বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (অর্থ, উদাহরণ) | মূল্যায়নে এফসিএফ কী?
ফ্রি ক্যাশ ফ্লো (এফসিএফ) কী?
বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (এফসিএফ) সমস্ত debtণ এবং অন্যান্য বাধ্যবাধকতা পরিশোধের পরে ফার্ম বা ইক্যুইটিতে নগদ প্রবাহ হ'ল। এটি কোম্পানির প্রয়োজনীয় কার্যনির্বাহী মূলধন এবং মূলধন ব্যয় (সিএপেক্স) এর অ্যাকাউন্টিংয়ের পরে কোনও সংস্থা কত নগদ উপার্জন করে তার একটি পরিমাপ।
বিশদে বর্ণিত এফসিএফ অর্থ
এটি কোনও সংস্থার আর্থিক কর্মক্ষমতা এবং স্বাস্থ্যের পরিমাপ। কোনও সংস্থার যত বেশি এফসিএফ রয়েছে তত ভাল। এটি একটি আর্থিক শব্দ যা কোম্পানির সুরক্ষাধারীদের মধ্যে বিতরণ করার জন্য ঠিক কী পাওয়া যায় তা সত্যই নির্ধারণ করে। সুতরাং, কোনও ব্যবসায়ের সত্যিকারের লাভজনকতা বোঝার জন্য এফসিএফ একটি দুর্দান্ত উপকারী ব্যবস্থা হতে পারে। ম্যানিপুলেট করা এটি কঠিন, এবং এটি ট্যাক্সের পরে লাভের মতো সাধারণভাবে ব্যবহৃত মেট্রিকগুলির চেয়ে কোনও সংস্থার আরও ভাল গল্প বলতে পারে।
নতুন যন্ত্রপাতি, সরঞ্জামাদি, জমি ও বিল্ডিং ইত্যাদি কেনার মতো সমস্ত মূলধন ব্যয় পরিশোধের পরে এবং অ্যাকাউন্টে প্রদেয় হিসাবে তার সমস্ত কার্যকরী মূলধন প্রয়োজনীয়তা পূরণের পরে কোম্পানির সমস্ত মূলধন ব্যয় প্রদানের পরে এফসিএফ নগদ অর্থের কিছু অংশ থাকে না। এফসিএফ কোম্পানির নগদ ফ্লো স্টেটমেন্ট থেকে গণনা করা হয়। একটি ব্যবসায় যা একটি আশ্বাসের ব্যবধানের পরে উল্লেখযোগ্য পরিমাণে নগদ তৈরি করে অন্যান্য অন্যান্য ব্যবসাগুলির তুলনায় সেরা ব্যবসা হিসাবে বিবেচিত হয়, কারণ আপনাকে কেবল আপনার বেতন, ভাড়া, অফিস ব্যয়ের মতো সমস্ত রুটিন বিল দিতে হয় নগদে, এবং আপনি পারবেন না আপনার নেট আয় থেকে এটি বহন করুন। সুতরাং, এর ব্যবসায়ের নগদ উত্পাদন করার ক্ষমতা যা প্রকৃতপক্ষে স্টেকহোল্ডারদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ, বিশেষত যারা ব্যবসায়ের সরবরাহকারীদের মতো তার লাভের চেয়ে কোম্পানির তরলতা সম্পর্কে বেশি সচেতন। সাউন্ড ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট সহ একটি সংস্থা শক্তিশালী এবং টেকসই তরল সংকেত সরবরাহ করে এবং এফসিএফ এর শীর্ষে রয়েছে।
সুতরাং, কর্পোরেট ফিন্যান্সে, বেশিরভাগ প্রকল্পগুলি তাদের নেট আয়ের পরিবর্তে নগদ প্রবাহ এবং বহির্মুখের সময়সীমার ভিত্তিতে নির্বাচিত হয়। যেহেতু আয়ের বিবরণীতে সমস্ত নগদ পাশাপাশি অবচয় এবং নগদীকরণের মতো নগদ ব্যয়গুলি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, তবে এই নগদ ব্যয়গুলি সেই নির্দিষ্ট সময়ের জন্য নগদের প্রকৃত প্রবাহ নয়।
বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ সূত্র
নীচে সহজ ফ্রি নগদ প্রবাহ সূত্র দেওয়া আছে
বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ গণনা
২০০৮ সালের জন্য এফসিএফ গণনা করুন
পদক্ষেপ 1 - অপারেশনগুলি থেকে নগদ প্রবাহ
অপারেশনগুলি থেকে নগদ প্রবাহ হ'ল মোট আয় এবং অবনতি এবং .ণকরণের মতো নগদ-নগদ ব্যয়ের সমষ্টি। এছাড়াও, আমরা কার্যকরী মূলধনের পরিবর্তনগুলি যুক্ত করি add কার্যকরী মূলধনের এই পরিবর্তনটি ইতিবাচক বা নেতিবাচক হতে পারে দয়া করে নোট করুন।
সুতরাং, অপারেশনগুলি থেকে নগদ প্রবাহ = নেট ইনকাম + নগদ ব্যয় + (-) কার্যকারী মূলধনের পরিবর্তন।
পদক্ষেপ 2 - নগদ ব্যয় ব্যয় সন্ধান করুন
ননক্যাশ ব্যয়ের মধ্যে হ্রাস এবং andণিককরণ অন্তর্ভুক্ত। এখানে আয়ের বিবৃতিতে, আমরা কেবল অবচয়ের পরিসংখ্যান সরবরাহ করেছি। আমরা অনুমান করব যে orতিহ্য শূন্য।
পদক্ষেপ 3 - কার্যকরী মূলধনের পরিবর্তনগুলি গণনা করুন
আমরা উপরের থেকে দেখছি, কার্যকরী মূলধনে পরিবর্তনগুলি = অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য (2007) - অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য (2008) + ইনভেন্টরি (2007) - ইনভেন্টরি (২০০৮) + অ্যাকাউন্টসমূহ প্রদানযোগ্য (২০০৮) - অ্যাকাউন্টসমূহ প্রদানযোগ্য (২০০))
কার্যকরী মূলধনের পরিবর্তনগুলি = 45 - 90 + 90 - 120 + 60 - 60 = -75
এর অর্থ কর্মক্ষম মূলধনের পরিবর্তনের কারণে - $ 75 এর নগদ বহির্গমন হয়েছে।
পদক্ষেপ 4 - মূলধন ব্যয় নির্ধারণ করুন
যেহেতু নগদ প্রবাহ বিবরণী আমাদের সরবরাহ করা হয়নি, তাই আমরা এই পরিসংখ্যানগুলি বের করতে ব্যালান্স শীট এবং আয়ের বিবৃতি ব্যবহার করব। মূলধন ব্যয় গণনা করার দুটি উপায় রয়েছে -
গ্রস পিপিই পদ্ধতির -
মূলধন ব্যয় = মোট সম্পত্তি উদ্ভিদ ও সরঞ্জামে পরিবর্তন (গ্রস পিপিই) = গ্রস পিপিই (২০০৯) - গ্রস পিপিই (2007) = $ 1200 - $ 900 = $300
দয়া করে নোট করুন যে এটি - out 300 এর নগদ প্রবাহ
নেট পিপিই পদ্ধতির
নিখরচায় = নেট পিপিই + অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণ = নেট পিপিই ২০০৮ - নেট পিপিই 2007 + অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণ =
(1200-570) – (900-420) + $150 = 630 – 480 + 150 = $300
দয়া করে নোট করুন যে এটি - out 300 এর নগদ প্রবাহ
পদক্ষেপ 5 - এফসিএফ সূত্রে উপরের সমস্ত উপাদানগুলিকে একত্রিত করুন
একটি দীর্ঘ এফসিএফ সূত্র খুঁজতে এবং ফ্রি নগদ প্রবাহ গণনা করার জন্য আমরা পৃথক উপাদানগুলিকে একত্রিত করতে পারি।
এফসিএফ সূত্র সমান
নিট আয় + অবমূল্যায়ন এবং orণকরণ + (-) অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য (2007) - অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য (২০০৮) + ইনভেন্টরি (২০০)) - ইনভেন্টরি (২০০৮) + অ্যাকাউন্টসমূহ প্রদেয় (২০০৮) - অ্যাকাউন্টসমূহ প্রদেয় (২০০)) - (নেট পিপিই ২০০৮ - নেট পিপিই 2007 + অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণ)
সুতরাং এফসিএফ গণনা = $ 168 + $ 150 - $ 75 - $ 300 = - $ 57
ফ্রি নগদ প্রবাহের প্রকার (এফসিএফ)
মূলত দুটি প্রকার রয়েছে - একটি হ'ল এফসিএফএফ, এবং অন্যটি হ'ল এফসিএফই.
# 1 - ফার্মে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (FCFF)
এফসিএফএফ এর অর্থ হ'ল ব্যবসায়ের সমস্ত মূলধন ব্যয় নগদ জালিয়াতি উত্পন্ন করার ক্ষমতা। অপারেশনগুলি থেকে নগদ প্রবাহ ব্যবহার করে বা সংস্থার নেট আয় ব্যবহার করে কেউ এফসিএফএফ গণনা করতে পারে। ফার্মের ফ্রি ক্যাশ ফ্লো গণনা করার সূত্রগুলি (এফসিএফএফ);
এফসিএফএফ সম্পর্কে আরও জানতে, আপনি এই নিবন্ধটি এফসিএফএফটি দেখতে পারেন look
# 2 - এফসিএফই
এফসিএফই হ'ল নগদ প্রবাহ যা কোম্পানির ইক্যুইটি শেয়ারহোল্ডারদের জন্য উপলব্ধ। পরিমাণটি দেখায় যে সমস্ত ব্যয়, পুনর্নবীকরণ এবং debtণ পরিশোধের পরে যত্ন নেওয়ার পরে কোম্পানির ইক্যুইটি শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ বা স্টক বাইব্যাক হিসাবে কত নগদ বিতরণ করা যেতে পারে। এফসিএফইকে স্তরযুক্ত ফ্রি নগদ প্রবাহও বলা হয়। ইক্যুইটির ফ্রি নগদ প্রবাহ গণনা করার সূত্রটি হ'ল:
ইক্যুইটির ফ্রি ক্যাশ ফ্লো সম্পর্কে আরও জানতে, আপনি এই নিবন্ধটি ফ্রি নগদ প্রবাহে ইক্যুইটি দেখতে পারেন
বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের গুরুত্ব
কোনও সংস্থা প্রসারণ করতে পারে, নতুন পণ্য বিকাশ করতে পারে, লভ্যাংশ প্রদান করতে পারে, debtsণ হ্রাস করতে পারে বা সংস্থার সম্প্রসারণের জন্য প্রয়োজনীয় কোনও ব্যবসায়ের সুযোগ চাইলেই কেবলমাত্র এতে পর্যাপ্ত এফসিএফ থাকে। সুতরাং, প্রায়শই ব্যবসায়ের পক্ষে কোম্পানির বৃদ্ধি বাড়াতে আরও এফসিএফ রাখা বাঞ্ছনীয়। তবে এর বিপরীতটি সবসময় সত্য হয় না, কম এফসিএফ সহ একটি সংস্থা তার বর্তমান মূলধন ব্যয়গুলিতে বিশাল বিনিয়োগ করতে পারে, এবং এটি দীর্ঘমেয়াদে বৃদ্ধি পেতে সংস্থাকে উপকৃত করবে। বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন ফ্রি ক্যাশ ফ্লোতে অবিচ্ছিন্ন এবং প্রত্যাশিত বৃদ্ধি পাচ্ছে এমন অনেকগুলি ছোট ছোট ব্যবসায়েই বিনিয়োগ করতে চান যাতে সংস্থাগুলির বৃদ্ধির সাথে তাদের বিনিয়োগে ফেরত নেওয়ার সম্ভাবনা বৃদ্ধি পায়।
বিশ্লেষকরা কোম্পানির অপারেটিং ক্রিয়াকলাপগুলি দ্বারা উত্পন্ন নগদ প্রবাহ সম্পর্কে আরও উদ্বেগ প্রকাশ করেছেন, কারণ এটি সংস্থার প্রকৃত কার্যকারিতা বিশুদ্ধভাবে পূর্বাভাস দেয়। অপারেটিং নগদ প্রবাহের মধ্যে কেবল কোম্পানির মূল ব্যবসায়ের দ্বারা অর্জিত নগদ অন্তর্ভুক্ত থাকে এবং অস্বাভাবিক লাভ বা লোকসান / ব্যয়ের প্রভাব উপেক্ষা করে যেমন কোম্পানির উদ্যোগকে তলিয়ে দেওয়া বা সরবরাহকারীদের অর্থ প্রদানের পিছনে থাকা এবং অনুরূপ প্রকৃতির অন্যান্য কৌশল কৌশল নগদ প্রবাহ রেকর্ড করার জন্য আগে বা পরে.
উপসংহার এবং মূল্যায়নের ব্যবহার
এফসিএফ একটি দরকারী ছাড়যুক্ত নগদ প্রবাহ বিশ্লেষণ প্রযুক্তি সরবরাহ করতে পারে যা একটি বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ ফার্মের মূল্য বা ফার্মের সাধারণ ইক্যুইটির মান অর্জন করতে পারে। প্রকৃতিতে পরিপক্ক এমন ব্যবসায়িকদের মূল্যায়ন করার সময় অনেক লোক উপার্জনের বিকল্প হিসাবে এফসিএফ ব্যবহার করে। দাম-থেকে-উপার্জনের অনুপাতের মতো, মূল্য থেকে নিখরচায় নগদ-প্রবাহ অনুপাত একটি ব্যবসায় মূল্যায়নে কার্যকর হতে পারে। মূল্যের থেকে নিখরচায় নগদ প্রবাহের অনুপাত গণনা করতে, আপনি কেবল শেয়ারের নিখরচায়-নগদ প্রবাহ বা কোনও সংস্থার বাজারের টুপি দ্বারা তার সম্পূর্ণ নিখরচায় নগদ প্রবাহ দ্বারা বিভক্ত হয়ে কোনও শেয়ারের দামকে ভাগ করতে পারেন।
দ্য বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ ফলন একটি শেয়ারের সামগ্রিক রিটার্ন মূল্যায়ন অনুপাত, যা শেয়ার প্রতি FCF নির্ধারণ করে যে কোনও কোম্পানির শেয়ার প্রতি তার বাজার মূল্যের তুলনায় আয় হবে বলে আশা করা হচ্ছে। শেয়ারের দাম ভাগ করে ভাগ করে FCF নিয়ে অনুপাতটি গণনা করা হয়। সাধারণত, অনুপাত যত বেশি হয় তত ভাল। এবং অনেক লোক উপার্জনের ফলনের চেয়ে মূল্যায়ন মেট্রিক হিসাবে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন পছন্দ করে।
শেষ পর্যন্ত, এফসিএফ হ'ল আরেকটি মেট্রিক এবং এটি আপনাকে সমস্ত কিছু বলে না, বা এটি প্রতিটি ধরণের সংস্থার জন্য ব্যবহার করা হবে না। তবে আয় এবং এফসিএফের মধ্যে খুব বড় পার্থক্য রয়েছে তা পর্যবেক্ষণ করা আপনাকে অবশ্যই আরও ভাল বিনিয়োগকারী হিসাবে গড়ে তুলবে।
