photosdematures.com

প্লোব্যাক অনুপাত কী?

প্লাবব্যাক অনুপাতকে একটি রিটেনশন রেশিও বলা হয়, লভ্যাংশ পরিশোধের পরে এবং কোম্পানির নিট আয়ের পরে বাকি পরিমাণের অনুপাত। যে সংস্থাটি ১০০ মিলিয়ন মার্কিন ডলার নেট আয়ের মধ্যে ২০ মিলিয়ন ইউএসডি লভ্যাংশ দেয়, তার লাঙল অনুপাত ০.৮

এই অনুপাতটি বিনিয়োগকে অর্থ প্রদানের পরিবর্তে কোনও ব্যবসায় অধিভুক্ত লাভের পরিমাণের একটি সূচক ator এটি সাধারণত ধরে রাখা আয়ের অংশটি উপস্থাপন করে, যা লভ্যাংশ আকারে বিতরণ করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ১.৫% বলার একটি প্লবব্যাকযুক্ত একটি সংস্থা ইঙ্গিত দেয় যে খুব কম বা কোনও লভ্যাংশ প্রদান করা হয়নি, এবং বেশিরভাগ লাভ ব্যবসায়ের সম্প্রসারণের জন্য ধরে রাখা হয়েছে।

আমরা নীচে থেকে লক্ষ্য করেছি যে অ্যামাজন এবং গুগলের 100% (তারা পুনরায় বিনিয়োগের জন্য 100% মুনাফা ধরে রেখেছে) একটি প্লবব্যাক রয়েছে, যেখানে কোলগেটের প্লবব্যাক ২০১ 2016 সালে 38.22%।

প্লোব্যাক অনুপাতের সূত্র

এই অনুপাতটি লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাতের বিপরীত হিসাবে গণনা করা হয়:

1 - (শেয়ার প্রতি বার্ষিক লভ্যাংশ / শেয়ার প্রতি আয়)

আসুন আমরা ধরে নিই যে সংস্থা ‘এ’ প্রতি 10 ডলার শেয়ার প্রতি আয় করেছে এবং লভ্যাংশে $ 2 দেওয়ার সিদ্ধান্ত নিয়েছে। উপরের অনুপাতের সাথে, লভ্যাংশের পে-আউট অনুপাতটি: $ 2 / $ 10 = 20%

এর অর্থ সংস্থা ‘এ’ তার আয়ের ২০% লভ্যাংশে বিতরণ করেছে এবং বাকীটি পুনরায় সংস্থায় বিনিয়োগ করেছে, অর্থাত্ ৮০% অর্থ কোম্পানিতে ফিরে গেছে। এইভাবে,

লাফব্যাক সূত্র = 1 - ($ 2 / $ 10) = 1- 0.20 = 0.80 = 80%

এই সূত্রটি ইঙ্গিত দেয় যে কতটা মুনাফা বিনিয়োগকারীদের রিটার্ন হিসাবে বিতরণ না করে সংস্থার উন্নয়নের দিকে পুনরায় বিনিয়োগ হচ্ছে।

• উচ্চতর প্লাবব্যাক সাধারণত দ্রুত বর্ধনশীল এবং গতিশীল ব্যবসায়ের পরে অনুসরণ করা হয় যা সমর্থনযোগ্য অর্থনৈতিক পরিস্থিতি এবং ধ্রুবক উচ্চ-বৃদ্ধির সময়কালের বিশ্বাস রাখে।
• পরিপক্ক ব্যবসায়গুলি সাধারণত পর্যাপ্ত পরিমাণ নগদ হোল্ডিং এবং টেকসই ব্যবসায়ের বৃদ্ধির সুযোগগুলি নির্দেশ করে নিম্ন স্তরের লাঙ্গলটি গ্রহণ করে।

প্রভাব

লাঙ্গলব্যাক অনুপাতের আকার বিভিন্ন ধরণের গ্রাহক / বিনিয়োগকারীদের আকর্ষণ করবে।

• বিনিয়োগ-ভিত্তিক বিনিয়োগকারীরা কম লাঙল প্রত্যাশা করবে, কারণ এটি শেয়ারহোল্ডারদের উচ্চ লভ্যাংশের সম্ভাবনা প্রস্তাব করে।
• প্রবৃদ্ধি-ভিত্তিক বিনিয়োগকারীরা উচ্চতর লাঙ্গলটি পছন্দ করবেন যা বোঝায় যে ব্যবসায় / ফার্মের উপার্জনের লাভজনক অভ্যন্তরীণ ব্যবহার রয়েছে। এটি, পরিবর্তে, শেয়ারের দামকে ধাক্কা দেবে।

লাঙ্গলব্যাক অনুপাত যখন 0% এর কাছাকাছি থাকে, তখন বিনিয়োগকারীদের কাছে সমস্ত রিটার্ন বিতরণ করায় ফার্মটি বর্তমান স্তরের লভ্যাংশ বিতরণ বজায় রাখতে অক্ষম হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। সুতরাং, ব্যবসায়ের মূলধন প্রয়োজনীয়তা সমর্থন করার জন্য পর্যাপ্ত নগদ পাওয়া যায় না।

লাঙ্গলব্যাকের মূল বিষয়গুলির মধ্যে একটি হ'ল শেয়ার প্রতি আয় উপার্জনটি শেয়ার প্রতি নগদ প্রবাহের সাথে অগত্যা মেলে না যাতে লভ্যাংশ হিসাবে যে পরিমাণ নগদ অর্থ প্রদান করতে হবে তা সর্বদা আয়ের সংখ্যার সাথে মেলে না। এটি ইঙ্গিত দেয় যে পরিচালনা পর্ষদ সবসময় লভ্যাংশ প্রদানের জন্য নগদ উপলব্ধ না করে থাকতে পারে যা ইপিএস চিত্র দ্বারা নির্দেশিত হয়।

• একটিকে লক্ষ করা উচিত যে অ্যাকাউন্টিং পদ্ধতিগুলির পছন্দগুলি লভ্যাংশের পে-আউট অনুপাতের উপরও প্রভাব ফেলতে পারে এবং এভাবে লাঙ্গল-ব্যাক অনুপাতও। উদাহরণস্বরূপ, ফার্ম দ্বারা অনুসরণ করা অবমূল্যায়ন পদ্ধতিগুলি সামগ্রিকভাবে প্রভাব ফেলতে পারে। স্ট্রেইট লাইন পদ্ধতি (এসএলএম) হ্রাসকরণ ব্যালেন্স পদ্ধতিগুলি (আরবিএম) এর তুলনায় অধিক পরিমাণের অবচয় রেকর্ড করে, যা লভ্যাংশ অনুপাতের সামগ্রিক প্রভাব ফেলে। সময়ের সাথে একটি অস্বাভাবিকভাবে কম লাঙল যখন কোম্পানির নগদ প্রয়োজনের মুখোমুখি হয় তখন লভ্যাংশের কাটতিটিকে ছাঁটাই করতে পারে।

আরও ভাল বোঝার জন্য লাঙ্গলবুদ্ধির সূত্রের সাহায্যে 2 টি সংস্থার তুলনা করে আমরা আরেকটি উদাহরণ বিবেচনা করি:

উত্তর:

ফার্ম ‘এ’ = [ডিভিডেন্ড / ইপিএস] = $ 3.0 / $ 3.5 = 85.71% এর জন্য প্লবব্যাক

ফার্ম ‘বি’ = $ 1.5 / $ 8.5 = 17.65% এর জন্য প্লাবব্যাক

সংস্থা ‘এ’ -র লাঙ্গলব্যাকটি পরামর্শ দেয় যে তারা কোনও লাভজনক সুযোগ খুঁজতে লড়াই করে চলেছে। সম্ভবত, ফার্মটির এই মুহুর্তে অনেকগুলি সুযোগ নেই এবং এভাবে তার উপার্জনের একটি যুক্তিসঙ্গত অংশ লভ্যাংশ হিসাবে বিতরণ করা হবে। বর্তমানের প্রচুর শেয়ারহোল্ডারকে সন্তুষ্ট রাখতে এবং তাত্ক্ষণিক ভবিষ্যতে শেয়ারের দাম বাড়ানোর পক্ষে এটি একটি অস্থায়ী কৌশলও হতে পারে।

কোম্পানির ‘বি’ এর প্রতি শ্রদ্ধাবোধের সাথে একটি নিম্ন প্লাবব্যাক এবং নেতিবাচক নগদ প্রবাহ এই সত্যটি তুলে ধরে যে তারা ভবিষ্যত প্রকল্পগুলিতে প্রচুর পরিমাণে বিনিয়োগ করছে এবং সম্ভবত ভবিষ্যতের সুযোগের জন্য পর্যাপ্ত উপার্জন ধরে রাখতে পারে।

অ্যাপল - প্লোব্যাক অনুপাত বিশ্লেষণ

প্লোব্যাক আরও ভালভাবে বুঝতে একটি ব্যবহারিক উদাহরণটি দেখুন -

উত্স: ইচার্টস

২০১১ অবধি, অ্যাপল তার বিনিয়োগকারীদের কোনও লভ্যাংশ দেয় নি এবং তাদের প্লোব্যাকটি ছিল 100%। কারণ তারা বিশ্বাস করে যে তারা যদি উপার্জনকে পুনরায় বিনিয়োগ করে তবে তারা বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও ভাল আয় করতে সক্ষম হবে যা তারা শেষ পর্যন্ত করেছিল। তবে, তারা তাদের প্লোব্যাক অনুপাতটি ২০১২ সাল থেকে হ্রাস করতে শুরু করে। অ্যাপল গত চার বছরে -০-7575% পরিসরে একটি ধরে রাখার অনুপাত বজায় রাখছে।

গ্লোবাল ব্যাংকগুলির স্থিতিশীল প্লবব্যাক অনুপাত

গ্লোবাল ব্যাংকগুলি স্থিতিশীল বৃদ্ধির হারের সাথে একটি বড় বাজার ক্যাপযুক্ত বড় ব্যাংক।

• আমরা লক্ষ করি যে বেশিরভাগ বৈশ্বিক ব্যাংকগুলির একটি খুব স্থিতিশীল প্লবব্যাক অনুপাত নীতি রয়েছে।
• জে পি মরগানের একটি প্লোব্যাক 65৫..০%, যেখানে ইউবিএস গ্রুপের মাত্র ১.২০%।

ইন্টারনেট সংস্থাগুলি - 100% প্লাবব্যাক

টেক সংস্থাগুলির বেশিরভাগই উচ্চ বর্ধনকারী সংস্থাগুলি এবং তারা তাদের পণ্যগুলিতে উত্সাহিত মুনাফা বিনিয়োগ করতে পছন্দ করে। নীচে 100% হিসাবে প্লোব্যাক অনুপাতযুক্ত প্রযুক্তি সংস্থাগুলি রয়েছে।

সুবিধাদি

• এই অনুপাতের সবচেয়ে বড় সুবিধা হ'ল লাঙ্গলব্যাক অনুপাতটি তুলনামূলকভাবে সহজ এবং বোঝার পক্ষে সহজ।
• অনেক প্লাবব্যাক সূত্র ব্যবহার করা যায় বলে এই অনুপাতটি গণনার একাধিক উপায় রয়েছে।
• অনুপাতটি কোম্পানির ভবিষ্যতের উদ্দেশ্যগুলি বোঝার জন্য লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাতের সাথে সামঞ্জস্য রেখে কাজ করতে পারে।

অসুবিধা

• এই অনুপাতের ব্যবহারের সাথে এই সংস্থার বৃদ্ধি কেবলমাত্র কোম্পানির অন্যান্য সেক্টরের পারফরম্যান্স, যা বিশ্লেষণ করা হচ্ছে তা নির্ধারণ করা যায় না। এগুলির মধ্যে একটিরও অন্যান্য খাতের সংস্থার বৃদ্ধির হারের কথা মাথায় রাখতে হবে এবং সেই অনুসারে অর্থের লাঠিচার্জ করতে হবে।
• লাঙ্গলব্যাক যত বেশি হবে তত অনুসারে ব্যবসায়ের বৃদ্ধি সম্ভাবনা বেড়ে যায়। এটি, পরিবর্তে, শেয়ারের দামগুলিতে কৃত্রিম বৃদ্ধি তৈরি করতে পারে। এটি উদ্বেগের কারণ হতে পারে যেহেতু শেয়ারহোল্ডাররা ফার্মে বিনিয়োগ করেছেন তাদের শেয়ার এবং আর্থিক নিয়ন্ত্রণ করতে পারে। এভাবে আতঙ্কের পরিস্থিতি তৈরি হতে পারে।

উপসংহার

বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা এবং মূলধনের প্রয়োজনীয়তা এক শিল্প থেকে অন্য শিল্পে পরিবর্তিত হয় তা বোঝা দরকার। সুতরাং, যখন একই শিল্প এবং / বা সংস্থাগুলি তৈরি হচ্ছে তখন লাঠামোটি অনুপাতের একটি তুলনা অর্থপূর্ণ হবে।

‘উচ্চ’ বা ‘নিম্ন’ অনুপাতের কোনও স্থির সংজ্ঞা নেই এবং সংস্থার সম্ভাব্য ভবিষ্যতের সুযোগগুলি বিশ্লেষণ করার আগে অন্যান্য বিষয়গুলি বিবেচনায় নিতে হবে। এটি ফার্ম দ্বারা তৈরি সম্ভাব্য উদ্দেশ্যগুলির একটি সূচক মাত্র।

প্লাবব্যাক অনুপাত সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণ, সংস্থাগুলির উপার্জন, অস্থিরতা এবং লভ্যাংশ প্রদানের নীতিের উপর নির্ভর করে এক বছর থেকে অন্য বছরে পরিবর্তিত হতে পারে। প্রতিষ্ঠিত বেশিরভাগ সংস্থা স্থিতিশীল বা বর্ধিত লভ্যাংশ প্রদানের নীতি অনুসরণ করে।

শক্তি খাতের তুলনায় ফার্মাসিউটিক্যালস এবং গ্রাহক স্ট্যাপলসের মতো প্রতিরক্ষা খাতের সংস্থাগুলিতে সাধারণত স্থিতিশীল পে-আউট এবং প্লবব্যাক অনুপাত থাকবে, যার উপার্জন চক্রাকারে প্রকৃতির হয়ে থাকে।

অন্যান্য উৎস

এই নিবন্ধটি প্লোব্যাক অনুপাতের অনুপাতের জন্য গাইড হয়েছে has এখানে আমরা ব্যবহারিক উদাহরণ, সুবিধা এবং অসুবিধাগুলির সাথে প্লোব্যাক অনুপাত গণনা করার সূত্রটি নিয়ে আলোচনা করি। নীচে আপনার পছন্দ মতো অন্যান্য আর্থিক বিশ্লেষণ নিবন্ধগুলি দেওয়া আছে -

• তুলনা করুন - পিছনে পিই বনাম ফরোয়ার্ড পিই অনুপাত
• উইন / লস অনুপাত গণনা করুন
• মোট আয় - অর্থ
<