প্রাইভেট ইকুইটিতে আগ্রহী | গণনা, শীর্ষ উদাহরণ, অ্যাকাউন্টিং
বেসরকারী ইক্যুইটি মধ্যে বহন আগ্রহ কি?
"বহন" নামে পরিচিত বহনকারী সুদ হ'ল তহবিলের মাধ্যমে বিনিয়োগের প্রস্থান করার সময় একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল বা তহবিল ব্যবস্থাপক দ্বারা প্রাপ্ত লাভের অংশ। এটি তহবিল পরিচালক কর্তৃক উপার্জনিত মোট পারিশ্রমিকের মধ্যে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ।
এটি প্রতিটি চুক্তিতে বা পুরো তহবিলের ভিত্তিতে অর্জন করা চুক্তির ভিত্তিতে হতে পারে। সাধারণত, সীমিত অংশীদারদের মধ্যে লাভের বিভাজন যা বিনিয়োগকারী এবং সাধারণ অংশীদার যা তহবিল ব্যবস্থাপক 80 80:20 হয়।
মনে রাখবেন, প্রাইভেট ইক্যুইটিতে ক্যারিড ইন্টারেস্ট স্বয়ংক্রিয়ভাবে অর্জিত হয় না। এটি তহবিল পরিচালকের দ্বারা তখনই উপার্জিত হবে যখন কোনও তহবিলের মুনাফা একটি নির্দিষ্ট রিটার্ন অতিক্রম করে। এই নির্দিষ্ট রিটার্নটি বাধা হার হিসাবে পরিচিত। যদি তহবিল ব্যবস্থাপক বাধা হার অর্জন করতে অক্ষম হন তবে এটি কোনও বহন করা সুদ পাওয়ার অধিকারী হবে না।
বহন আগ্রহের উদাহরণ
ধরে নিই একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিলের তহবিল পরিচালকের জন্য 20% সুদ এবং 10% বাধা হার রয়েছে is যখন লাভগুলি পিই তহবিলের মাধ্যমে উপলব্ধি করা হয় তখন এই লাভগুলি প্রথমে বিনিয়োগকারীদের সীমিত অংশীদারকে বরাদ্দ করা হবে। এই লাভগুলি 10% এর সমাহারক আইআরআর পৌঁছানো পর্যন্ত এই প্রক্রিয়াটি পুনরাবৃত্তি করা হবে। এই 10% বিনিয়োগকারীদের অবদানের জন্য মূলধন পরিমাণে গণনা করা হবে। 10% এর বেশি এবং তার বেশি লাভের সাধারণ অংশীদার এবং সীমিত অংশীদারের জন্য 20% অনুপাত ব্যবহার করে জেনারেল পার্টনার এবং সীমিত অংশীদারদের মধ্যে বিভক্ত করা হবে।
ক্যারিড ইন্টারেস্ট কীভাবে কাজ করে?
ব্যক্তিগত ইকুইটিতে আগ্রহী ক্যারিয়ারের গণনাগুলি বুঝতে, আসুন আমরা আর একটি উদাহরণ নিই। মনে করুন কোনও পিই ফার্ম এবিসি ক্যাপিটাল অংশীদাররা বিনিয়োগকারী এবং সাধারণ অংশীদারদের কাছ থেকে $ 1 বিলিয়ন তহবিল সংগ্রহ করেছে। এই তহবিলে বিনিয়োগকারীরা $ 950 মিলিয়ন এবং ম্যানেজার বা সাধারণ অংশীদার $ 50 মিলিয়ন অবদান রেখেছেন।
- সুতরাং 95% সীমাবদ্ধ অংশীদারদের দ্বারা এবং 5% জেনারেল পার্টনার দ্বারা অবদান ছিল। মূলধন জিপি প্রাপ্তির পরে এগিয়ে যায় এবং লাভ অর্জনের জন্য বিভিন্ন টার্গেট সংস্থায় বিনিয়োগ করে।
- 5 বছর পরে জিপি সমস্ত বিনিয়োগ থেকে বেরিয়ে আসে এবং মোট 2.5 মিলিয়ন ডলার লাভ করে। এই দৃশ্যে লিমিটেড অংশীদাররা প্রথমে 1 বিলিয়ন ডলার পাবে যেহেতু মূলধন ফেরত আসবে।
- বাকি $ 1.5 বিলিয়ন এলপি এবং জিপির মধ্যে 80:20 অনুপাতের মধ্যে ভাগ করা হবে। সুতরাং এলপিরা জিপিতে $ 1.2 বিএন এবং $ 0.3 বিএন পাবে।
- সুতরাং জিপি 50 মিলিয়ন ডলার বিনিয়োগে 5x (250/50) আয় করেছেন।
এখন, মনে রাখবেন যে সমস্ত লাভ জিপি-তে যায় না। লাভগুলি সিনিয়র অংশীদারদের মধ্যে ভাগ করা হয় যারা বড় পাই পান যখন বাকী অংশীদার এবং অন্যদের মধ্যে বিতরণ করা হয়।
সুদের অ্যাকাউন্টে বহন করা
আসুন এখন বুঝতে পারি যে অ্যাকাউন্টগুলির বইগুলিতে ক্যারিড ইন্টারেস্ট কীভাবে ব্যবহার করা হয়। আয়কর বিধানের অধীনে, প্রাইভেট ইকুইটিতে সুদের বহন করা মূলধন লাভ হিসাবে শ্রেণিবদ্ধ করা হবে। তারা মূলধন লাভের হারের উপর কর আরোপ করা হবে। এটি সাধারণ করের হারের তুলনায় অনুকূল হার। বেশিরভাগ সমালোচকই মনে করেন যে বহন করকে সাধারণ করের হারে চার্জ করা উচিত, তবে এই পয়েন্টটির সাথে এই মতবিরোধ করা হয় যে কোনও বর্ধিত কর জিপি-র এই ধরনের উচ্চ ঝুঁকি নেওয়ার উত্সাহকে দমন করবে এবং লক্ষ্য অর্জনকারী সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করবে এলপিতে লাভ
বোঝার বহন করার জন্য দুটি ভিন্ন মতামত রয়েছে। তারা হ'ল:
- বিনিয়োগকারী থেকে পরিচালকের কাছে স্থানান্তরিত হয় এমন লাভ হিসাবে বিবেচিত হচ্ছেন being - এখানে ফোকাসটি ব্যবস্থাটির আইনী ফর্মের দিকে
- এটি কেবলমাত্র সাধারণ অংশীদারের পারফরম্যান্স ফি হিসাবে দেখা যায় - এখানে বিন্যাসের পদার্থের দিকে মনোনিবেশ করা হচ্ছে।
অ্যাকাউন্টিং ট্রিটমেন্ট ক্যারিড ইন্টারেস্টের জন্য গৃহীত দৃষ্টিভঙ্গির ভিত্তিতে হবে। বেশিরভাগ সংস্থাগুলি নগদ ভিত্তিতে বিতরণ হিসাবে এটিতে অ্যাকাউন্ট জারি করে। যদিও অন্যান্য বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলগুলি এটির জন্য এক্রুমূলিক ভিত্তিতে অ্যাকাউন্ট করবে। এই জাতীয় আগ্রহ যখন আদায় হিসাবে গণ্য হয়, তখন বহন করা সুদের ভারসাম্যটি করা বিনিয়োগের পুনরুদ্ধারের পাশাপাশি করা বিনিয়োগগুলির পুনর্নির্মাণের পরে সামঞ্জস্য করা দরকার।
আইএফআরএস এর আওতায় বহন করা সুদ
আইএফআরএসের অধীনে বিভিন্ন অ্যাকাউন্টিং মান বিবেচনা করতে হবে। প্রথমত, আপনি এটি নির্ধারণ করা উচিত যে এটি -
- একটি দায় বা
- একটি বিতরণ
বিবেচ্য স্ট্যান্ডার্ডগুলি হ'ল:
- আইএএস 32 - আর্থিক সরঞ্জামসমূহ - এর অধীনে, তহবিল ব্যবস্থাপককে কেবল একমাত্র মালিক হিসাবে নয়, পরিষেবা সরবরাহকারী হিসাবে বিবেচনা করা হয়। সুতরাং এটি দায়বদ্ধতার মডেল হিসাবে বিবেচনা করা হয় এবং বিতরণ মডেল অনুযায়ী নয়।
- আইএএস 37 - বিধান, আকস্মিক দায় এবং সংস্থার সম্পদ - এর অধীনে চুক্তি অনুসারে বহির্ভূত সুদে আওতাভুক্ত ভিত্তিতে চিকিত্সা করা হয় এবং প্রতিটি আর্থিক বছরে রেকর্ড করা হয়। এই ক্ষেত্রে চুক্তিতে চুক্তিতে, জলপ্রপাতের বিধান প্রয়োগ করা হয় যেখানে প্রতিটি চুক্তির জন্য বাধা হার গণনা করা হয়। এখানে তহবিল প্রতি বছরের জন্য একটি বাধ্যবাধকতা আছে।
কখনও কখনও, যেমন সুদের নগদ পরিবর্তে ইক্যুইটি উপায় দ্বারা নিষ্পত্তি করা হয়। এই দৃশ্যে, লেনদেনটি আইএফআরএস 2 - "শেয়ার ভিত্তিক পেমেন্ট" এর বিধান অনুসারে গণ্য হবে। বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল অ্যাকাউন্টিংয়ের উদ্দেশ্যে প্রাপ্ত পরিষেবাগুলির ন্যায্য মূল্যে প্রদেয় ক্ষতিপূরণ পরিমাপ করা উচিত এবং সংশ্লিষ্ট প্রবেশিকাটিকে ইক্যুইটিতে পরিণত করা হবে। সামগ্রিকভাবে প্রভাবটি হবে ইক্যুইটির একটি হ্রাস যা সীমিত অংশীদারদের জন্য দায়ী এবং তহবিলের উপর কোনও দায়বদ্ধতা তৈরি করা হবে না।
উপসংহার
প্রাইভেট ইক্যুইটিতে আগ্রহী আগ্রহ একটি সাধারণ অংশীদারের পক্ষে সিদ্ধান্তটি সফলভাবে অর্থ মোতায়েন করতে এবং সীমিত অংশীদারদের অর্থের উপর সুদর্শন লাভের জন্য গৃহীত সিদ্ধান্তগুলির জন্য একটি উত্সাহ। এটি তহবিল পরিচালকের দ্বারা তখনই অর্জিত হয় যখন কোনও তহবিলের মুনাফা বাধা হারের চেয়ে বেশি হয়।
