অন্তর্নিহিত মান সূত্র (উদাহরণ) | কীভাবে অন্তর্নিহিত মান গণনা করবেন?
একটি অন্তর্নিহিত মান সূত্র কি?
অন্তর্নিহিত মূল্যের সূত্রটি মূলত তার কোম্পানির অস্তিত্বের পুরো সময়কালে ভবিষ্যতের সমস্ত বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ইক্যুইটি (এফসিএফই) এর নিট বর্তমান মূল্য উপস্থাপন করে। এটি স্টককে অন্তর্নিহিত ব্যবসায়ের প্রকৃত মূল্যের প্রতিফলন, অর্থাৎ পুরো ব্যবসায় এবং তার সমস্ত সম্পদ আজ বিক্রি করে দিলে যে পরিমাণ অর্থ পাওয়া যায় received
স্বতন্ত্র মান সূত্র Form
ব্যবসায় এবং স্টকের অভ্যন্তরীণ মান সূত্রটি নীচে উপস্থাপিত হয় -
# 1 - একটি ব্যবসায়ের অন্তর্নিহিত মান সূত্র
গাণিতিকভাবে, একটি ব্যবসায়ের অভ্যন্তরীণ মান সূত্র হিসাবে উপস্থাপন করা যেতে পারে,
- যেখানে এফসিএফইi = অষ্টম বছরে নিখরচায় নগদ প্রবাহ
- এফসিএফইi= নেট আয়i + অবচয় এবং orশ্বর্যকরণi - ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল বৃদ্ধিi - মূলধন ব্যয় বৃদ্ধিi - বিদ্যমান onণের উপর Repণ পরিশোধ i+ নতুন tণ উত্থাপিতi
- r = ছাড়ের হার
- n = সর্বশেষ প্রত্যাশিত বছর
# 2 - একটি স্টকের অন্তর্নিহিত মান সূত্র
শেয়ারটির অভ্যন্তরীণ মূল্যের সূত্র গণনা করা হয় বাজারে সংস্থার অসামান্য শেয়ারের সংখ্যার দ্বারা ব্যবসায়ের মানকে ভাগ করে। এইভাবে প্রাপ্ত স্টকের মানটি তারপরে শেয়ারের বাজার মূল্যের সাথে তুলনা করা হয় যে স্টকটি তার অভ্যন্তরীণ মানের উপরে / সমান / নীচে ট্রেড করছে কিনা তা পরীক্ষা করে দেখুন।
অন্তর্নিহিত মান সূত্রস্টক অন্তর্নিহিত মান ব্যবসায় / বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা
অন্তর্নিহিত মান সূত্রের ব্যাখ্যা
নীচের পদক্ষেপগুলি ব্যবহার করে কোনও স্টকের অভ্যন্তরীণ মূল্যের সূত্র গণনা করা যেতে পারে:
ধাপ 1: প্রথমত, উপলব্ধ আর্থিক পরিকল্পনার উপর ভিত্তি করে ভবিষ্যদ্বাণী করা সমস্ত ভবিষ্যত বছরের জন্য FCFE নির্ধারণ করুন। প্রত্যাশিত এফসিএফইগুলি সর্বশেষতম এফসিএফই নিয়ে গণনা করা যেতে পারে এবং প্রত্যাশিত বৃদ্ধির হারের সাথে এটিকে গুণিত করতে পারে।
ধাপ ২: এখন, একই হারের ঝুঁকির প্রোফাইল সহ বিনিয়োগ থেকে বর্তমান বাজারের রিটার্নের ভিত্তিতে ছাড়ের হার নির্ধারণ করা হয়। ছাড়ের হারটি আর দ্বারা বোঝানো হয়েছে।
ধাপ 3: এখন, সমস্ত এফসিএফের ছাড়ের হার ব্যবহার করে ছাড় দিয়ে পিভি গণনা করুন।
পদক্ষেপ 4: এখন, পদক্ষেপ 3 এ গণনা করা সমস্ত এফসিএফের পিভি যুক্ত করুন।
পদক্ষেপ 5: এরপরে, টার্মিনাল মানটি 10 থেকে 20 (প্রত্যাবর্তনের প্রয়োজনীয় হার) এর পরিসরের একটি ফ্যাক্টর দ্বারা সর্বশেষ প্রত্যাশিত বছরের FCFE গুণ করে। টার্মিনাল মানটি ব্যবসাটি বন্ধ না হওয়া অবধি প্রত্যাশিত সময়ের বাইরে ব্যবসায়ের মান উপস্থাপন করে।
টার্মিনাল মান = এফসিএফই এন * ফ্যাক্টর
পদক্ষেপ:: এখন, পুরো ব্যবসায়ের মান পৌঁছানোর জন্য, 4 ধাপের মান এবং 5 ধরণের ছাড়ের মান সহ নগদ ও নগদ সমতুল্য (যদি উপলভ্য থাকে) যোগ করুন।
পদক্ষেপ 7: শেষ অবধি, কোম্পানির বকেয়া শেয়ারের সংখ্যার দ্বারা share ধাপে মানটি ভাগ করে শেয়ার প্রতি অভ্যন্তরীণ মান পাওয়া যাবে।
অন্তর্নিহিত মান সূত্রের উদাহরণ (এক্সেল টেম্পলেট সহ)
আপনি এই অন্তর্নিহিত মান সূত্র এক্সেল টেম্পলেটটি এখানে ডাউনলোড করতে পারেন - অভ্যন্তরীণ মান সূত্র এক্সেল টেম্পলেট
আসুন আমরা একটি সংস্থা এক্সওয়াইজেড লিমিটেডের একটি উদাহরণ গ্রহণ করি যা বর্তমানে শেয়ার বাজারে million০ মিলিয়ন শেয়ার বকেয়া সহ শেয়ার প্রতি $ 40 এ ব্যবসা করছে trading কোনও বিশ্লেষক উপলব্ধ বাজারের তথ্যের উপর ভিত্তি করে স্টকের অভ্যন্তরীণ মূল্য সম্পর্কে ভবিষ্যদ্বাণী করতে চান। বাজারে বিনিয়োগকারীরা প্রত্যাশিত প্রত্যাশনের প্রয়োজনীয় হার 5% is অন্যদিকে, সংস্থার বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ 8% বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে is
নিম্নলিখিত আর্থিক অনুমানগুলি সিওয়াই 19 এর জন্য উপলব্ধ যার ভিত্তিতে ভবিষ্যদ্বাণীগুলি করতে হবে:
সুতরাং, উপরের প্রদত্ত ডেটা থেকে, আমরা প্রথমে CY19 এর জন্য FCFE গণনা করব।
এফসিএফই সিওয়াই 19 (লক্ষ লক্ষ) = নিট আয় + অবমূল্যায়ন এবং Amণকরণ - কার্যকরী মূলধন বৃদ্ধি - মূলধন ব্যয় বৃদ্ধি - বিদ্যমান debtণের উপর Repণ পরিশোধ + নতুন Debণ উত্থাপিত
- এফসিএফই সিওয়াই 19 (মিলিয়নে) = $ 200.00 + $ 15.00 - $ 20.00 - $ 150.00 - .00 50.00 + $ 100.00
- = $95.00
এখন, সিওয়াই 19 এর এফসিএফ এবং এফসিএফই বৃদ্ধি হার ব্যবহার করে আমরা CY20 থেকে CY23 এর জন্য প্রজেক্টড এফসিএফই গণনা করব।
সিওয়াই ২০ এর প্রস্তাবিত এফসিএফই
- অনুমিত এফসিএফই সিওয়াই ২০ = $ 95.00 এমএন * (1 + 8%) = $ 102.60 মিলিয়ন
সিওয়াই 21 এর প্রস্তাবিত এফসিএফই
- অনুমিত এফসিএফই সিওয়াই 21 = $ 95.00 এমএন * (1 + 8%) 2 = $ 110.81 এমএন
সিওয়াই 22 এর প্রস্তাবিত এফসিএফই
- অনুমিত এফসিএফই সিওয়াই 22 = $ 95.00 এমএন * (1 + 8%) 3 = $ 119.67 এমএন
সিওয়াই 23 এর অনুমানিত এফসিএফই
- অনুমিত এফসিএফই সিওয়াই 23 = $ 95.00 এমএন * (1 + 8%) 4 = $ 129.25 এমএন
এখন আমরা টার্মিনাল মান গণনা করব।
- টার্মিনাল মান = এফসিএফই সিওয়াই 23 * (1 / ফেরতের প্রয়োজনীয় দর)
- = $ 129.25 এমএন * (1/5%)
- = $ 2,584.93 Mn
সুতরাং, সংস্থার জন্য অন্তর্নিহিত মান গণনা নিম্নলিখিত হবে -
সংস্থার জন্য অন্তর্নিহিত মান গণনা
- সংস্থার মান = $ 2,504.34 Mn
এর পরে, আমরা শেয়ার প্রতি অন্তর্নিহিত মান গণনা করব, যা নীচে -
শেয়ার প্রতি স্বতন্ত্র মূল্য গণনা
- স্বতন্ত্র মান সূত্র = সংস্থার মূল্য / বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা No.
- = $ 2,504.34 এমএন / 60 এমএন
- = $41.74
অতএব, শেয়ারটি তার ন্যায্য মূল্যের নীচে লেনদেন করছে, এবং এরপরে, বর্তমানে স্টকটি কেনার পরামর্শ দেওয়া হয় কারণ ন্যায্য মান অর্জনের জন্য ভবিষ্যতে এটি বাড়ার সম্ভাবনা রয়েছে।
অন্তর্নিহিত মান সূত্রের প্রাসঙ্গিকতা এবং ব্যবহার
মান বিনিয়োগকারীরা তাদের ন্যায্য মূল্যের নীচে মূল্যে মূলত শক্তিশালী স্টক কিনে সম্পদ তৈরি করে। অন্তর্নিহিত মূল্যের সূত্রের পিছনে ধারণাটি হ'ল স্বল্প মেয়াদে, বাজারটি সাধারণত অযৌক্তিক দাম সরবরাহ করে তবে দীর্ঘকালীন সময়ে, বাজার সংশোধন এমনভাবে ঘটবে যে গড়ে শেয়ারের মূল্য ন্যায্য মূল্যে ফিরে আসবে।
