ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস (সংজ্ঞা, উদাহরণ) | শীর্ষ 4 ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস প্রকার

ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস কি?

ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস হ'ল একটি চুক্তি যার মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পদের অর্থের সাথে ইক্যুইটির সাথে যুক্ত এবং সাধারণত হেজিং বা অনুমানের উদ্দেশ্যে ব্যবহৃত হয়। চারটি প্রধান ধরণের ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস রয়েছে - ফরোয়ার্ড এবং ফিউচার, বিকল্পগুলি, পরোয়ানা এবং অদলবদল।

ইক্যুইটি ডেরাইভেটিভসের শীর্ষ 4 প্রকার

নীচে চার ধরণের ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস নিয়ে আলোচনা করা যাক।

# 1 - ফরোয়ার্ড এবং ফিউচার

এগুলি সেই চুক্তি যা ক্রেতাকে পূর্বনির্ধারিত হার এবং তারিখে নির্দিষ্ট সুরক্ষা কিনতে বাধ্যবাধকতা নির্ধারণ করে। অন্তর্নিহিত সুরক্ষা, এক পরিমাণ সুরক্ষা এবং লেনদেনের তারিখ নির্ধারণের ক্ষেত্রে ফরোয়ার্ড চুক্তিগুলি ফিউচারের চেয়ে আরও নমনীয়। তবে, ফিউচার চুক্তিগুলি স্ট্যান্ড এক্সচেঞ্জে প্রমিত হয় এবং লেনদেন হয়।

# 2 - বিকল্পগুলি

এটি ক্রেতাকে পূর্বনির্ধারিত হারে পূর্বনির্ধারিত মূল্যে অন্তর্নিহিত ইক্যুইটি ক্রয় বা বিক্রয় করার অধিকার প্রদান করে। বিকল্পগুলির এক্সপোজারটি কোনও বিকল্পের ব্যয়েই সীমাবদ্ধ কারণ পরিপক্কতার উপর চুক্তি সম্পাদন করা বাধ্যতামূলক নয়।

# 3 - পরোয়ানা

বিকল্পগুলির মতো, পরোয়ানা প্রশিক্ষিত তারিখ এবং হারে স্টক ক্রয় বা বিক্রয় করার অধিকারও দেয়। ওয়ারেন্টস তৃতীয় পক্ষের দ্বারা নয় সংস্থাগুলি দ্বারা জারি করা হয়।

# 4 - অদলবদল

ডেরাইভেটিভ চুক্তিতে আর্থিক বাধ্যবাধকতা বিনিময় করার জন্য এই দুটি পক্ষের মধ্যে চুক্তি।

ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস এর উদাহরণ

নীচে ইক্যুইটি ডেরিভেটিভসের উদাহরণ রয়েছে।

উদাহরণ # 1

একজন ব্যক্তি 10 ডলারের ইক্যুইটি শেয়ার কিনেছিলেন (মোট মূল্য $ 100 দিয়ে)। স্ট্রাইক প্রাইস $ ০.০৫ ডলার সহ তিনি ১০ ডলারের কল অপশনও কিনেছিলেন, মোট ব্যয় $ 5 ((0.50 x 10 শেয়ার) এ আসবে। শেয়ারের দাম 11 ডলারে বাড়লে অপশনটি 1 ডলার বাড়িয়ে দেবে। তবে, দামটি যদি $ 9 এ নেমে আসে তবে প্রতিটি শেয়ারের উপর $ 1 এর ক্ষতি হতে পারে যাতে পৃথক বিকল্পটি ব্যবহার করতে পারে না। অতএব, এই ক্ষেত্রে, লাভ সীমাহীন হতে পারে তবে লোকসানগুলি বিকল্প ব্যয়ের ক্ষেত্রে সীমাবদ্ধ i 5।

উদাহরণ # 2

একজন বিনিয়োগকারী বিটা লিমিটেডের এক হাজার শেয়ার ধারণ করে এবং 30 দিন পরে সেগুলি বিক্রি করতে চায়। যেহেতু 30 দিনের পরে দামের অনিশ্চয়তা রয়েছে, তাই আজ নির্ধারিত মূল্যে 30 দিনের পরে বিক্রি করার জন্য তিনি একটি ফরোয়ার্ড চুক্তিতে প্রবেশ করেন। ৩০ দিনের পরে, বাজারমূল্য নির্বিশেষে, বিনিয়োগকারীকে পূর্ব নির্ধারিত মূল্যে শেয়ারটিকে কাউন্টার পার্টির কাছে পৌঁছে দিতে হবে। ইক্যুইটি ফরোয়ার্ডগুলি স্টক বা নগদ-নিষ্পত্তি হিসাবে আকারে বিতরণযোগ্য হতে পারে।

উদাহরণ # 3

একজন বিনিয়োগকারীর এবিসি সীমাবদ্ধ 50 ডেরিভেটিভসে একটি অবস্থান রয়েছে। তিনি একটি অদলবদল চুক্তিতে প্রবেশ করতে পারেন, যেখানে এই ডেরাইভেটিভের অধীনে আর্থিক বাধ্যবাধকতা অন্য কিছু ডেরাইভেটিভের ফেরতের জন্য বিনিময় করা হয়। পূর্বনির্ধারিত তারিখে, উভয় পক্ষই বাধ্যবাধকতাটি বাস্তবে নিষ্পত্তি করবে বা ডিফারেনশিয়াল নগদে একই নিষ্পত্তি করতে পারবে।

ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস এর সুবিধা

ইক্যুইটি ডেরিভেটিভের কিছু সুবিধা নিম্নরূপ:

  • হেজিং ঝুঁকি এক্সপোজার: যেহেতু ডেরাইভেটিভের মান অন্তর্নিহিত সম্পদ (ইক্যুইটি) এর সাথে যুক্ত, তাই এটি এক্সপোজারকে হেড করার জন্য ব্যবহৃত হয়। ইক্যুইটি শেয়ারধারী বিনিয়োগকারী একই ইক্যুইটির বিরুদ্ধে ডেরিভেটিভ চুক্তিতে প্রবেশ করতে পারেন যার মূল্য বিপরীত দিকে চলে direction এইভাবে ক্ষয়ক্ষতি যদি অন্যের মধ্যে লাভ দিয়ে সেট করা যায়।
  • ঝুঁকি বিতরণ: পোর্টফোলিও ঝুঁকিটি সুরক্ষা এবং ডেরাইভেটিভের মধ্যে বিতরণ করা হয়, তাই এটি ঝুঁকির বহিঃপ্রকাশকে সীমাবদ্ধ করে।
  • স্বল্প লেনদেনের ব্যয়: তারা যে ঝুঁকিটি কাটাচ্ছে তার তুলনায় ডেরাইভেটিভ চুক্তির ব্যয় কম।
  • অন্তর্নিহিত ইক্যুইটির জন্য মূল্য নির্ধারণ: কখনও কখনও ফিউচারের স্পট প্রাইসটি সুরক্ষার আনুমানিক মূল্য নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়।
  • এটি বাজারের দক্ষতা বাড়াতে সহায়তা করে।

ইক্যুইটি ডেরাইভেটিভস এর অসুবিধা

ইক্যুইটি ডেরিভেটিভের কিছু অসুবিধা নিম্নরূপ:

  • উচ্চ অস্থিরতার ঝুঁকি: উচ্চ অস্থিতিশীলতা ডেরাইভেটগুলিতে বিশাল ক্ষতির ঝুঁকির সামনে পড়ে।
  • ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস প্রকৃতিতে জল্পনা করা হয়: অনুমানগুলি অনুমানের জন্য ব্যবহৃত হয় এবং অনিশ্চয়তার কারণে, অযৌক্তিক অনুমানের ফলে প্রচুর লোকসান হতে পারে।
  • কাউন্টারপার্টি দ্বারা ডিফল্ট ঝুঁকি: যখন কাউন্টারের উপর ডেরিভেটিভ চুক্তি প্রবেশ করা হয়, তখন পাল্টা পক্ষ দ্বারা ডিফল্ট হওয়ার ঝুঁকি থাকে।

উপসংহার

  • ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস হ'ল চুক্তি যার মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পদের মানের সাথে যুক্ত।
  • ইক্যুইটি ডেরিভেটস হেজিং বা অনুমানের উদ্দেশ্যে ব্যবহৃত হয়।
  • ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস চার ধরণের হয়: ফরোয়ার্ড / ভবিষ্যত, বিকল্পগুলি, পরোয়ানা এবং অদলবদল।