photosdematures.com

বেসরকারী ইক্যুইটি এবং হেজ ফান্ডের মধ্যে পার্থক্য

বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে যা বিনিয়োগকারীরা সরকারী সংস্থাগুলি অধিগ্রহণের জন্য বা বেসরকারী সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগের জন্য ব্যবহার করে, অন্যদিকে, হেজ তহবিলগুলি ব্যক্তিগত মালিকানাধীন সত্তা হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা যায় যা বিনিয়োগকারীদের থেকে তহবিল সংগ্রহ করে এবং তারপরে এগুলি জটিল পোর্টফোলিওগুলি সহ আর্থিক যন্ত্রগুলিতে আবার বিনিয়োগ করুন।

একটি বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল সাধারণত সংস্থাগুলি অধিগ্রহণ, সত্তার সম্প্রসারণ, বা সত্তার ব্যালান্সশিটকে শক্তিশালী করার লক্ষ্যে ব্যবহার করা হয়। বেসরকারী ইক্যুইটিতে, বিনিয়োগকারীরা অর্থায়ন ব্যবসায়ের প্রতি আগ্রহ দেখিয়েছে তাদের তহবিল সংগ্রহের উদ্দেশ্যে একটি প্রসপেক্টাস দেওয়া হয়। হেজ ফান্ডগুলি বিনিয়োগকারীদের এবং ndণদাতাদের কাছ থেকে পরিচালকদের সুরক্ষার জন্য সীমিত দায়বদ্ধতা কর্পোরেশন হিসাবে গঠিত হয় যদি সমস্ত তহবিল দেউলিয়া থাকে are

বেসরকারী ইক্যুইটি কি?

প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্মে ইক্যুইটির মালিকানা অর্জনের লক্ষ্যে ফার্মে কোনও উচ্চ নিট মূল্যের ব্যক্তি দ্বারা বিনিয়োগ করা বিনিয়োগ মূলধন। এই রাজধানীগুলি পাবলিক এক্সচেঞ্জে উদ্ধৃত হয় না। মূলধনটি কোম্পানির কার্যকরী মূলধনের প্রসারণ, ব্যালেন্স শীটকে শক্তিশালী করতে বা আউটপুট বাড়ানোর জন্য সংস্থায় নতুন প্রযুক্তি আনার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী এবং স্বীকৃত বিনিয়োগকারীরা যে কোনও সংস্থার প্রাইভেট ইক্যুইটির প্রধান অংশ কারণ তাদের আরও দীর্ঘ সময়ের জন্য মোটা অঙ্কের অর্থের সংস্থান করার ক্ষমতা রয়েছে। প্রায়শই, প্রাইভেট ইক্যুইটি একটি পাবলিক সংস্থাকে একটি ব্যক্তিগত প্রতিষ্ঠানে রূপান্তর করতে ব্যবহৃত হয় used

হেজ ফান্ড কী?

বিনিয়োগ অংশীদারিত্বের হেজ ফান্ডের আর একটি নাম। ‘হেজ’ শব্দের অর্থ নিজেকে আর্থিক ক্ষতির হাত থেকে রক্ষা করে এইভাবে হেজ ফান্ডগুলি ডিজাইন করা হয়েছে। যদিও একটি ঝুঁকি ফ্যাক্টর সর্বদা জড়িত এটি ফিরে আসার উপর নির্ভর করে। ঝুঁকি যত বেশি, রিটার্নও তত বেশি। হেজ ফান্ডগুলি হ'ল বিনিয়োগকারীদের উচ্চ আয় অর্জনের জন্য বিভিন্ন কৌশল জড়িত তহবিলের সাহায্যে করা বিনিয়োগসমূহ। হেজ ফান্ডগুলি সিকিওরিটি এবং এক্সচেঞ্জ কমিশন দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয় না এবং মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় অনেকগুলি সিকিওরিটির জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। হেজ ফান্ডগুলি লং-শর্ট কৌশলগুলিতে কাজ করে যার অর্থ লং পজিশনে বিনিয়োগ করা অর্থাত্ স্টক কেনার পাশাপাশি সংক্ষিপ্ত পজিশন যার অর্থ ধার করা অর্থের সাহায্যে স্টক বিক্রি করা এবং তারপরে দাম কম হলে আবার কেনা।

বেসরকারী ইক্যুইটি বনাম হেজ ফান্ডগুলি ইনফোগ্রাফিক্স

বেসরকারী ইক্যুইটি এবং হেজ তহবিলের মধ্যে মূল পার্থক্য

• বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল হ'ল ফান্ডগুলি ব্যক্তিগতভাবে অধিষ্ঠিত এবং এই পুল বিনিয়োগকারীদের তহবিলগুলি পুনরায় বিনিয়োগের উদ্দেশ্যে স্টক এক্সচেঞ্জে প্রকাশ্যে লেনদেন না করা সংস্থাগুলি কেনার এবং পুনর্গঠনের উদ্দেশ্যে সীমিত অংশীদারিত্বের মালিকানাধীন বিনিয়োগের তহবিল are জটিল পোর্টফোলিও রয়েছে এমন আর্থিক উপকরণগুলিতে একই।
• বেসরকারী ইক্যুইটি ফান্ডগুলি এমন সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করে যেগুলি দীর্ঘ সময় ধরে উচ্চতর মুনাফা সরবরাহ করতে পারে যেখানে হেজ ফান্ডগুলি এমন সম্পদে বিনিয়োগের জন্য ব্যবহৃত হয় যা ভাল আরওআই দেয় বা একটি স্বল্প সময়ের মধ্যে বিনিয়োগে ফেরত দেয়।
• বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলের বিনিয়োগকারীদের তহবিল বিনিয়োগ করার স্বাধীনতা রয়েছে এবং যখন প্রয়োজন হেজ ফান্ডগুলিতে, বিনিয়োগকারীরা সমস্ত এককভাবে বিনিয়োগ করতে হবে।
• বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলগুলি ক্লোজড-এন্ড বিনিয়োগের তহবিল এবং হেজ ফান্ডগুলি ওপেন-এন্ড বিনিয়োগ তহবিল।
• বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলের নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে স্থানান্তরিতকরণের ক্ষেত্রে কোনও ধরণের বাধা থাকে না তবে হেজ ফান্ডগুলিতে স্থানান্তরকরণের উপর বিধিনিষেধ থাকে।
• হেজ তহবিলের তুলনায় বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলগুলি কম ঝুঁকিপূর্ণ।
• বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলের বিনিয়োগকারীরা সক্রিয় অংশগ্রহণকারী হিসাবে কাজ করে যেখানে হেজ ফান্ডের বিনিয়োগকারীদের প্যাসিভ স্ট্যাটাসের উপর ন্যস্ত করা হয়।
• তহবিলের জীবনকে বেসরকারী ইক্যুইটি ফান্ডগুলিতে চুক্তিবদ্ধভাবে সংজ্ঞায়িত করা হয় যেখানে হেজ ফান্ডগুলির ক্ষেত্রে তহবিলের জীবনযাত্রার শূন্যতার সীমাবদ্ধতা থাকে।
• বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলে বিনিয়োগকারীদের অপারেশন এবং সম্পদ পরিচালনার উপর একটি উচ্চ স্তরের নিয়ন্ত্রণ থাকে যেখানে হেজ ফান্ডগুলির সম্পদের উপর নিম্ন স্তরের নিয়ন্ত্রণ থাকে।

বেসরকারী ইক্যুইটি বনাম হেজ ফান্ড - কাঠামোগত পার্থক্য

প্রাইভেট ইক্যুইটি ক্লোড-এন্ড বিনিয়োগ তহবিলের বিভাগে আসে যা সাধারণত বিনিয়োগের জন্য উপযুক্ত যা বাজারে চিহ্নিত করা যায় না এবং একটি সময়ের জন্য স্থানান্তরিতকরণের উপর বিধিনিষেধ থাকে যখন হেজ ফান্ড traditionalতিহ্যগত ওপেন-এন্ড বিনিয়োগের ক্যাটাগরিতে থাকে while যে তহবিলগুলি সাধারণত বিনিয়োগের যানবাহনের জন্য উপযুক্ত যেখানে একটি প্রতিষ্ঠিত ট্রেডিং মার্কেট রয়েছে এবং ট্রান্সফেরেবিলিটি সম্পর্কিত কোনও বিধিনিষেধ নেই, অর্থাত্ সম্পত্তি সহজেই বাজারে চিহ্নিত করার জন্য উপলব্ধ।

শব্দটির কথা বলার সময়, হেজ ফান্ডগুলির কোনও নির্দিষ্ট শব্দ নেই তবে প্রাইভেট ইক্যুইটির মেয়াদ 10 থেকে 12 বছর রয়েছে যা ম্যানেজার / জিপি সত্তা দ্বারা সমস্ত বিনিয়োগকারীদের সম্মতিতে বাড়ানো যেতে পারে।

আপনার কখন টাকা ছাড়তে হবে?

প্রাইভেট ইক্যুইটির ক্ষেত্রে, আপনাকে আপনার অ্যাকাউন্ট থেকে তাত্ক্ষণিকভাবে অর্থ বিনিয়োগ করতে হবে না পরিবর্তে আপনাকে ব্যক্তিগত বাজারে পোর্টফোলিও পরিচালক দ্বারা যে কোনও চুক্তির জন্য নিকট ভবিষ্যতে মূলধনটি প্রদান করতে বাধ্য করতে হবে।

আপনার অর্থ কখন কল করা যেতে পারে সে সম্পর্কে কোনও নির্দিষ্ট সময়সীমা নেই যেখানে হেজ ফান্ডের ক্ষেত্রে আপনাকে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ অর্থ তাত্ক্ষণিকভাবে আপনার সঞ্চয় থেকে ছেড়ে দিতে হবে। এই পরিমাণটি বিপণনযোগ্য সিকিওরিটিতে বিনিয়োগ করা হয় যা রিয়েল-টাইমে লেনদেন হয়।

পারফরম্যান্স পরিমাপ এবং উপলব্ধি

প্রাইভেট ইক্যুইটির পারফরম্যান্স অভ্যন্তরীণ হারের রিটার্নের (আইআরআর) পদগুলিতে পরিমাপ করা হয় এবং সাধারণত, সর্বনিম্ন বাধা হার প্রাইভেট ইকুইটির ক্ষেত্রে প্রযোজ্য। হেজেটে তহবিলের মধ্যে রিটার্নগুলি তাত্ক্ষণিক হয় এবং কখনও কখনও আরও উত্সাহমূলক ফি অর্জনের জন্য একটি মানদণ্ড অনুযায়ী পরিমাপ করা হয়।

প্রাইভেট ইক্যুইটির জন্য পারফরম্যান্স উপলব্ধি সাধারণত বাধা হার অর্জনের পরে এবং বেশিরভাগ নেতিবাচক পারফরম্যান্স প্রাথমিক বছরগুলিতে বেসরকারী ইক্যুইটি দ্বারা রিপোর্ট করা হয়। সম্পদ বিনিয়োগের সময় হেজ তহবিলের কর্মক্ষমতা অবিচ্ছিন্নভাবে উপলব্ধি করা যায়।

বরাদ্দ এবং বিতরণ

বিনিয়োগকারী এবং তহবিল পরিচালকদের মধ্যে তহবিল বরাদ্দ এবং বিতরণের ক্ষেত্রে বেসরকারী ইক্যুইটি এবং হেজ ফান্ডের মধ্যে কিছু বড় পার্থক্য বিদ্যমান। প্রাইভেট ইক্যুইটিতে পোর্টফোলিও লিকুইডিকেশন বিতরণ অব্যাহত থাকে যতক্ষণ না বিনিয়োগকারী তার বিনিয়োগকৃত পরিমাণ না পেয়ে থাকে এবং কখনও কখনও "পছন্দের রিটার্ন "ও প্রাপ্ত হয় যা বিনিয়োগকারীদের অবদানের পরিমাণের কিছু শতাংশ হিসাবে গণনা করা হয় যা সাধারণত বিনিয়োগকারী এবং তহবিল পরিচালকের মধ্যে বিতরণ করা হয়, ৮০-২০ এর অনুপাতে। একটি হেজ তহবিল বিনিয়োগকারী কোনও কারণে তহবিলের সমাপ্ত না হওয়া অবধি বা তিনি ইচ্ছাকৃতভাবে তহবিল থেকে সরিয়ে নেওয়ার আগ পর্যন্ত বিনিয়োগের পরিমাণ কখনই উদ্ধার করতে পারে না।

ফি তুলনা

বেসরকারী ইক্যুইটির ফি বিনিয়োগ সময়কাল, তহবিল জীবন, গড় হোল্ডিং পিরিয়ড, বহন শতাংশ এবং সর্বাধিক শতাংশ অনুদান হিসাবে যেমন বিভিন্ন ধরণের উপর মূল্যায়ন করা হয়। বেসরকারী ইক্যুইটি ফি দ্বি-স্তরযুক্ত। প্রথম পাঁচ বছরে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ বিনিয়োগের উপর প্রথম স্তরের 1.5% বার্ষিক ফি এবং তারপরে পাঁচ বছর পরে 1.0% হারে fee

হেজ তহবিলের সর্বাধিক সাধারণ কাঠামো হ'ল পরিচালনার জন্য 1.5% ফি এবং পারফরম্যান্সের ভিত্তিতে 20% ফি। হেজ তহবিল সাধারণত লাভের প্রথম ডলারের উপর পারফরম্যান্স ফি অর্জন করে যখন বেসরকারী ইক্যুইটিতে পারফরম্যান্স ফি বিনিয়োগকারী দ্বারা পছন্দসই রিটার্নের লক্ষ্য অর্জন না করা হয় না are প্রাইভেট ইক্যুইটিতে পছন্দের রিটার্ন হ'ল কম ফিয়ের পিছনে কারণ।

বিনিয়োগগুলি অর্থ উপার্জনের জন্য উভয়েরই উপস্থিতি রয়েছে এবং উভয় তহবিল বিকল্পের সাথে একটি উচ্চ-ঝুঁকির কারণ জড়িত। দুজনের মধ্যে পার্থক্য নির্ধারণ করা এবং তদনুসারে নির্বাচন করা গুরুত্বপূর্ণ is

তুলনামূলক সারণী

উপসংহার

নাম অনুসারে প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল হ'ল প্রত্যক্ষ বিনিয়োগ বা তহবিলের মাধ্যমে বেসরকারী সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করা, যেখানে হেজ ফান্ডগুলিতে বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন ধরণের আর্থিক সিকিওরিটি এবং মার্কেটগুলিতে লিভারেজ বা সংক্ষিপ্ত বিক্রির মাধ্যমে বিনিয়োগ এবং বাণিজ্য বেছে নিতে পারেন। বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলের তুলনায় হেজ ফান্ডগুলিতে ঝুঁকির মাত্রা অনেক বেশি। বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল থেকে প্রাপ্ত লাভগুলি কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত হয় যখন হেজ তহবিল থেকে প্রাপ্ত লাভগুলি করের জন্য সামঞ্জস্য হয়।