বিটা সহগ (অর্থ, সূত্র) | বিটা গুণফল গণনা করুন

বিটা সহগ কী?

বিটা সহগ সূত্রটি একটি আর্থিক মেট্রিক যা বাজারের দামের চলাফেরার ক্ষেত্রে কোনও স্টক / সুরক্ষার দাম কীভাবে পরিবর্তিত হবে তা পরিমাপ করে। স্টক / সুরক্ষার বিটা নির্দিষ্ট বিনিয়োগের সাথে সম্পর্কিত পদ্ধতিগত ঝুঁকিগুলি পরিমাপ করার জন্যও ব্যবহৃত হয়।

বিটা হ'ল প্রডিক্টর ভেরিয়েবলের প্রতি 1 ইউনিটের পরিবর্তনের জন্য ফলাফল পরিবর্তনশীলের ডিগ্রি। একটি মানযুক্ত বিটা প্রতিটি পৃথক স্বতন্ত্র ভেরিয়েবলের প্রভাবের সাথে নির্ভরশীল ভেরিয়েবলের শক্তির তুলনা করে। বিটা সহগের নিখুঁত মান যত বেশি হবে ততই এর প্রভাব তত শক্ত।

বিটা সূত্রটি সিএপিএম মডেলটিতে নীচে দেখানো হিসাবে ইক্যুইটির দাম গণনা করতে ব্যবহৃত হয় -

ইক্যুইটির দাম = ঝুঁকির বিনামূল্যে হার + বিটা এক্স ঝুঁকি প্রিমিয়াম

বিটা সহগঠন অর্থ

স্টক বা পোর্টফোলিওর ফেরতের হার গণনার জন্য বিটা সিএপিএম মডেল (মূলধন সম্পদ মূল্য নির্ধারণ মডেল) গণনা করা হয়।

এক্সেলের বিটা গণনা হ'ল ফর্ম বিশ্লেষণ যেহেতু এটি সুরক্ষার বৈশিষ্ট্যযুক্ত রেখার opeালকে উপস্থাপন করে, অর্থাত্ একটি স্ট্রোকের হারের হার এবং বাজার থেকে প্রত্যাবর্তনের মধ্যকার সম্পর্ককে নির্দেশ করে একটি সরলরেখা। নীচের বিটা সূত্রের সাহায্যে এটি আরও নির্ধারণ করা যেতে পারে:

বিটা সহগের অর্থ -

  • সহগ 1 হলে এটি স্টকের দাম / সুরক্ষা বাজারের সাথে তাল মিলিয়ে চলতে নির্দেশ করে।
  • সহগ <1; সুরক্ষা ফেরত বাজারের চলাচলে সাড়া কম বলে
  • গুণাগুলি> 1, সুরক্ষা থেকে প্রাপ্ত রিটার্নগুলি বাজারের চলাচলে সাড়া পাওয়ার সম্ভাবনা বেশি থাকে, যার ফলে এটি অস্থির হয়ে ওঠে;

বিটা সহগ উদাহরণ

যদি অ্যাপল ইনক এর (এএপিএল) বিটা ১.4646 হয় তবে এটি সূচিত করে যে স্টকটি অত্যন্ত উদ্বায়ী এবং বাজারে চলাচলে সাড়া দেওয়ার সম্ভাবনা 46% বেশি। অন্যদিকে, বলুন কোকাকোলাতে 0.77 ডলার সহগ রয়েছে, যা ইঙ্গিত করে যে স্টকগুলি কম অস্থির এবং 23% বাজারে চলাচলের দিকে প্রতিক্রিয়া জানার সম্ভাবনা কম।

একটি প্রবণতা হিসাবে, এটি পর্যবেক্ষণ করা হয়েছে যে ইউটিলিটি স্টকের 1 টিরও কম সিএপিএম বিটা রয়েছে অন্যদিকে, প্রযুক্তি স্টকগুলির 1 টিরও বেশি বিটা সহগ রয়েছে, যা আরও সম্পর্কিত ঝুঁকির সাথে উচ্চতর আয় প্রত্যাশার ইঙ্গিত দেয়।

বিটা সহগের গণনা

এখানে আমরা MakeMyTrip (MMTY) এর বিটা এবং নাসডাক হিসাবে বাজার সূচক গণনা করার জন্য একটি উদাহরণ নিই।

আপনি এখান থেকে সম্পূর্ণ সমাধান হওয়া বিটা গণনা এক্সেল ওয়ার্কশিটটি ডাউনলোড করতে পারেন।

এখানে তিনটি বিটা সূত্র রয়েছে - ভেরিয়েন্স / কোভারিয়েন্স পদ্ধতি, এক্সেলে inাল ফাংশন এবং রিগ্রেশন সূত্র। আমরা নীচে প্রতিটি বিটা সহগ সূত্র দেখতে পাবেন -

পদক্ষেপ 1 - গত 3 বছর থেকে Histতিহাসিক দাম এবং নাসডাক সূচক ডেটা ডাউনলোড করুন

আমি ইয়াহু ফিনান্স থেকে ডেটা ডাউনলোড করেছি।

  1. নাসডাক ডেটাসেটের জন্য, দয়া করে এই লিঙ্কটি ইয়াহু ফিনান্স দেখুন।
  2. Makemytrip দামের জন্য, দয়া করে এই URL টি এখানে যান।

পদক্ষেপ 2 - নীচের হিসাবে দামগুলি বাছাই করুন

তারিখগুলি আরোহণের ক্রমে তারিখগুলি এবং সামঞ্জস্য করা বন্ধের দামগুলি সাজান। এক্সেলে বিটা গণনার জন্য আমাদের দরকার নেই বলে আপনি অবশিষ্ট কলামগুলি মুছতে পারেন।

পদক্ষেপ 3 - নীচে অনুযায়ী বিটা সহগ এক্সেল শীট প্রস্তুত করুন।

পদক্ষেপ 4 - দৈনিক রিটার্ন গণনা করুন

পদক্ষেপ 5 - ভেরিয়েন্স-কোভারিয়েন্স পদ্ধতি ব্যবহার করে বিটা সূত্র গণনা করুন

এতে, আপনাকে নীচে দেখানো হিসাবে দুটি সূত্র (এক্সেলের মধ্যে বৈকল্পিক এবং covariance) ব্যবহার করতে হবে।

ভেরিয়েন্স-কোভারিয়েন্স পদ্ধতিটি ব্যবহার করে আমরা এটি পাইবিটা 0.9859 হিসাবে (বিটা সহগ)

পদক্ষেপ - - এক্সেলে স্লোপ ফাংশন ব্যবহার করে বিটা গণনা করুন

এক্সেলে এই স্লোপ ফাংশনটি ব্যবহার করে আমরা আবার পাইবিটা 0.9859 হিসাবে (বিটা সহগ)

পদক্ষেপ 7 - গণনা বিটা সহগরিগ্রেশন

এই রিগ্রেশন ফাংশনটি ব্যবহার করতে, আপনার এক্সেল ওয়ার্কশিটের ডেটা ট্যাব থেকে ডেটা বিশ্লেষণ নির্বাচন করুন।

আপনি যদি এক্সেলে ডেটা অ্যানালাইসিস সনাক্ত করতে অক্ষম হন তবে আপনাকে বিশ্লেষণ সরঞ্জামপাখ ইনস্টল করতে হবে। এই প্রক্রিয়া তুলনামূলক সহজ:ফাইল -> বিকল্পগুলি -> অ্যাড-ইনস -> বিশ্লেষণ সরঞ্জামপাক -> যান -> বিশ্লেষণ সরঞ্জামপাখ পরীক্ষা করুন -> ঠিক আছে

ডেটা অ্যানালাইসিস নির্বাচন করুন এবং রিগ্রেশন-এ ক্লিক করুন

Y ইনপুট ব্যাপ্তি এবং এক্স ইনপুট ব্যাপ্তি চয়ন করুন

একবার আপনি ঠিক আছে ক্লিক করুন, আপনি নিম্নলিখিত সংক্ষিপ্তসার আউটপুট পাবেন।

আপনি তিনটি পদ্ধতির প্রতিটিতে একই বিটা পাবেন।

বিটা গুণমানের রিগ্রেশনের সুবিধা

নীচে বিটা রিগ্রেশন এর কিছু সুবিধা রয়েছে:

  1. এটি মূল্যায়ন মডেলগুলিতে ইক্যুইটির দাম নির্ধারণের জন্য বিটা রিগ্রেশনটির জন্য ব্যবহৃত হয়। সিএপিএম বাজারের নিয়মতান্ত্রিক ঝুঁকির উপর ভিত্তি করে একটি সম্পত্তির বিটা অনুমান করে। সিএপিএম দ্বারা প্রাপ্ত ইক্যুইটির ব্যয় একটি বাস্তবতা প্রতিফলিত করে যার মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরা কীভাবে সিস্টেমেটিক ঝুঁকির প্রভাব হ্রাস করার জন্য তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে বৈচিত্র্যময় করেছেন।
  2. এটি এক্সেলে বিটা গণনার সহজ ব্যবহারের প্রস্তাব করে, যা বিভিন্ন ধরণের কাঠামো এবং মৌলিক উপাদানগুলির সাথে একাধিক সংস্থাগুলিতে একটি ঝুঁকি পরিমাপকে মানক করে।

বিটা গুণাগুণগুলির জন্য অসুবিধা

নীচে বিটা রিগ্রেশন এর কিছু অসুবিধা রয়েছে:

  1. অতীত রিটার্নগুলির উপর একটি ভারী নির্ভরতা রয়েছে এবং আপডেট হওয়া তথ্য / অন্যান্য বিষয়গুলি বিবেচনা করে না যা ভবিষ্যতে রিটার্নগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে।
  2. আরও রিটার্ন সংগ্রহের সাথে সাথে বিটা রিগ্রেশন, বিটার পরিমাপ পরিবর্তন হয় এবং তাই ইক্যুইটির ব্যয়ও ঘটে।
  3. যদিও সম্পত্তির রিটার্ন ব্যাখ্যা করার জন্য নিয়মতান্ত্রিক ঝুঁকি বাজারের অন্তর্নিহিত, তবে সিস্টেমেটিক রিস্কের অংশটিকে উপেক্ষা করা হয়।

নেতিবাচক বিটা

একটি নেতিবাচক বিটা সূত্র মানে এমন বিনিয়োগ যা শেয়ার বাজারের বিপরীতে চলে moves যখন বাজার ওঠে, নেতিবাচক বিটা নীচে পড়ে যায় এবং যখন বাজার পড়ে তখন নেতিবাচক-বিটা বাড়তে থাকে tend এটি সাধারণত সোনার স্টক এবং সোনার সোনার জন্য সত্য। যেহেতু সোনার মুদ্রার চেয়ে মূল্য একটি সুরক্ষিত স্টোর, বাজারে ক্রাশ হ'ল বিনিয়োগকারীরা তাদের স্টকগুলি তলান করে মুদ্রায় রূপান্তর করতে (শূন্য বিটার জন্য) বা নেতিবাচক বিটা সহগের ক্ষেত্রে স্বর্ণ কেনার অনুরোধ জানায়।

একটি নেতিবাচক বিটা ঝুঁকির অনুপস্থিতি এই সত্যটি তুলে ধরছে না, তবে এর অর্থ বিনিয়োগটি অপ্রত্যাশিত বাজার মন্দার বিরুদ্ধে একটি হেজ অফার করে। যাইহোক, যদি বাজার বাড়তে থাকে, একটি নেতিবাচক-বিটা সহগ কৌশল সুযোগের ঝুঁকির মাধ্যমে অর্থ হারাচ্ছে (উচ্চতর আয় উপার্জনের জন্য একটি নির্দিষ্ট সুযোগ হ্রাস) এবং মুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকি (দেশে বিদ্যমান মুদ্রাস্ফীতিটির সাথে তাল মিলিয়ে না ফেরার হার) )।

বিটা কোফিলিটি ভিডিও