। এই উদাহরণে, এক্সওয়াইজেড দ্বারা জারি করা বন্ড
এই উদাহরণস্বরূপ, এক্সওয়াইজেড লিমিটেড কর্তৃক জারি করা বন্ড হ'ল instrumentণ উপকরণ (অ-ডেরাইভেটিভ), যখন অর্থ প্রদানগুলি অন্য একটি যন্ত্রের সাথে যুক্ত থাকে যা এই ক্ষেত্রে সোনার (ডেরিভেটিভ উপাদান)। এই ডেরাইভেটিভ উপাদানটি এম্বেডড ডেরিভেটিভ হিসাবে পরিচিত।
এখানের অ-ডেরাইভেটিভ উপাদানকে a হিসাবেও উল্লেখ করা হয় হোস্ট চুক্তি এবং সম্মিলিত চুক্তি প্রকৃতির হাইব্রিড।
এম্বেডড ডেরিভেটিভসের ব্যবহার
এম্বেডড ডেরিভেটিভগুলি বিভিন্ন ধরণের চুক্তিতে ব্যবহৃত হয়। এম্বেডড ডেরিভেটিভের সর্বাধিক ঘন ব্যবহার ইজারা এবং বীমা চুক্তিতে দেখা গেছে। এটিও দেখা গেছে যে পছন্দসই স্টক এবং রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলি এম্বেডড ডেরিভেটিভগুলিও হোস্ট করে।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায় ব্যবহার
এম্বেডড ডেরিভেটিভগুলি কোনও সংস্থার ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায় ব্যবহার করা হয়েছে। বর্তমান কাজের পরিবেশে অনেক সংস্থাগুলি অন্য মুদ্রায় রাজস্ব আদায় করার সময় এক মুদ্রায় উত্পাদন খরচ দিচ্ছে। এই পরিস্থিতিতে সংস্থাগুলি মুদ্রার হারের ওঠানামা ঝুঁকির জন্য নিজেকে উন্মুক্ত করছে। এ জাতীয় মুদ্রার ঝুঁকি থেকে নিজেকে রক্ষা করার জন্য তারা বিভিন্ন ধরণের ডেরিভেটিভস চুক্তি যেমন সুদের হারের স্ব্যুপগুলি, ফিউচার এবং বিকল্পগুলিতে অবস্থান গ্রহণের মতো ব্যবহার করে একই হেজ করে। তবে একই ঝুঁকিটি ক্লায়েন্টের সাথে আলোচনার পরে বিক্রয় চুক্তিতে এম্বেড করা যেতে পারে। এই জাতীয় ব্যবস্থার অধীনে রাজস্ব সরাসরি সংস্থার দ্বারা ব্যয় করা উত্পাদন ব্যয়ের সাথে যুক্ত করা যেতে পারে। এটি এম্বেডড ডেরিভেটিভস ব্যবহার করে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার একটি দুর্দান্ত উদাহরণ। এটি পুরো চুক্তিটি সংস্থার জন্য কম ঝুঁকিপূর্ণ করে তোলে এবং ক্লায়েন্টেলকে আস্থায় নিতে সহায়তা করে।
বহু বছর ধরে দেখা গেছে যে সুদের হারের ডেরিভেটিভস (এক প্রকারের এমবেডড ডেরিভেটিভ ইন্সট্রুমেন্টস) হ'ল সুদের হারের ঝুঁকি পরিচালনা করার একটি ভাল উপায়। তবে সম্প্রতি মহাকাশে জটিল এবং জটিল অ্যাকাউন্টিং ব্যবস্থার কারণে প্রবণতা হ্রাস পেয়েছে। ব্যাংকগুলি এখন পরিবর্তনশীল-হারের তহবিল কাঠামো ব্যবহার করছে যা এমবেডড ডেরিভেটিভস রয়েছে। ডেরাইভেটিভগুলির উদাহরণগুলির মধ্যে সুদের হার ক্যাপ, মেঝে এবং / অথবা করিডোর অন্তর্ভুক্ত। বর্তমানে, এ ধরণের যন্ত্রগুলি ASণ নেওয়ার ক্ষেত্রে প্রদত্ত হারের সাথে নিবিড়ভাবে সম্পর্কিত বলে এফএএসবি 133 নির্দেশিকা থেকে অব্যাহতি পেয়েছে (এই ধারণাটি নীচের বিভাগগুলিতে বিশদভাবে ব্যাখ্যা করা হবে)
কাঠামোগত আর্থিক পণ্য তৈরি করা
এম্বেডেড ডেরিভেটিভ পদ্ধতিগুলি আর্থিক বিশ্বকে কাঠামোগত জটিল আর্থিক পণ্য তৈরি করতে দেয়। এই ক্ষেত্রে বেশিরভাগ ক্ষেত্রে একটি উপকরণের ঝুঁকি উপাদানটি অন্যটির রিটার্ন উপাদানগুলিতে স্থানান্তরিত হয়। বৈশ্বিক আর্থিক বাজারগুলি গত 20 থেকে 30 বছরে বাজারে এই জাতীয় অনেকগুলি পণ্য বাজারে এনেছে এবং এই পণ্যগুলি বোঝা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ যে এটিই প্রধান কারণ।
এম্বেডড ডেরিভেটিভসের জন্য অ্যাকাউন্টিং
পৃথকভাবে এম্বেড হওয়া ডেরিভেটিভসের জন্য আলাদাভাবে অ্যাকাউন্ট করার প্রয়োজনীয়তাটি মূলত একটি অপব্যবহার বিরোধী বিধান হিসাবে পরিবেশন করার উদ্দেশ্যে করা হয়েছিল। এই মানদণ্ডগুলি তৈরি করা লোকেরা প্রকৃতপক্ষে আশঙ্কা করেছিল যে সংস্থাগুলি ডেরাইভেটিভস এবং হেজিং কার্যক্রমের গাইডেন্স দ্বারা অকার্যকর চুক্তিতে "এম্বেড" করার চেষ্টা করতে পারে যাতে উপার্জনে ডেরাইভেটিভ যন্ত্রপাতিগুলির অর্থনীতি রেকর্ড করার প্রয়োজনীয়তা এড়াতে পারে। অ্যাকাউন্টিং পদ্ধতিতে ধারাবাহিকতা সরবরাহের জন্য, চেষ্টাটি দিকনির্দেশে করা হয়েছে যার কারণে এম্বেডড ডেরিভেটিভগুলি ডেরিভেটিভ যন্ত্রগুলির তুলনায় একইভাবে গণ্য করা হয়। এই জাতীয় দৃশ্যের জন্য একটি ডেরিভেটিভ যা হোস্ট চুক্তিতে এমবেড করা থাকে সেগুলি পৃথক করা দরকার এবং বিচ্ছেদের এই প্রক্রিয়াটিকে দ্বিখণ্ডন হিসাবে উল্লেখ করা হয়। আসুন এটি একটি উদাহরণ দিয়ে বুঝতে পারি।
এম্বেডড ডেরিভেটিভস অ্যাকাউন্টিং - বিভাজন
রূপান্তরযোগ্য বন্ডে বিনিয়োগকারীকে দ্বিখণ্ডনের প্রক্রিয়া দ্বারা প্রথমে স্টক বিকল্পের উপাদানটি আলাদা করতে হবে। স্টক বিকল্পের অংশটি যা এম্বেডড ডেরিভেটিভ হয় তারপরে অন্য কোনও ডেরাইভেটিভের মতো গণনা করা দরকার। এটি ন্যায্য মান স্তরে করা হয়। তবে হোস্ট চুক্তির জন্য অ্যাকাউন্টিং GAAP স্ট্যান্ডার্ড অনুযায়ী করা হয়, কোনও ডেরাইভেটিভ সংযুক্ত নেই এই বিষয়টি বিবেচনা করে। উভয় যন্ত্র পৃথকভাবে চিকিত্সা করা হয় এবং উপরে উল্লিখিত হিসাবে গণ্য করা হয়।
তবে এটি বোঝা খুব জরুরি যে সমস্ত এম্বেড থাকা ডেরিভেটিভকে আলাদা করে আলাদা করতে হবে না। একটি স্থির হারের বন্ডের মধ্যে একটি কল-বিকল্প একটি ডেরাইভেটিভ যার জন্য দ্বিখণ্ডিতকরণ এবং পৃথক অ্যাকাউন্টিংয়ের প্রয়োজন হয় না।
বিভাজনকে সংজ্ঞা দেয় মানদণ্ড বা পরিস্থিতি?
- অ্যাকাউন্টের প্রয়োজনে এম্বেডড ডেরিভেটিভের চিকিত্সা করা দরকার এমন কয়েকটি উপায় রয়েছে।
- আন্তর্জাতিক আর্থিক প্রতিবেদন মান (আইএফআরএস) অনুসারে, এম্বেডড ডেরিভেটিভকে হোস্ট চুক্তি থেকে পৃথক করা প্রয়োজন এবং পৃথকভাবে হিসাব করা দরকার।
- হোস্ট চুক্তি এবং এম্বেডড ডেরিভেটিভ উভয়ের অর্থনৈতিক এবং ঝুঁকি বৈশিষ্ট্যগুলি নিবিড়ভাবে সম্পর্কিত না হলে অ্যাকাউন্টিংয়ের জন্য এই শর্তটি বজায় রাখা দরকার।
এম্বেডড ডেরিভেটিভস অ্যাকাউন্টিং উদাহরণ
উদাহরণ 1:
ধরা যাক এক্সওয়াইজেড লিমিটেড বাজারে বন্ড ইস্যু করে যেখানে কুপন এবং অধ্যক্ষের অর্থ সোনার দামের সাথে সূচিত হয়। এই ক্ষেত্রে, আমরা দেখতে পারি যে হোস্ট চুক্তিতে এম্বেড থাকা ডেরিভেটিভসের সাথে অর্থনৈতিক এবং ঝুঁকিপূর্ণ বৈশিষ্ট্য নেই (যা সোনার এই ক্ষেত্রে দাম)। অতএব, এই ক্ষেত্রে এমবেডড ডেরিভেটিভকে হোস্ট চুক্তি থেকে পৃথক করা প্রয়োজন এবং পৃথকভাবে হিসাব করা দরকার।
উদাহরণ 2:
ধরা যাক যে একই সংস্থা এক্সওয়াইজেড লিমিটেড বাজারে বন্ড ইস্যু করে যেখানে কুপন এবং অধ্যক্ষের প্রদান সংস্থার শেয়ারের দামের সাথে সূচিত হয়। এই ক্ষেত্রে, আমরা দেখতে পারি যে হোস্ট চুক্তিতে এম্বেডড ডেরিভেটিভসের সাথে অর্থনৈতিক এবং ঝুঁকিপূর্ণ বৈশিষ্ট্য রয়েছে (যা এই ক্ষেত্রে কোম্পানির শেয়ারের দাম)। অতএব, এই ক্ষেত্রে, এম্বেডড ডেরিভেটিভ হোস্ট চুক্তি থেকে পৃথক করা প্রয়োজন হবে না এবং একসাথে অ্যাকাউন্ট করা যেতে পারে। এটি উভয় একই অর্থনৈতিক এবং ঝুঁকি বৈশিষ্ট্য যে সত্য কারণে।
উদাহরণ 3
আসুন ধারণাটি আরও একটি উদাহরণের মাধ্যমে সংখ্যাসূচকভাবে ব্যাখ্যা করা শিখি। ধরা যাক যে এবিসি কর্পোরেশন 10 বছরের পরিপক্ক সময়ের সাথে একটি 10,000,000 ডলারের এক্সওয়াইজেড সংস্থার রূপান্তরযোগ্য বন্ড কিনে। এই রূপান্তরযোগ্য বন্ড 2% সুদের হার প্রদান করে এবং রূপান্তর বিবরণে বলা হয় যে এই বন্ডটি এক্সওয়াইজেড কোম্পানির সাধারণ শেয়ারের ১,০০,০০০ শেয়ারে রূপান্তরিত হতে পারে, যা শেয়ারগুলি প্রকাশ্যে লেনদেন হয়। অ্যাকাউন্টিং নীতিমালার অধীনে কোম্পানিকে অবশ্যই রূপান্তর বিকল্পের মূল্য নির্ধারণ করতে হবে যা debtণ উপকরণে এমবেড করা আছে এবং তারপরে ডেরাইভেটিভ হিসাবে এটির পৃথক অ্যাকাউন্টিংয়ের প্রয়োজন রয়েছে। এটিকে ডেরিভেটিভ হিসাবে গণ্য করার জন্য ন্যায্য মূল্য অনুমান করা হয়েছিল যা দেখায় যে বন্ডের ন্যায্য মূল্য দাঁড়িয়েছে $ 500,000। এটি একরকম বিকল্প মূল্য মডেল ব্যবহার করে এসে পৌঁছেছে।
যথাযথ অ্যাকাউন্টিংয়ের জন্য এবিসি কর্পোরেশন নিম্নলিখিত জার্নাল এন্ট্রি পাস করবে:
বন্ড $ 10,000,000
রূপান্তর বিকল্প (ন্যায্য মূল্যে) $ 500,000
নগদ 10,000,000 ডলার
বন্ডে ছাড় $ 500,000
এমবেডড ডেরিভেটিভগুলি কী যা সনাক্ত বা মাপানো যায় না?
এফএএসবি স্বীকৃতি দিয়েছে যে অনেকগুলি পরিস্থিতি রয়েছে যার অধীনে এম্বেডড ডেরিভেটিভগুলি হোস্ট চুক্তির সাথে পৃথক করার জন্য নির্ভরযোগ্যভাবে চিহ্নিত বা মাপা যায় না। এই জাতীয় পরিস্থিতিতে, অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ড 815 এর জন্য পুরো চুক্তিটি ন্যায্য মান হিসাবে স্বীকৃত হওয়া এবং ন্যায্য মানের পরিবর্তনগুলি বর্তমান উপার্জনে স্বীকৃত হওয়া প্রয়োজন। এটি হোস্ট চুক্তি এবং চুক্তিতে এমবেডড ডেরিভেটিভ অংশ উভয়ই অন্তর্ভুক্ত।
বাস্তব জীবনের উদাহরণ
আসুন আমরা এখন কয়েকটি পরিস্থিতি ঘুরে দেখি যেখানে এম্বেডড ডেরিভেটিভের জন্য অ্যাকাউন্টিং চিকিত্সাটি কী ধরণের হওয়া দরকার তা সম্পর্কে হিসাবরক্ষক বিশ্ব কল করে। এই টেবিলের অধীনে নেওয়া সিদ্ধান্তগুলি অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ড 815 এর বোঝাপড়া থেকে নেওয়া হয়।
| এম্বেডড ডেরিভেটিভ যুক্ত হাইব্রিড ইনস্ট্রুমেন্ট | এম্বেডড ডেরিভেটিভ সনাক্তকরণ | এম্বেডড ডেরিভেটিভটি কি পরিষ্কারভাবে এবং হোস্টের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কিত? | বিভক্তকরণ এবং এম্বেডড ডেরিভেটিভের জন্য পৃথক অ্যাকাউন্টিং প্রয়োজন? |
| LIBOR, প্রাইম রেট, রেপো হারের মতো সুদের সূচকের সাথে সুদের হারের সাথে বেঁধে থাকা ফ্লোটিং রেট বন্ডগুলি | এই পরিস্থিতিতে এম্বেডড ডেরিভেটিভের কোনও মামলা নেই | এন / এ | এন / এ |
| একটি নির্দিষ্ট সুদের হারের সাথে স্থির-হার বন্ড | এই পরিস্থিতিতে এম্বেডড ডেরিভেটিভের কোনও মামলা নেই | এন / এ | এন / এ |
| কলযোগ্য debtণ উপকরণ: এই জাতীয় instrumentণ উপকরণে ইস্যুকারীর প্রিপেইয়ের বিকল্প রয়েছে। | Debtণ উপকরণের প্রিপেই প্রদানের জন্য ইস্যুকারীকে কল বিকল্প | হ্যাঁ: সুদের হার এবং কল বিকল্পগুলি নিবিড়ভাবে সম্পর্কিত। | না |
| পরিবর্তনীয় debtণ বিনিয়োগ: বিনিয়োগকারীদের একটি প্রতিষ্ঠিত রূপান্তর হারে ইস্যুকারীর ইকুইটিতে debtণ উপকরণকে রূপান্তর করার বিকল্প রয়েছে | ইস্যুকারীর স্টকের একটি কল বিকল্প | না, ইক্যুইটি ভিত্তিক অন্তর্নিহিত debtণ যন্ত্রের সাথে নিবিড়ভাবে সম্পর্কিত নয়। যাইহোক, সত্তার ইক্যুইটি শেয়ার বাজারে বাণিজ্য না করে এবং তাই কোনও নগদ বন্দোবস্ত নিতে না পারলে সেখানে ব্যতিক্রম হতে পারে। | হ্যাঁ. এম্বেড থাকা ডেরাইভেটিভটি ন্যায্য মানতে রেকর্ড করা হবে এবং পরিবর্তনগুলি আয়ের ক্ষেত্রে রেকর্ড করা হবে। |
| ইক্যুইটি ইনডেক্সেড নোট: এই জাতীয় উপকরণে রিটার্ন বা মূল এবং interestণের সরঞ্জামের সুদ একটি ইক্যুইটি সূচকের সাথে যুক্ত হয়। | নির্দিষ্ট ইক্যুইটি সূচকের সাথে আবদ্ধ বিকল্পের সাথে একটি ফরোয়ার্ড এক্সচেঞ্জ চুক্তি। | না, ফরোয়ার্ড চুক্তি বা বিকল্পগুলির চুক্তি এবং debtণের যন্ত্রের খুব ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কিত নয়। | হ্যাঁ. এম্বেড থাকা ডেরাইভেটিভটি ন্যায্য মানতে রেকর্ড করা হবে এবং পরিবর্তনগুলি আয়ের ক্ষেত্রে রেকর্ড করা হবে। |
| ক্রেডিট সংবেদনশীল বন্ড: যে বন্ড ইস্যুকারীর ক্রেডিট রেটিংয়ের পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে পুনরায় সেট হয় এমন বন্ড | শর্তাধীন বিনিময় বিকল্পের চুক্তি যা বিনিয়োগকারীকে সুদের উচ্চ হারের অধিকারী করে যদি ইস্যুকারীর creditণের রেটিং হ্রাস পায়। | হ্যাঁ, torণগ্রহীতার worণদান যথাযথভাবে ঘৃণার উপকরণের সাথে সম্পর্কিত। | না |
সারণীতে উল্লিখিত সমস্ত পরিস্থিতি বাস্তব জীবনের আর্থিক উপকরণ instruments
উপসংহার
এটি বোঝা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ যে এমবেডড ডেরিভেটিভ পণ্যটি বোঝা একটি পদক্ষেপ, তবে, আপনার বইগুলিতে এটির জন্য অ্যাকাউন্টিং অন্য জটিল পদক্ষেপ। আর্থিক জগতে এমন কোনও আর্থিক পণ্য নিয়ে আসা অব্যাহত থাকে যা নিয়মিতভাবে কোনও না কোনওভাবে নিয়ন্ত্রণের সাথে চলে। বিনিয়োগকারীদের এমবেডড ডেরিভেটিভসের আর্থিক প্রভাবগুলি বোঝা উচিত এবং অন্তর্নিহিত এবং এটির প্রভাবিতকারী উপাদানগুলি স্পষ্টভাবে দেখতে হবে। যদি কোনও বিনিয়োগকারী কোনও ব্যাংকের ব্যালান্সশিট মূল্যায়ন করে থাকেন তবে তারা সুদের হারের ঝুঁকি এবং তারা যে ধরণের এমবেডেড ডেরিভেটিভ লেনদেনের মধ্যে আসছেন তা কীভাবে পরিচালনা করছে তা দেখতে আকর্ষণীয় হবে।
