হ্রাসকরণ (অর্থ, উদাহরণ) | ডেলিভারেজিং কি?
অর্থ হ্রাস করা
ডেলিভারেজিংকে সেই প্রক্রিয়া হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয় যেখানে কোনও সংস্থা নিজস্ব সম্পদ বিক্রি করে বা ইক্যুইটি ক্যাপিটাল বাড়িয়ে তার debtণ বা আর্থিক উত্সাহ হ্রাস করে। মুছে ফেলার মূল লক্ষ্য হ'ল কোনও ব্যবসায়ের ব্যালান্সশিটের আনুপাতিক শতাংশকে দায়বদ্ধতা দ্বারা অর্থায়ন করা কমানো।
ডেলিভারেজিংয়ের সংখ্যাসূচক উদাহরণ
আসুন মুছে ফেলার উদাহরণ নিই। আসুন আমরা ধরে নিই, একটি ব্যবসায়ের assets 10,00,000 সম্পদ রয়েছে। সম্পদ সন্ধানের কাঠামোটি হ'ল $ 5,00,000 debtণ দ্বারা আবৃত এবং বাকি $ 5,00,000 ইক্যুইটি দ্বারা আচ্ছাদিত। বছরে আয় করা নিট আয় ছিল $ 2, 50,000। এটি বিবেচনা করে আসুন কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ অনুপাত গণনা করুন।
- ইক্যুইটির প্রতি =ণ = $ 5, 00,000 / $ 5, 00,000 = 100%
- আরওই (ইক্যুইটির উপর রিটার্ন) = $ 2, 50,000 / $ 5, 00,000 = 50%
- আরওএ (সম্পদের উপর ফেরত) = $ 2, 50,000 / $ 10, 00,000 = 25%
এখন আসুন আমরা একটি দ্বিতীয় পরিস্থিতি গ্রহণ করি যেখানে মুছে ফেলা কার্যকর হয় যেখানে ব্যবসাটি assetsণ হিসাবে $ 2,00,000 প্রদানের জন্য তার সম্পদগুলির 2,000,000 ডলার ব্যয় করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে ব্যবসায় এখন 8,00,000 ডলার বাকি আছে যার মধ্যে ইক্যুইটি অবদান $ 5,00,000 হিসাবে একই রয়েছে তবে debtণের উপাদানটি হ্রাস পেয়ে 3,000,000 ডলার করা হয়েছে। অনুরূপ উপলক্ষে যখন সংস্থাটি ২,৫০,০০০ ডলার নিট আয় করেছে, আসুন দেখি যে উপরের-গণনা করা অনুপাতটি কীভাবে পরিবর্তিত হয়:
- ইক্যুইটির প্রতি =ণ = $ 3, 00,000 / $ 5, 00,000 = 60%
- আরওই (ইক্যুইটির উপর রিটার্ন) = $ 2, 50,000 / $ 5, 00,000 = 50%
- আরওএ (সম্পদের উপর রিটার্ন) = $ 2, 50,000 / $ 8, 00,000 = 31.2%
আমরা পরিষ্কারভাবে দেখতে পাচ্ছি যে দ্বিতীয় অনুপাতটি আরও আর্থিকভাবে স্বাস্থ্যকর এবং লাভজনক দেখাচ্ছে এবং বিনিয়োগকারীরাও তাদের অর্থ putোকানোর জন্য দ্বিতীয় বিকল্পটি বেছে নিতে চান।
হ্রাসকারী উদাহরণ - ব্যবহারিক পরিস্থিতি
ফ্রিপোর্ট-ম্যাকমোরান ইনক। একটি প্রতিষ্ঠানের উদাহরণ যা খনির সাথে মূলত মোকাবেলা করেছে যা সম্প্রতি মুছে ফেলা বাস্তবায়ন করেছে। মন্দার সময়কালের পরে এটি খুব বেশি orrowণ নিয়েছিল, যেখানে নতুন ব্যবসায় উদ্যোগের কারণে এর debtণ ছয় গুণ বেড়ে $ 20 বিলিয়নেরও বেশি হয়েছে।
তেলের দাম হ্রাস, তবে, ফ্রিপোর্টকে তার পরিকল্পনা পরিবর্তন করতে বাধ্য করেছিল। এটি সম্পদ বিক্রয় এবং বন্ডগুলির জন্য অর্থ প্রদান শুরু করে, এর সামগ্রিক debtণ হ্রাস করে ১১.১ বিলিয়ন ডলার করে। এছাড়াও, এটি এর ইবিটডায় অপরিশোধিত উন্নতি দেখিয়েছিল যা প্রত্যাশার চেয়ে এক বছর আগে থেকে দ্বিতীয় প্রান্তিকে প্রায় দ্বিগুণ হয়ে যায়, এটির নগদ প্রবাহের লিভারেজকে ২.৯ বার থেকে ১.৪ বার নামিয়ে আনে।
ডেলিভারেজিং এর সুবিধা
মুছে ফেলার কিছু সুবিধা নিম্নরূপ:
- এটি বহু দায়বদ্ধ /ণ / debtণ উত্থাপন ছাড়াই companiesণ হ্রাস করার কার্যকর পদ্ধতিগুলির মধ্যে একটি হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে যা বহু সংস্থাগুলি করে এবং অবশেষে আমরা যাকে বলি debtণের জালে ফেলে।
- সংস্থাটি তার মুলতুবি দায় coverাকতে সম্পদ আকারে নিজস্ব সংস্থানগুলিতে মনোনিবেশ করে। সুতরাং কোন তৃতীয় অংশ বা বাহ্যিক তহবিল প্রয়োজন নেই। সম্পূর্ণ debtণ কাঠামো কোম্পানির সম্ভাবনার উপর ভিত্তি করে ঘটে।
- মুছে ফেলার মূল সুবিধা হ'ল এটি ঝুঁকি হ্রাস করতে সহায়তা করে অর্থাত্ স্বেচ্ছাসেবী অপসারণ এবং আর্থিক পরিস্থিতি যেমন রয়েছে তখন দেউলিয়া এড়াতে সহায়তা করে।
- যখন কোনও সংস্থা বিপুল পরিমাণ জরিমানা পরিশোধের সাথে জড়িত থাকে তবে এটি সেরা বিকল্প হিসাবে বিবেচিত হয় কারণ এটি তার সম্পদ বিক্রি করে দেয়, তার আকার ধারণের পরিমাণকে সঙ্কুচিত করে এবং নগদ রিজার্ভকেও তীরে দেয় যা এটি কমপক্ষে বাজারে বন্ধ হওয়ার পরিবর্তে বাজারে টিকে থাকতে দেয় allows ।
ডেলিভারেজিং এর অসুবিধাগুলি
মুছে ফেলার কিছু অসুবিধা নিম্নরূপ:
- ক্রমবর্ধমান সিস্টেমিক মুছে ফেলা ক্রেডিট সঙ্কট এবং আর্থিক মন্দা আনতে পারে।
- হ্রাসের অর্থ হ'ল সম্ভাবনাময় লাভগুলি ফিরিয়ে নেওয়া যা আরও বেশি লাভজনক উদ্যোগে আগে ব্যবহার করা যেতে পারে।
- ডিলিভারেজিং ছাঁটাই, বিভাগীয় শাটডাউন এবং বাজেটের সংকোচনের বিষয়টি নিয়ে আসে যা ব্যবহারিক দৃষ্টিতে ভাল নয়।
- বিলম্বকরণ কোনও সংস্থার শেয়ারের দামগুলিকে এমনকি অল্প সময়ের জন্য এমনকি অনেকাংশে প্রভাবিত করে।
- হ্রাস সর্বদা পরিকল্পনার মতো হয় না কারণ সংস্থাগুলি তার সম্পদ বিক্রি করার, তাদের debtণ coverাকতে নিক্ষেপ হারে প্রদান করে।
- পাওনাদাররা বর্ধিত সময়ের মধ্যে বা কম সুদের হারে দেরিতে পেমেন্ট বা কম পেমেন্ট পান।
ডেলিভারেজিংয়ের সীমাবদ্ধতা
মুছে ফেলার কিছু সীমাবদ্ধতা নিম্নরূপ:
- এটি কেবল তখনই কার্যকর প্রমাণিত হতে পারে যখন সংস্থার নিজস্ব সম্পত্তিতে নগদীকরণ করা হয়।
- এটি সর্বদা বিশৃঙ্খলাবদ্ধ হয়ে হঠাৎ হঠাৎ ঝুঁকি বহন করে। সমাধানগুলি খুব কম সরবরাহেও রয়েছে।
- খুব কম ইন্ডিকেটর রয়েছে যে বিশেষ করে অর্থনৈতিক বিকাশের প্রত্যাশা হ্রাস করার পরিস্থিতিতে লাভের ব্যবহারের বর্তমান অনুশীলন হ্রাস পাবে। সুতরাং এটি একেবারে মুছে ফেলা প্রযুক্তি ব্যবহারের খুব উদ্দেশ্য বলে calls
- বিলম্বিত করা orণগ্রহীতার ভারসাম্য পত্রিকায় বাজারের অস্থিরতার মোট তীব্রতা সঙ্কুচিত করে। তদ্ব্যতীত, এটি কঠোর সময়ে অপ্রীতিকর ডিফল্ট সহ ভারী ক্ষতির ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য ভাল সময়ে সম্ভাব্য প্রত্যাবর্তন ত্যাগ করে।
গুরুত্বপূর্ণ পয়েন্ট
- ডিলেভারেজ হ'ল কোনও নতুন দায়বদ্ধ না করেই বকেয়া দায়বদ্ধতা কেটে ফেলা।
- ক্রমবর্ধমান সিস্টেমিক মুছে ফেলা ক্রেডিট সঙ্কট এবং আর্থিক মন্দা আনতে পারে।
- কখনও কখনও সঞ্চয়ী হারকে মুছে ফেলার সাথে যুক্ত করা যেতে পারে কারণ লোকেরা / ব্যবসায়ীরা যখন বাজার থেকে orrowণ নেয় না তখন বেশি সঞ্চয় করে।
- প্রয়োজনের সময় বা আর্থিক সঙ্কটে মুছে ফেলার ব্যর্থতা কোনও ব্যবসায়ের জন্য খেলাপি হওয়ার ঝুঁকি বাড়িয়ে তুলতে পারে।
- সম্পদকে নগদীকরণের মাধ্যমে কার্যকর করা হলে ডিলিভারেজিংকে একটি কার্যকর কৌশল হিসাবে বিবেচনা করা হয়।
উপসংহার
ব্যবসায়িক দৃষ্টিভঙ্গি বিবেচনা করে, মুছে ফেলা ভারসাম্য শীটগুলিকে শক্তি সরবরাহ করে। কোনও সংস্থাকে তার পরিচালনায় ফিরে পেতে বা এটির জন্য একটি লাইফলাইন সরবরাহ করা কার্যকর পদক্ষেপ action ব্যবহারিক পরিস্থিতি থেকে তবে মুছে ফেলা খুব ভাল নয়। চাকরির কাট, শাটডাউন, বাজেট হ্রাস এবং সম্পদ বিক্রি এগুলি হ্রাস করার ফলাফল যা ব্যবসায় তার বাধ্যবাধকতাগুলি পরিশোধের জন্য অতিরিক্ত নগদ সংরক্ষণের চেষ্টা করবে।
