photosdematures.com

EBITDA মার্জিন অপারেটিং লাভজনকতা অনুপাত যা অপারেটিং লাভজনকতা এবং এর নগদ প্রবাহের অবস্থানের পরিষ্কার চিত্র পেতে সংস্থার সকল স্টেকহোল্ডারদের পক্ষে সহায়ক এবং সংস্থার সুদ, কর, অবমূল্যায়ন এবং আমদানি (EBITDA) এর আগে উপার্জনকে ভাগ করে গণনা করা হয় এর নিট রাজস্ব দ্বারা।

EBITDA মার্জিন কি?

ইবিআইটিডিএ মার্জিন গণনার পরিমাণ নির্ধারণ করে যে কত শতাংশ ইবিআইটিডিএ (সুদের অবমূল্যায়ন এবং orণকরণের আগে উপার্জন) বিক্রয় শতাংশের শতাংশ হিসাবে উত্পন্ন হয়। মোট বিক্রয় থেকে অপারেটিং ব্যয় (যেমন পণ্য বিক্রয়, ব্যয় সাধারণ এবং বিক্রয় খরচ ইত্যাদি) বাদ দেওয়ার পরে EBITDA পাওয়া যায়। তবে, দয়া করে নোট করুন যে এটি কোনও অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণ বাদ দেওয়া উচিত।

আমরা ফেসবুক, অ্যাপল এবং গুগলের উপরের গ্রাফ থেকে নোট করি।

• ফেসবুকের মার্জিন বর্তমানে প্রায় 52% এবং অ্যাপল এবং গুগলের তুলনায় ধারাবাহিকভাবে বেশি higher এটি সূচিত করে যে রাজস্বের 48% ব্যয় পরিচালনা করছে।
• অ্যাপলের মার্জিন বেশিরভাগ 30-30% এর মধ্যে রয়েছে
• গুগলের মার্জিন historতিহাসিকভাবে 30% -32% এর মধ্যে রয়েছে; তবে এর সর্বশেষতম প্রান্তিকে এটি ইবিআইটিডিএ মার্জিনের 19.46% হ্রাসের কথা জানিয়েছে।

EBITDA মার্জিন সূত্র

ইবিআইটিডিএ অনুপাত গণনা করতে, আপনি নীচের সূত্রটি ব্যবহার করতে পারেন

যখন আমরা নীচে ড্রিল:

• ইবিআই = সুদের ব্যয়ের আগে আয়
• টি = কর
• ডি = অবচয়
• ক = কৃপণতা

স্টারবাক্স উদাহরণ

আসুন আমরা স্টারবাকসের EBITDA মার্জিন গণনাটি দেখি।

নীচে স্টারবাকস কর্পোরেশনের ইনকাম স্টেটমেন্টের স্ন্যাপশট রয়েছে We আমরা লক্ষ্য করেছি যে সুদের করের অবমূল্যায়ন এবং Amণকরণের আগে আয় সরাসরি আয়ের বিবরণীতে সরবরাহ করা হয় না।

সূত্র: স্টারবাকস এসইসি ফাইলিংস

2017

• ইবিআইটিডিএ (2017) = ইবিআইটি (2017) + অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণ (2017) = $ 4,134.7 + $ 1,011.4 = $ 5,146.1 মিলিয়ন
• EBITDA মার্জিন সূত্র (2017) = EBITDA (2017) / বিক্রয় (2017) = 5146.1 / 22,386.8 = 22.98%

2016

• এবিআইটিডিএ (২০১)) = ইবিআইটি (২০১)) + অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণ (২০১)) = $ 4,171.9 + $ 980.8 = $ 5,152.7 মিলিয়ন
• EBITDA মার্জিন সূত্র (2016) = 5,152.7 / 21,315.9 = 24.17%

2015

• এবিআইটিডিএ (২০১৫) = ইবিআইটি (২০১৫) + অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণ (২০১৫) = $ 3,601.0 + $ 893.9 = $ 4,494.9 মিলিয়ন
• EBITDA মার্জিন সূত্র (2015) = 4,494.9 / 19,162.7 = 23.45%

কলগেট উদাহরণ

আসুন আমরা EBITDA মার্জিন গণনার আরেকটি উদাহরণ নিই

কলগেটের ইনকাম স্টেটমেন্টে, আমরা অপারেটিং লাভের নম্বরগুলি সরবরাহ করেছি, ইবিআইটি। তবে, আমাদের আলাদা লাইন আইটেম হিসাবে অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণের ব্যয় সরবরাহ করা হয় না। এটি হ'ল মূল্যহ্রাস এবং orণমূল্যকরণ বিক্রয় ব্যয় এবং বিক্রয় প্রশাসক এবং সাধারণ ব্যয়ের অন্তর্ভুক্ত।

উত্স: কলগেট এসইসি ফাইলিং

অতএব, অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণের পরিসংখ্যানগুলি সনাক্ত করতে আমাদের নগদ প্রবাহের বিবরণীতে যেতে হবে, যা আমরা ইবিআইটিডিএ খুঁজতে EBIT এ আবার যুক্ত করতে পারি।

উত্স: কলগেট এসইসি ফাইলিং

এবিআইটিডিএ = ইবিআইটি + অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণ

• ইবিআইটিডিএ (2017) = 3589 + 475 = 64 4064 মিলিয়ন
• EBITDA মার্জিন (2017) = 4064/15454 = 26.3%
• ইবিআইটিডিএ (2016) = 3837 + 443 = 80 4280 মিলিয়ন
• এবিআইটিডিএ মার্জিন (২০১ 42) = 4280/15195 = 28.2%

কেন EBITDA মার্জিন গুরুত্বপূর্ণ?

# 1 - নগদ অপারেটিং লাভের মার্জিন হিসাবে বিবেচিত

• এটি মূলত নগদ অপারেটিং লাভের মার্জিন যা মূলধন কাঠামোর প্রভাব এবং নগদ অর্থহীন আইটেমের মতো নগদ অর্থের অন্তর্ভুক্ত করে না।
• এটি আমাদের প্রতি ইউনিট আয় থেকে কত নগদ উপার্জন করছে তা পরিমাপ করে। (তবে, প্রতি ইউনিট উপার্জন থেকে নগদ প্রবাহ এই প্রসঙ্গে আরও সুনির্দিষ্ট হতে পারে)

# 2 - অপারেটিং প্রভাবগুলি সরায়

• EBITDA মার্জিন গণনা মূলত প্রতিটি কোম্পানির জন্য অনন্য যে অ্যানোপরেটিং প্রভাবগুলি সরিয়ে দেয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি তেল ও গ্যাস খাতের সংস্থাগুলির তুলনা করেন তবে প্রতিটি সংস্থা একটি ভিন্ন অবমূল্যায়ন এবং orণকরণের নীতি অনুসরণ করতে পারে (সরলরেখার অবচয় নীতি, অবমূল্যায়নের দ্বিগুণ পতন পদ্ধতি ইত্যাদি)। এছাড়াও, তাদের মূলধন কাঠামো উল্লেখযোগ্যভাবে পৃথক হতে পারে।
• ইবিআইটিডিএ এই সমস্ত নন-অপারেটিং প্রভাবগুলি সরিয়ে দেয় এবং দুটি সংস্থার মধ্যে তুলনা করতে সহায়তা করে।
• এটি বছরের এক বছরের জন্য বিশ্লেষণে কার্যকর is

# - নেট লাভের মার্জিনের বিকল্প

• নেট মুনাফা মার্জিন হ্রাস এবং amortiization এর প্রভাব অন্তর্ভুক্ত, সুদের ব্যয় পাশাপাশি করের হার। যাইহোক, ট্যাক্স কাঠামো খুব আলাদা হলেও এমন কি EBITDA মার্জিন এ জাতীয় ব্যয় দ্বারা প্রভাবিত হয় না।

ত্রুটি

# 1 - উইন্ডো ড্রেসিং

স্বল্প মুনাফার মার্জিনযুক্ত সংস্থাগুলি নেট লাভের মার্জিনের পরিবর্তে EBITDA মার্জিন হাইলাইট করে তাদের মার্জিন পরিসংখ্যানগুলি উইন্ডো পোষাক করার চেষ্টা করতে পারে।

# 2 - ইবিআইটিডিএ একটি নন-জিএএপি পরিমাপ

যেহেতু ইবিআইটিডিএ একটি নন-জিএএপি ব্যবস্থা এবং নিয়ন্ত্রিত নয়, কিছু সংস্থাগুলি এটি কোম্পানির একটি গোলাপী আর্থিক পরিস্থিতির চিত্রিত করতে এটি ব্যবহার করতে পারে।

# 3 - ভুলভাবে প্রয়োগ করা যেতে পারে

এই মার্জিনটি উচ্চ debtণ মূলধনের সাথে সংস্থাগুলির তুলনা করতে ব্যবহার করা উচিত নয় কারণ তাদের সুদের ব্যয় খুব বেশি হবে, এবং ইবিআইটিডিএ মার্জিন debtণের পরিমাণ গ্রহণ করবে না। এছাড়াও, আপনি যদি দুটি সংস্থার তুলনা করেন, একটি স্বল্প debtণ মূলধন এবং অন্যটি উচ্চ debtণ মূলধনের সাথে, ফলাফলগুলি সঠিক সিদ্ধান্তে নিয়ে যেতে পারে না।

ইন্ডাস্ট্রি ইবিআইটিডিএ মার্জিন

পোশাক শিল্প

নীচে তাদের মার্জিন সহ পোশাক খাতের শীর্ষ সংস্থাগুলির তালিকা রয়েছে is

• সামগ্রিকভাবে, আমরা লক্ষ করি যে পোশাক সেক্টরে মার্জিন খুব বেশি নয়, গড় 10-15% থেকে শুরু করে।
• এই গ্রুপে লুলিউমন অ্যাথলেটিকার সর্বোচ্চ ব্যবধান রয়েছে ২৩.৫%, আর সর্বনিম্ন ছিল অনুমানের চেয়ে ৫.৫%

অটোমোবাইল শিল্প

নীচে পোশাক খাতের শীর্ষ সংস্থাগুলির তালিকা এবং তাদের মার্জিন এবং মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন রয়েছে

• আমরা নোট করি যে টেসলা EBITDA পর্যায়ে অলাভজনক এবং এর মার্জিন -3.4% এ রয়েছে
• অন্যদিকে ফেরারি 32.4 a এর ব্যবধানের সাথে সবচেয়ে লাভজনক $
• অন্যান্য অটো প্রস্তুতকারকের গড়ে 10-15% এর পরিসীমা থাকে margin

মূল্য ছাড়ের দোকান

নীচে ডিসকাউন্ট স্টোরগুলির শীর্ষস্থানীয় সংস্থাগুলি এবং তাদের মার্জিন এবং মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশনের তালিকা রয়েছে

• আমরা লক্ষ করি যে এই গ্রুপে ওয়ালমার্টের সর্বনিম্ন মার্জিন রয়েছে 5.2%
• অন্যদিকে অলির বার্গেইন আউটলেটটির সর্বোচ্চ মার্জিন রয়েছে 14.0%
• সাধারণভাবে (আশানুরূপ হিসাবে), ছাড়ের দোকানগুলি অন্যান্য খাতের তুলনায় তুলনামূলকভাবে কম মার্জিন স্তরে পরিচালিত হয়।

তেল গ্যাস

নীচে তাদের মার্জিন এবং মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন সহ তেল ও গ্যাস ইঅ্যান্ডপি শীর্ষস্থানীয় সংস্থাগুলির তালিকা রয়েছে

• আমরা লক্ষ্য করি যে এই তেল ও গ্যাস সংস্থাগুলির মার্জিনগুলি গড়ে 25-30% গড়ে বেশি থাকে।
• ট্রান্সসোসান -40.5% মার্জিনের সাথে লোকসান করছে
• রোয়ান সংস্থাগুলি 41.6% মার্জিনের সাথে লটে সেরা