ফিনান্সে ডেরাইভেটিভস - সংজ্ঞা, ব্যবহার, পেশাদার এবং কনস
ফিনান্সে ডেরাইভেটিভ কি কি?
ফিনান্সে ডেরাইভেটিভস হ'ল আর্থিক সরঞ্জামগুলি যা অন্তর্নিহিত সম্পদের মান থেকে তাদের মান অর্জন করে। অন্তর্নিহিত সম্পদ বন্ড, স্টক, মুদ্রা, পণ্য ইত্যাদি হতে পারে
ফিনান্সে সর্বাধিক সাধারণ ডেরাইভেটিভস
নীচে অর্থের শীর্ষ 4 ধরণের ডেরিভেটিভস রয়েছে।
# 1- ভবিষ্যত
ফিনান্সে ফিউচার ডেরিভেটিভ চুক্তি হ'ল দুটি পক্ষের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট তারিখে পণ্য বা আর্থিক উপকরণ একটি পূর্বনির্ধারিত মূল্যে কেনা / বিক্রয় করার জন্য একটি চুক্তি।
# 2 - ফরোয়ার্ড
একটি ফরোয়ার্ড চুক্তি ফিউচারগুলির মতো একইভাবে কাজ করে, একমাত্র পার্থক্য, এটি কাউন্টারে লেনদেন হয়। সুতরাং কাস্টমাইজেশন একটি সুবিধা আছে।
# 3 - বিকল্প
ফিনান্সে বিকল্পগুলিও একই নীতিতে কাজ করে, তবে বিকল্পগুলির সর্বাধিক বড় সুবিধা হ'ল তারা ক্রেতাকে একটি সম্পত্তি প্রদান করে এবং সম্পদ কেনা বা বিক্রয় করার বাধ্যবাধকতা দেয় না, যেখানে অন্যান্য চুক্তিগুলি বিনিময় করা একটি বাধ্যবাধকতা unlike
# 4 - অদলবদল
অদলবদল ফিনান্সের একটি ডেরাইভেটিভ চুক্তি যেখানে ক্রেতা এবং বিক্রেতার পূর্বনির্ধারিত তারিখে নগদ প্রবাহ নিষ্পত্তি করে।
বাজারে বিনিয়োগকারী / বিনিয়োগ ব্যবস্থাপক রয়েছে যাদেরকে বাজার নির্মাতা বলা হয়, তারা বিডটি বজায় রাখেন এবং প্রদত্ত সুরক্ষায় দামের অফার করেন এবং উদ্ধৃত মূল্যে এই সিকিওরিটির প্রচুর পরিমাণে ক্রয় বা বিক্রয় করার জন্য প্রস্তুত থাকেন।
ফিনান্সে ডেরাইভেটিভসের ব্যবহার
# 1 - ফরওয়ার্ড চুক্তি
মনে করুন আমেরিকা যুক্তরাষ্ট্রের কোনও সংস্থা 3 মাসের মধ্যে 15M ডলার প্রদান করতে চলেছে। সংস্থাটি আশঙ্কা করছে যে ইউরো অবমূল্যায়ন করবে এবং ঝুঁকি হেজ করতে ফরওয়ার্ড চুক্তি ব্যবহারের কথা ভাবছে। এর কার্যকর অর্থ হ'ল তারা আশঙ্কা করে যে তারা বাজারে তাদের বিনিময় করতে বের হলে less তারা কম পাবে। সুতরাং একটি ফরওয়ার্ড চুক্তি ব্যবহার করে সংস্থাটি এখনই ইউরো বিক্রি করতে পারে পূর্ব নির্ধারিত ওভারহেড হারে এবং কম receiving পাওয়ার ঝুঁকি এড়াতে পারে $
# 2 - ভবিষ্যতের চুক্তি
এটিকে সহজ এবং পরিষ্কার রাখার জন্য উপরের মত একই উদাহরণটি ফিউচার চুক্তি ব্যাখ্যা করার জন্য নেওয়া যেতে পারে। তবে, ফরোয়ার্সের চুক্তিতে ফরোয়ার্ডের তুলনায় কিছু বড় পার্থক্য রয়েছে। ফিউচারগুলি এক্সচেঞ্জ-বাণিজ্যযুক্ত, তাই এগুলি এক্সচেঞ্জ দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়। ফরোয়ার্ডের বিপরীতে যা পক্ষগুলির প্রয়োজন অনুসারে কাস্টমাইজড এবং কাঠামোগত করা যায়। যে কারণে দলগুলির প্রয়োজন অনুসারে তারা নকশাকৃত হওয়ায় ফরওয়ার্ডগুলিতে অনেক কম ,ণ, পাল্টাপাল্টি ঝুঁকি রয়েছে।
# 3 - বিকল্প
একজন বিনিয়োগকারীর বিনিয়োগের জন্য 10,000 ডলার রয়েছে, তিনি বিশ্বাস করেন যে এক মাসের মধ্যে স্টক এক্সের দাম বাড়বে। বর্তমান দাম $ 30, অনুমান করার জন্য, বিনিয়োগকারীরা বলি যে option 35 এর স্ট্রাইক প্রাইস সহ 1 মাসের কল বিকল্প কিনতে পারে। তিনি কেবল প্রিমিয়ামটি দিতে পারতেন এবং শেয়ার কেনার পরিবর্তে এই নির্দিষ্ট স্টকে লম্বা কল করতে পারবেন। আমাদের বিকল্পের প্রক্রিয়াটি একটি কলের ঠিক বিপরীত।
# 4 - অদলবদল
ধরা যাক যে কোনও সংস্থা বাজারে একটি নির্দিষ্ট হারে € 1,000,000 orrowণ নিতে চায় তবে কিছু গবেষণা ভিত্তিক কারণ এবং তুলনামূলক সুবিধার কারণে ভাসমান হারে ক্রয় শেষ করে। বাজারের অন্য একটি সংস্থা ভাসমান হারে € 1,000,000 কিনতে চায় তবে কিছু অভ্যন্তরীণ প্রতিবন্ধকতার কারণে বা কেবল কম রেটিংয়ের কারণে একটি নির্দিষ্ট হারে কেনা শেষ করে। এখান থেকেই অদলবদলের বাজার তৈরি হয়, উভয় সংস্থাই একে অপরকে তাদের সম্মত বাধ্যবাধকতা প্রদানের প্রতিশ্রুতি দিয়ে অদলবদল করতে পারে।
ফিনান্সে ডেরাইভেটিভ ইনস্ট্রুমেন্টগুলির গণনা মেকানিজম
- ফিনান্সে ফরোয়ার্ড ডেরাইভেটিভ কন্ট্রাক্টের পেওফটি স্পট মূল্য এবং বিতরণ মূল্যের মধ্যে পার্থক্য হিসাবে গণনা করা হয়, সেন্ট-কে। চুক্তিটি শুরু হওয়ার সময় সেন্ট যেখানে দাম এবং পক্ষগুলি চুক্তিটি মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার জন্য সম্মতি জানায় সেই দাম k
- ফিউচার চুক্তির পেওফটি গতকালের সমাপনী মূল্য এবং আজকের সমাপনী মূল্যের মধ্যে পার্থক্য হিসাবে গণনা করা হয়। পার্থক্যের ভিত্তিতে নির্ধারিত হয় কারা ক্রেতা বা ক্রেতার লাভ করেছে gained দামগুলি যদি বিক্রেতার লাভ হ্রাস পেয়েছে তবে দামগুলি ক্রেতার লাভ বাড়িয়ে দিলে। এটি মার্ক টু পেমেন্ট মডেল হিসাবে চিহ্নিত যেখানে লাভ এবং লোকসানগুলি প্রতিদিন ভিত্তিতে গণনা করা হয় এবং পক্ষগুলি তার বাধ্যবাধকতা অনুসারে বিজ্ঞপ্তি দেয়।
- বিকল্পগুলির জন্য অর্থ প্রদানের সময়সূচিটি আরও কিছুটা জটিল।
- কল বিকল্পসমূহ: প্রিমিয়ামের বিনিময়ে চুক্তি অনুযায়ী অন্তর্নিহিত সম্পদ কেনার বাধ্যতাকে ক্রেতাকে অধিকার দেয় তবে তা সর্বোচ্চ হিসাবে (0, সেন্ট - এক্স) গণনা করা হয়। যেখানে সেন্ট পরিপক্কতার স্টক মূল্য এবং এক্স হ'ল পক্ষগুলির দ্বারা সম্মত হ'ল স্ট্রাইক মূল্য এবং 0 যার মধ্যে আরও বেশি is এই অবস্থান থেকে লাভের গণনা করতে ক্রেতাকে পে-অফ থেকে প্রিমিয়ামটি সরিয়ে ফেলতে হবে।
- বিকল্প রাখুন: প্রিমিয়ামের বিনিময়ে ক্রেতাকে চুক্তি অনুযায়ী অন্তর্নিহিত সম্পদ বিক্রি করার অধিকার দেয় তবে বাধ্যবাধকতা দেয় না। এই বিকল্পগুলির গণনার সময়সূচী হ'ল কলগুলির বিপরীত, অর্থাত্ স্ট্রাইক বিয়োগফল
- উভয় পক্ষের জন্য নগদ প্রবাহ জালিয়াতির মাধ্যমে অদলবদলের চুক্তির পেওফ গণনা করা হয়। একটি সাধারণ ভ্যানিলা অদলবদলের উদাহরণ ধারণাকে আরও দৃify় করতে সহায়তা করবে।
ডেরিভেটিভস এর সুবিধা
- এটি পক্ষগুলিকে ন্যূনতম বিনিয়োগের মাধ্যমে অন্তর্নিহিত সম্পদের মালিকানা নিতে দেয়।
- এটি বাজারে ঘুরে বেড়াতে এবং ঝুঁকিটি অন্য পক্ষগুলিতে স্থানান্তর করতে দেয়।
- এটি বাজারে জল্পনা কল্পনা করার অনুমতি দেয়, যেমন যে কেউ বিনিয়োগের জন্য কিছু পরিমাণের সাথে মতামত বা অন্তর্দৃষ্টি দিয়ে থাকে, উচ্চ পুরষ্কার কাটার সম্ভাবনা নিয়ে বাজারে অবস্থান নিতে পারে।
- বিকল্পগুলির ক্ষেত্রে, কোনও ব্যক্তি তাদের প্রয়োজন অনুসারে কাউন্টার কাস্টমাইজড বিকল্পের মাধ্যমে ওটিসি কিনতে পারেন এবং তাদের অন্তর্দৃষ্টি অনুযায়ী বিনিয়োগ করতে পারেন। ফরওয়ার্ড চুক্তিতে একই প্রযোজ্য।
- একইভাবে, ফিউচারগুলির ক্ষেত্রে চুক্তি পাল্টা বিনিময়টির সাথে লেনদেন করে, সুতরাং এটি অত্যন্ত নিয়ন্ত্রিত এবং সংগঠিত।
ডেরাইভেটিভস এর অসুবিধা
- চুক্তিগুলির অন্তর্নিহিত সম্পদগুলি বাজারে অস্থিরতা, অর্থনৈতিক অস্থিতিশীলতা, রাজনৈতিক অদক্ষতা ইত্যাদির মতো বিভিন্ন কারণগুলির কারণে উচ্চ ঝুঁকির মুখোমুখি হয় Therefore সুতরাং তারা যতটা মালিকানা সরবরাহ করে ততই তারা মারাত্মক ঝুঁকির সংস্পর্শে আসে।
- ফিনান্সে ডেরিভেটিভস চুক্তিগুলি সম্পাদন করার জন্য যন্ত্রগুলির জটিল প্রকৃতির কারণে একটি উচ্চ স্তরের দক্ষতার প্রয়োজন requires সুতরাং একজন সাধারণ মানুষ মিউচুয়াল ফান্ড / স্টক বা স্থির আয়ের মতো সহজ পথে বিনিয়োগ করা ভাল।
- বিখ্যাত বিনিয়োগকারী ও সমাজসেবী, ওয়ারেন বাফেট একবার ডেরিভেটিভকে ‘জনগণের ধ্বংসের অস্ত্র’ বলে অভিহিত করেছিলেন কারণ এর অন্যান্য সম্পদ / পণ্য শ্রেণীর সাথে সংযোগহীন যোগসূত্র ছিল।
উপসংহার
তল লাইনটি যদিও এটি উচ্চ-মূল্য বিনিয়োগকে এক্সপোজার দেয়, সত্যিকার অর্থে এটি খুব ঝুঁকিপূর্ণ এবং ঝুঁকি এড়াতে এবং স্থানান্তরিত করার জন্য একটি দুর্দান্ত স্তর এবং দক্ষতা জাগরণের কৌশল প্রয়োজন requires এটি আপনাকে ঝুঁকিপূর্ণ সংখ্যার বহন করে multiple সুতরাং কেউ যদি জড়িত ঝুঁকি পরিমাপ করতে এবং ধরে রাখতে না পারে তবে বড় পদে বিনিয়োগ করা ঠিক নয় advis বিপরীতে, গণনা করা ঝুঁকি কাঠামোর সাথে একটি ভাল-ক্যালিব্রেটেড পদ্ধতি কোনও বিনিয়োগকারীকে আর্থিক ডেরাইভেটিভসের বিশ্বে দীর্ঘ পথ নিতে পারে।
