photosdematures.com

বিনিয়োগে নগদ ফ্লো রিটার্ন কী (সিএফআরআই)?

সিএফআরআই (বা বিনিয়োগের উপর নগদ ফ্লো রিটার্ন) হ'ল সংস্থার অভ্যন্তরীণ হারের রিটার্ন (আইআরআর) কারণ পণ্য / বিনিয়োগ ভাল করছে কিনা তা বুঝতে বাধা হারের সাথে এটি তুলনা করা হয়।

• এটি এইচএলটি ভ্যালু অ্যাসোসিয়েটস দ্বারা বিকাশ করা হয়েছিল। এই ব্যবস্থাটি বিনিয়োগকারীদের সংস্থার নগদ কীভাবে তৈরি করা হয় তা জানতে সংস্থার অভ্যন্তরীণ কাঠামোতে যেতে দেয়।
• এটি আপনাকে বুঝতে সহায়তা করে যে কোনও সংস্থা কীভাবে তার কার্যক্রমকে অর্থায়ন করে এবং কীভাবে আর্থিক সরবরাহকারীদের অর্থ প্রদান করা হচ্ছে। তদুপরি, নগদ ফ্লো আরওআইও মুদ্রাস্ফীতিকে আমলে নেয়।
• সিএফআরআই হ'ল মূল্যায়ন মডেল যা ধরে নিয়েছে যে স্টক মার্কেট কোম্পানির নগদ প্রবাহের ভিত্তিতে দামগুলি সিদ্ধান্ত নিয়েছে। এবং এটি কোম্পানির পারফরম্যান্স বা উপার্জনের বিষয়টি আমলে নেয় না।

[বিঃদ্রঃ: যদি আপনি ভাবছেন যে বাধা হার কী, এখানে সংক্ষিপ্ত তথ্যটি দেওয়া হল: আগল হার সংস্থাটি যখন কোনও প্রকল্পে বিনিয়োগ করে তখন সংস্থাটি ন্যূনতম হারটি আয় করতে আশা করে। সাধারণত, বিনিয়োগকারীরা মূলধনের ওজনযুক্ত গড় ব্যয় (ডাব্লুএসিসি) গণনা করে এবং এটি একটি বাধা হার হিসাবে ব্যবহার করেন]]

বিনিয়োগের সূত্রে নগদ ফ্লো রিটার্ন

সিএফআরআই সূত্র = অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো (ওসিএফ) / মূলধন নিযুক্ত

সিএফআরআই গণনা করতে সক্ষম হতে আমাদের ওসিএফ এবং সিই উভয়ই বুঝতে হবে। আসুন একে একে বুঝতে পারি।

অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো (ওসিএফ)

সহজ কথায়, অপারেটিং নগদ প্রবাহ হ'ল নগদ পরিমাণ যা কোম্পানির অপারেটিং ব্যয় প্রদানের পরে আসে। সুতরাং আমরা প্রথমে নিট আয়ের দিকে নজর রাখব। এবং নিম্নলিখিত সামঞ্জস্য করুন (নগদ ফ্লো বিশ্লেষণের অপ্রত্যক্ষ পদ্ধতি অনুসারে) -

অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো (ওসিএফ) = নেট ইনকাম + নন-নগদ ব্যয় + কার্যকারী মূলধনের পরিবর্তন।

মূলধন নিযুক্ত (সিই)

এখন কোম্পানির মূলধন নিয়োগকৃত (সিই) দিকে নজর দেওয়া যাক। নিয়োগকৃত মূলধন গণনা করতে সংস্থাগুলি দুটি স্বাভাবিক ব্যবস্থা ব্যবহার করে। নিয়োগকৃত মূলধন বের করার দুটি উপায় এখানে রয়েছে are আমরা যা ব্যবহার করি না কেন, আমাদের আপনার পদ্ধতির সাথে সামঞ্জস্য থাকা দরকার।

1. মূলধন নিযুক্ত = স্থায়ী সম্পদ + কার্যকরী মূলধন
2. মূলধন নিযুক্ত = মোট সম্পদ - বর্তমান দায়বদ্ধতা

দ্বিতীয় পদ্ধতিটি সহজ, এবং উদাহরণ বিভাগে, আমরা নিয়োগকৃত মূলধন নির্ধারণের জন্য দ্বিতীয় পদ্ধতিটি ব্যবহার করব।

বিনিয়োগে নগদ ফ্লো রিটার্ন - স্টারবাক্স উদাহরণ

উদাহরণ হিসাবে, আসুন আমরা স্টারবাকসের সিএফআরআই গণনা করি

উপরের চার্ট থেকে আমাদের নিম্নলিখিতটি রয়েছে -

• অপারেটিং নগদ প্রবাহ (2018) = .9 11.94 বিলিয়ন
• মূলধন নিয়োগকৃত (2018) = $ 18.47 বিলিয়ন
• সিএফআরআই সূত্র = অপারেটিং নগদ ফ্লো / মূলধন নিযুক্ত = = 11.94 / $ 18.47 = 64.6%

সিএফআরআই-এর ব্যাখ্যা কীভাবে করবেন?

বিনিয়োগে নগদ ফ্লো রিটার্ন বাধা হারের সাথে তুলনা না করে ব্যাখ্যা করা যায় না। সাধারণত, বাধা হার হ'ল মূলধনের ওজনযুক্ত গড় ব্যয় (ডাব্লুএসিসি)।

একবার সিএফআরআই গণনা করা হয়, এটি ডাব্লুএসিসির সাথে তুলনা করা হয় এবং তারপরে নেট সিএফআরআই গণনা করা হয়।

এখানে আপনি নেট সিএফআরআই গণনা করতে পারেন -

নেট সিএফআরআই = বিনিয়োগের উপর নগদ ফ্লো রিটার্ন (সিএফআরআই) - মূলধনের ওজনযুক্ত গড় ব্যয় (ডাব্লুএসিসি)

• নেট সিএফআরআই যদি ইতিবাচক হয় (যেমন, নেট সিএফআরআই> ডাব্লুএসিসি), তবে এটি শেয়ারহোল্ডারদের মান এবং
• নেট সিএফআরআই যদি নেতিবাচক হয় (যেমন, নেট সিএফআরআই <ডাব্লুএসিসি), তবে এটি শেয়ারহোল্ডারের মান হ্রাস পেয়েছে।

উদাহরণ

মিসেস শ্বেতা কিউ কোম্পানিতে বিনিয়োগের কথা ভাবছেন। তবে বিনিয়োগের আগে, তিনি জানতে চান যে কিউ কোম্পানি শেয়ারহোল্ডার হিসাবে তার মূল্যকে প্রশংসা করতে সক্ষম হবে কিনা। তাই তিনি বিনিয়োগ এবং নেট সিএফআরআইয়ের উপর নগদ ফ্লো রিটার্ন সন্ধান করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন। তার নিষ্পত্তি করতে নিম্নলিখিত তথ্য রয়েছে।

২০১ Company সালের শেষে কিউ কোম্পানি

আমরা উপরের তথ্য উপলব্ধ আছে। প্রথমত, আমরা অপারেটিং নগদ প্রবাহ গণনা করব।

কিউ কোম্পানি

নগদ প্রবাহ বিবরণী ২০১ 2016 সালের জন্য

আমাদের সিএফআরআইয়ের একটি উপাদান রয়েছে। আমাদের আর একটি গণনা করা দরকার, অর্থাত্, নিযুক্ত মূলধন।

সুতরাং, এখানে কিউ কোম্পানির বিনিয়োগের নগদ ফ্লো রিটার্ন -

বিনিয়োগের ফর্মুলায় নগদ ফ্লো রিটার্ন = অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো (ওসিএফ) / মূলধন নিযুক্ত

বাধা হারটি জানতে এবং বিনিয়োগের সাথে নগদ ফ্লো রিটার্নের তুলনা করতে আমাদের প্রথমে ডাব্লুএসিসি গণনা করতে হবে এবং তারপরে নেট খুঁজে বের করতে হবে।

এখানে আমরা WACC গণনা করব CC

ডাব্লুএসিসি = ই / ভি * রে + ডি / ভি * আরডি * (1 - টিসি)

সমীকরণের উপরের মানটি রেখে, আমরা পাই -

• ডাব্লুএসিসি = 0.71 * 0.04 + 0.29 * 0.06 * (1 - 0.30)
• ডাব্লুএসিসি = 0.0284 + 0.01218
• ডাব্লুএসিসি = 0.04058 = 4.06%

তারপরে বিনিয়োগের উপর নেট নগদ ফ্লো রিটার্নটি হ'ল -

উপরের হিসাব থেকে শ্বেতা এখন আত্মবিশ্বাসী যে কিউ সংস্থা তার যে বিনিয়োগ করবে তার প্রশংসা করতে সক্ষম হবে এবং ফলস্বরূপ, তিনি এগিয়ে গিয়ে এই সংস্থায় বিনিয়োগ করবেন।

শেষ বিশ্লেষণে

আপনি যদি কোনও সংস্থা কীভাবে করছে তার সঠিক চিত্র জানতে চাইলে সিএফআরআই হ'ল অন্যতম সেরা ব্যবস্থা। অন্যান্য অ্যাকাউন্টিং অনুপাত কাজ করে, তবে এগুলি ত্রুটিযুক্ত ধারণার উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে যে "বেশি লাভের অর্থ উন্নত সংস্থান ব্যবস্থা এবং আরও ভাল আয়"। তবে প্রকৃত অর্থে, কত নগদ আসছে এবং কতটা বের হচ্ছে তা সর্বদা সিদ্ধান্ত নেবে যে কোনও সংস্থা বাজারে পারফরম্যান্সের ক্ষেত্রে কী করছে। প্রতিটি বিনিয়োগকারীকে যে কোনও সংস্থায় বিনিয়োগের আগে বিনিয়োগের উপর সিএফআরআই এবং নেট নগদ ফ্লো রিটার্ন গণনা করা উচিত।