অনুপাত বিশ্লেষণ (সংজ্ঞা, সূত্র)

অনুপাত বিশ্লেষণ (সংজ্ঞা, সূত্র) | অনুপাত বিশ্লেষণ কী?

অনুপাত বিশ্লেষণ কী?

অনুপাত বিশ্লেষণ একটি গাণিতিক পদ্ধতি যেখানে আর্থিক শিট এবং অন্যান্য প্রকাশ্যে উপলভ্য তথ্য থেকে নেওয়া কোনও সংস্থার বিভিন্ন আর্থিক অনুপাত কোম্পানির আর্থিক এবং পরিচালিত বিশদ সম্পর্কে অন্তর্দৃষ্টি পেতে বিশ্লেষণ করা হয়।

এটি অনুপাত বিশ্লেষণ / আর্থিক বিবরণী বিশ্লেষণের সর্বাধিক বিস্তৃত গাইড।

এই বিশেষজ্ঞ-লিখিত গাইডটি সাধারণ জবাবদিহি ছাড়িয়ে গেছে এবং বিনিয়োগ ব্যাঙ্কার এবং ইক্যুইটি রিসার্চ অ্যানালিস্টদের ব্যবহার হিসাবে ব্যবহারিক আর্থিক বিবরণী বিশ্লেষণ অন্বেষণ করে।

এখানে আমি কোলগেট কেস স্টাডি নিয়েছি এবং স্ক্র্যাচ থেকে এক্সেলের মধ্যে অনুপাত গণনা করেছি।

এটি দয়া করে নোট করুন আর্থিক বিবরণী নির্দেশকের অনুপাত বিশ্লেষণটি 9000 শব্দের বেশি এবং সম্পূর্ণ হতে 4 সপ্তাহ সময় নিয়েছে। ভবিষ্যতের রেফারেন্সের জন্য এই পৃষ্ঠাটি সংরক্ষণ করতে এবং এটি ভাগ করতে ভুলবেন না :-)

অনেক গুরুত্বপূর্ণ - নির্দেশাবলী অনুসরণ করতে কলগেট অনুপাত এক্সেল টেম্পলেট ডাউনলোড করুন

কলগেট অনুপাত বিশ্লেষণ এক্সেল টেম্পলেট ডাউনলোড করুন

এই সমাধান করা এবং সমাধান না করা কলজিট এক্সেল টেম্পলেটটি ডাউনলোড করুন

আপনি শর্টলিস্টে নীচের নেভিগেশনটি ব্যবহার করতে পারেন এবং আপনি যে আর্থিক বিবরণী বিষয়টিতে ফোকাস করতে চান তার অনুপাত বিশ্লেষণ শিখতে পারেন। অতিরিক্তভাবে, আপনি সরাসরি কলজেট কেস স্টাডিজের মূল ধারণাগুলি বা বিশ্লেষণের ধরণের প্রয়োগগুলি ফিল্টার করতে পারেন বা নীচের থেকে দুটি একসাথে শিখতে বেছে নিতে পারেন।

আমি শিখতে চাই

উল্লম্ব বিশ্লেষণহরিজোটাল বিশ্লেষণ ট্রেন্ড বিশ্লেষণ

আমি অনুপাত বিশ্লেষণের ধরণগুলি শিখতে চাই।

সলভেন্সি অনুপাত অপারেটিং পারফরম্যান্স ঝুঁকি বিশ্লেষণ বৃদ্ধির বিশ্লেষণ

আমি নিম্নলিখিত শিখতে চাই

কনসেপ্ট কলগেট কেস স্টাডিজ

ফিনান্সে অনুপাত বিশ্লেষণ (আমাকে আগে পড়ুন)

ধাপ 1 - কলগেট এক্সেল মডেল অনুপাত বিশ্লেষণ টেম্পলেট ডাউনলোড করুন। আপনি বিশ্লেষণের জন্য এই টেমপ্লেটটি ব্যবহার করবেন

কলগেট অনুপাত বিশ্লেষণ টেম্পলেট ডাউনলোড করুন

ধাপ ২ - দয়া করে নোট করুন আপনি দুটি টেমপ্লেট পাবেন - 1) অমীমাংসিত কলগেট মডেল 2) সলভড কলগেট মডেল

ধাপ 3- অমীমাংসিত কলগেট মডেল টেম্পলেট দিয়ে আপনার শুরু করা উচিত। বিশ্লেষণের জন্য অনুপাত বিশ্লেষণ গণনার নির্দেশাবলী ধাপে ধাপে অনুসরণ করুন।

পদক্ষেপ 4 - সুখী শেখা!

সুচিপত্র

অনুপাত বিশ্লেষণ প্রকারগুলি শিখতে আমি আপনার জন্য সহজ নেভিগেশন করেছি।

তারল্য অনুপাত
স্বচ্ছলতার অনুপাত
মুড়ি অনুপাত
অপারেটিং পারফরম্যান্স
অপারেটিং দক্ষতা
পরিচালন মুনাফা
ঝুঁকি বিশ্লেষণ
ব্যবসায় ঝুঁকি
আর্থিক ঝুঁকি
বাহ্যিক তরলতার ঝুঁকি
- বৃদ্ধি বিশ্লেষণ

ফিনান্সে অনুপাত বিশ্লেষণের উদ্দেশ্য

অনুপাত বিশ্লেষণের উদ্দেশ্য হ'ল মুনাফা, দক্ষতা এবং ঝুঁকিতে পরিচালনার কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করা

যদিও আর্থিক বিবৃতি তথ্য historicalতিহাসিক, এটি ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা প্রকল্পে ব্যবহৃত হয়

অনুপাত বিশ্লেষণ তিনটি পদ্ধতি ব্যবহার করে করা যেতে পারে -

উল্লম্ব বিশ্লেষণ (সাধারণ আকারের বিবৃতি বিশ্লেষণও বলা হয়) - এটি প্রতিটি আইটেমকে আর্থিক বিবরণের বেসের সাথে তুলনা করে। সমস্ত আয়ের বিবরণ আইটেম বিক্রয় শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয়। ব্যালেন্স শীট আইটেমগুলি মোট সম্পদ বা মোট দায়বদ্ধতার শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয় (দয়া করে মোট সম্পদ = সম্পূর্ণ দায়বদ্ধতা নোট করুন)
অনুভূমিক বিশ্লেষণ -এটি দুটি আর্থিক বিবৃতি (আয় বিবরণী, ভারসাম্য পত্রক) তুলনা করে ও পরম পরিবর্তন পাশাপাশি শতাংশের পরিবর্তনও নির্ধারণ করে।
অনুপাত বিশ্লেষণ - অন্যান্য সংখ্যার সাথে তুলনা করে গুরুত্বপূর্ণ ব্যবসায়িক ভেরিয়েবলকে দৃষ্টিভঙ্গিতে রাখে। এটি আর্থিক বিবরণীতে পৃথক মূল্যবোধগুলির মধ্যে একটি অর্থবহ সম্পর্ক সরবরাহ করে।

সুতরাং, অনুপাত বিশ্লেষণের ক্ষেত্রে কোনটি সেরা?

অবশ্যই, অনুপাত বিশ্লেষণ করার জন্য আপনি সেরা এবং একমাত্র পদ্ধতি হিসাবে একটি একক পদ্ধতি বেছে নিতে বা বেছে নিতে পারেন না।

সংস্থার সম্পূর্ণ চিত্র পেতে আপনাকে সমস্ত তিনটি বিশ্লেষণ করতে হবে।

আসুন আমরা একে একে একে একে একে দেখে নেওয়া যাক।

উল্লম্ব বিশ্লেষণ

উল্লম্ব বিশ্লেষণ এমন একটি কৌশল যা কোনও সংস্থা তার সংস্থানগুলি কোথায় প্রয়োগ করেছে এবং কী পরিমাণে সেই সংস্থানগুলি বিভিন্ন ব্যালান্স শিট এবং আয়ের বিবরণী অ্যাকাউন্টের মধ্যে বিতরণ করা হয় তা চিহ্নিত করার জন্য ব্যবহৃত কৌশল। বিশ্লেষণ প্রতিটি অ্যাকাউন্টের আপেক্ষিক ওজন এবং সম্পদ সংস্থান বা আয় উপার্জনের ক্ষেত্রে এর ভাগ নির্ধারণ করে

উল্লম্ব বিশ্লেষণ - আয়ের বিবরণী

আয়ের বিবরণীতে, উল্লম্ব বিশ্লেষণ হ'ল ফার্মের আপেক্ষিক কার্য সম্পাদন ব্যয় এবং লাভের ক্ষেত্রে বছরের পর বছর পরিমাপ করার জন্য একটি সর্বজনীন সরঞ্জাম।
এটি সর্বদা কোনও আর্থিক বিশ্লেষণের অংশ হিসাবে অন্তর্ভুক্ত করা উচিত। এখানে শতকরা বিক্রয় সম্পর্কিত ক্ষেত্রে গণনা করা হয়, যা 100% হিসাবে বিবেচিত হয়।
আয়ের বিবরণীতে এই উল্লম্ব বিশ্লেষণ প্রচেষ্টাটি প্রায়শই মার্জিন বিশ্লেষণ হিসাবে উল্লেখ করা হয় কারণ এটি বিক্রয় সম্পর্কিত বিভিন্ন মার্জিন দেয়।
এটি আমাদের সময় সিরিজ বিশ্লেষণ করতেও সহায়তা করে (বছরগুলিতে মার্জিন কীভাবে বৃদ্ধি / হ্রাস পেয়েছে) এবং শিল্পের অন্যান্য তুলনামূলক সংস্থাগুলির সাথে ক্রস-বিভাগীয় বিশ্লেষণে সহায়তা করে।

আয়ের বিবৃতিটির উল্লম্ব বিশ্লেষণ: কলগেট কেস স্টাডি

প্রতি বছরের জন্য, আয় বিবৃতি লাইন আইটেমগুলি তার সম্পর্কিত বছরের শীর্ষ লাইন (নেট বিক্রয়) নম্বর দ্বারা ভাগ করা হয়।
উদাহরণস্বরূপ, গ্রস লাভের জন্য, এটি গ্রস লাভ / নেট বিক্রয় Sa একইভাবে অন্যান্য সংখ্যার জন্যও

কলগেট পামোলাইভের উল্লম্ব বিশ্লেষণের মাধ্যমে আমরা কী ব্যাখ্যা করতে পারি

উল্লম্ব অনুপাত বিশ্লেষণ historicalতিহাসিক প্রবণতা বিশ্লেষণে আমাদের সহায়তা করে।
অনুগ্রহ করে নোট করুন যে উল্লম্ব বিশ্লেষণ থেকে, আমরা কেবলমাত্র পয়েন্টে পৌঁছাতে পারি সঠিক প্রশ্ন জিজ্ঞাসা (সমস্যার সনাক্তকরণ)। তবে আমরা এখানে আমাদের প্রশ্নের উত্তর পাই না।
কলগেটে, আমরা লক্ষ্য করি যে মোট লাভের মার্জিন (গ্রস লাভ / নেট বিক্রয়) ৫ 56% -59% এর মধ্যে রয়েছে। ওঠানামা কেন?
আমরা আরও লক্ষ করি যে বিক্রয় ও সাধারণ ও প্রশাসনিক ব্যয় (এসজিএন্ডএ) 2007 সালে 36.1% থেকে কমিয়ে 2015 সাল অবধি 34.1% এ দাঁড়িয়েছে। কেন?
এছাড়াও, নোট করুন যে 2015 সালে অপারেটিং আয় উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে। কেন?
নিট আয় 10% এরও কম হয়ে গেছে। কেন?
এছাড়াও, কার্যকর করের হার 2015 সালে 44% এ চলে গেছে (২০০৮ থেকে ২০১৪ অবধি এটি ৩২-৩৩% এর মধ্যে ছিল)। কেন?

উল্লম্ব বিশ্লেষণ - ভারসাম্য পত্রক (সাধারণ আকারের অনুপাত?)

ভারসাম্য শিটের উল্লম্ব বিশ্লেষণ ব্যালেন্স শীটকে স্বাভাবিক করে তোলে এবং মোট আইটেম / দায়বদ্ধতার শতাংশে প্রতিটি আইটেম প্রকাশ করে।
এটি আমাদের বুঝতে সাহায্য করে যে কীভাবে ব্যালেন্স শীটের প্রতিটি আইটেম বছরের পর বছর ধরে স্থানান্তরিত হয়েছে। যেমন, যেমন। Debtণ বেড়েছে নাকি কমেছে?
এটি ক্রস-বিভাগীয় বিশ্লেষণেও সহায়তা করে (অন্যান্য তুলনামূলক সংস্থাগুলির সাথে ব্যালেন্স শীটের শক্তির তুলনা)

ভারসাম্য শিটের উল্লম্ব বিশ্লেষণ: কলগেট কেস স্টাডি

প্রতি বছরের জন্য, ভারসাম্য পত্রক লাইন আইটেমগুলি তার সম্পর্কিত বছরের শীর্ষস্থানীয় সম্পদগুলি (বা মোট দায়বদ্ধতা) সংখ্যা দ্বারা ভাগ করা হয়।
উদাহরণস্বরূপ, অ্যাকাউন্টগুলি প্রাপ্তিযোগ্যগুলির জন্য, আমরা প্রাপ্তিযোগ্য / মোট সম্পদ হিসাবে গণনা করি। একইভাবে অন্যান্য ব্যালেন্স শীট আইটেমগুলির জন্য

কলগেটের উল্লম্ব বিশ্লেষণের ব্যাখ্যা

নগদ এবং নগদ সমতুল্য 2007 সালে 4.2% থেকে বেড়েছে এবং বর্তমানে মোট সম্পদের 8.1% এ দাঁড়িয়েছে। নগদ কেন একটি বিল্ট আপ?
প্রাপ্তিগুলি 2007 সালে 16.6% থেকে 2015 সালে 11.9% এ কমেছে। এর অর্থ কি কঠোর creditণ নীতি শর্তাদি?
সামগ্রিকভাবে 11.6% থেকে 9.9% থেকে ইনভেন্টরিও হ্রাস পেয়েছে। কেন?
"অন্যান্য বর্তমান সম্পদ" এর মধ্যে কী অন্তর্ভুক্ত রয়েছে? এটি গত 9 বছরে মোট সম্পদের 3.3% থেকে 6.7% পর্যন্ত অবিচ্ছিন্ন বৃদ্ধি দেখায়।
অন্যান্য সম্পদের অন্তর্ভুক্ত কী? কেন একটি ওঠানামা প্রবণতা দেখায়?

দায়বদ্ধতার দিক থেকে, অনেকগুলি পর্যবেক্ষণ আমরা হাইলাইট করতে পারি। পরিশোধযোগ্য অ্যাকাউন্টগুলি গত 9 বছরে ধারাবাহিকভাবে হ্রাস পেয়েছে এবং বর্তমানে এটি মোট সম্পদের 9.3% দাঁড়িয়েছে।
2015 সালে দীর্ঘমেয়াদী tণে 52,4% এ কেন একটি উল্লেখযোগ্য লাফ রয়েছে? এর জন্য, আমাদের এটি 10 কে তদন্ত করতে হবে?
9 বছরের সময়কালে নিয়ন্ত্রণহীন আগ্রহগুলিও বৃদ্ধি পেয়েছে এবং এখন 2.1% এ রয়েছে

অনুভূমিক বিশ্লেষণ

অনুভূমিক বিশ্লেষণ এমন একটি কৌশল যা সময়ের সাথে ট্রেন্ডগুলি মূল্যায়নের জন্য ব্যবহৃত হয় যা একটি বেস বছরের তুলনায় শতাংশ বৃদ্ধি বা হ্রাস করে। এটি বিভিন্ন ক্রয়ের ক্ষমতার সাথে মুদ্রা ব্যবহার করে বিভিন্ন তারিখে গণনা করা অ্যাকাউন্টগুলির মধ্যে বিশ্লেষণযোগ্য লিঙ্ক সরবরাহ করে। বাস্তবে, এই বিশ্লেষণগুলি অ্যাকাউন্টগুলিকে সূচক করে এবং সময়ের সাথে সাথে এর বিবর্তনগুলির তুলনা করে।

উল্লম্ব বিশ্লেষণ পদ্ধতি হিসাবে, বিষয়গুলি তদন্ত করতে হবে এবং অন্যান্য আর্থিক বিশ্লেষণ কৌশলগুলির সাথে পরিপূরক হওয়া দরকার। ফোকাস হ'ল অতিরিক্ত প্রযুক্তি ব্যবহার করে নির্ণয় করা যেতে পারে এমন সমস্যাগুলির লক্ষণগুলি সন্ধান করা। আসুন একটি উদাহরণ তাকান।

কলগেটের আয় বিবরণের অনুভূমিক বিশ্লেষণ

আমরা পূর্ববর্তী বছরের সাথে সম্মানের সাথে লাইন আইটেমগুলির প্রতিটিের বৃদ্ধির হার গণনা করি।

উদাহরণস্বরূপ, ২০১৫ সালের নেট বিক্রয় বৃদ্ধির হার সন্ধানের জন্য সূত্রটি হ'ল (নেট বিক্রয় ২০১৫ - নেট বিক্রয় ২০১৪) / নেট বিক্রয় ২০১৪

কলগেট পামলাইভের অনুভূমিক বিশ্লেষণের মাধ্যমে আমরা কী ব্যাখ্যা করতে পারি

গত দু'বছরে, কলগেট নেট বিক্রয় পরিসংখ্যানগুলিতে হ্রাস পেয়েছে। ২০১৫ সালে, কলগেট ২০১৫ সালে -.2.২% হ্রাস পেয়েছে। কেন?
বিক্রয় ব্যয় অবশ্য কমেছে (সংস্থার দৃষ্টিকোণ থেকে ইতিবাচক)। কেন এমন হয়?
২০১৫ সালে ৩ 36.৫% হ্রাস পেয়ে গত তিন বছরে নিট আয় কমেছে।

প্রবণতা বিশ্লেষণ

ট্রেন্ড অ্যানালাইসিস মূল কেস থেকে বছরের পর বছর ধরে মূল আর্থিক স্টেটমেন্ট লাইন আইটেমগুলির সামগ্রিক বৃদ্ধিকে তুলনা করে।

উদাহরণস্বরূপ, কলগেটের ক্ষেত্রে, আমরা ধরে নিই যে 2007 হল বেস কেস এবং কয়েক বছর ধরে বিক্রয় ও নেট লাভের পারফরম্যান্স বিশ্লেষণ করে।

আমরা দ্রষ্টব্য যে 8 বছরের (২০০৮-২০১৫) সময়কালে বিক্রয়গুলি কেবল ১.3.৩% বৃদ্ধি পেয়েছে।
আমরা আরও লক্ষ করি যে 8 বছরের সময়কালে সামগ্রিক নিট মুনাফা 20.3% হ্রাস পেয়েছে।

অনুপাত বিশ্লেষণের ফ্রেমওয়ার্ক

আর্থিক বিবরণের অনুপাত বিশ্লেষণ হ'ল একটি সরঞ্জাম যা কোনও কোম্পানির আর্থিক পরিস্থিতির পরিবর্তনগুলি সনাক্ত করতে সহায়তা করে। সংস্থার আর্থিক পরিস্থিতির পর্যাপ্ত বিচার করার জন্য একটি একক অনুপাতই যথেষ্ট নয়। বেশ কয়েকটি অনুপাত অবশ্যই একসাথে বিশ্লেষণ করা উচিত এবং প্রাক-বছরের অনুপাতের সাথে তুলনা করতে হবে, বা এমনকি একই শিল্পের অন্যান্য সংস্থাগুলির সাথেও। বিশ্লেষণের এই তুলনামূলক দিকটি আর্থিক বিশ্লেষণে অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এটি লক্ষ করা গুরুত্বপূর্ণ যে অনুপাতটি প্যারামিটার এবং নির্ভুল বা পরম পরিমাপ নয়। সুতরাং, ভ্রান্ত সিদ্ধান্তগুলি এড়ানোর জন্য অনুপাতের সতর্কতার সাথে ব্যাখ্যা করতে হবে। কোনও বিশ্লেষকের সংখ্যাটি পিছনে পাওয়ার চেষ্টা করা উচিত, তাদের যথাযথ দৃষ্টিকোণে রাখুন এবং প্রয়োজনে আরও অনুপাত বিশ্লেষণের জন্য আরও সঠিক প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন।

সলভেন্সি অনুপাত বিশ্লেষণ

সলভেন্সি অনুপাত বিশ্লেষণের ধরণটি প্রাথমিকভাবে দুটি ভাগে শ্রেণীবদ্ধ করা হয় - আর্থিক বিবরণের তরলতা বিশ্লেষণ এবং টার্নওভার বিশ্লেষণ। এগুলি 10 টি অনুপাতে আরও উপ-বিভক্ত, নীচের চিত্রটিতে দেখা গেছে।

আমরা প্রতিটি উপশ্রেণীতে একে একে আলোচনা করব।

তরলতা অনুপাত বিশ্লেষণ

তরলতা অনুপাত বিশ্লেষণ পরিমাপ করে যে বর্তমানের দায়বদ্ধতার তুলনায় সংস্থার সম্পদগুলি কত তরল (কত সহজে সম্পদ নগদ রূপান্তর করা যায়)। তিনটি সাধারণ তরলতা অনুপাত রয়েছে

বর্তমান বিশ্লেষণ
অ্যাসিড পরীক্ষা (বা দ্রুত সম্পদ) অনুপাত
নগদ অনুপাত

# 1 - বর্তমান অনুপাত

বর্তমান অনুপাত কি?

বর্তমান অনুপাত হ'ল কোম্পানির তরলতা পরিমাপ করতে সর্বাধিক ব্যবহৃত অনুপাত যা বর্তমান সম্পদ এবং বর্তমান দায়গুলির মধ্যে সম্পর্ক বোঝার জন্য একটি দ্রুত, স্বজ্ঞাত এবং সহজ পরিমাপ। এটি মূলত এই প্রশ্নের উত্তর দেয় "বর্তমান সম্পত্তিতে কয়টি ডলারের বর্তমান $ দায়বদ্ধতাগুলি আবশ্যক।"

বর্তমান অনুপাতের সূত্র = বর্তমান সম্পদ / বর্তমান দায়বদ্ধতা

আসুন আমরা একটি সরল কারেন্ট অনুপাতের গণনা উদাহরণ গ্রহণ করি,

বর্তমান সম্পদ = $ 200 বর্তমান দায় = $ 100

বর্তমান অনুপাত = $ 200 / $ 100 = 2.0x

এর দ্বারা বোঝা যাচ্ছে যে প্রতি এক ডলারের বর্তমান দায়বদ্ধতার জন্য সংস্থার দুটি ডলার বর্তমান সম্পদ রয়েছে।

বিশ্লেষক বর্তমান অনুপাতের ব্যাখ্যা

বর্তমান অনুপাত আমাদের কোম্পানিটি এক বছরের জন্য "বেঁচে" রাখতে সক্ষম হবে কিনা তার মোটামুটি অনুমান সরবরাহ করে। যদি বর্তমান সম্পদগুলি বর্তমান দায়গুলির চেয়ে বেশি হয় তবে আমরা ব্যাখ্যা করি যে সংস্থাটি তার বর্তমান সম্পদগুলি হ্রাস করতে এবং তার বর্তমান দায়গুলি পরিশোধ করতে এবং কমপক্ষে একটি অপারেটিং চক্রের জন্য বেঁচে থাকতে পারে।
স্বয়ংক্রিয়ভাবে বর্তমান অনুপাত আমাদের বর্তমান সম্পদের গুণমান এবং সেগুলি পুরোপুরি আদায়যোগ্য কিনা তা সম্পর্কে আমাদের সম্পূর্ণ বিবরণ সরবরাহ করে না।
যদি বর্তমান সম্পদগুলি মূলত গ্রহণযোগ্যগুলির সমন্বয়ে থাকে তবে আমাদের এ জাতীয় গ্রহণযোগ্যগুলির সংগ্রহযোগ্যতা তদন্ত করা উচিত।
যদি বর্তমান সম্পদগুলি বৃহত ইনভেন্টরিগুলি নিয়ে থাকে তবে আমাদের এই বিষয়টি মনে রাখতে হবে যে জায়গুলি সহজে বিক্রি করা যায় না বলে নগদ রূপান্তর করতে আরও বেশি সময় লাগবে longer উদ্ভিদগুলি গ্রহণযোগ্যগুলির তুলনায় অনেক কম তরল সম্পদ।
বর্তমান সম্পদের গড় পরিপক্কতা এবং বর্তমান দায়গুলিও খতিয়ে দেখা উচিত। যদি বর্তমান দায়গুলি পরবর্তী এক মাসে পরিপক্ক হয়, তবে 180 দিনের মধ্যে তারল্য সরবরাহকারী বর্তমান সম্পদগুলি খুব বেশি কার্যকর হতে পারে না।

বর্তমান অনুপাত বিশ্লেষণ - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

আসুন এখন কলগেটের বর্তমান অনুপাত গণনা করুন।

কলগেট গত 10 বছরে 1 এর চেয়ে বেশি একটি স্বাস্থ্যকর বর্তমান অনুপাত বজায় রেখেছে।
2015 সালের কলগেটের বর্তমান অনুপাত ছিল 1.24x এ। এর থেকে বোঝা যায় যে কলগেটের বর্তমান সম্পদগুলি কলগেটের বর্তমান দায়বদ্ধতার চেয়ে বেশি।
তবে, আমাদের এখনও বর্তমান সম্পদের গুণমান এবং তরলতা তদন্ত করতে হবে। আমরা লক্ষ করি যে 2015 সালে প্রায় 45% বর্তমান সম্পদ ইনভেন্টরি এবং অন্যান্য বর্তমান সম্পদ নিয়ে গঠিত। এটি কলগেটের তরলতার অবস্থানকে প্রভাবিত করতে পারে।
কলগেটের জায়গুলি তদন্ত করার সময়, আমরা নোট করি যে বেশিরভাগ ইনভেন্টরিতে সমাপ্ত জিনিস রয়েছে (যা কাঁচামাল সরবরাহ এবং কার্য-অগ্রগতির চেয়ে তরলতায় আরও ভাল)।

উত্স: কলগেট 2015 10 কে রিপোর্ট, পৃষ্ঠা - 100

নীচে কলগেটের বনাম পিএন্ডজি বনাম ইউনিলিভারের বর্তমান অনুপাতের একটি দ্রুত তুলনা করা হল

উত্স: ইচার্টস

কোলগেটের বর্তমান অনুপাত, এর পিয়ার গ্রুপের তুলনায় (পিঅ্যান্ডজি এবং ইউনিলিভার) আরও ভাল বলে মনে হচ্ছে।
ইউনিলিভারের বর্তমান অনুপাতটি গত 5 বছরে হ্রাস পাচ্ছে বলে মনে হচ্ছে। যাইহোক, পিএন্ডজি কারেন্ট রেশিও গত দশ বছরে 1 এরও কম রয়েছে than

# 2 - দ্রুত অনুপাত বিশ্লেষণ

দ্রুত অনুপাত কী?

কখনও কখনও বর্তমান সম্পদের মধ্যে বিপুল পরিমাণের ইনভেন্টরি, প্রিপেইড ব্যয় ইত্যাদি থাকতে পারে এটি বর্তমান অনুপাতের ব্যাখ্যাগুলিকে স্ক্যাচ করতে পারে কারণ এগুলি খুব তরল নয়।
এই সমস্যাটির সমাধান করার জন্য, আমরা যদি নগদ এবং নগদ সমতুল্য এবং গ্রহণযোগ্যগুলির মতো একমাত্র তরল সম্পদ বিবেচনা করি তবে এটি আমাদের স্বল্পমেয়াদী দায়বদ্ধতার কভারেজের আরও ভাল চিত্র সরবরাহ করবে।
এই অনুপাতটি দ্রুত অনুপাত বা অ্যাসিড টেস্ট হিসাবে পরিচিত।
স্বাস্থ্যকর অ্যাসিড পরীক্ষা সূচকের জন্য থাম্বের নিয়ম 1.0 1.0

দ্রুত অনুপাতের ফর্মুলা = (নগদ এবং নগদ সমতুল্য + অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য) / বর্তমান দায়

আসুন আমরা একটি সরল দ্রুত অনুপাত গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি,

নগদ এবং নগদ সমতুল্য = $ 100

অ্যাকাউন্টগুলি প্রাপ্তিযোগ্য = $ 500

বর্তমান দায় = $ 1000

তারপরে দ্রুত অনুপাত = ($ 100 + $ 500) / $ 1000 = 0.6x

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

অ্যাকাউন্টের প্রাপ্তিগুলি ইনভেন্টরিগুলির চেয়ে বেশি তরল।
এটি কারণ ceণ সময়কালের পরে গ্রহণযোগ্যরা সরাসরি নগদে রূপান্তর করে; তবে, ইনভেন্টরিজগুলি প্রথমে রিসিভেবলগুলিতে রূপান্তরিত হয়, যার ফলে নগদে রূপান্তর করতে আরও সময় লাগে।
তদতিরিক্ত, আবিষ্কারের সত্যিকারের মূল্য সম্পর্কিত অনিশ্চয়তাও উপলব্ধি হতে পারে কারণ এর কিছু অচল হয়ে যেতে পারে, দামগুলি পরিবর্তিত হতে পারে বা এটি ক্ষতিগ্রস্থ হতে পারে।
এটি লক্ষ করা উচিত যে কম দ্রুত অনুপাতের অর্থ সর্বদা কোম্পানির জন্য তরল সমস্যা নয়। নগদ ভিত্তিতে (যেমন, রেস্তোঁরা, সুপারমার্কেট ইত্যাদি) বিক্রি করে এমন ব্যবসায়গুলিতে আপনি কম দ্রুত অনুপাত পেতে পারেন। এই ব্যবসায়গুলিতে, কোনও গ্রহণযোগ্য নেই; তবে, জায়ের বিশাল স্তূপ থাকতে পারে।

দ্রুত অনুপাত বিশ্লেষণ -কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

আসুন এখন কোলগেটের দ্রুত অনুপাতের ব্যাখ্যাটি দেখি।

কলগেটের দ্রুত অনুপাত তুলনামূলকভাবে স্বাস্থ্যকর (0.56x - 0.73x এর মধ্যে)। এই অ্যাসিড পরীক্ষাটি আমাদের সংস্থাগুলির প্রাপ্তিযোগ্য এবং নগদ ও নগদ সমতুল্য ব্যবহার করে স্বল্পমেয়াদী দায় পরিশোধের ক্ষমতা প্রদর্শন করে।

নীচে কলগেটের বনাম পিএন্ডজি বনাম ইউনিলিভারের দ্রুত অনুপাত বিশ্লেষণের একটি দ্রুত তুলনা করা হল

উত্স: ইচার্টস

পিয়ার্সের তুলনায়, কলগেটের খুব স্বাস্থ্যকর দ্রুত অনুপাত রয়েছে।

ইউনিলিভারের দ্রুত অনুপাতটি গত ৫-6 বছর ধরে হ্রাস পাচ্ছে, আমরা আরও নোট করি যে পিএন্ডজি দ্রুত অনুপাত কলগেটের তুলনায় অনেক কম।

# 3 - নগদ অনুপাত বিশ্লেষণ

নগদ অনুপাত কি?

নগদ কভারেজ অনুপাত কেবল নগদ এবং নগদ সমতুল্য হিসাবে বিবেচনা করে (বর্তমান সম্পদের মধ্যে সর্বাধিক তরল সম্পদ রয়েছে)। যদি সংস্থার উচ্চ নগদ অনুপাত থাকে তবে এটি তার স্বল্প মেয়াদী দায়গুলি পরিশোধ করতে সক্ষম হওয়ার সম্ভাবনা বেশি।

নগদ অনুপাতের সূত্র = নগদ ও নগদ সমতুল্য / বর্তমান দায়বদ্ধতা

আসুন আমরা একটি সাধারণ নগদ অনুপাত গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি,

নগদ এবং নগদ সমতুল্য = $ 500

বর্তমান দায় = $ 1000

তারপরে দ্রুত অনুপাত = $ 500 / $ 1000 = 0.5x

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

তিনটি অনুপাত - বর্তমান অনুপাত, দ্রুত অনুপাত এবং নগদ অনুপাত কোম্পানির তরলতার অবস্থান সম্পর্কে সম্পূর্ণ চিত্র বোঝার জন্য দেখতে হবে।
নগদ অনুপাত চূড়ান্ত তরলতা পরীক্ষা। যদি এই সংখ্যাটি বড় হয় তবে আমরা স্পষ্টতই ধরে নিতে পারি যে সংস্থার স্বল্প মেয়াদী দায়গুলি পরিশোধের জন্য তার ব্যাংকে পর্যাপ্ত নগদ রয়েছে।

নগদ অনুপাত - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

আসুন আমরা কলগেটে নগদ অনুপাত গণনা করি।

কলগেট গত 10 বছরে 0.1x থেকে 0.28x এর স্বাস্থ্যকর নগদ অনুপাত বজায় রাখছে। এই উচ্চ নগদ অনুপাতের সাথে, সংস্থাটি তার বর্তমান দায়গুলি পরিশোধের জন্য আরও ভাল অবস্থানে রয়েছে।

নীচে কলগেটের বনাম পিএন্ডজি বনাম ইউনিলিভারের নগদ অনুপাতের একটি দ্রুত তুলনা করা হল

উত্স: ইচার্টস

কোলগেটের নগদ অনুপাত, তার সমবয়সীদের তুলনায়, এটি অনেক উন্নত বলে মনে হয়।

ইউনিলিভারের নগদ অনুপাত গত 5-6 বছরে হ্রাস পাচ্ছে।

পিএন্ডজি নগদ অনুপাত গত 3-4 বছরের সময়কালে অবিচ্ছিন্নভাবে উন্নত হয়েছে।

মুড়ি অনুপাত

আমরা উপরের তিনটি তরলতা অনুপাত (বর্তমান, দ্রুত এবং নগদ অনুপাত) থেকে দেখেছি যে এটি প্রশ্নের উত্তর দেয়, "কোম্পানির বর্তমান দায়বদ্ধতাগুলি ছাপানোর পর্যাপ্ত তরল সম্পদ রয়েছে কিনা।" সুতরাং এই অনুপাত সমস্ত $ পরিমাণ সম্পর্কে।

যাইহোক, আমরা টার্নওভার অনুপাত বিশ্লেষণের দিকে নজর দিলে আমরা তারল্য সরবরাহ করার জন্য "ফার্মটিকে ইনভেন্টরি এবং রিসিভযোগ্যগুলিকে নগদ বা রূপান্তর করতে কতক্ষণ সময় লাগবে" এর সরবরাহকারীদের অর্থ প্রদানের জন্য সময় নিবে কিনা তা বিশ্লেষণ করার চেষ্টা করি।

সাধারণত ব্যবহৃত টার্নওভার অনুপাতের মধ্যে রয়েছে:

4) প্রাপ্তি টার্নওভার
5) অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য দিন
6) ইনভেন্টরি টার্নওভার
7) ইনভেন্টরি দিন
8) পরিশোধযোগ্য টার্নওভার
9) পরিশোধযোগ্য দিন
10) নগদ রূপান্তর চক্র

# 4 - টার্নওভার অনুপাত বিশ্লেষণ প্রাপ্তিযোগ্য

প্রাপ্তি টার্নওভার অনুপাত বিশ্লেষণ কী?

অ্যাকাউন্টগুলি প্রাপ্তিযোগ্য টার্নওভার অনুপাত হিসাব গ্রহণযোগ্যদের দ্বারা ক্রেডিট বিক্রয় ভাগ করে গণনা করা যেতে পারে।
স্বজ্ঞাতভাবে। এটি আমাদের অ্যাকাউন্ট প্রাপ্তিযোগ্য (ক্রেডিট বিক্রয়) নগদ বিক্রয়গুলিতে রূপান্তরিত হওয়ার পরিমাণ সরবরাহ করে
অ্যাকাউন্টগুলি প্রাপ্তিগুলি পুরো বছরের জন্য বা একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকের জন্য গণনা করা যায়।
এক চতুর্থাংশের জন্য গ্রহণযোগ্য অ্যাকাউন্টগুলি গণনা করার জন্য, এককে স্তরের মধ্যে বার্ষিক বিক্রয় নেওয়া উচিত।

গ্রহনযোগ্য টার্নওভার সূত্র = ক্রেডিট বিক্রয় / অ্যাকাউন্টগুলি প্রাপ্তিযোগ্য

আসুন আমরা একটি সহজ প্রাপ্তিযোগ্য টার্নওভার গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি,

বিক্রয় = $ 1000

প্রদত্ত Creditণ 80%

অ্যাকাউন্টগুলি প্রাপ্তিযোগ্য = $ 200

ক্রেডিট বিক্রয় =% 1000 = $ 800 এর 80%

অ্যাকাউন্টগুলি প্রাপ্য টার্নওভার = $ 800 / $ 200 = 4.0x

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

দয়া করে নোট করুন যে মোট বিক্রয় নগদ বিক্রয় + ক্রেডিট বিক্রয় অন্তর্ভুক্ত। কেবল ক্রেডিট বিক্রয় অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্যগুলিতে রূপান্তর করে; সুতরাং, আমাদের কেবল ক্রেডিট বিক্রয় নেওয়া উচিত should
কোনও সংস্থা যদি তার বেশিরভাগ আইটেম নগদ বেসে বিক্রি করে তবে কোনও ক্রেডিট বিক্রয় হবে না।
বার্ষিক প্রতিবেদনে ক্রেডিট বিক্রয় পরিসংখ্যান সরাসরি উপলব্ধ নাও হতে পারে। এই নম্বরটি বোঝার জন্য আপনাকে ম্যানেজমেন্ট আলোচনা এবং বিশ্লেষণে খনন করতে হবে।
যদি ক্রেডিট বিক্রয় শতাংশের সন্ধান করা এখনও শক্ত হয় তবে কনফারেন্স কলগুলিতে নজর দিন যেখানে বিশ্লেষকরা প্রাসঙ্গিক ব্যবসায়িক চলকগুলির পরিচালনা সম্পর্কে প্রশ্ন করবেন। কখনও কখনও এটি পাওয়া যায় না।

অ্যাকাউন্ট প্রাপ্তিযোগ্য - কলগেট উদাহরণ

গ্রহণযোগ্য টার্নওভার গণনা করতে আমরা গড় গ্রহণযোগ্য বিবেচনা করেছি। আমরা "গড়" চিত্রগুলি বিবেচনা করি কারণ এগুলি ব্যালেন্স শীট আইটেম।
উদাহরণস্বরূপ, নীচের চিত্রে প্রদর্শিত হিসাবে, আমরা 2014 এবং 2015 এর গড় গ্রহণযোগ্য গ্রহণ করেছি।
এছাড়াও, দয়া করে নোট করুন যে আমি এই ধারণাটি গ্রহণ করেছি যে কলগেটের 100% বিক্রয় "ক্রেডিট বিক্রয়"।

আমরা দ্রষ্টব্য যে প্রাপ্তিযোগ্য টার্নওভারটি ২০০৮-২০১০ সালে 10x এর চেয়ে কম ছিল। যাইহোক, এটি গত 8 বছরে উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নত হয়েছিল এবং 2015 সালে এটি 11x এর কাছাকাছি ছিল।
উচ্চতর গ্রহণযোগ্য টার্নওভারটি গ্রহণযোগ্যদের নগদ রূপান্তর করার উচ্চতর ফ্রিকোয়েন্সি বোঝায় (এটি ভাল!)

নীচে কলগেট বনাম পিএন্ডজি বনাম ইউনিলিভারের রিসিভেবল টার্নওভারের দ্রুত তুলনা করা হল

আমরা লক্ষ করি যে পিএন্ডজি রিসিভযোগ্য টার্নওভার অনুপাত কোলগেটের তুলনায় কিছুটা বেশি।
ইউনিলিভারের প্রাপ্তিযোগ্য টার্নওভার কলগেটের কাছাকাছি।

উত্স: ইচার্টস

# 5 - দিন প্রাপ্তিযোগ্য

দিন প্রাপ্তি কি?

দিনগুলি গ্রহণযোগ্যগুলি সরাসরি অ্যাকাউন্টে প্রাপ্তি টার্নওভারের সাথে লিঙ্কযুক্ত। দিনগুলি গ্রহণযোগ্য একই তথ্য প্রকাশ করে তবে বছরে বেশ কয়েকটি দিনের পরিপ্রেক্ষিতে। এটি গ্রহণযোগ্য সংগ্রহের দিনগুলির একটি স্বজ্ঞাত মাপ দেয়।

আপনি বছরের শেষের ব্যালেন্স শীট সংখ্যার উপর ভিত্তি করে অ্যাকাউন্ট গ্রহণযোগ্য দিন গণনা করতে পারেন।

অনেক বিশ্লেষক অবশ্য গড় সংগ্রহের সময়কাল গণনা করতে গড় ব্যালেন্সশিট প্রাপ্তিযোগ্য নম্বরগুলি ব্যবহার করতে পছন্দ করেন। (একটি সঠিক উপায় হল গড় ব্যালেন্স শীট ব্যবহার করা)

অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণের দিনগুলির সূত্র = বছরে দিনের সংখ্যা / অ্যাকাউন্টগুলি রিসিভিয়েবল টার্নওভার

আসুন আমরা আগের উদাহরণটি গ্রহণ করি এবং দিনগুলি প্রাপ্তিযোগ্যগুলি সন্ধান করি।

আসুন আমরা একটি সাধারণ দিন গ্রহণযোগ্য গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি,

অ্যাকাউন্টগুলি প্রাপ্তিযোগ্য টার্নওভার = 4.0x

এক বছরে দিনের সংখ্যা = 365

দিনগুলি প্রাপ্তিযোগ্য = 365 / 4.0x = 91.25 দিন ~ 91 দিন

এর দ্বারা বোঝা যায় যে রিসিভিয়েবলগুলিকে নগদে রূপান্তর করতে সংস্থাটির পক্ষে 91 দিন সময় লাগে।

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

বেশিরভাগ বিশ্লেষক দ্বারা নেওয়া দিনের সংখ্যাটি 365; তবে কিছু বিশ্লেষকও বছরের সংখ্যা হিসাবে 360 ব্যবহার করেন। এটি সাধারণত গণনা সহজ করার জন্য করা হয়।
অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য দিনগুলি কোম্পানির দ্বারা প্রদত্ত গড় creditণ সময়ের সাথে তুলনা করা উচিত। উদাহরণস্বরূপ, উপরের ক্ষেত্রে, যদি সংস্থাটি প্রদত্ত ক্রেডিট পিরিয়ডটি 120 দিন হয় এবং তারা কেবল 91 দিনের মধ্যে নগদ গ্রহণ করে, এর থেকে বোঝা যায় যে সংস্থাটি তার গ্রহণযোগ্য সংগ্রহের জন্য ভাল করছে।
তবে, যদি দেওয়া creditণের সময়সীমা 60 দিনের কথা বলা হয়, তবে আপনি ব্যালান্স শীটে পূর্বের অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য পরিমাণের সন্ধান করতে পারেন, যা অবশ্যই সংস্থার দৃষ্টিকোণ থেকে ভাল নয়।

দিনগুলি প্রাপ্তিযোগ্য - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

কলগেটের জন্য প্রাপ্তি দিনগুলি গণনা করা যাক। দিন প্রাপ্তিযোগ্যগুলি গণনা করতে আমরা 365 দিনের অনুমান নিয়েছি।
যেহেতু আমরা ইতিমধ্যে উপরোক্ত গ্রহণযোগ্য টার্নওভার গণনা করেছি, আমরা এখন সহজেই দিনের গ্রহণযোগ্যগুলি গণনা করতে পারি। দিনগুলি গ্রহণযোগ্য বা গড় প্রাপ্তি সংগ্রহের দিনগুলি ২০০৮ সালের প্রায় ৪০ দিন থেকে ২০১৫ সালে ৩৪ দিন কমেছে।
এর অর্থ হ'ল কলগেট তার গ্রহণযোগ্য সংগ্রহের জন্য আরও ভাল কাজ করছে। তারা সম্ভবত একটি কঠোর creditণ নীতি বাস্তবায়ন শুরু করেছে।

# 6 - ইনভেন্টরি টার্নওভার অনুপাত বিশ্লেষণ

ইনভেন্টরি টার্নওভার অনুপাত বিশ্লেষণ কী?

ইনভেন্টরি অনুপাত মানে বছরের মধ্যে কতবার পুনরুদ্ধার করা হয়। গুডস সল্টের কস্ট নিয়ে এবং ইনভেন্টরি দ্বারা ভাগ করে এটি গণনা করা যায়। ইনভেন্টরি টার্নওভার ফর্মুলা = বিক্রয়যোগ্য পণ্যের মূল্য / ইনভেন্টরি।

আসুন একটি সহজ ইনভেন্টরি টার্নওভার অনুপাত গণনার উদাহরণ নিই।

পণ্য বিক্রয় হয়েছে = $ 500

ইনভেন্টরি = $ 100

ইনভেন্টরি টার্নওভার অনুপাত = $ 500 / $ 100 = 5.0x

এর দ্বারা বোঝা যায় যে বছরের মধ্যে, জায়টি 5 বার ব্যবহার করা হয় এবং তার মূল স্তরে পুনরুদ্ধার করা হয়।

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

আপনি লক্ষ করতে পারেন যে আমরা যখন গ্রহণযোগ্য টার্নওভার গণনা করি তখন আমরা বিক্রয় (ক্রেডিট বিক্রয়) গ্রহণ করি; তবে ইনভেন্টরি টার্নওভার রেশিওতে আমরা কস্ট অফ গুডস সলড নিয়েছি। কেন?

কারণটি হ'ল আমরা যখন গ্রহণযোগ্যদের সম্পর্কে চিন্তা করি তখন তা সরাসরি aণের ভিত্তিতে তৈরি বিক্রয় থেকে আসে। যাইহোক, বিক্রি হওয়া সামগ্রীর ব্যয় সরাসরি ইনভেন্টরির সাথে সম্পর্কিত এবং ব্যয়ে ব্যালেন্স শিটে বহন করা হয়।

এটি সম্পর্কে একটি স্বজ্ঞাত ধারণা পেতে, আপনি বেস সমীকরণ দেখতে পারেন।

বি + এ = এস + ই

খ = ইনগেনটরি শুরু

এ = ইনভেন্টরিতে যোগ (বছরের সময় ক্রয়)

এস = বিক্রি হওয়া পণ্যের দাম

ই = সমাপ্তি তালিকা

এস = বি + এ - ই

যেমনটি আমরা উপরের সমীকরণ থেকে নোট করি, ইনভেন্টরি সরাসরি পণ্য বিক্রয় বিক্রয়ের সাথে সম্পর্কিত।

ইনভেন্টরি টার্নওভার অনুপাত - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

আসুন কলগেটের ইনভেন্টরি টার্নওভার অনুপাত গণনা করা যাক। গ্রহণযোগ্য টার্নওভারের মতো, আমরা ইনভেন্টরি টার্নওভার গণনার জন্য গড় ইনভেন্টরিও নিই।
কলগেটের তালিকাতে কাঁচামাল এবং সরবরাহ, কাজ চলছে এবং সমাপ্ত পণ্য রয়েছে।

কলগেটের ইনভেন্টরি টার্নওভারটি 5x-6x এর মধ্যে রয়েছে।
গত 3 বছরে, কলগেটে ইনভেন্টরি টার্নওভারের অনুপাত কম হয়েছে। এর অর্থ হ'ল কলগেট সমাপ্ত পণ্যগুলিতে তার পণ্য প্রক্রিয়া করতে আরও বেশি সময় নিচ্ছে।

# 7 - দিনের ইনভেন্টরি

ডে ইনভেন্টরি কী?

আমরা আগে ইনভেন্টরি টার্নওভার অনুপাত গণনা করেছি। তবে বেশিরভাগ বিশ্লেষক ইনভেন্টরির দিন গণনা পছন্দ করেন। এটি অবশ্যই একই তথ্য তবে আরও স্বজ্ঞাত। ইনভেন্টরির দিনগুলি আনুমানিক সংখ্যার হিসাবে ভাবেন, যেমন সমাপ্ত পণ্যতে রূপান্তর করতে জায় লাগে।

ইনভেন্টরি দিবস সূত্র = এক বছরে দিনের সংখ্যা / ইনভেন্টরি টার্নওভার

আসুন আমরা একটি সাধারণ দিন ইনভেন্টরি গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি। আমরা ইনভেন্টরি টার্নওভার অনুপাতের আগের উদাহরণটি ব্যবহার করব এবং ইনভেন্টরি দিবস গণনা করব।

পণ্য বিক্রয় হয়েছে = $ 500

ইনভেন্টরি = $ 100

ইনভেন্টরি টার্নওভার অনুপাত = $ 500 / $ 100 = 5.0x

ইনভেন্টরির দিনগুলি = 365/5 = 73 দিন।

এর থেকে বোঝা যায় যে ইনভেন্টরি গড়ে 73৩ দিন অন্তর ব্যবহৃত হয় এবং তার মূল স্তরে পুনরুদ্ধার করা হয়।

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

আপনি জায়গুলির দিনগুলিও ভেবে দেখতে পারেন কারণ কোনও সংস্থা তার তালিকা পুনরায় পূরণ না করে উত্পাদন নিয়ে চালিয়ে যেতে পারে তার সংখ্যা।
চাহিদার উপর নির্ভর করে জায় কীভাবে খাওয়া হয় সেদিকেও মৌখিকতার ধরণটি দেখতে হবে look এটি বিরল যে জায় সারা বছর ধরে ক্রমাগত খাওয়া হয়।

ইনভেন্টরি ডে - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

আসুন কলগেটের জন্য ইনভেন্টরি টার্নওভারের দিনগুলি গণনা করি। কলগেটের জন্য ইনভেন্টরি দিনগুলি = 365 / ইনভেন্টরি টার্নওভার।

আমরা দেখতে পাই যে ইনভেন্টরি প্রসেসিং সময়কাল ২০০ 2008 সালের .5৪.৫ দিন থেকে ২০১৫ সালের দিকে প্রায় .5০.৫ দিন বেড়েছে।
এর থেকে বোঝা যায় যে ২০০৮ এর তুলনায় কলগেট তার জায় কিছুটা ধীরে ধীরে প্রক্রিয়া করছে।

# 8 - অ্যাকাউন্টগুলি পরিশোধযোগ্য টার্নওভার

অ্যাকাউন্টে পরিশোধযোগ্য টার্নওভার কী?

পরিশোধযোগ্য টার্নওভার সময়ের মধ্যে প্রদেয় পেমেন্টগুলি ঘুরানো হয় তার সংখ্যা নির্দেশ করে। ক্রয়ের বিপরীতে এটি সর্বোত্তমভাবে পরিমাপ করা হয় যেহেতু কেনাকাটাগুলি প্রদানযোগ্য অ্যাকাউন্টগুলি জেনারেট করে।

পরিশোধযোগ্য টার্নওভার সূত্র = ক্রয় / অ্যাকাউন্টগুলি প্রদানযোগ্য

আসুন আমরা একটি সাধারণ অ্যাকাউন্টে পরিশোধযোগ্য টার্নওভার গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি। ব্যালেন্স শীট থেকে আপনাকে নিম্নলিখিতটি সরবরাহ করা হবে -

সমাপ্তি তালিকা = $ 500

শুরু সূচনা = $ 200

পণ্য বিক্রয় হয়েছে = $ 500

প্রাপ্য অ্যাকাউন্টগুলি = $ 200

এই উদাহরণে, আমাদের প্রথমে বছরের সময় ক্রয়গুলি সন্ধান করতে হবে। আপনি যদি আগে বেস ব্যবহার করেছিলাম এমন সমীকরণটি মনে থাকে তবে আমরা সহজেই কেনাকাটাগুলি খুঁজে পেতে পারি।

বি + এ = এস + ই

বি = ইনগেনটরি শুরু

এ = বছরের মধ্যে সংযোজন বা ক্রয়

এস = সিওজিএস

ই = সমাপ্তি তালিকা

আমরা পেয়েছি, এ = এস + ই - বি

ক্রয় বা এ = $ 500 + $ 500 - = 200 = $ 800

পরিশোধযোগ্য টার্নওভার = $ 800 / $ 200 = 4.0x

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

কিছু বিশ্লেষক এই অ্যাকাউন্টে পরিশোধযোগ্য টার্নওভার সূত্রের সংখ্যায় কস্ট অফ গুডস সলড নিতে ভুল করেন।
এখানে লক্ষ্য করা জরুরী যে ক্রয়টিই পেমেন্টযোগ্য হয় leads
আমরা এর আগে দেখেছি বিক্রয় নগদ বিক্রয় এবং ক্রেডিট বিক্রয় হতে পারে। তেমনি, ক্রয়গুলি নগদ ক্রয়ের পাশাপাশি ক্রেডিট ক্রয়ও হতে পারে। নগদ ক্রয়ের ফলে প্রদানযোগ্য হয় না; এটি কেবলমাত্র ক্রেডিট ক্রয় যা অ্যাকাউন্টগুলি প্রদেয় হিসাবে গ্রহণযোগ্য।
আদর্শভাবে, আমাদের বার্ষিক প্রতিবেদন থেকে ক্রেডিট ক্রয়ের তথ্য অনুসন্ধান করা উচিত।

অ্যাকাউন্টগুলি পরিশোধযোগ্য টার্নওভার - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

কলগেটের কেস স্টাডিতে আমরা প্রথমে কেনাকাটাগুলি খুঁজে পাই। ক্রয় 2015 = সিওজিএস 2015 + ইনভেন্টরি 2015 - ইনভেন্টরি 2014

আমাদের একবার কেনাকাটা হয়ে গেলে, আমরা এখন পরিশোধযোগ্য টার্নওভারটি খুঁজে পেতে পারি। অনুগ্রহ করে নোট করুন যে আমরা অনুপাত গণনা করার জন্য প্রদানযোগ্য গড় অ্যাকাউন্টগুলি ব্যবহার করি।

আমরা নোট করেছি যে 2015 সালে পরিশোধযোগ্য টার্নওভার হ্রাস পেয়ে 5.50x এ দাঁড়িয়েছে This এর থেকে বোঝা যায় যে কলগেট তার সরবরাহকারীদের অর্থ প্রদান করতে কিছুটা বেশি সময় নিচ্ছে।

# 9 - দিনগুলি পরিশোধযোগ্য অনুপাত বিশ্লেষণ

দিনগুলি পরিশোধযোগ্য অনুপাত বিশ্লেষণ কী?

অন্যান্য সমস্ত টার্নওভার অনুপাতের মতো, বেশিরভাগ বিশ্লেষকরা বহনযোগ্য স্বজ্ঞাত দিনগুলি গণনা করতে পছন্দ করেন। প্রদেয় দিনগুলি কোনও সরবরাহকারী তার সরবরাহকারীদের অর্থ প্রদান করতে গড়ে কত দিন সময় নেয় তা উপস্থাপন করে।

পরিশোধযোগ্য দিনগুলির সূত্র = এক বছরে দিনের সংখ্যা / পরিশোধযোগ্য টার্নওভার

আসুন একটি সাধারণ পরিশোধযোগ্য দিন গণনার উদাহরণ নিই। প্রদেয় দিনগুলি খুঁজে পাওয়ার জন্য আমরা অ্যাকাউন্টগুলি প্রদানযোগ্য টার্নওভারের আগের উদাহরণটি ব্যবহার করব।

আমরা এর আগে অ্যাকাউন্টগুলি পরিশোধযোগ্য টার্নওভারকে 4.0x হিসাবে গণনা করেছি

প্রদেয় দিনগুলি = 365/4 = 91.25 ~ 91 দিন

এর দ্বারা বোঝা যায় যে প্রতি 91 দিন পর পরই সংস্থা তার ক্লায়েন্টদের অর্থ প্রদান করে।

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

পরিশোধযোগ্য অ্যাকাউন্টগুলি যত বেশি দিন তরলতার দৃষ্টিকোণ থেকে সংস্থার পক্ষে তত ভাল।
প্রদেয় দিনগুলি ব্যবসায় মৌসুমে প্রভাবিত হতে পারে। কখনও কখনও একটি ব্যবসায় আসন্ন ব্যবসায় চক্রের কারণে জায়গুলি স্টক করতে পারে। এটি যদি আমরা seasonতু সম্পর্কে সচেতন না হই তবে প্রদেয় দিনগুলিতে আমরা যে ব্যাখ্যা করি তা বিকৃত হতে পারে।

অ্যাকাউন্টগুলি প্রদানযোগ্য অনুপাত বিশ্লেষণ - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

আসুন আমরা কলগেটের জন্য প্রাপ্য অ্যাকাউন্টগুলি গণনা করি। যেহেতু আমরা ইতিমধ্যে পেয়েবল টার্নওভার গণনা করেছি, তাই আমরা পেমেন্টের দিনগুলি = 365 / পেয়েবল টার্নওভার গণনা করতে পারি।

প্রদানযোগ্য দিনগুলি গত 3 বছর ধরে প্রায় 66 দিনের স্থির ছিল constant এর অর্থ হ'ল কলগেট তার সরবরাহকারীদের প্রদান করতে প্রায় 66 days দিন সময় নেয়।

# 10 - নগদ রূপান্তর চক্র

নগদ রূপান্তর চক্র কি?

নগদ রূপান্তর চক্রটি ফার্মের নগদ প্রবাহকে নগদ প্রবাহে (রিটার্ন) রূপান্তর করতে মোট সময় নেয়। ভাবুন নগদ রূপান্তর চক্রটি কোনও সময় কাঁচামাল ক্রয় করার জন্য কোনও সংস্থা কর্তৃক গৃহীত হয়, তারপরে প্রস্তুত পণ্যকে ইনভেন্টরি রূপান্তর করে পণ্য বিক্রয় করে নগদ গ্রহণ করে এবং তারপরে ক্রয়ের জন্য প্রয়োজনীয় অর্থ প্রদান করে।

নগদ রূপান্তর চক্রটি মূলত তিনটি ভেরিয়েবল - রিসিভেয়েবল ডে, ইনভেন্টরি ডে এবং প্রদানযোগ্য দিনগুলির উপর নির্ভর করে।

নগদ রূপান্তর চক্র সূত্র = প্রাপ্তির দিন + ইনভেন্টরি দিন - প্রদেয় দিন

আসুন আমরা একটি সাধারণ নগদ রূপান্তর চক্র গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি,

প্রাপ্তিযোগ্য দিনগুলি = 100 দিন

ইনভেন্টরির দিনগুলি = 60 দিন

প্রদেয় দিনগুলি = 30 দিন

নগদ রূপান্তর চক্র = 100 + 60 - 30 = 130 দিন।

বিশ্লেষক নগদ রূপান্তর ব্যাখ্যা

এটি ফার্মের নগদ নগদ কত দিন আটকে রয়েছে তা বোঝায়।
উচ্চতর নগদ রূপান্তর চক্রের অর্থ হ'ল ফার্মের নগদ রিটার্ন উত্পন্ন করতে বেশি সময় লাগে।
তবে কম নগদ রূপান্তর চক্রকে স্বাস্থ্যকর সংস্থা হিসাবে দেখা যেতে পারে।
এছাড়াও, একজনকে শিল্প গড়ের সাথে নগদ রূপান্তর চক্রটির তুলনা করা উচিত যাতে নগদ রূপান্তর চক্রের উচ্চ / নীচের দিকের বিষয়ে আমরা আরও ভাল অবস্থানে থাকতে পারি।

নগদ রূপান্তর চক্র - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

কলগেটের নগদ রূপান্তর চক্র = গ্রহণযোগ্য দিনগুলি + ইনভেন্টরি দিন - প্রদেয় দিনগুলি
সামগ্রিকভাবে, আমরা লক্ষ করি যে নগদ আদায় চক্র ২০০৮ সালের প্রায় ৪ days দিন থেকে ২০১৫ সালে ৩৮ দিনে কমেছিল।
এটি বোঝায় যে সামগ্রিকভাবে, কলগেট প্রতি বছর সঙ্গে নগদ রূপান্তর চক্রটি উন্নত করছে।
আমরা নোট করি যে প্রাপ্য সংগ্রহের সময়কাল সামগ্রিকভাবে হ্রাস পেয়েছে, যা নগদ রূপান্তর চক্র হ্রাসে অবদান রেখেছিল।
অতিরিক্তভাবে, আমরা এও নোট করি যে গড় প্রদেয় দিনগুলি বেড়েছে, যা নগদ রূপান্তর চক্রকে আবার ইতিবাচকভাবে অবদান রেখেছিল।
তবে সাম্প্রতিক বছরগুলিতে ইনভেন্টরি প্রসেসিংয়ের দিনগুলির বৃদ্ধি তার নগদ রূপান্তর চক্রকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করেছে।

অনুপাত বিশ্লেষণ - অপারেটিং পারফরম্যান্স

অপারেটিং পারফরম্যান্স অনুপাত চেষ্টা করে দেখুন এবং কীভাবে ব্যবসায় স্থল স্তরে চলছে এবং পর্যাপ্ততা রয়েছে, মোতায়েনকৃত সম্পদের তুলনায় রিটার্ন উত্পন্ন করে।

অপারেটিং পারফরম্যান্স অনুপাত নীচের চিত্র অনুযায়ী দুটি উপ-বিভক্ত

অপারেটিং দক্ষতা অনুপাত

# 11 - সম্পদ টার্নওভার অনুপাত বিশ্লেষণ

সম্পদ টার্নওভার অনুপাত বিশ্লেষণ কী?

দ্য সম্পত্তির টার্নওভার অনুপাত মোট সম্পদের সাথে বিক্রয়ের তুলনা। এই অনুপাতটি কীভাবে কার্যকরভাবে বিক্রয় উত্পন্ন করতে ব্যবহৃত হচ্ছে তার একটি ইঙ্গিত দেয়।

সম্পত্তির টার্নওভার অনুপাত সূত্র = মোট বিক্রয় / সম্পদ

আসুন আমরা একটি সাধারণ নগদ রূপান্তর চক্র গণনার উদাহরণ নিই।

সংস্থার বিক্রয় এ = $ 900 মিলিয়ন

মোট সম্পদ = $ 1.8 বিলিয়ন

সম্পদ টার্নওভার = $ 900 / $ 1800 = 0.5x

এর দ্বারা বোঝা যায় যে সম্পদের প্রতি $ 1 এর জন্য, সংস্থাটি 0.5 ডলার উত্পাদন করছে

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

সম্পত্তির টার্নওভারগুলি তারা পরিচালিত শিল্পের উপর নির্ভর করে অত্যন্ত কম বা খুব বেশি হতে পারে।
পরিষেবা খাতের (নিম্ন সম্পদ) পরিচালিত সংস্থার তুলনায় বড় সম্পত্তির বেসের কারণে ম্যানুফ্যাকচারিং ফার্মের সম্পদ টার্নওভার নীচের দিকে থাকবে।
ফার্মটি যদি বছরের মধ্যে সম্পদে যথেষ্ট বৃদ্ধি দেখে বা বৃদ্ধি মৌসুমী হয় তবে বিশ্লেষককে এই জাতীয় সংখ্যার ব্যাখ্যা দেওয়ার জন্য অতিরিক্ত তথ্য সন্ধান করা উচিত find

সম্পত্তির টার্নওভার অনুপাত বিশ্লেষণ - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

কলগেটের সম্পদ টার্নওভার = বিক্রয় / গড় সম্পদ

আমরা নোট করি যে কলগেটের জন্য সম্পদ টার্নওভার হ্রাসের প্রবণতা দেখাচ্ছে। ২০০৮ সালে সম্পদের টার্নওভার ছিল 1.53x এ; যাইহোক, প্রতি বছর, এই অনুপাত ক্রমান্বয়ে হ্রাস পেয়েছে (2015 সালে 1.26x)।

# 12 - নেট স্থির সম্পদ টার্নওভার

নেট স্থির সম্পদ টার্নওভার কী?

নেট ফিক্সড অ্যাসেট টার্নওভার স্থির সম্পদের ব্যবহার (সম্পত্তি সম্পত্তি এবং সরঞ্জাম) প্রতিবিম্বিত করে।

নেট স্থির সম্পদ টার্নওভার সূত্র = মোট বিক্রয় / নেট স্থির সম্পদ

আসুন আমরা একটি নেট নেট ফিক্সড অ্যাসেট টার্নওভার গণনার উদাহরণ নিই।

মোট বিক্রয় = $ 600

নেট ফিক্সড অ্যাসেটস = $ 600

নেট স্থির সম্পদ টার্নওভার = $ 600 / $ 600 = 1.0x

এটি সূচিত করে যে স্থির সম্পত্তিতে ব্যয় করা প্রতিটি for এর জন্য, সংস্থাটি রাজস্বতে 1.0 ডলার উত্পন্ন করতে সক্ষম হয়।

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

এই অনুপাতটি অটোমোবাইল, উত্পাদন, ধাতু ইত্যাদির মতো উচ্চ মূলধন নিবিড় খাতে প্রয়োগ করা উচিত
নেট ফিক্সড সংস্থানগুলি বিশ্লেষণের দৃষ্টিকোণ থেকে সত্যই কম এবং অর্থবহ হবে না বলে আপনার এই অনুপাতটি পরিষেবা বা ইন্টারনেট-ভিত্তিক সম্পদ-আলো সংস্থাগুলিতে প্রয়োগ করা উচিত নয়।
ভবিষ্যতে বিক্রয় প্রত্যাশায় ফার্মটি সাম্প্রতিককালে তার সক্ষমতাটিতে ব্যাপক পরিমাণে যুক্ত হয়ে থাকলে এই সংখ্যাটি অস্থায়ীভাবে খারাপ দেখতে পারে।

নেট স্থির সম্পদ টার্নওভার - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

কলগেটের নেট ফিক্সড অ্যাসেট টার্নওভার = বিক্রয় / গড় নেট ফিক্সড অ্যাসেটস (পিপিই, নেট)

সম্পদ টার্নওভারের মতো নেট ফিক্সড সম্পদ টার্নওভারও হ্রাসের প্রবণতা দেখাচ্ছে।

নেট ফিক্সড অ্যাসেটের টার্নওভার ছিল ২০০৮ সালে 5.0x; যাইহোক, এই অনুপাত 2015 সালে 4.07x এ হ্রাস পেয়েছে।

# 13 - ইক্যুইটি টার্নওভার

ইক্যুইটি টার্নওভার কি?

শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি মূলধনের মোট উপার্জনের অনুপাত হ'ল ইক্যুইটি টার্নওভার। এই অনুপাতটি পরিমাপ করে যে বিক্রয়টি উত্পন্ন করতে ইক্যুইটি স্থাপন করা সংস্থা কতটা দক্ষ।

ইক্যুইটি টার্নওভার অনুপাতের সূত্র = মোট বিক্রয় / শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি

আসুন আমরা একটি সাধারণ ইক্যুইটি টার্নওভার গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি,

মোট বিক্রয় = $ 600

শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি = $ 300

ইক্যুইটি টার্নওভার অনুপাত = $ 600 / $ 300 = 2.0x।

এর দ্বারা বোঝা যায় যে সংস্থা শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটির প্রতি $ 1.0 এর জন্য 2.0 ডলার বিক্রয় উত্পাদন করছে।

ইক্যুইটি টার্নওভার - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

কলগেট ইক্যুইটি টার্নওভার = বিক্রয় / গড় শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি

আমরা লক্ষ করি যে historতিহাসিকভাবে, কলগেটের ইক্যুইটি টার্নওভারটি 6x-7x এর মধ্যে রয়েছে। তবে, 2015 সালে এটি লাফিয়ে 37.91x এ গেছে।

এটি মূলত দুটি কারণে ছিল - ক) কলগেটের শেয়ার বায়ব্যাক প্রোগ্রামের ফলে প্রতি বছর ইক্যুইটি বেস কম হয়। খ) করের সংশ্লেষিত লোকসানের জাল (এগুলি হ'ল ক্ষতিগুলি যা আয়ের বিবৃতিতে প্রবাহিত হয় না)।

অপারেটিং লাভজনকতা অনুপাত বিশ্লেষণ

অপারেটিং লাভজনকতা অনুপাত পরিমাপ করে যে ব্যয় বিক্রয়ের তুলনায় কতটা এবং সামগ্রিক ব্যবসায় কতটা লাভ হয়। আমরা "লাভের শতাংশ কত" বা "ফার্মটি যুক্তিসঙ্গত দামে ইনভেন্টরি ইত্যাদি কিনে এর ব্যয় নিয়ন্ত্রণ করছে?" এর মতো প্রশ্নের উত্তর দেওয়ার চেষ্টা করি।

# 14 - মোট লাভ মার্জিন

গ্রস লাভের মার্জিন কী?

মোট লাভ হ'ল বিক্রয় এবং কোনও পণ্য তৈরি বা পরিষেবা সরবরাহের প্রত্যক্ষ ব্যয়ের মধ্যে পার্থক্য। দয়া করে নোট করুন যে ওভারহেড, কর, আগ্রহের মতো ব্যয়গুলি এখানে কাটা হয় না।

গ্রস মার্জিন সূত্র = (বিক্রয় - পণ্য বিক্রির ব্যয়) / বিক্রয় = মোট লাভ / বিক্রয়

আসুন আমরা একটি সাধারণ গ্রস মার্জিন গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি,

ফার্মের বিক্রয় থেকে ধরে নেওয়া $ 1000 এবং এর সিওজিএস 600 ডলার

মোট লাভ = $ 1000 - = 600 = $ 400

মোট লাভের মার্জিন = $ 400 / $ 1000 = 40%

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

শিল্পের মধ্যে গ্রস মার্জিন মারাত্মকভাবে পরিবর্তিত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ল্যাপটপ বিক্রি করে এমন একটি সংস্থার তুলনায় অনলাইনে বিক্রি হওয়া ডিজিটাল পণ্যগুলির মধ্যে চূড়ান্ত পরিমাণে গ্রস মার্জিন থাকবে।
আমরা মার্জিনের historicalতিহাসিক প্রবণতাগুলি দেখলে গ্রস মার্জিন অত্যন্ত কার্যকর। গ্রস মার্জিনগুলি যদি historতিহাসিকভাবে বৃদ্ধি পেয়ে থাকে তবে দামের বৃদ্ধি বা সরাসরি ব্যয়ের নিয়ন্ত্রণের কারণেই এটি হতে পারে। তবে, যদি গ্রস মার্জিনগুলি একটি হ্রাসের প্রবণতা দেখায়, তবে এটি প্রতিযোগিতা বৃদ্ধির কারণে এবং এর ফলে বিক্রয় মূল্য হ্রাসের কারণ হতে পারে decreased
কিছু সংস্থায়, অবচয় ব্যয়ও প্রত্যক্ষ খরচে অন্তর্ভুক্ত থাকে। এটি ভুল এবং আয় বিবরণীতে মোট মুনাফার নীচে দেখানো উচিত।

গ্রস মার্জিনস - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

আসুন আমরা কলগেটের গ্রস মার্জিন গণনা করি। কলগেটের গ্রস মার্জিন = মোট লাভ / নেট বিক্রয়।

দয়া করে মনে রাখবেন যে উত্পাদন ক্রিয়াকলাপ সম্পর্কিত অবমূল্যায়ন এখানে অন্তর্ভুক্ত রয়েছে অপারেশনের ব্যয় (কলগেট 10 কে 2015, পৃষ্ঠা 63)

শিপিং এবং হ্যান্ডলিংয়ের ব্যয়গুলি বিক্রয় ব্যয় বা বিক্রয় সাধারণ এবং প্রশাসনিক ব্যয় হিসাবে প্রকাশিত হতে পারে। কোলগেট অবশ্য সাধারণ ও প্রশাসনিক ব্যয়ের বিক্রয় হিসাবে এই ব্যয়ের কথা জানিয়েছে। যদি এই ধরনের ব্যয় বিক্রয় ব্যয়কে অন্তর্ভুক্ত করা হয়, তবে কোলগেটের গ্রস মার্জিনটি ২০১ 2014 এবং ২০১৩ সালে যথাক্রমে ৫.6..6% থেকে ৫০.৯% থেকে কমে গিয়ে 770০ বিপিএস এবং 50ps০ বিপিএস হ্রাস পেয়েছে।

উত্স: - কলগেট 10 কে 2015, পৃষ্ঠা 46

# 15 - অপারেটিং লাভের মার্জিন

অপারেটিং লাভের মার্জিন কী?

পরিচালনা ও লাভের আগে পরিচালন লাভ বা উপার্জন (ইবিআইটি) মার্জিন অপারেটিং ব্যয়ের পরে বিক্রয়ের উপর মুনাফার হারকে পরিমাপ করে। অপারেশনিং আয়কে অপারেশন থেকে "নীচের অংশ" হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে rating অপারেটিং লাভের মার্জিন = ইবিআইটি / বিক্রয়

আসুন আমরা একটি সাধারণ অপারেটিং লাভের মার্জিন গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি,

আমরা আগের উদাহরণটি ব্যবহার করব।

ফার্মের বিক্রয় থেকে ধরে নেওয়া $ 1000 এবং এর সিওজিএস 600 ডলার

এসজি ও এ ব্যয় = = 100

অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণ =। 50

ইবিআইটি = মোট মুনাফা - এসজিএন্ডএ - ডিএন্ডএ = $ 400 - $ 100 - $ 50 = $ 250

EBIT মার্জিন = $ 250 / $ 1000 = 25%

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

দয়া করে নোট করুন যে কোনও বিশ্লেষক অপারেটিং লাভ হিসাবে EBIT এর পরিবর্তে EBITDA (সুদের করের অবমূল্যায়ন এবং orণকরণের আগে আয়) গ্রহণ করেন। যদি এটি হয় তবে তারা ধরে নেয় যে অবমূল্যায়ন এবং orণিককরণটি অপ-পরিচালনা ব্যয়।
সবচেয়ে বিশ্লেষক ইবিআইটি অপারেটিং লাভ হিসাবে গ্রহণ করতে পছন্দ করেন। অপারেটিং লাভের মার্জিনটি সাধারণত বিশ্লেষকরা অনুসরণ করেন।
আপনাকে এই বিষয়টি স্মরণে রাখতে হবে যে অনেক সংস্থাগুলি এসজি অ্যান্ড এ বা পুনর্বারযোগ্য আইটেমগুলি (লাভ / ক্ষতি) বা ইবিআইটির উপরের অন্যান্য ব্যয়গুলিকে অন্তর্ভুক্ত করে। এটি EBIT মার্জিনগুলি বাড়াতে বা হ্রাস করতে পারে এবং আপনার historicalতিহাসিক বিশ্লেষণকে স্কু করতে পারে।

অপারেটিং লাভের মার্জিন - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

কলগেটের অপারেটিং লাভ = EBIT / নেট বিক্রয়।

Icallyতিহাসিকভাবে, কলগেটের অপারেটিং লাভ 20% -23% এর মধ্যে রয়েছে

যাইহোক, 2015 সালে, কলগেটের EBIT মার্জিন উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে 17.4%। এটি মূলত সিপি ভেনিজুয়েলা সত্তার জন্য অ্যাকাউন্টিং শর্তাবলী পরিবর্তনের কারণে হয়েছিল (নীচে বর্ণিত হিসাবে)

কলগেট আমেরিকা যুক্তরাষ্ট্রের বাইরের আয় থেকে 75% এরও বেশি আয় করে। সংস্থাটি অর্থনৈতিক অবস্থার পরিবর্তন, বিনিময় হারের অস্থিরতা এবং কিছু দেশে রাজনৈতিক অনিশ্চয়তার সংস্পর্শে রয়েছে।
এই জাতীয় দেশে একবার ভেনিজুয়েলা পরিণত হয়েছিল, যেখানে বিস্তৃত এক্সচেঞ্জ হারের অবমূল্যায়নের কারণে কোলগেট এবং অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তার জন্য অপারেটিং পরিবেশটি অত্যন্ত চ্যালেঞ্জপূর্ণ ছিল। অতিরিক্তভাবে, দাম নিয়ন্ত্রণের কারণে, কলগেটের সরকারী অনুমোদন ছাড়াই দাম বৃদ্ধি বাস্তবায়নের সীমাবদ্ধ ক্ষমতা রয়েছে।
কলগেটের আয়ের উত্পন্ন ক্ষমতা এই কঠিন ভূ-রাজনৈতিক অবস্থার দ্বারা নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত হতে থাকে।
ফলস্বরূপ, ২০১১ সালের ৩১ শে ডিসেম্বর থেকে কার্যকর, কোলগেট আর সিপি ভেনিজুয়েলার ফলাফলকে তার একীভূত আয়ের বিবরণীতে অন্তর্ভুক্ত করবে না এবং অ্যাকাউন্টিংয়ের ব্যয় পদ্ধতিটি ব্যবহার করে তার সিপি ভেনিজুয়েলা সত্তার অ্যাকাউন্টিং শুরু করে। ফলস্বরূপ, সংস্থাটি 2015 সালে প্রাক-করের চার্জ গ্রহণ করেছে $ 1.084 বিলিয়ন।
এর ফলে 2015 সালে কলগেটের অপারেটিং মার্জিন হ্রাস পেয়েছে।

# 16 - নেট মার্জিন

নেট মার্জিন কি?

নেট মার্জিন মূলত অপারেটিংয়ের পাশাপাশি নেটওয়ান সংস্থাগুলির নেওয়া সিদ্ধান্তের নেট প্রভাব effect একে নেট মার্জিন বলা হয় কারণ সংখ্যায় আমাদের নেট ইনকাম (সমস্ত পরিচালন ব্যয়, সুদের ব্যয়ের পাশাপাশি শুল্কের নেট)

নেট মার্জিন সূত্র = নেট আয় / বিক্রয়

আসুন আমরা একটি সরল নেট মার্জিন গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি; আমাদের পূর্ববর্তী উদাহরণ, EBIT = $ 250, বিক্রয় = $ 1000 দিয়ে চালিয়ে যাওয়া।

আমরা এখন ধরে নিলাম যে সুদ $ 100, এবং করগুলি 30% হারে চার্জ করা হয়। EBIT = $ 250

সুদ = $ 100

ইবিটি = $ 150

কর = 45 ডলার

নিট লাভ = $ 105

নিট মুনাফা মার্জিন = $ 105 / $ 1000 = 10.5%

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

গ্রস মার্জিনের মতো নেট মার্জিনগুলিও বিভিন্ন শিল্পে মারাত্মকভাবে পরিবর্তিত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, খুচরা একটি খুব কম মার্জিন ব্যবসা (~ 5%), যেখানে ডিজিটাল পণ্য বিক্রয়কারী কোনও ওয়েবসাইটের নেট লাভের মার্জিন 40% এর বেশি হতে পারে।
একই পণ্য এবং ব্যয় কাঠামোর কারণে একই শিল্পের মধ্যে সংস্থাগুলির মধ্যে তুলনা করার জন্য নেট মার্জিন কার্যকর।
অপরিবর্তিত আইটেম বা অপারেটিং আইটেমগুলির উপস্থিতির কারণে নেট লাভের মার্জিনগুলি historতিহাসিকভাবে পরিবর্তিত হতে পারে।

নেট মার্জিন - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

আমাদের কলগেটের নেট মার্জিনটি দেখে নেওয়া যাক।

.তিহাসিকভাবে, কলগেটের জন্য নেট মার্জিন 12.5% - 15% এর মধ্যে রয়েছে।
যাইহোক, এটি মূলত সিপি ভেনিজুয়েলা অ্যাকাউন্টিং পরিবর্তনের কারণে (EBIT মার্জিন আলোচনায় বর্ণিত কারণ) কারণে 2015 সালে এটি যথেষ্ট পরিমাণে হ্রাস পেয়ে 8.6% এ দাঁড়িয়েছে।

# 17 - মোট সম্পত্তিতে ফিরুন

মোট সম্পত্তিতে রিটার্ন কী?

সম্পদগুলিতে রিটার্ন করুন বা মোট সম্পত্তিতে ফিরে আসুন ব্যবসায় বিনিয়োগকৃত সমস্ত মূলধনের ফার্মের উপার্জনের সাথে সম্পর্কিত।

সেখানে দুটি লক্ষণীয় গুরুত্বপূর্ণ বিষয় -

অনুগ্রহ করে নোট করুন যে ডিনোমিনেটরে আমাদের মোট সম্পদ রয়েছে যা মূলত tণ এবং ইক্যুইটি ধারক উভয়েরই যত্ন নেয় takes
তেমনিভাবে, অঙ্কগুলিতে, উপার্জনের কিছু এমন কিছু প্রতিফলিত করা উচিত যা সুদের অর্থ প্রদানের আগে।

মোট সম্পত্তির ফর্মুলা = EBIT / মোট সম্পদগুলিতে ফিরে আসুন।

আসুন মোট উদাহরণের উপর একটি সাধারণ রিটার্ন নেওয়া যাক,

সংস্থা এ এর 500 ডলার এবং মোট সম্পদ = $ 2000 এর একটি ইবিআইটি রয়েছে

মোট সম্পদ = $ 500 / $ 2000 = 25% এ ফিরে আসুন

এর দ্বারা বোঝা যায় যে সংস্থাটি 25% এর মোট সম্পদের উপর একটি রিটার্ন তৈরি করছে।

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

অনেক বিশ্লেষক ইবিআইটির পরিবর্তে অঙ্কটি নেট আয় + সুদের ব্যয় হিসাবে ব্যবহার করেন। তারা মূলত কর কেটে নিচ্ছে।
শিল্পের ধরণের উপর নির্ভর করে সম্পদগুলিতে রিটার্ন কম বা উচ্চ হতে পারে। যদি সংস্থাটি মূলধন নিবিড় সেক্টরে (সম্পদ ভারী) কাজ করে, তবে সম্পদের উপর রিটার্ন নিম্ন দিকে হতে পারে। তবে, সংস্থাটি যদি সম্পদ হালকা (পরিষেবাদি বা ইন্টারনেট সংস্থা) হয় তবে তাদের সম্পদের উপর উচ্চতর রিটার্ন ছিল to

মোট সম্পদগুলিতে ফিরে আসুন - কলগেটের কেস স্টাডি উদাহরণ

আসুন এখন কলগেটের মোট সম্পদগুলিতে রিটার্ন গণনা করি। মোট সম্পত্তিতে কলগেটের রিটার্ন = EBIT / মোট মোট সম্পদ

২০১০ সাল থেকে মোট সম্পত্তিতে কলগেটের রিটার্ন হ্রাস পাচ্ছে recently সাম্প্রতিককালে, এটি সর্বনিম্ন ২১.৯% এ নেমেছে। কেন?

আসুন তদন্ত করি…

দুটি কারণ হ্রাসে অবদান রাখতে পারে - ডিনামিনেটর, অর্থাত্, গড় সম্পদ উল্লেখযোগ্য পরিমাণে বৃদ্ধি পেয়েছে, বা সংখ্যার নেট বিক্রয় উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে।

কলগেটের ক্ষেত্রে, প্রকৃতপক্ষে, ২০১৫ সালে মোট সম্পদ হ্রাস পেয়েছে This এটি আমাদের নিট বিক্রয় পরিসংখ্যানটি দেখার জন্য ছেড়ে দেয়।

আমরা লক্ষ করি যে 2015 সালে সামগ্রিক নেট বিক্রয় হ্রাস পেয়েছিল 7% হিসাবে as

আমরা নোট করেছি যে 11.5% বৈদেশিক মুদ্রার কারণে নেতিবাচক প্রভাবের জন্য বিক্রয়ের প্রাথমিক কারণ হ্রাস পায়।

কলগেটের জৈব বিক্রয় অবশ্য ২০১৫ সালে ৫% বৃদ্ধি পেয়েছে।

# 18 - মোট ইক্যুইটিতে ফিরুন

মোট ইক্যুইটিতে রিটার্ন কী?

রিটার্ন টোটাল ইক্যুইটি মানে ফার্মের মোট ইক্যুইটির উপর অর্জিত রিটার্নের হার। এটি টোটাল ইক্যুইটির প্রতিটি ডলারের বিনিয়োগে কোনও সংস্থা ডলার লাভের কথা চিন্তা করতে পারে lease অনুগ্রহ করে নোট করুন মোট ইক্যুইটি = সাধারণ মূলধন + রিজার্ভ + পছন্দ + সংখ্যালঘু অন্তর্ভুক্তি

মোট ইক্যুইটি ফর্মুলা = মোট আয় / মোট ইক্যুইটিতে ফিরুন

টোটাল ইক্যুইটির উদাহরণে একটি সহজ রিটার্ন নেওয়া যাক।

নিট আয় = $ 50

মোট ইক্যুইটি = $ 500

মোট ইক্যুইটি = $ 50 / $ 500 = 10% এ ফিরে আসুন

মোট ইক্যুইটির উপর রিটার্ন 10%

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

দয়া করে মনে রাখবেন যে অগ্রাধিকার লভ্যাংশ এবং সংখ্যালঘুদের সুদের প্রদানের আগে নেট আয় হবে।
মোট ইক্যুইটিতে উচ্চতর রিটার্ন স্টেকহোল্ডারদের উচ্চতর রিটার্নকে বোঝায়।

টোটাল ইক্যুইটি ফিরুন - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

মোট ইক্যুইটি = নেট আয়ের উপর কলগেটের রিটার্ন (প্রিফ ডিভিডেন্ডস এবং সংখ্যালঘু সুদের আগে) / গড় মোট ইক্যুইটি।
কলগেটে সংখ্যালঘু সুদের অর্থ প্রদানের আগে নিট আয় নিতে দয়া করে মনে রাখবেন। এটি হ'ল কারণ আমরা মোট ইক্যুইটি (অ-নিয়ন্ত্রণকারী সম্পদ সহ) ব্যবহার করছি।
আমরা নোট করি যে রিটার্ন অন টোটাল ইক্যুইটি লাফিয়ে 230.9% এ গেছে। এটি ২০১৫ সালে নেট আয় 34% কমেছে তা সত্ত্বেও এটি।
এই ফলাফলটি এখানে কোনওরকমভাবে বোঝা যাচ্ছে না এবং রিটার্ন অন টোটাল ইক্যুইটি হিসাবে ব্যাখ্যা করা যায় না যা ভবিষ্যতে অব্যাহত থাকবে।
টোটাল ইক্যুইটিতে রিটার্ন মূলত ডিনোনিটর - শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি হ্রাসের কারণে বেড়েছে (বেকব্যাকের কারণে ট্রেজারি স্টকের বৃদ্ধি এবং শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটির মধ্য দিয়ে প্রবাহিত লোকসানের কারণে)

# 19 - ইক্যুইটিতে ফিরুন বা মালিকের ইক্যুইটিতে ফিরুন

আরওই কি?

ইক্যুইটিতে রিটার্ন দিন বা মালিকের ইক্যুইটিতে ফিরুন কেবল সাধারণ শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটির উপর ভিত্তি করে। পছন্দের লভ্যাংশ এবং সংখ্যালঘুদের আগ্রহগুলি অগ্রাধিকারের দাবি হওয়ায় নেট ইনকাম থেকে কেটে নেওয়া হয়। রিটার্ন অন ইক্যুইটি আমাদের সাধারণ শেয়ারহোল্ডারের ইকুইটির উপর অর্জিত রিটার্নের হার সরবরাহ করে।

ইইউইটি ফর্মুলা = আরআর বা রিটার্ন অন নেট আয়ের (পূর্ববর্তী লভ্যাংশ এবং সংখ্যালঘু সুদের পরে) / সাধারণ শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি

আসুন আমরা একটি সাধারণ আরওই গণনা উদাহরণ গ্রহণ করি,

নিট আয় = $ 50

মোট ইক্যুইটি = $ 500

শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি = $ 400

আরওই (মালিকরা) = $ 50 / $ 400 = 12.5%

সংস্থার আরওই 12.5%

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

যেহেতু সাধারণ শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটিটি এক বছরের শেষ সংখ্যা, তাই কিছু বিশ্লেষক গড় শেয়ারধারকের ইক্যুইটি (শুরু এবং বছরের শেষের গড়) নেওয়া পছন্দ করেন
আরওই মূলত শেয়ারহোল্ডারের দৃষ্টিকোণ থেকে লাভের অনুপাত হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে। সম্পত্তিতে সামগ্রিক সংস্থার বিনিয়োগ থেকে নয়, শেয়ারহোল্ডারের বিনিয়োগ থেকে কতটা আয় হয়েছে তা এটি সরবরাহ করে। (দয়া করে মোট বিনিয়োগসমূহ = শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি + দায়বদ্ধতার সাথে বর্তমান দায়বদ্ধতা এবং দীর্ঘমেয়াদী দায়বদ্ধতাগুলি অন্তর্ভুক্ত করুন)
সংস্থার বৃদ্ধির আরও ভাল চিত্র পাওয়ার জন্য আরওই সময়ের সাথে সাথে (5 থেকে 10 বছর সময়কাল) বিশ্লেষণ করা উচিত। উচ্চতর আরওই সরাসরি শেয়ারহোল্ডারদের কাছে পাস হয় না। উচ্চতর আরও -> উচ্চতর স্টকের দাম।

আরওই গণনা - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

রিটার্ন অন টোটাল ইক্যুইটির মতো, রিটার্ন অন ইক্যুইটি 2015 সালে উল্লেখযোগ্যভাবে লাফিয়ে 327.2% এ পৌঁছেছে।

2015 সালে নেট আয়ের 34% হ্রাস সত্ত্বেও এটি ঘটেছে।

২০১৫ সালে অনেক নিম্ন বেসের কারণে শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি হ্রাসের কারণে রিটার্ন অন ইক্যুইটিও লাফিয়ে উঠেছে ((মোট ইক্যুইটির রিটার্নে আগে যেমন আলোচনা হয়েছিল)।

# 20 - ডুপন্ট আরও

ডুপন্ট আরও কি?

ডুপন্ট আরও আরও সূত্র লেখার একটি বর্ধিত উপায় ছাড়া আর কিছুই নয়। এটি আর্থিক বিবরণের অনুপাত বিশ্লেষণে স্বতন্ত্রভাবে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ পদটি অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করার সময় সম্মিলিতভাবে আরওইকে সমানভাবে সমান করে এমন বিভিন্ন অনুপাতগুলিতে আরওইকে বিভক্ত করে।

ডুপন্ট আরও সূত্র

= (নিট আয় / বিক্রয়) এক্স (বিক্রয় / মোট সম্পদ) এক্স (মোট সম্পদ / শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি)

উপরের সূত্রটি আরওই সূত্র = নেট আয় / শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি ব্যতীত আর কিছুই নয়।

আসুন আমরা একটি সাধারণ ডুপন্ট আরও গণনা উদাহরণ গ্রহণ করি।

নিট আয় = $ 50

বিক্রয় = 500 ডলার

মোট সম্পদ = 200

শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি = $ 400

গ্রস মার্জিন = নেট আয় / বিক্রয় = $ 50 / $ 500 = 10%

সম্পদ টার্নওভার = বিক্রয় / মোট সম্পদ = $ 500 / $ 200 = 2.5x

সম্পদ উত্তোলন = মোট সম্পদ / শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি = $ 200 / $ 400 = 0.5

ডুপন্ট আরও = 10% x 2.5 x 0.5 = 12.5%

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

ডুপন্ট আরও সূত্রটি আরওআর অনুপাত বিশ্লেষণের অতিরিক্ত উপায় সরবরাহ করে এবং চূড়ান্ত সংখ্যার কারণ খুঁজে বের করতে আমাদের সহায়তা করে।
প্রথম শব্দটি (নেট আয় / বিক্রয়) নেট লাভের মার্জিন ছাড়া কিছুই নয়। আমরা জানি যে খুচরা খাতটি স্বল্প মুনাফার মার্জিনে পরিচালিত হয়; তবে, সফ্টওয়্যার পণ্য ভিত্তিক সংস্থাগুলি একটি উচ্চ-লাভের মার্জিনে পরিচালনা করতে পারে।
দ্বিতীয় পদটি এখানে (বিক্রয় / মোট সম্পদ); আমরা সাধারণত এই শব্দটিকে সম্পদ টার্নওভার হিসাবে ডেকে আছি। সম্পদগুলি কীভাবে কার্যকরভাবে ব্যবহার করা হচ্ছে তার একটি পরিমাপ এটি আমাদের প্রদান করে।
এখানে তৃতীয় পদটি (মোট সম্পদ / শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি); আমরা এই অনুপাতকে সম্পদ উত্তোলন হিসাবে ডাকি। সম্পদ উত্তোলন সংস্থা কীভাবে নতুন নতুন সম্পদ কেনার জন্য অর্থায়ন করতে সক্ষম হতে পারে তার অন্তর্দৃষ্টি দেয়। উচ্চতর সম্পদ লিভারেজের অর্থ এই নয় যে এটি নিম্ন গুণকের চেয়ে ভাল। আমাদের আর্থিক বিবরণীর একটি সম্পূর্ণ অনুপাত বিশ্লেষণ করে সংস্থার আর্থিক স্বাস্থ্যের দিকে নজর দেওয়া দরকার।

ডুপন্ট আরও - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

কলগেট ডুপন্ট আরও = (নিট আয় / বিক্রয়) এক্স (বিক্রয় / মোট সম্পদ) এক্স (মোট সম্পদ / শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি)

দয়া করে নোট করুন যে সংখ্যালঘু শেয়ারহোল্ডারের অর্থ প্রদানের পরে নেট আয়।

এছাড়াও, শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি কেবল কলগেটের সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের নিয়ে গঠিত।

আমরা নোট করি যে বিগত --৮ বছর ধরে সম্পত্তির টার্নওভারটি হ্রাসের প্রবণতা দেখিয়েছে।

বিগত 5-6 বছরে লাভও হ্রাস পেয়েছে।

তবে, আরওই হ্রাসের প্রবণতা দেখায় নি। এটি সামগ্রিকভাবে বৃদ্ধি পাচ্ছে। এটি আর্থিক লিভারেজের কারণে (গড় মোট সম্পদ / গড় মোট ইক্যুইটি) হয়। আপনি নোট করবেন যে ফিনান্সিয়াল লিভারেজ গত পাঁচ বছরে অবিচ্ছিন্ন বৃদ্ধি দেখিয়েছে এবং বর্তমানে 30x এ দাঁড়িয়েছে।

ঝুঁকি বিশ্লেষণ

ঝুঁকি বিশ্লেষণ ফার্ম এবং বিনিয়োগকারীদের আয়ের অনিশ্চয়তা পরীক্ষা করে

মোট দৃ risks় ঝুঁকিগুলি তিনটি মূল উত্সে বিভক্ত হতে পারে - ১) ব্যবসায়ের ঝুঁকি, ২) আর্থিক

ঝুঁকি 3) বাহ্যিক তরলতার ঝুঁকি

ব্যবসায় ঝুঁকি

উইকিপিডিয়া হিসাবে সংজ্ঞা দেওয়া হয়েছে "সম্ভাব্য লাভের চেয়ে কোনও সংস্থার প্রত্যাশিত লাভের চেয়ে কম ক্ষতি বা ক্ষতি হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।" আপনি যদি আয়ের বিবরণটি লক্ষ্য করেন তবে এমন অনেকগুলি লাইন আইটেম রয়েছে যা ক্ষতির ঝুঁকিতে ভূমিকা রাখে। এই প্রসঙ্গে, আমরা তিন ধরণের ব্যবসায়ের ঝুঁকি নিয়ে আলোচনা করি - মোট উত্তোলন, অপারেটিং লিভারেজ এবং আর্থিক উত্তোলন।

# 21. অপারেটিং লিভারেজ

অপারেটিং লিভারেজ কী?

অপারেটিং লিভারেজ বিক্রয় সম্পর্কিত অপারেটিং লাভের শতাংশ পরিবর্তন। অপারেটিং আয় রাজস্ব পরিবর্তনের ক্ষেত্রে অপারেটিং আয়ের পরিমাণ কতটা সংবেদনশীল তার একটি পরিমাপ rating

দয়া করে নোট করুন যে স্থির ব্যয়ের বেশি ব্যবহার, কোনও সংস্থার অপারেটিং আয়ের উপর বিক্রয় পরিবর্তনের প্রভাব তত বেশি।

অপারেটিং লিভারেজ ফর্মুলা = ইবিআইটিতে% পরিবর্তন / বিক্রয়গুলিতে% পরিবর্তন।

আসুন একটি সাধারণ অপারেটিং লিভারেজ গণনার উদাহরণ নিই।

বিক্রয় 2015 = $ 500, EBIT 2015 = $ 200 $

বিক্রয় 2014 = $ 400, EBIT 2014 = $ 150

% EBIT = ($ 200- $ 150) / $ 100 = 50% এ পরিবর্তন

বিক্রয় =% ($ 500- $ 400) / $ 400 = 25%

অপারেটিং লিভারেজ = 50/25 = 2.0x

এর অর্থ হল অপারেটিং লাভের জন্য বিক্রয়গুলিতে প্রতি 1% পরিবর্তনের জন্য 2% পরিবর্তন হয়।

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

নির্ধারিত ব্যয় যত বেশি, অপারেটিং লিভারেজ তত বেশি।
অপারেটিং লিভারেজ গণনার জন্য পাঁচ থেকে দশ বছরের মধ্যে ডেটা ব্যবহার করা উচিত।

অপারেটিং লিভারেজ - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

কলগেটের অপারেটিং লিভারেজ = বিক্রয় ইবিআইটিতে% পরিবর্তন / বিক্রয় in
আমি 2008 - 2015 থেকে প্রতি বছর অপারেটিং লিভারেজ গণনা করেছি।
কোলগেটের অপারেটিং লিভারেজ খুব অস্থির কারণ এটি 1x থেকে 5x (২০০৯ সাল বাদে যেখানে বিক্রয় বৃদ্ধি প্রায় 0% ছিল) বাদে।
কলগেটের অপারেটিং লিভারেজ আরও বেশি হবে বলে আমরা আশা করি যে কলগেট সম্পত্তি, উদ্ভিদ এবং সরঞ্জামের পাশাপাশি অদম্য সম্পদে গুরুত্বপূর্ণ উল্লেখযোগ্য বিনিয়োগ করেছে। এই উভয় দীর্ঘমেয়াদী সম্পদের মোট সম্পত্তির 40% বেশি।

# 22. আর্থিক উত্তোলন

আর্থিক উত্তোলন কি?

অপারেটিং লাভের তুলনায় নেট লাভের শতাংশের পরিবর্তন হ'ল আর্থিক উত্তোলন। অপারেটিং আয়ের পরিবর্তনের জন্য নেট আয়ের পরিমাণ কতটা সংবেদনশীল তা আর্থিক উত্তোলন measures আর্থিক উত্তোলন মূলত সংস্থার অর্থায়ন সিদ্ধান্ত (debtণের ব্যবহার) থেকে উদ্ভূত হয়। অপারেটিং লিভারেজের মতো, স্থায়ী সম্পদ উচ্চতর অপারেটিং লাভের দিকে নিয়ে যায়। আর্থিক উত্তোলনে, debtণের ব্যবহার প্রাথমিকভাবে আর্থিক ঝুঁকি বাড়ায় কারণ তাদের সুদ পরিশোধ করতে হবে

আর্থিক উত্তোলনের সূত্র = নেট আয়ের% পরিবর্তন / ইবিটিতে% পরিবর্তন IT

আসুন আমরা একটি সাধারণ আর্থিক লাভের গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি,

নিট আয় 2015 = $ 120, EBIT 2015 = $ 200

নিট আয় 2014 = $ 40, EBIT 2014 = $ 150

% EBIT = ($ 200- $ 150) / $ 100 = 50% এ পরিবর্তন

নেট আয়ের% পরিবর্তন = ($ 120- $ 40) / $ 40 = 200%

আর্থিক উত্সাহ = 200/50 = 4.0x

এর অর্থ অপারেটিং লাভে প্রতি 1% পরিবর্তনের জন্য নেট আয়ের জন্য 4% পরিবর্তন হয়।

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

Greaterণ তত বেশি, আর্থিক উত্তোলনও তত বেশি।
ফিনান্সিয়াল লিভারেজ গণনার জন্য পাঁচ থেকে দশ বছরের মধ্যে ডেটা ব্যবহার করা উচিত।

কলগেট কেস স্টাডি

কলগেটের আর্থিক লিভারেজ তুলনামূলকভাবে 0.90x - 1.69x এর মধ্যে স্থিতিশীল ছিল (2014 এর আর্থিক লিভারেজ নম্বর বাদে)

# 23. মোট উত্তোলন

মোট উত্তোলন কি?

মোট লাভেজ হ'ল তার বিক্রয়ের তুলনায় নেট লাভের শতাংশের পরিবর্তন। বিক্রয় ব্যবস্থার পরিবর্তনের জন্য নেট আয়ের পরিমাণ কতটা সংবেদনশীল তা সর্বমোট লিভারেজের পরিমাপ করে।

মোট লিভারেজ সূত্র = বিক্রয় লাভের / নিট লাভের% পরিবর্তন

= অপারেটিং লিভারেজ এক্স ফিনান্সিয়াল লিভারেজ

আসুন আমরা একটি সাধারণ মোট উত্তোলন গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি,

বিক্রয় বিক্রয় = = $ 500, EBIT 2015 = $ 200, নিট আয় 2015 = $ 120

বিক্রয় বিক্রয় = = $ 400, ইবিআইটি 2014 = $ 150, নিট আয় 2014 = $ 40

বিক্রয় =% ($ 500- $ 400) / $ 400 = 25%

% EBIT = ($ 200- $ 150) / $ 100 = 50% এ পরিবর্তন

নেট আয়ের% পরিবর্তন = ($ 120- $ 40) / $ 40 = 200%

মোট উত্তোলন = নেট আয়ের% পরিবর্তন / বিক্রয় = 200/25 = 8x এর% পরিবর্তন।

মোট লিভারেজ = অপারেটিং লিভারেজ x আর্থিক লিভারেজ = 2 x 4 = 8x (অপারেটিং এবং ফিনান্সিয়াল লিভারেজ গণনা আগে)

এটি বিক্রয় প্রতি প্রতি 1% পরিবর্তনের জন্য বোঝায়, নেট লাভটি 8% দ্বারা সরানো হয়।

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

উচ্চতর সংবেদনশীলতা হ'ল উচ্চতর অপারেটিং লিভারেজ (উচ্চ স্থিতিশীল ব্যয়) এবং উচ্চতর আর্থিক উত্তোলনের (উচ্চতর debtণ) 5-10 বছরের ডেটা মোট লিভারেজ গণনা করার জন্য নেওয়া উচিত।

মোট উত্তোলন - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

আসুন এখন আমাদের কলগেটের মোট উত্তোলন দেখুন।

কলগেটের অপারেটিং লিভারেজ উচ্চতর হিসাবে আমরা উল্লেখ করেছি যে কলগেট সম্পত্তি, উদ্ভিদ এবং সরঞ্জামের পাশাপাশি অদম্য সম্পদের ক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্য বিনিয়োগ করেছে।
তবে কলগেটের ফিনান্সিয়াল লিভারেজ বেশ স্থিতিশীল।

আর্থিক ঝুঁকি

আর্থিক ঝুঁকি মূলত সংস্থার onণের খেলাপি ofণের ঝুঁকির সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকির ধরণ। আমরা 3 ধরণের আর্থিক ঝুঁকির অনুপাত - লিভারেজ অনুপাত, সুদের কভারেজ অনুপাত এবং ডিএসসিআর অনুপাত নিয়ে আলোচনা করি।

# - 24. ইক্যুইটি অনুপাতের উত্তোলন অনুপাত বা tণ

উত্তোলনের অনুপাত কী?

ইক্যুইটি ব্যবহারের ক্ষেত্রে ফার্মটি কত debtণ নিযুক্ত করে? এটি ব্যাংকারদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ অনুপাত কারণ এটি নিজস্ব মূলধন ব্যবহার করে সংস্থার debtণ পরিশোধের ক্ষমতা সরবরাহ করে। সাধারণত, অনুপাতটি যত কম থাকে তত ভাল। ণ বর্তমান debtণ + দীর্ঘমেয়াদী includesণ অন্তর্ভুক্ত।

উত্সের অনুপাতের সূত্র = মোট Debণ (বর্তমান + দীর্ঘ মেয়াদী) / শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি

আসুন একটি সহজ লিভারেজ অনুপাত গণনা উদাহরণ গ্রহণ করা যাক।

বর্তমান =ণ = $ 100

দীর্ঘমেয়াদী =ণ = $ 900

শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি = $ 500

উত্তোলনের অনুপাত = ($ 100 + $ 900) / $ 500 = 2.0x

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

একটি নিম্ন অনুপাতকে সাধারণত আরও ভাল হিসাবে বিবেচনা করা হয় কারণ এটি নিজস্ব মূলধনের সাথে দায়গুলির বৃহত্তর সম্পত্তির কভারেজ দেখায়।
মূলধন নিবিড় খাতগুলি সাধারণত পরিষেবা খাতের তুলনায় ইক্যুইটি রেশিওর (উত্‍পাদনের অনুপাত) বেশি debtণ দেখায়।
যদি সময়ের সাথে সাথে লিভারেজের অনুপাত বাড়তে থাকে তবে সিদ্ধান্তে পৌঁছতে পারে যে ফার্মটি তার মূল কাজগুলি থেকে পর্যাপ্ত নগদ প্রবাহ উত্পাদন করতে অক্ষম এবং বহাল থাকা অবধি বহিরাগত debtণের উপর নির্ভর করছে।

উত্সাহ অনুপাত - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

কলগেটের লিভারেজের অনুপাত = (দীর্ঘমেয়াদী debtণের বর্তমান অংশ + দীর্ঘমেয়াদী tণের) / শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি।

আমরা নোট করি যে ২০০৯ সাল থেকে লিভারেজের অনুপাত বাড়ছে। ।

আমরা লক্ষ করি যে 2014 সালে Rণের অনুপাত ছিল 0.80।

লিভারেজের অনুপাত দুটি কারণে বাড়ছে -

শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটিতে প্রবাহিত শেয়ারের কেনার পাশাপাশি জমা হওয়া লোকসানের কারণে বছরের পর বছর ধীরে ধীরে হ্রাস পাচ্ছে।

অধিকন্তু, আমরা লক্ষ করি যে কলগেট তার ব্যবসায়ের এবং বৃদ্ধির উদ্যোগগুলিকে তহবিল সরবরাহ করার পাশাপাশি এর মূলধনের ওজনিত গড় ব্যয়কে হ্রাস করার জন্য তার মূলধন কাঠামোর কৌশলগুলি সমর্থন করার জন্য নিয়মিতভাবে debtণ বৃদ্ধি করে চলেছে।

কলগেট 10 কে, 2015 (পৃষ্ঠা 41)

# 25. সুদের কভারেজ অনুপাত

সুদের কভারেজ অনুপাত কী?

এই অনুপাতটি ধার্যকৃত onণের উপর সুদ দেওয়ার ফার্মের সক্ষমতা বোঝায়।

সুদের কভারেজ সূত্র = EBITDA / সুদের ব্যয়

দয়া করে নোট করুন যে EBITDA = EBIT + অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণ

আসুন আমরা একটি সাধারণ সুদের কভারেজ অনুপাত গণনা উদাহরণ গ্রহণ করি,

ইবিআইটি = $ 500

অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণ = $ 100

সুদের ব্যয় = $ 50

এবিআইটিডিএ = $ 500 + $ 100 = $ 600

সুদের কভারেজ অনুপাত = $ 600 / $ 50 = 12.0x

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

মূলধন নিবিড় সংস্থাগুলির উচ্চ অবমূল্যায়ন এবং orণিকরণ রয়েছে, যার ফলে অপারেটিং লাভ কম হয় (EBIT)
এ জাতীয় ক্ষেত্রে ইবিআইটিডিএ হ'ল একটি গুরুত্বপূর্ণ পদক্ষেপ কারণ এটি সুদের offণ দেওয়ার জন্য উপলব্ধ পরিমাণ (অবমূল্যায়ন এবং নগদীকরণ একটি নগদ ব্যয়)।
উচ্চ সুদের কভারেজ অনুপাত দৃ় তার আগ্রহের পরিশোধের বৃহত্তর ক্ষমতা বোঝায়।
যদি সুদের কভারেজ 1 টিরও কম হয় তবে ইবিটডিএ সুদ পরিশোধের পক্ষে পর্যাপ্ত নয়, যা অর্থের ব্যবস্থা করার অন্যান্য উপায় সন্ধান করে।

সুদের কভারেজ অনুপাত - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

কলগেটের সুদের কভারেজ অনুপাত = EBITDA / সুদের ব্যয়।

অনুগ্রহ করে নোট করুন যে অবচয় এবং orণকরণের ব্যয় আয়ের বিবরণীতে সরবরাহ করা হয়নি। এগুলি নগদ প্রবাহের বিবৃতি থেকে নেওয়া হয়েছিল।

এছাড়াও, আয় বিবরণীতে প্রদর্শিত সুদের ব্যয় হ'ল নেট নম্বর (সুদের ব্যয় - সুদের আয়)

কলগেটের একটি খুব স্বাস্থ্যকর সুদের কভারেজ অনুপাত রয়েছে। গত দুই বছরে 100x এরও বেশি।

আমরা আরও নোট করি যে ২০১৩ সালে নেট সুদের ব্যয় নেতিবাচক ছিল। সুতরাং অনুপাত গণনা করা হয়নি।

# 26. Serviceণ পরিষেবা কভারেজ অনুপাত (ডিএসসিআর)

ডিএসসিআর কী?

Serviceণ পরিষেবা কভারেজ অনুপাত আমাদের জানায় যে অপারেটিং আয় এক বছরে obligণের সাথে সম্পর্কিত সমস্ত বাধ্যবাধকতা পরিশোধের জন্য যথেষ্ট কিনা। এটিতে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ ইজারা প্রদান অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। Servণ সার্ভিসিংয়ের মধ্যে কেবল আগ্রহই থাকে না তবে কিছু মূল অংশও প্রতি বছর পরিশোধ করা হয়।

Serviceণ পরিষেবা কভারেজ সূত্র = অপারেটিং আয় / tণ পরিষেবা Service

অপারেটিং ইনকাম ইবিআইটি ছাড়া আর কিছুই নয়

Serviceণ পরিষেবা হ'ল প্রিন্সিপাল পেমেন্টস + সুদের অর্থ প্রদান + ইজারা প্রদানসমূহ

আসুন একটি সাধারণ ডিএসসিআর গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি,

ইবিআইটি = $ 500
প্রিসিপাল পেমেন্ট = $ 125
সুদের অর্থ প্রদান = $ 50
ইজারা প্রদানগুলি = $ 25
Serviceণ পরিষেবা = $ 125 + $ 50 +% 25 = $ 200
ডিএসসিআর = ইবিআইটি / tণ পরিষেবা = $ 500 / $ 200 = 2.5x

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

০.০ এরও কম ডিএসসিআর দ্বারা বোঝানো হয় যে operatingণ পরিষেবা দেওয়ার জন্য অপারেটিং নগদ প্রবাহ যথেষ্ট পরিমাণে নয়, এটি নেতিবাচক নগদ প্রবাহকে বোঝায়।
এটি ব্যাঙ্কের দৃষ্টিকোণ থেকে একটি দুর্দান্ত উপযোগী ম্যাট্রিক্স, বিশেষত যখন তারা ব্যক্তিদেরকে সম্পত্তির বিরুদ্ধে loansণ দেয়।

ডিএসসিআর - কলগেটের কেস স্টাডি উদাহরণ

কলগেটের tণ পরিষেবা কভারেজ অনুপাত = অপারেটিং আয় / tণ পরিষেবা

Serviceণ পরিষেবা = tণের মূল ayণ + সুদ প্রদান + লিজের বাধ্যবাধকতা

কলগেটের জন্য, আমরা এর 10 কে প্রতিবেদনগুলি থেকে serviceণ পরিষেবার বাধ্যবাধকতাগুলি পাই।

কলগেট 10 কে 2015, পৃষ্ঠা 43।

দয়া করে নোট করুন যে আপনি 10 কে প্রতিবেদনে tণ পরিষেবাটির পূর্বাভাস পেয়েছেন।

Tতিহাসিক Serviceণ পরিষেবা প্রদানের সন্ধানের জন্য, আপনাকে 2015 এর আগে 10 কে উল্লেখ করতে হবে।

নীচের গ্রাফ থেকে উল্লিখিত হিসাবে, আমরা দেখতে পাচ্ছি যে কোলগেটের জন্য Serviceণ পরিষেবা কভারেজ অনুপাত বা ডিএসসিআর প্রায় 2.78 এর দিকে স্বাস্থ্যকর।

তবে সাম্প্রতিক অতীতে ডিএসসিআর কিছুটা অবনতি হয়েছে।

ডিএসসিআর অনুপাত সম্পর্কে বিস্তারিত, গভীর-নিবন্ধের জন্য আপনি এখানে ক্লিক করতে পারেন

বাহ্যিক তরলতার ঝুঁকি

# 27 - বিড-এসক স্প্রেড

বিড-এসক স্প্রেড কী?

বিড-এসক স্প্রেড একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ প্যারামিটার যা আমাদের বুঝতে সহায়তা করে যে কীভাবে শেয়ার কেনা বা বিক্রয় দ্বারা স্টকের দামগুলি প্রভাবিত হয়। বিড হ'ল সর্বোচ্চ দাম যা ক্রেতা দিতে ইচ্ছুক

জিজ্ঞাসা করুন বিক্রেতা হ'ল সর্বনিম্ন মূল্য যেখানে বিক্রয় করতে ইচ্ছুক।

আসুন আমরা একটি বিড-এসক স্প্রেড গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি।

যদি বিডের দামটি $ 75 এবং জিজ্ঞাসার মূল্য $ 80 হয়, তবে বিড-কুইক স্প্রেড হ'ল জিজ্ঞাসা মূল্য এবং বিডের দামের মধ্যে পার্থক্য $ 80 - $ 75 = $ 5।

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

বাইরের বাজারের তরলতা বিনিয়োগকারীদের জন্য ঝুঁকির একটি গুরুত্বপূর্ণ উত্স।
যদি বিড-জিজ্ঞাসার স্প্রেড কম হয়, তবে বিনিয়োগকারীরা অল্প দামের পরিবর্তন সহ সম্পদ কিনতে বা বিক্রয় করতে পারবেন।
এছাড়াও, বহিরাগত বাজারের তরলতার আরেকটি কারণ হ'ল লেনদেন করা শেয়ারের ডলারের মূল্য।

বাহ্যিক তরলতার ঝুঁকি - কলগেট কেস স্টাডি উদাহরণ

আসুন আমরা কলগেট বিড-এসক স্প্রেডটি দেখি।

আমরা নীচের স্ন্যাপশট থেকে নোট হিসাবে, বিড = 74.12 এবং জিজ্ঞাসা = $ 74.35

বিড জিজ্ঞাসা স্প্রেড = 74.35 - 74.12 = 0.23

উত্স: ইয়াহু ফিনান্স

# 28 - ট্রেডিং ভলিউম

ট্রেডিং ভলিউম কি?

ট্রেডিং ভলিউম একদিনে বা একটি সময়ের মধ্যে লেনদেনের গড় সংখ্যাকে বোঝায়। যখন গড় ব্যবসায়ের পরিমাণ বেশি থাকে, তখন বোঝা যায় যে স্টকের উচ্চ তরলতা রয়েছে (সহজেই লেনদেন করা যায়)। অসংখ্য ক্রেতা ও বিক্রেতারা তারল্য সরবরাহ করে।

আসুন আমরা একটি সহজ ট্রেডিং ভলিউমের উদাহরণ গ্রহণ করি।

দুটি সংস্থা রয়েছে - সংস্থা এ এবং বি।

এ কোম্পানির গড় দৈনিক ট্রেড ভলিউম 1000 এবং বি বি কোম্পানির পরিমাণ 10 মিলিয়ন।

কোন সংস্থাটি আরও তরল? স্পষ্টতই, সংস্থা বি, যেহেতু আরও বেশি বিনিয়োগকারীর আগ্রহ রয়েছে, এবং আরও বেশি ব্যবসায়িক বাণিজ্য করেছে।

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

যদি ব্যবসায়ের পরিমাণ বেশি হয় তবে বিনিয়োগকারীরা শেয়ারের দাম আরও বাড়িয়ে তুলতে আগ্রহী।
যদি ট্রেডিংয়ের পরিমাণ কম থাকে তবে কম বিনিয়োগকারীদের স্টকের প্রতি আগ্রহ থাকবে। বিনিয়োগকারীদের এ জাতীয় শেয়ার কেনার অনীচ্ছার কারণে এ জাতীয় শেয়ার কম ব্যয়বহুল হবে।

ট্রেডিং ভলিউম - কলগেটের কেস স্টাডি উদাহরণ

আসুন আমরা কলগেটের ট্রেডিং ভলিউমটি দেখি। আমরা নীচের টেবিল থেকে নোট করি যে কলগেটের ব্যবসায়িক পরিমাণ প্রায় 1.85 মিলিয়ন শেয়ার ছিল। এটি মোটামুটি তরল স্টক।

উত্স: বিনিয়োগ ডটকম

বৃদ্ধি বিশ্লেষণ

যখন আমরা কোনও সংস্থা বিশ্লেষণ করতে দেখি তখন বৃদ্ধির হার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ পরামিতিগুলির মধ্যে একটি। যেহেতু কোনও সংস্থা বড় এবং বৃহত্তর হয়ে ওঠে, এর প্রবৃদ্ধি টেপ হয় এবং দীর্ঘমেয়াদী টেকসই বৃদ্ধির হারে পৌঁছে যায়। এটিতে, আমরা কীভাবে টেকসই বৃদ্ধির হার গুরুত্বপূর্ণ তা নিয়ে আলোচনা করি।

# 29 - টেকসই বৃদ্ধি

টেকসই বৃদ্ধি কি?

কোম্পানির শীর্ষস্থানীয় বৃদ্ধি বিনিয়োগকারীদের পাশাপাশি অনুপাত বিশ্লেষণে creditণদাতাদের জন্য অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ পরামিতি। এটি বিনিয়োগকারীদের উপার্জন এবং মূল্যায়নের বৃদ্ধির পূর্বাভাস দিতে সহায়তা করে।

কোম্পানির টেকসই বৃদ্ধি হার খুঁজে পাওয়া গুরুত্বপূর্ণ। টেকসই বৃদ্ধি হার দুটি ভেরিয়েবলের একটি কার্য:

ইক্যুইটিতে রিটার্নের হার কী (যা সর্বোচ্চ সম্ভাব্য বৃদ্ধি দেয়)?

সেই বৃদ্ধির কত অংশ আয়ের ধরে রাখার মধ্য দিয়ে কাজ করা হয় (তার চেয়ে বেশি অর্থ প্রদানের পরিবর্তে)

লভ্যাংশ)?

টেকসই বৃদ্ধির হার সূত্র = আরও এক্স এক্সটেনশন রেট

আসুন আমরা একটি সাধারণ টেকসই বৃদ্ধি গণনার উদাহরণ গ্রহণ করি।

ROE = 20%

লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাত = 30%

টেকসই বৃদ্ধির হার = আরওই এক্স ধারণার হার = 20% এক্স (1-0.3) = 14%

বিশ্লেষক ব্যাখ্যা

যদি সংস্থাটি বাড়ছে না, তবে onণে খেলাপি হওয়ার আরও বেশি সম্ভাবনা থাকতে পারে। কোম্পানির বৃদ্ধি পর্বটি সাধারণত তিন ভাগে ভাগ হয় - হাইপারগ্রোথ পিরিয়ড, ম্যাচিউরিটি ফেজ, ডিক্লেন ফেজ
টেকসই বৃদ্ধি হার সূত্রটি প্রাথমিকভাবে পরিপক্ক পর্যায়ে প্রযোজ্য।

টেকসই বৃদ্ধি - কলগেটের কেস স্টাডি উদাহরণ

আসুন এখন কলগেটের টেকসই বৃদ্ধি হার দেখুন। টেকসই। আমরা নোট করি যে সূত্র অনুসারে টেকসই আরওই ২০১৫ সালে প্রায় ১১.%% হতে পারে However তবে, সমস্ত পূর্ববর্তী বছরগুলিতে এটি ৪০% এর বেশি (যা অত্যন্ত অসম্ভব বলে মনে হয়)। বৈদেশিক মুদ্রার সাম্প্রতিক স্থিতিশীলতার কারণে (বিক্রয় অস্থিরতার দিকে পরিচালিত হয়) এবং পরিচালনা কর্তৃক করা ব্যাকব্যাকের কারণে (আরওই বৃদ্ধি পাচ্ছে), টেকসই বৃদ্ধি এখানে অর্থবহ নয়।

সিদ্ধান্তে

এখন যেহেতু আমরা সমস্ত 29 অনুপাত গণনা করেছি, আপনার প্রশংসা করা উচিত যে অনুপাত বিশ্লেষণে সমস্ত মাত্রা থেকে সংস্থা সম্পর্কে শেখা অন্তর্ভুক্ত। একটি একক অনুপাত আমাদের কোম্পানির সম্পূর্ণ বোঝার সরবরাহ করে না। সমস্ত অনুপাত সমন্বিতভাবে তাকানো প্রয়োজন এবং একে অপরের সাথে সংযুক্ত করা হয়। আমরা লক্ষ করেছি যে কলগেট দৃ fund় মৌলিক উপাদানগুলির সাথে একটি আশ্চর্যজনক সংস্থা।

এখন আপনি কলগেটের মৌলিক বিশ্লেষণটি সম্পন্ন করে, আপনি এগিয়ে যেতে পারেন এবং এক্সেলের মধ্যে আর্থিক মডেলিং শিখতে পারেন (কলগেটের আর্থিক বিবরণের পূর্বাভাস)। এই ফাইনাসিয়াল মডেলিং টিপসগুলি দেখতে এবং আর্থিক মডেলিং টেম্পলেটগুলি ডাউনলোড করতে ভুলবেন না।

আপনি কি মনে করেন?

photosdematures.com