অনুভূত অস্থিরতা (সংজ্ঞা, সূত্র) | বাস্তবায়িত অস্থিরতা গণনা কিভাবে
অনুভূত অস্থিরতা কী?
নির্ধারিত সময়ের মধ্যে বিনিয়োগের পণ্যের historicalতিহাসিক রিটার্ন বিশ্লেষণ করে বিনিয়োগের জন্য রিটার্নের পরিবর্তনের মূল্যায়ন হ'ল অনুভূত অস্থিরতা। সত্তার শেয়ারের দামের পরিবর্তনশীলতা / অস্থিরতা ব্যবহার করে কোনও ফার্মে বিনিয়োগ করা থেকে অনিশ্চয়তা এবং / অথবা সম্ভাব্য আর্থিক ক্ষতি / লাভের মূল্যায়ন মূল্যায়ন করা যেতে পারে। পরিসংখ্যানগুলিতে, পরিবর্তনশীলতা নির্ধারণের সবচেয়ে সাধারণ পরিমাপ হ'ল স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি পরিমাপ করা, অর্থাত্ গড় থেকে ফেরতের পরিবর্তনশীলতা। এটি প্রকৃত মূল্য ঝুঁকির একটি সূচক।
বাজারে উপলব্ধি হওয়া অস্থিরতা বা আসল অস্থিরতা দুটি উপাদানগুলির দ্বারা ঘটে - একটি অবিচ্ছিন্ন অস্থিরতা উপাদান এবং একটি লাফ উপাদান, যা শেয়ারের দামগুলিকে প্রভাবিত করে। শেয়ারবাজারে ক্রমাগত অস্থিরতা ইন্ট্রা-ডে ট্রেডিং ভলিউমের দ্বারা প্রভাবিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি একক উচ্চ ভলিউম বাণিজ্য লেনদেন কোনও উপকরণের মূল্যের ক্ষেত্রে একটি উল্লেখযোগ্য প্রকরণের পরিচয় দিতে পারে।
বিশ্লেষকরা প্রতি ঘণ্টায় / প্রতিদিন / সাপ্তাহিক বা মাসিক ফ্রিকোয়েন্সিতে অস্থিরতার পদক্ষেপগুলি নির্ধারণ করতে উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ইনট্রডে ডেটা ব্যবহার করেন। এরপরে উপাত্তগুলি অস্থিরতার পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য ডেটা ব্যবহার করা যেতে পারে।
উপলব্ধ ভোল্টিলিটি সূত্র Real
নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে কোনও সম্পদের গড় মূল্য থেকে মানক বিচ্যুতি গণনা করে এটি পরিমাপ করা হয়। যেহেতু অস্থিরতা অ-রৈখিক, তাই প্রথমে একটি স্টক / সম্পদ থেকে রিটার্নগুলিকে লগারিদমিক মানগুলিতে রূপান্তর করে এবং লগের স্বাভাবিক রিটার্নগুলির মানক বিচ্যুতি পরিমাপ করে উপলব্ধি করা বৈকল্পিকটি প্রথম গণনা করা হয়।
রিয়েলাইজড অস্থিরতার সূত্রটি বোধগম্য পরিবর্তনের বর্গমূল।
অন্তর্নিহিতের দৈনিক রিটার্নের বৈচিত্রটি নিম্নরূপ গণনা করা হয়:
rটি= লগ (পিটি) - লগ (পিt-1)- পি = স্টক মূল্য
- t = সময়কাল
এই পদ্ধতির স্টক দামের চলাচলে উত্সাহ এবং নিম্নমুখী প্রবণতা বিবেচনা করে শূন্যে সেট করা হবে বলে ধরে নেওয়া হয়।
নির্ধারিত সময়ের মধ্যে রিটার্নের সমষ্টিগত গণনা করে উপলব্ধ রূপান্তর গণনা করা হয়
যেখানে এন = পর্যবেক্ষণের সংখ্যা (মাসিক / সাপ্তাহিক / প্রতিদিনের রিটার্ন)। সাধারণত, 20, 50 এবং 100-দিনের রিটার্ন গণনা করা হয়।
অনুভূত ভোলাটিলিটি (আরভি) সূত্র = √ অনুভূত বৈকল্পিক
ফলাফলগুলি তখন বার্ষিকী হয়। বছরে বেশ কয়েকটি ট্রেডিং দিন / সপ্তাহ / মাসের সাথে প্রতিদিনের উপলব্ধি বৈকল্পিককে গুণিত করে বাস্তবায়িত অস্থিরতা বার্ষিকী করা হয়। বার্ষিক বোধিত বৈকল্পিকের বর্গমূল হ'ল অনুভূত অস্থিরতা।
বাস্তবায়িত অস্থিরতার উদাহরণ
আপনি এই রিয়েলাইজড ভোলাটিলিটি এক্সেল টেম্পলেটটি এখানে ডাউনলোড করতে পারেন - রিয়েলাইজড ভোলিটিলিটি এক্সেল টেম্পলেটউদাহরণ # 1
উদাহরণস্বরূপ, অনুরূপ সমাপ্ত দামের সাথে দুটি স্টকের জন্য অনুধাবিত অস্থিরতা স্টকটির জন্য 20, 50 এবং 100 দিনের জন্য গণনা করা হয় এবং নিম্নলিখিত হিসাবে মূল্যগুলির সাথে বার্ষিকী করা হয়:
প্রদত্ত সময়সীমায় ক্রমবর্ধমান অস্থিরতার প্যাটার্নটি দেখলে অনুমান করা যায় যে স্টক -১ সাম্প্রতিক সময়ে (অর্থাত্ 20 দিন) দামের উচ্চ প্রকরণের সাথে লেনদেন করছে, অন্যদিকে স্টক -২ কোনও বুনো দোলাচল ছাড়াই বাণিজ্য করছে।
উদাহরণ # 2
আসুন 20 দিনের জন্য ডাউ সূচকটির উপলব্ধি অস্থিরতা গণনা করি। ইয়াহু ফিনান্সের মতো অনলাইন সাইট থেকে দৈনিক স্টকের দামের বিবরণ এক্সেল ফরমেটে নেওয়া যেতে পারে।
শেয়ারের দামের ওঠানামা নীচের চার্টে চিত্রিত করা হয়েছে।
হিসাবে দেখা যেতে পারে, শেয়ারের দাম সর্বাধিক 6 ডলার মূল্য বিচ্যুতি সঙ্গে হ্রাস হয়।
প্রতিদিনের রিটার্নে বিচ্যুতি নিম্নলিখিত হিসাবে গণনা করা হয়:
দৈনিক রিটার্নের বৈকল্পিকতা হ'ল দৈনিক বিচ্যুতিগুলির বর্গ
20 দিনের জন্য উপলব্ধি করা বৈকল্পিকের গণনা হল 20 দিনের সমষ্টিগত রিটার্ন। এবং উপলব্ধি করা অস্থিরতার সূত্রটি উপলব্ধি করা বৈকল্পিকের বর্গমূল।
অন্যান্য স্টকের তুলনায় ফলাফল তৈরি করতে, মানটি তখন বার্ষিকী হয়।
সুবিধাদি
- এটি অতীতে সম্পদের প্রকৃত কর্মক্ষমতা পরিমাপ করে এবং তার অতীত কার্য সম্পাদনের উপর ভিত্তি করে সম্পদের স্থিতিশীলতা বুঝতে সহায়তা করে।
- এটি কীভাবে সম্পত্তির দাম অতীতে এবং যে সময়ের মধ্যে পরিবর্তনের মধ্য দিয়ে চলেছে তার পরিবর্তিত হয়েছে তার সূচক এটি।
- অস্থিরতা উচ্চতর, স্টকের সাথে সম্পর্কিত দামের ঝুঁকি তত বেশি এবং স্টকের সাথে সংযুক্ত প্রিমিয়ামটি তত বেশি।
- সম্পত্তির উপলব্ধি অস্থিরতা ভবিষ্যতের অস্থিরতার পূর্বাভাসের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে, অর্থ সম্পত্তির অন্তর্নিহিত অস্থিরতা। জটিল আর্থিক পণ্য যেমন ডেরাইভেটিভস, বিকল্পগুলি ইত্যাদির সাথে লেনদেনে প্রবেশের সময়, প্রিমিয়ামগুলি অন্তর্নিহিতের অস্থিরতার উপর ভিত্তি করে নির্ধারিত হয় এবং এই পণ্যগুলির দামগুলিকে প্রভাবিত করে।
- এটি বিকল্প মূল্য নির্ধারণের জন্য প্রাথমিক পয়েন্ট।
- বাস্তবায়িত অস্থিরতা পরিসংখ্যানগত পদ্ধতির ভিত্তিতে পরিমাপ করা হয় এবং তাই, সম্পত্তির মানের অস্থিরতার একটি নির্ভরযোগ্য সূচক।
অসুবিধা
এটি historicalতিহাসিক অস্থিরতার একটি পরিমাপ এবং তাই প্রত্যাশিত নয়। ভবিষ্যতে উত্থিত হতে পারে এমন বাজারে এটি কোনও বড় "ধাক্কা" দেয় না যা অন্তর্নিহিত মানকে প্রভাবিত করতে পারে।
সীমাবদ্ধতা
- ব্যবহৃত ডেটার ভলিউম উপলব্ধ ফলাফলের অস্থিরতার গণনার সময় শেষ ফলাফলগুলিকে প্রভাবিত করে। কমপক্ষে 20 টি পর্যবেক্ষণের পরিসংখ্যানগতভাবে অনুধাবন হওয়া অস্থিরতার একটি বৈধ মান গণনা করার জন্য প্রয়োজনীয়। সুতরাং, বাজারে দীর্ঘমেয়াদী দামের ঝুঁকি (to 1 মাস বা তার বেশি) মাপার জন্য উপলব্ধি করা অস্থিরতা আরও ভাল ব্যবহার করা হয়।
- অনুভূত অস্থিরতার গণনা দিকনির্দেশনাহীন are অর্থাত্ দামের চলাচলে এটি উপরের এবং নিম্নমুখী প্রবণতার কারণী।
- ধারণা করা হয় যে সম্পদের দাম অস্থিরতা পরিমাপ করার সময় সমস্ত উপলব্ধ তথ্যকে প্রতিফলিত করে
গুরুত্বপূর্ণ পয়েন্ট
- কোনও স্টকের সাথে যুক্ত নেতিবাচক ঝুঁকি গণনা করার জন্য, উপলব্ধি হওয়া অস্থিরতার পরিমাপটি দামের চলাচলে সীমাবদ্ধ থাকতে পারে।
- একটি সময়কালের মধ্যে একটি স্টকের উপলব্ধি অস্থিরতা বৃদ্ধি বাইরের / অভ্যন্তরীণ কারণের মালিকানাধীন স্টকের অন্তর্নিহিত মূল্যের উল্লেখযোগ্য পরিবর্তনকে বোঝায়।
- অস্থিরতা বৃদ্ধি বিকল্প দামের উপর একটি উচ্চ প্রিমিয়াম বোঝায়। বিকল্পগুলির অনুধাবনকৃত অস্থিরতা এবং আনুমানিক ভবিষ্যতের অস্থিরতা (সূচিত অস্থিরতা) এর সাথে তুলনা করে স্টকের মূল্য নির্ধারণ করা যেতে পারে।
- স্ট্যান্ডের অস্থিরতার তুলনা বেঞ্চমার্ক সূচকের সাথে শেয়ারের স্থায়িত্ব নির্ধারণে সহায়তা করে। অস্থিরতা যত কম হবে, সম্পদের দাম আরও প্রত্যাশিত।
- একটি সময়ের মধ্যে একটি স্টকের উপলব্ধি অস্থিরতা হ্রাস স্টক স্থায়িত্ব ইঙ্গিত করবে।
বাস্তবায়িত অস্থিরতা ব্যবস্থাগুলি .তিহাসিক পারফরম্যান্সের ভিত্তিতে স্টকটির আয়তনের ওঠানামা এবং বাহ্যিক কারণগুলির দ্বারা উদ্ভূত সহজাত দামের ঝুঁকির পরিমাণ নির্ধারণে সহায়তা করে। অন্তর্নিহিত অস্থিরতার সাথে একত্রিত, এটি অন্তর্নিহিত স্টকের অস্থিরতার উপর নির্ভর করে বিকল্প মূল্য নির্ধারণে সহায়তা করে।
