photosdematures.com

ইক্যুইটি কৌশল

ইক্যুইটি কৌশলটি ইক্যুইটি স্টকের উপর একটি দীর্ঘ-সংক্ষিপ্ত কৌশল যার মধ্যে বুলিশ (যারা এর মূল্য বাড়ানোর প্রত্যাশিত) তাদের উপর দীর্ঘ অবস্থান গ্রহণ এবং মজাদার স্টকগুলিতে একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান গ্রহণ (যেমন, প্রত্যাশিত প্রত্যাশিত বা এর মান পড়ে) এবং তাই পার্থক্য থেকে যথেষ্ট লাভ বুকিং।

ব্যাখ্যা

ইক্যুইটি কৌশলগুলি হ'ল বিনিয়োগের কৌশলগুলি কোনও পৃথক পোর্টফোলিও বা পুলযুক্ত তহবিলের যান যেমন মিউচুয়াল তহবিল বা হেজ তহবিলের যানবাহনের জন্য। এই কৌশলটির বিনিয়োগের উদ্দেশ্যে ইক্যুইটি সিকিউরিটিগুলির প্রতি একচেটিয়া মনোনিবেশ রয়েছে, এটি তালিকাভুক্ত স্টক, ওভার-দ্য কাউন্টার স্টক বা বেসরকারী ইক্যুইটি শেয়ার হোক। একটি তহবিল / পোর্টফোলিও তাদের কৌশলগুলি পরিচালনা করার সময় ইক্যুইটির অনুপাতকে মিশ্রিত করতে পারে, তহবিলের উদ্দেশ্য অনুসারে নিম্নলিখিত 100% ইক্যুইটি কৌশল প্রয়োজন বা তার চেয়ে কম। প্রসপেক্টাসকে একটি পোর্টফোলিওর ঝুড়িতে পরিষ্কারভাবে ইক্যুইটির ওজন নির্দিষ্ট করতে হবে।

উৎস: ফ্রাঙ্কলিন টেম্পলটন

ইক্যুইটি কৌশল বিবেচনা

সাধারণত, ইক্যুইটিগুলি নগদ এবং বন্ডের তুলনায় বিনিয়োগের জন্য সম্পদের ঝুঁকিপূর্ণ শ্রেণি হিসাবে বিবেচিত হয়, যেহেতু এই জাতীয় ইকুইটির কার্য সম্পাদন অর্থনীতির একাধিক সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণগুলির সাথে সাথে বিনিয়োগ করা হয়েছে এমন ফার্মের সাথে সংযুক্ত থাকে is তবে Fixতিহাসিক রিটার্নগুলি ব্যাংক ফিক্সড ডিপোজিটসের মতো traditionalতিহ্যবাহী বিনিয়োগের চেয়ে বেশি বলে প্রমাণিত হয়েছে তবে ভবিষ্যত পারফরম্যান্স সর্বদা অনির্দেশ্য।

বিভিন্ন স্টকের একটি ভাল মিশ্রিত পোর্টফোলিও পৃথক দৃ risk় ঝুঁকি বা সেক্টর ঝুঁকি থেকে রক্ষা করতে পারে তবে বাজার ঝুঁকি সর্বদা থাকবে যা ইক্যুইটি সম্পদ শ্রেণিকে প্রভাবিত করতে পারে। সমস্ত স্টক পোর্টফোলিওগুলি সেরা সঞ্চালন করবে যখন অন্তর্নিহিত অর্থনীতিটি জিডিপির (গ্রস ডোমেস্টিক প্রোডাক্ট) এর পরিমাপে পরিমাপিত প্রবৃদ্ধির অবিচ্ছিন্ন লক্ষণগুলি দেখায় এবং মুদ্রাস্ফীতি নিম্ন থেকে মাঝারি সীমাতে থাকে যেহেতু মুদ্রাস্ফীতি ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহকে ক্ষয় করতে পারে। তদুপরি, কর কাঠামোরও নেওয়া এই জাতীয় কৌশলগুলিতে প্রভাব পড়বে। উদাহরণস্বরূপ, যদি অর্থনীতি 10% ডিডিটি (ডিভিডেন্ড ডিস্ট্রিবিউশন ট্যাক্স) আরোপ করে তবে এটি ইক্যুইটি বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত আয়কে হ্রাস করবে যা ফলস্বরূপ পোর্টফোলিওর জন্য অনুপাত ফেরানোর ঝুঁকিকে প্রভাবিত করে।

ইক্যুইটি কৌশল - দীর্ঘ / সংক্ষিপ্ত

ইক্যুইটি দীর্ঘ-সংক্ষিপ্ত কৌশলগুলি traditionতিহ্যগতভাবে কুলুঙ্গি বিনিয়োগকারীদের (উচ্চতর মর্যাদার অধিকারী বিনিয়োগকারী), যেমন একটি দীর্ঘ সময় ধরে অস্তিত্ব থাকা সংস্থাগুলি দ্বারা ব্যবহৃত হিসাবে পরিচিত known তারা স্বতন্ত্র / খুচরা বিনিয়োগকারীদের মধ্যে সুনাম অর্জন করতে শুরু করে যেহেতু traditionalতিহ্যবাহী কৌশলগুলি বর্ধিত বাজার পরিস্থিতি চলাকালীন বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা পূরণ করতে অক্ষম ছিল এবং বিনিয়োগকারীদের তাদের নিজস্ব কাস্টমাইজড বা উদ্ভাবনী আর্থিক সমাধানের দিকে তাদের পোর্টফোলিও সম্প্রসারণ বিবেচনা করতে উত্সাহিত করেছিল।

উত্স: weitzinvestments.com

ইক্যুইটি দীর্ঘ-সংক্ষিপ্ত কৌশল হ'ল বিনিয়োগের কৌশল, যা মূলত হেজ ফান্ড দ্বারা ব্যবহৃত হয়, যার মধ্যে স্টকগুলিতে একটি দীর্ঘ অবস্থান ধরে রাখা হয় যা স্টকগুলিতে একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থানের মূল্য বৃদ্ধি এবং একই সাথে প্রত্যাশিত মূল্য হ্রাস হওয়ার আশা করে থাকে invol সময় কাল. একটি হেজ ফান্ড ম্যানেজারকে তাদের পায়ের আঙ্গুলের উপর থাকতে হবে এবং সালিসি সুযোগগুলির সুযোগ নিতে বা হেজিংয়ের সুযোগ হিসাবে এটি ব্যবহার করতে একসাথে এই জাতীয় কৌশল অবলম্বন করতে হতে পারে।

হেজ তহবিল বিপুল পরিমাণে এ জাতীয় কৌশল সম্পাদন করে। সহজ কথায়, ইক্যুইটির একটি দীর্ঘ-সংক্ষিপ্ত কৌশলটি তুলনামূলকভাবে মূল্যহীন এমন একটি স্টক ক্রয়ের সাথে জড়িত যা তুলনামূলকভাবে মূল্যহীন। আদর্শভাবে, দীর্ঘ অবস্থান স্টকের মান বাড়িয়ে তুলবে এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থানের ফলে মান হ্রাস হতে পারে। যদি এ জাতীয় পরিস্থিতি দেখা দেয় এবং অনুষ্ঠিত অবস্থানগুলি সমান আকারের হয় (উদাঃ 500 টি শেয়ারের উপর দীর্ঘ এবং 500 শেয়ারে সংক্ষিপ্ত হওয়া) হেজ তহবিল পাওয়ার জন্য দাঁড়ান। যদি এই দীর্ঘ অবস্থানটি সংক্ষিপ্ত (যার মূল্য হ্রাস হবে বলে আশা করা হয়) অবস্থান এবং তদ্বিপরীতকে ছাড়িয়ে যায় তবে দীর্ঘস্থায়ী (স্টকের যার মূল্য বৃদ্ধি পাওয়ার আশা করা হয়) অবস্থান হ্রাস পাওয়ায় এই কৌশলটিও কার্যকর হবে।

উদাহরণস্বরূপ, এবিসি হেজ তহবিল ফাইজারে একটি 5 মিলিয়ন ডলার দীর্ঘ (ক্রয়) অবস্থান এবং নোভার্টিস হেলথ কেয়ারে 5 মিলিয়ন ডলার সংক্ষিপ্ত (বিক্রয়) অবস্থান রাখার সিদ্ধান্ত নিয়েছে যা উভয় ফার্মাসিউটিক্যাল খাতের বিশাল সংস্থাগুলি। এবিসি হেজ তহবিলের পোর্টফোলিওতে এই জাতীয় অবস্থানের সাথে, ফার্মাসিউটিক্যাল খাতের সমস্ত স্টক হ্রাস পেতে পারে যে কোনও বাজার / দৃ firm়-নির্দিষ্ট ইভেন্ট ফাইজার বিকল্পের (একটি পদে অধিষ্ঠিত) ক্ষতি হতে পারে এবং আবার নোভার্টিসের শেয়ারে । একইভাবে, একটি ইভেন্ট যা উভয় স্টককে বাড়িয়ে তোলে তার ন্যূনতম প্রভাব পড়বে, যেহেতু পজিশনগুলি একে অপরকে বন্ধ করে দেবে এবং অন্যটি বন্ধ হয়ে যাবে। এটি প্রতিটি কোম্পানির অধীনে থাকা শেয়ারের অনুপাতের উপর নির্ভর করে এটি কেবল হেজিং কৌশল হিসাবে ব্যবহার করছে।

ইক্যুইটি দীর্ঘ-সংক্ষিপ্ত কৌশল যেমন উপরেরটি সমপরিমাণ ডলার পরিমাণে দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থানকে বাজারের নিরপেক্ষ কৌশল বলে। উদাহরণস্বরূপ, বাজার-নিরপেক্ষ অবস্থানের সাথে তেল এবং গ্যাসের মতো একক শিল্পে একই পরিমাণের জন্য 50% দীর্ঘ অবস্থান এবং 50% সংক্ষিপ্ত অবস্থান নেওয়া জড়িত থাকতে পারে। এই জাতীয় কৌশল প্রয়োগ করা হেজ ফান্ড পরিচালকদের বিবেচনার ভিত্তিতে সম্পূর্ণ। কিছু পরিচালক তথাকথিত "125/25" কৌশলগুলির মতো দীর্ঘ পক্ষপাত বজায় রাখতে প্রবৃত্ত হবে। এই জাতীয় কৌশলগুলির সাথে, হেজ ফান্ডগুলির দীর্ঘ অবস্থানের 125% এক্সপোজার এবং সংক্ষিপ্ত কৌশলগুলির 25% এক্সপোজার থাকে। এই মিশ্রণটি হেজ তহবিল পরিচালকের কৌশল যেমন "110-10" কৌশল বা "130/30" কৌশলের উপর নির্ভর করে টুইঙ্ক করা যায়।

ইক্যুইটি কৌশল - জুড়ি বাণিজ্য

ইক্যুইটি লং-শর্ট ম্যানেজারদের যে ভৌগলিক বাজারের ভিত্তিতে বিনিয়োগগুলি ঝুঁকিপূর্ণ (এশিয়া-প্যাসিফিক, আমেরিকা অঞ্চল, ইউরো অঞ্চল ইত্যাদি), যে সেক্টরে তারা বিনিয়োগ করে (আর্থিক, প্রযুক্তি, ইত্যাদি) বা তার ভিত্তিতে আলাদা করা যায় তাদের বিনিয়োগের স্টাইল (বাল্ক ট্রেডিং ইত্যাদি) একই সাথে দুটি সম্পর্কিত স্টক কেনা বেচা- যেমন একই অঞ্চল বা শিল্পের 2 টি স্টককে "যুক্ত বাণিজ্য" মডেল বলা হয়। এটি সাধারণ ঘটনার পরিবর্তে বাজারের নির্দিষ্ট উপসেট / সেক্টরে সীমাবদ্ধতা সৃষ্টি করতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, মিডিয়া স্পেসের কোনও বিনিয়োগকারী সিএনবিসিতে একটি দীর্ঘ অবস্থান নিতে পারে এবং হ্যাথওয়ে কেবলগুলিতে একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান গ্রহণ করে এটি অফসেট করতে পারে। যদি বিনিয়োগকারীরা সিএনবিসির এক হাজার শেয়ার প্রতিটি $ ৫০ ডলারে এবং হ্যাথওয়ে ২৫ ডলারে ট্রেড করে থাকে তবে এই জোড়যুক্ত ব্যবসায়ের সংক্ষিপ্ত অংশটি ২ হাজার হ্যাথওয়ে শেয়ার কেনার সাথে জড়িত থাকবে যাতে তারা একই সংক্ষিপ্ত করতে পারে। সুতরাং, দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি সমান হবে।

এই দীর্ঘ / সংক্ষিপ্ত ইক্যুইটি কৌশলগুলি কাজ করার আদর্শ দৃশ্যটি সিএনবিসির পক্ষে প্রশংসা করা এবং হ্যাথওয়ে অস্বীকার করার পক্ষে হবে। সিএনবিসি যদি $ 60 এবং হ্যাথওয়ে $ 20 বলতে পড়ে, তবে এই কৌশলটির সামগ্রিক মুনাফা হবে:

1000 * 60 = $ 60,000 বিয়োগ ক্রয় মূল্য 1000 * 50 = $ 50,000, লাভ = $ 60,000 - $ 50,000 = $ 10,000

2000 * 25 = $ 50,000 বিয়োগ বিক্রয় বিক্রয় মূল্য 2000 * 20 = $ 40,000, লাভ = $ 50,000 - $ 40,000 = $ 10,000

সুতরাং, পুরো লাভটি পুরো পোর্টফোলিওতে 10,000 ডলার (দীর্ঘ) + $ 10,000 (সংক্ষিপ্ত) = ,000 20,000 হবে।

এই সত্যের সাথে সামঞ্জস্য করার জন্য যে কোনও সেক্টরের মধ্যে শেয়ারগুলি সাধারণত এক হয়ে যায় বা নীচে চলে যায়, দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত কৌশলগুলি দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত পাগুলির জন্য বিভিন্ন খাতে অগ্রাধিকার দেওয়া উচিত। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও দেশের অর্থনীতি ধীর হয়ে যায় এবং একই সাথে ফার্মাসিউটিক্যাল সেক্টর পুরো শিল্পকে উন্নত করার জন্য কিছু বড় ওষুধের অনুমোদনের প্রত্যাশা করে, তবে আদর্শ পোর্টফোলিও কৌশলটি ফার্মা সেক্টরের একটি ফার্মের ইক্যুইটি কিনতে হবে এবং সংক্ষিপ্ত হবে to ফিনান্স কোম্পানী ইক্যুইটি উপর।

ইক্যুইটি কৌশল জড়িত ঝুঁকি

দীর্ঘ-সংক্ষিপ্ত এক সহ ইক্যুইটি কৌশল বিভিন্ন ধরণের ঝুঁকির ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে:

• বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় হেজ ফান্ডগুলি খুব তরল নয় কারণ তারা প্রচুর পরিমাণে তহবিল জড়িত এবং সামগ্রিক পোর্টফোলিওতে এর প্রভাব ফেলতে পারে। এটি বাজারে শেয়ার বিক্রি করা খুব কঠিন করে তোলে কারণ এটি পোর্টফোলিও / বিনিয়োগকারীদের বৃহত্তর স্বার্থের বিরুদ্ধে যেতে পারে। এটি বাজারে শেয়ারের শেয়ারের দামকেও প্রভাবিত করতে পারে।
• যদি কেউ নিয়মিতভাবে দীর্ঘ / সংক্ষিপ্ত অবস্থানটি গ্রহণ না করে বা নজরদারি না করে তবে একটি তহবিল বিশাল ক্ষতির মধ্যে পড়তে পারে যার মধ্যে একটি উচ্চ হারের ফিও রয়েছে।
• পোর্টফোলিও ম্যানেজারকে অবশ্যই সঠিকভাবে 2 স্টকের আপেক্ষিক কর্মক্ষমতা সম্পর্কে পূর্বাভাস দিতে হবে যা ম্যানেজারের সিদ্ধান্ত গ্রহণের বিষয়টি গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এটি কঠিন এবং একটি স্টিকি পরিস্থিতি হতে পারে।
• এই জাতীয় কৌশলটির ফলে দেখা দিতে পারে এমন আরও একটি ঝুঁকি হ'ল "বিটা মেলে না"। এটি মূলত ইঙ্গিত দেয় যে সামগ্রিক শেয়ার বাজারে যখন তীব্র পতন হয়, দীর্ঘ অবস্থানগুলি সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি এবং তদ্বিপরীত থেকে বেশি হারাতে পারে।

উপরের ত্রুটিগুলি থাকা সত্ত্বেও, হেজ তহবিল পরিচালনার জন্য এই জাতীয় কৌশলটি ব্যবহারের কিছু সমালোচনা সুবিধা রয়েছে:

• বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী বাজারের জ্ঞান এবং ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতার উপর নির্ভর করে দীর্ঘ পোর্টফোলিওগুলির জন্য বিজয়ী কৌশলগুলি বেছে নেওয়ার দিকে মনোনিবেশ করেন। যাইহোক, সংক্ষিপ্ত বিক্রয় প্রয়োগের সাথে দীর্ঘ / সংক্ষিপ্ত কৌশলগুলি বিনিয়োগকারীদের বিস্তৃত সিকিওরিটির সুবিধা নিতে সক্ষম করে।
• দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থানের একটি সুসংযুক্ত এবং সম্পূর্ণ সংহত পোর্টফোলিওর সফল পরিচালনা এমনকি একটি কঠিন বাজারের দৃশ্যে এমনকি ফলপ্রসূ আয় বৃদ্ধি করতে সহায়তা করতে পারে।

ইক্যুইটি কৌশল - মৌলবাদী বনাম সুযোগসুবিধা

ইক্যুইটি কৌশলটি তাদের পোর্টফোলিওর অংশ হিসাবে সাফল্যের জন্য হেজ তহবিল পরিচালকের ভূমিকা সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ। সিদ্ধান্তগুলি এবং সিদ্ধান্তের সময়গুলি তহবিলের ফলন নির্ধারণ করবে। দীর্ঘ / সংক্ষিপ্ত পরিচালকদের 2 টি দার্শনিক শিবিরে বিস্তৃতভাবে বিভক্ত করা যেতে পারে: ফান্ডামেন্টাল বটম-আপ বিনিয়োগকারী বা সুযোগসন্ধানী ব্যবসায়ীরা। নীচের সারণীর সাহায্যে দুজনের মধ্যে পার্থক্যটি হাইলাইট করা যেতে পারে:

সাধারণভাবে, মৌলিক পরিচালকদের জন্য, মূল দক্ষতা সেট এবং মান চালক হ'ল শিল্প ও সংস্থাগুলির তাদের বৃদ্ধির বৈশিষ্ট্য, আয়ের উত্স, প্রতিযোগিতামূলক অবস্থান এবং আর্থিক বৈশিষ্ট্যগুলির ভিত্তিতে আকর্ষণ নির্ধারণ করার ক্ষমতা। তাদের লক্ষ্য, উন্নয়নের শক্তিশালী সম্ভাবনা, আর্থিক নমনীয়তা এবং অপারেটিং শর্তাদি যেগুলি সিকিওরিটির কার্যকারিতা চালিয়ে যাবে তার মালিকানাধীন তাদের লক্ষ্য to ধারণাটি হ'ল আকর্ষণীয় মূল্যায়নে এই সম্পদগুলির দখল নেওয়া এবং পছন্দসই লক্ষ্যবস্তু পর্যায়ে পৌঁছালে এগুলি বিক্রি করা।

বিপরীতে, ব্যবসায়ীরা স্বল্পমেয়াদী দামের চলাচলে ব্যাংক এবং আরও প্রতিরক্ষামূলক পদ্ধতির চিত্র তুলে ধরে। তারা মতামত রাখেন যে বাজারের পারফরম্যান্সের দুলগুলি কোনও নির্দিষ্ট কারণ ছাড়াই প্রায়শই ঘটে। হোল্ডিং সময়কাল এক ঘন্টা হিসাবে সংক্ষিপ্ত হতে পারে এবং সাধারণত এক মাস অতিক্রম করে না। প্রযুক্তিগত কারণগুলি, শেয়ার বাজারের সাথে জড়িত হোক না কেন, একটি শিল্প বা সংস্থাগুলি বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত গ্রহণের জন্য দায়বদ্ধ। যেমন গত 3 মাসে শেয়ারের দাম বা ভোলাটিলিটি সূচকের ইঙ্গিতটি সুবিধাবাদী ব্যবসায়ীর সিদ্ধান্ত নেওয়ার ক্ষেত্রে প্রভাব ফেলবে। প্রতিরোধ এবং সমর্থন স্তরগুলি ম্যাক্রো ইভেন্টগুলি দ্বারা চালিত হয় এমন অতিরিক্ত উপাদান যা সিদ্ধান্ত গ্রহণের প্রক্রিয়া চালিয়ে যেতে পারে।

উপসংহার

সংক্ষেপে, ইক্যুইটি দীর্ঘ-সংক্ষিপ্ত কৌশলগুলি শক্ত বা চপি বাজারের দৃশ্যে রিটার্ন বাড়াতে সহায়তা করতে পারে তবে এতে যথেষ্ট ঝুঁকিও রয়েছে। ফলস্বরূপ, হেজ ফান্ডের বিনিয়োগকারীরা এ জাতীয় কৌশল বিবেচনা করে তাদের তহবিল / পোর্টফোলিওগুলি বাজারের ঝুঁকি মূল্যায়নের জন্য কঠোর নিয়মগুলি অনুসরণ করে এবং লাভজনক বিনিয়োগের সুযোগগুলি সন্ধান করতে পারে তা নিশ্চিত করতে চাইতে পারে।

আর্থিক উপদেষ্টা সম্ভাব্যভাবে বিনিয়োগকারীদের তাদের দীর্ঘমেয়াদী কিছু বরাদ্দকে দীর্ঘ / সংক্ষিপ্ত ইক্যুইটি কৌশল এবং এর সাথে যুক্ত সম্ভাব্য সুবিধাগুলিতে স্থানান্তর করার জন্য বিচক্ষণ সিদ্ধান্তের দিকে পরিচালিত করার মতো অবস্থানে রয়েছেন।

Orতিহাসিকভাবে, লং / শর্ট ইক্যুইটি হেজ ফান্ডগুলি এমন রিটার্ন সরবরাহ করেছে যা বৃহত্তর ইক্যুইটি বাজারের সাথে তুলনামূলকভাবে ছোট চূড়ায় - গর্তের পতনকে অস্বীকার করে ফান্ডায় অস্থিরতার প্রভাবকে হ্রাস করে compare

যাইহোক, এই পদ্ধতির চ্যালেঞ্জ হ'ল এটি অনেকগুলি স্টাইল, ম্যানেজার এবং ঝুঁকি-ফেরতের বৈশিষ্ট্যগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করে একটি বৃহত এবং বিভিন্ন ধরণের তহবিল গঠন করে। এই কৌশলটি ব্যবহার করার সময় পরিচালকরা কীভাবে ন্যায্য ভারসাম্য প্রতিষ্ঠা করে তা হ'ল সর্বাধিক সুবিধা উত্তোলনের ক্রুक्स cru

দরকারী পোস্ট

• গুণক সূত্র
• ইক্যুইটি অনুপাত সূত্র ulaণ
• ইক্যুইটি মাল্টিপ্লায়ার ব্যাখ্যার
<