পুনরায় ফাইন্যান্সিং ঝুঁকি (সংজ্ঞা, উদাহরণ) | সুবিধা অসুবিধা
পুনরায় ফিনান্সিংয়ের ঝুঁকি কী?
পুনরায় ফাইন্যান্সিংয়ের ঝুঁকিটি নতুন debtণ নিয়ে মুক্তির কারণে ব্যক্তি বা কোনও সংস্থার বিদ্যমান refণ পুনঃতফসিল করতে অক্ষমতার কারণে উদ্ভূত ঝুঁকিকে বোঝায়। পুনরায় ফিনান্সিংয়ের ঝুঁকি ব্যবসায়ের অক্ষমতার ঝুঁকি বহন করে তার debtণের দায়বদ্ধতাটি রোলওভার ঝুঁকি হিসাবে পরিচিত।
কীভাবে পুনরায় ফিনান্সিংয়ের ঝুঁকি ব্যাংকগুলিকে প্রভাবিত করে?
পুনরায় ফিনান্সিং ঝুঁকিও পরিপক্ক দায়গুলি পুনরায় ফিনান্স করার জন্য ব্যাংক বা আর্থিক প্রতিষ্ঠানের ক্ষমতার ফর্ম নিতে পারে তবে খুব উচ্চ সুদে এটির আয়ের প্রোফাইলকে বিরূপ প্রভাবিত করে যা ব্যাংকের দ্বারা অর্জিত নিট সুদের আয়ের মাধ্যমে পরিমাপ করা হয়।
সাধারণত ব্যাংকগুলি তহবিল সংগ্রহ করে যা সাধারণত স্বল্প মেয়াদে স্বল্প মেয়াদী আমানত, চাহিদা আমানত (সাধারণত এক দিন থেকে ৫ বছর সময়সীমার মধ্যে থাকে) এবং assetsণের আকারে অর্থ সম্পদ (যা অবধি প্রসারিত হতে পারে) 30 বছর) যা সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী প্রকৃতির এবং যা অন্তর্নিহিতভাবে ব্যাংকের সম্পদ-দায়বদ্ধতার প্রোফাইলে একটি অমিল তৈরি করে।
সুদের উত্থিত দৃশ্যে বা তরলতার ক্রাঞ্চ বাজারে সবচেয়ে খারাপ সময়ে যখন ব্যাংক / আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলির পরিপক্ক দায়গুলি পুনরায় ফিনান্সিংয়ের জন্য তহবিল সংগ্রহ করা কঠিন হয়ে পড়ে তখন এটি পুনরায় ফাইন্যান্সিংয়ের ঝুঁকি বাড়ায়।
পুনরায় ফাইন্যান্সিংয়ের ঝুঁকিগুলির উদাহরণ
আসুন কয়েকটি অনুমানমূলক উদাহরণের সাহায্যে রোলওভার ঝুঁকিটি বুঝতে পারি:
উদাহরণ # 1
লরেল ইন্টারন্যাশনাল রিয়েল এস্টেটে ব্যবসায়ের আগ্রহ সহ একত্রিত দল। সংস্থাটি মূলত দীর্ঘ গর্ভকালীন মেয়াদে টার্নকি প্রকল্পগুলি নির্মাণে নিযুক্ত হয় এবং স্বল্পমেয়াদী debtণ ব্যবহার করে যে দীর্ঘমেয়াদী bণ গ্রহণ করে তার প্রয়োজনীয়তা মেটানোর জন্য এটি আরও একটি স্বল্প-মেয়াদী debtণ নিয়ে রোল করে তার জন্য অর্থের প্রয়োজন। নিম্নলিখিত বাধ্যবাধকতার তফসিলটি নীচে উল্লেখ করা হয়েছে:
- পরবর্তী ছয় মাসের মধ্যে স্বল্প-মেয়াদী debtণ: 200000 ডলার
- পরের 1 বছরে স্বল্প-মেয়াদী debtণ: 300000 ডলার
- স্বল্প-মেয়াদী সম্পদ পরবর্তী 1 বছরে বাস্তবায়িত হবে বলে আশা করা হচ্ছে: 000 100000
- নেট গ্যাপ: (200000 + $ 300000- $ 100000)
রিয়েল এস্টেটে মন্দা চাপ সংস্থাগুলির কারণে বাজারে মারাত্মক তরলতার ক্র্যাঞ্চের কারণে আর্থিক জোগাড় করতে পারেনি এবং লরেল আন্তর্জাতিককে রিয়েল এস্টেটে পরিণত করাও তার স্বল্প মেয়াদে পরিপক্ক দায়বদ্ধতাগুলি পূরণের জন্য অর্থ বাড়াতে পারেনি যার ফলে পুনরায় আর্থিক ঝুঁকির কারণ হতে পারে এবং বিক্রি করতে হয় তার প্রকল্পগুলি তরলতার ব্যবধান পূরণ করতে ব্যয়বহুল ব্যয়ে।
উদাহরণ # 2
ফেডারাল গ্রুপ হ'ল একটি পরিকাঠামো সংস্থা যা তার পরিকাঠামো প্রকল্পের অর্থায়নের জন্য ১০ বছর পূর্বে M 10 মিয়ো রূপান্তরযোগ্য বন্ড জারি করেছিল যা 10 বছরে শেষ হবে। সংস্থাটি তিন বছর পূর্বে লাইবার + 3% এ সন্ধানগুলি উত্থাপন করেছিল এবং বর্ধিত সুদের কারণে কোনও ব্যয়কে ছাড়িয়ে যাওয়ার জন্য একই হারে যখন একই পরিমাণে প্রাপ্য হয় তখন তা overণে পরিণত হয়। সম্প্রতি বাজার মন্দা এবং তরলতা সঙ্কটের কারণে, ফেডারেল গ্রুপ স্বল্পমেয়াদী debtণ পরিশোধের জন্য স্বল্পমেয়াদী debtণ পুনরায় ফিনান্স করতে সক্ষম হয় নি এবং এটি ফেডারেল গ্রুপের পক্ষ থেকে একটি খেলাপি হয়ে যায়। সংস্থাটি অর্থ জোগাড় করতে অক্ষম ছিল এবং এর ফলশ্রুতি পুরোপুরি বন্ধ হয়ে যায় এবং তীব্র তরলতার ঘাটতি ঘটে যা দেউলিয়া হয়ে যায় এবং বন্ধ হয়ে যায়।
পুনঃতফসিল ঝুঁকি সুবিধা
যদিও কোনও ধরণের ঝুঁকি আদর্শগতভাবে কোনও সুবিধা বহন করে না তবে ব্যাংক / আর্থিক প্রতিষ্ঠান এবং ব্যক্তিদের জন্য পুনরায় ফাইন্যান্সিং ঝুঁকি রাখার কয়েকটি সুবিধা রয়েছে:
- দীর্ঘমেয়াদী প্রকল্পগুলির তহবিলের জন্য কম খরচে স্বল্পমেয়াদী তহবিল সংগ্রহ করা তুলনামূলকভাবে সহজ এবং ব্যাংক এবং আর্থিক সংস্থাগুলিতে আরও ভাল নিট সুদের মার্জিন সরবরাহ করে।
- সুদের হারের ক্রমবর্ধমান পরিস্থিতিতে ব্যাংক ও আর্থিক সংস্থাগুলি যদি মধ্যমেয়াদে হারকে মাঝারি বা কমতে প্রত্যাশা করে তবে দীর্ঘমেয়াদী প্রকল্পগুলির জন্য স্বল্পমেয়াদী তহবিল সংগ্রহ করা বুদ্ধিমানের কাজ যা পরে কম সুদের হারে পুনরায় ফিনান্সিয়েন্স করা যেতে পারে।
- স্বল্প সুদের হারের চক্রগুলিতে ব্যক্তিরা স্বল্প ব্যয়ে তাদের debtsণ পুনঃতফসিল করতে পারে, যার ফলে সুদের ব্যয় সাশ্রয় হয়।
পুনরায় ফিনান্সিংয়ের ঝুঁকিগুলি
রোলওভার ঝুঁকি ব্যবসায়ের বেঁচে থাকার প্রভাব ফেলতে পারে এবং বিভিন্ন অসুবিধায় ভুগতে পারে:
- যদি কোনও ব্যবসায় তার পরিপক্ক দায়গুলি পুনরায় ফিনান্স করতে না পারে তবে এটি ডিফল্ট হতে পারে এবং ব্যবসায় তার প্রতিদিনের ব্যয় মেটাতে সক্ষম হওয়া সত্ত্বেও ব্যবসায় দেউলিয়া হতে পারে। দ্রাবক হওয়া সত্ত্বেও, তরলতার ক্র্যাঙ্কের কারণে পুনরায় ফিনান্সিংয়ের ঝুঁকি ব্যবসায়ের জন্য দেউলিয়া হয়ে যেতে পারে।
- পুনরায় ফাইন্যান্সিং ঝুঁকি ব্যবসায়ের জন্য ব্যয় বাড়ায় কারণ সুদ চিরকাল একই থাকে না এবং পুনরায় ফিনান্সিংয়ের সময় প্রচলিত হারে ব্যবসায়কে তার দায়গুলি পুনরায় ফিনান্স করতে হবে যা ব্যবসায়ের মার্জিনকে প্রভাবিত করার চেয়েও বেশি হতে পারে।
পুনরায় ফিনান্সিংয়ের ঝুঁকি সম্পর্কে গুরুত্বপূর্ণ পয়েন্টগুলি
- পুনরায় ফিনান্সিংয়ের ঝুঁকি কেবল ব্যাংক এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানের মধ্যে সীমাবদ্ধ নয় তবে ব্যক্তি এবং ব্যবসায়ীরাও এর মুখোমুখি হতে পারেন।
- অর্থনীতির যখন ধীরগতি হয় এবং তরলতার ক্রাঞ্চ হয় তখন পুনরায় ফিনান্সিংয়ের ঝুঁকি আরও বেড়ে যায়, নগদ রাখাকে অগ্রাধিকার দেওয়া হয় যার ফলস্বরূপ কম creditণ সৃষ্টি হয় এবং ব্যক্তি ও সংস্থাগুলি তাদের পরিপক্ক দায়গুলি পূরণ করতে অক্ষম হয় যার ফলে সমস্যাটি আরও বাড়িয়ে তোলে।
- ব্যাংকগুলি এবং এফআই পুরোপুরি পুনরায় ফিনান্সিং ঝুঁকি এড়াতে পারে না কারণ এটি ব্যবসায়ের মডেলের অন্তর্নিহিত এবং তাই প্রায়শই তাদের পরিপক্কতা প্রোফাইল এবং স্বল্পমেয়াদী অর্থায়নের ভারসাম্যকে মোট অর্থায়নে মূল্যায়ন করতে হবে এবং ভবিষ্যতের যে কোনও সমস্যা এড়াতে যখন প্রয়োজন তখন যথাযথ ব্যবস্থা গ্রহণ করা দরকার ।
উপসংহার
ব্যাংক ও আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিতে পুনরায় ফিনান্সিংয়ের ঝুঁকি একটি সাধারণ ঘটনা। ব্যাংকগুলি নিয়মিত অবকাঠামো প্রকল্প, হোম loansণ, এবং এর মতো দীর্ঘমেয়াদী সম্পদের তহবিলের জন্য নিয়মিত এই ঝুঁকি গ্রহণ করে এবং এই ঝুঁকিটি প্রতিটি ব্যাংক এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানে সম্পদ-দায়বদ্ধতা ব্যবস্থাপনা (এএলএম) বিভাগ হিসাবে পরিচিত বিশেষ কর্ম দ্বারা পরিচালিত হয়। এই ঝুঁকিটি ব্যবসায়ের জন্য নিয়ে আসা সম্ভাব্য অসুবিধাগুলি সত্ত্বেও, ব্যাংকগুলি এই ঝুঁকিটি গ্রহণ করে কারণ দীর্ঘমেয়াদী দায়বদ্ধতা সহ দীর্ঘমেয়াদী সম্পদের তহবিল অসম্ভব। একটি টেকসই সমাধান ব্যবসায়ের দ্বারা স্বল্প-মেয়াদী সম্পদ এবং দীর্ঘমেয়াদী দায়বদ্ধতার আরও ভাল পরিপক্কতা প্রোফাইল ম্যাপিংয়ের মাধ্যমে কতটা গ্রহণযোগ্য এবং কতটা স্থানান্তর বা প্রশমিত করতে হবে তা বিশদে বিশদটি বোঝার মধ্যে রয়েছে।
