photosdematures.com

Creditণ সুবিধার প্রকারভেদ

মূলত দুই ধরণের creditণ সুবিধা রয়েছে; স্বল্পমেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী, যেখানে পূর্ববর্তীটি creditণদাতা এবং বিল পরিশোধ সহ সংস্থার কার্যকরী মূলধনের প্রয়োজনীয়তার জন্য ব্যবহৃত হয়, অন্যদিকে এন্টারপ্রাইজের মূলধন ব্যয় প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণ করার জন্য সাধারণত ব্যবহৃত হয়, সাধারণত ব্যাংক, প্রাইভেট প্লেসমেন্টের মাধ্যমে অর্থায়ন করা হয় এবং ব্যাংক

ইক্যুইটি বাড়াতে (আইপিও, এফপিও, বা রূপান্তরযোগ্য সিকিউরিটি ব্যবহার করে) কোনও সংস্থার জন্য তহবিল সংগ্রহের জন্য একটি পদ্ধতি রয়ে গেছে, ব্যবসায়িক মালিকরা debtণ বাড়াতে পছন্দ করতে পারেন কারণ এটি ব্যবসায়ের উপর তাদের নিয়ন্ত্রণ বজায় রাখতে সহায়তা করতে পারে। অবশ্যই, এই সিদ্ধান্তটি সুদ এবং প্রধান অর্থ প্রদানের জন্য নগদ প্রবাহের পর্যাপ্ততার উপর দৃ strongly়ভাবে নির্ভরশীল এবং একটি উচ্চ-বিকাশযুক্ত সংস্থা সংস্থার কার্যক্রম এবং শেয়ারের দামের উপর চাপ ফেলতে পারে। ফলস্বরূপ, প্রদানের শর্তাদি, সুদের হার, জামানত এবং প্রতিটি loanণের সম্পূর্ণ আলোচনার প্রক্রিয়া কোনও সংস্থার মূলধন কৌশল নির্ধারণের মূল চাবিকাঠি।

এই নিবন্ধে, আমরা ব্যবসায়ের সময়ে বিভিন্ন ধরণের creditণ সুবিধা এবং তাদের সাধারণ ব্যবহার নিয়ে আলোচনা করি।

দুই ধরণের Creditণ সুবিধা

মূলত, দুই ধরণের creditণ সুবিধা রয়েছে:

1) স্বল্পমেয়াদী loansণ, মূলত কার্যকরী মূলধনের প্রয়োজনের জন্য; এবং

২) দীর্ঘমেয়াদী loansণ, মূলধন ব্যয়ের জন্য প্রয়োজনীয় (মূলত বিল্ডিং উত্পাদন সুবিধা, যন্ত্রপাতি ও সরঞ্জাম ক্রয়, এবং সম্প্রসারণ প্রকল্পের সমন্বয়ে) বা অধিগ্রহণ (যা বল্টু-অন আকারে ছোট হতে পারে বা রূপান্তরকারী অর্থাৎ তুলনীয় আকারের হতে পারে) ।

স্বল্প-মেয়াদী Creditণ সুবিধা

দ্য স্বল্পমেয়াদী ঋণ নিম্নলিখিত ধরণের প্রধানত হতে পারে:

# 1 - নগদ জমা এবং ওভারড্রাফ্ট

এই ধরণের creditণ সুবিধার ক্ষেত্রে, কোনও সংস্থা তার আমানতের চেয়ে বেশি তহবিল তুলতে পারে। Theণগ্রহীতাকে তখন সুদের হার প্রদান করতে হবে যা কেবলমাত্র অতিরিক্ত পরিমাণে অতিরিক্ত পরিমাণে প্রযোজ্য to ওভারড্রাফ্ট সুবিধার জন্য নেওয়া আকার এবং সুদের হারটি সাধারণত orণগ্রহীতার creditণ স্কোর (বা রেটিং) এর একটি কাজ।

# 2 - স্বল্পমেয়াদী .ণ

একটি কর্পোরেশন তার কার্যকরী মূলধনের প্রয়োজনের জন্য স্বল্পমেয়াদী loansণও নিতে পারে, যার মেয়াদটি এক বছরের মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকতে পারে। এই ধরণের creditণ সুবিধা natureণগ্রহীতার creditণ রেটিংয়ের উপর নির্ভর করে প্রকৃতিতে সুরক্ষিত বা নাও থাকতে পারে। একটি শক্তিশালী orণগ্রহীতা (সাধারণত বিনিয়োগ গ্রেড বিভাগের) অনিরাপদ ভিত্তিতে orrowণ নিতে সক্ষম হতে পারে। অন্যদিকে, একটি বিনিয়োগ-ব্যতীত গ্রেড orণগ্রহীতাকে forণগ্রহীতাদের গ্রহণযোগ্য ও ইনভেন্টরি (স্টোরেজ বা ট্রানজিটে) হিসাবে বর্তমান সম্পদের আকারে loansণের জন্য জামানত সরবরাহের প্রয়োজন হতে পারে। বেশ কয়েকটি বড় কর্পোরেশনগুলিও ঘূর্ণায়মান creditণ সুবিধার orrowণ নেয়, যার অধীনে সংস্থাটি নির্দিষ্ট পরিমাণ এবং টেনারের মধ্যে চলমান ভিত্তিতে তহবিল bণ নিতে এবং ayণ পরিশোধ করতে পারে। এগুলি 5 বছর অবধি বিস্তৃত হতে পারে এবং traditionalতিহ্যগত loansণের তুলনায় বর্ধিত নমনীয়তার জন্য প্রতিশ্রুতি ফি এবং সামান্য উচ্চ সুদের হারের সাথে জড়িত থাকে (যা প্রদানের পরে পুনরায় পূরণ হয় না)।

একটি orrowণ গ্রহণের সুবিধাটি স্বল্পমেয়াদী loanণ সুবিধার একটি সুরক্ষিত ফর্ম যা মূলত পণ্য বাণিজ্য সংস্থাগুলিকে সরবরাহ করা হয়। অবশ্যই, ratioণ থেকে মান অনুপাত, অর্থাত্ অন্তর্নিহিত কোলেটারেলের মূল্যতে যে পরিমাণ leণ দেওয়া হয়েছে তার অনুপাতটি সর্বদা একেরও কম সময়ে বজায় থাকে, কোথাও কোথাও 75-85% এর মূল্যের সম্ভাব্য হ্রাস হওয়ার ঝুঁকি ক্যাপচার করার জন্য সম্পদ।

# 3 - বাণিজ্য অর্থ

এই জাতীয় facilityণ সুবিধা কোনও সংস্থার দক্ষ নগদ রূপান্তর চক্রের জন্য প্রয়োজনীয় এবং নিম্নলিখিত ধরণের হতে পারে:

1. সরবরাহকারীদের কাছ থেকে ক্রেডিট: একজন সরবরাহকারী সাধারণত তার গ্রাহকদের creditণ প্রদানের ক্ষেত্রে আরও স্বাচ্ছন্দ্যযুক্ত, যার সাথে এর দৃ strong় সম্পর্ক রয়েছে। লাভজনক লেনদেনের সুরক্ষার জন্য সরবরাহকারীর সাথে অর্থ প্রদানের শর্তাদি আলোচনা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। সরবরাহকারী পেমেন্ট পদের একটি উদাহরণ হ'ল "2% 10 নেট 45", যা 10 দিনের মধ্যে প্রদান করা হলে সরবরাহকারী সরবরাহকারী দ্বারা 2% ছাড়ে ক্রয়মূল্য সরবরাহ করা হবে তা বোঝায়। বিকল্পভাবে, সংস্থাকে পুরো নির্দিষ্ট ক্রয় মূল্য প্রদান করতে হবে তবে আরও 35 দিনের মধ্যে পেমেন্ট বাড়ানোর নমনীয়তা থাকবে।
2. ঋনপত্র: এটি creditণের আরও সুরক্ষিত ফর্ম, যাতে কোনও ব্যাংক সংস্থার সরবরাহকারীকে প্রদানের নিশ্চয়তা দেয়। ইস্যুকারী ব্যাংক (অর্থাত্ সরবরাহকারীকে creditণের চিঠি জারি করে এমন ব্যাংক) তার নিজস্ব যথাযথ পরিশ্রম সম্পাদন করে এবং সাধারণত সংস্থার কাছ থেকে জামানত চায় asks কোনও সরবরাহকারী এই ব্যবস্থা পছন্দ করবেন, কারণ এটি তার গ্রাহকের প্রতি ক্রেডিট ঝুঁকি সমস্যার সমাধান করতে সহায়তা করে, এটি সম্ভবত অস্থির অঞ্চলে অবস্থিত হতে পারে।
3. রফতানি creditণ: রফতানি বৃদ্ধিকে সমর্থন করার জন্য রফতানিকারকদের সরকারী সংস্থা দ্বারা এই ফর্ম loanণ সরবরাহ করা হয়।
4. ফ্যাক্টরিং: ফ্যাক্টরিং orrowণ গ্রহণের একটি উন্নত রূপ, যাতে সংস্থাটি তার অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য জিনিসগুলি অন্য পক্ষের কাছে (যাকে একটি ফ্যাক্টর বলা হয়) ছাড়ে (creditণের ঝুঁকি স্থানান্তরিত করার জন্য ক্ষতিপূরণ দেওয়ার জন্য) বিক্রি করে। এই ব্যবস্থাটি কোম্পানিকে তার ব্যালেন্স শীট থেকে গ্রহণযোগ্যগুলি সরিয়ে নিতে এবং নগদ প্রয়োজনগুলি পূরণ করতে সহায়তা করতে পারে।

দীর্ঘমেয়াদী Creditণের সুবিধা

এখন, আসুন কীভাবে দীর্ঘমেয়াদী creditণ সুবিধা সাধারণত কাঠামোগত হয় তা দেখুন। এগুলি বেশ কয়েকটি উত্স - ব্যাংক, প্রাইভেট প্লেসমেন্ট এবং মূলধন বাজার থেকে ধার করা যেতে পারে এবং পেমেন্ট ডিফল্ট জলপ্রপাতের ক্ষেত্রে বিভিন্ন স্তরে থাকে।

# 1 - ব্যাংক loansণ

দীর্ঘমেয়াদী creditণ সুবিধার সবচেয়ে সাধারণ ধরণ হ'ল মেয়াদী loanণ, যা নির্দিষ্ট পরিমাণ, টেনার (যা 1-10 বছর থেকে পৃথক হতে পারে) এবং একটি নির্দিষ্ট পরিশোধের সময়সূচী দ্বারা সংজ্ঞায়িত হয়। এই loansণগুলি সুরক্ষিত করা যেতে পারে (সাধারণত উচ্চতর ঝুঁকির orrowণগ্রহীতাদের জন্য) বা অনিরাপদ (বিনিয়োগ-গ্রেড orrowণগ্রহীতাদের জন্য), এবং সাধারণত ভাসমান হারে (অর্থাত্ লিবার বা ইউরিবারে ছড়িয়ে পড়ে)। দীর্ঘমেয়াদী leণ দেওয়ার আগে, একটি ব্যাংক তাদের দীর্ঘমেয়াদী মেয়াদ শেষে ক্রেডিট ঝুঁকিটি ধরে নিতে বলা হয় যে creditণের ঝুঁকি মোকাবেলার জন্য তারা যথাযথ পরিশ্রম করে। কঠোর পরিশ্রমের সাথে, মেয়াদী loansণের অন্যান্য দীর্ঘমেয়াদী amongণের মধ্যে সর্বনিম্ন ব্যয় হয়। যথাযথ অধ্যবসায় নিম্নলিখিত হিসাবে চুক্তিগুলি অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে:

1. 1. লিভারেজের অনুপাত এবং কভারেজ অনুপাত রক্ষণাবেক্ষণ, যার অধীনে ব্যাংক কর্পোরেশনকে 0ণ / ইবিআইটিডিএ 0x এর কম এবং ইবিআইটিডিএ / সুদের 6.0x এরও বেশি বজায় রাখতে বলবে, যার ফলে অপ্রত্যক্ষভাবে কর্পোরেটকে নির্দিষ্ট সীমা ছাড়িয়ে অতিরিক্ত debtণ নেওয়ার ক্ষেত্রে বাধা দেয়।
   2. নিয়ন্ত্রণ বিধানের পরিবর্তন, যার অর্থ এই যে loanণের মেয়াদী শর্তের একটি নির্দিষ্ট অংশ অবশ্যই পরিশোধ করতে হবে, যদি কোনও সংস্থা অন্য কোনও কোম্পানির দ্বারা অধিগ্রহণ হয়।
   3. Gণাত্মক প্রতিশ্রুতি, যা bankণগ্রহীতাদের অতিরিক্ত ব্যাংক loansণ সুরক্ষার জন্য (এমনকি দ্বিতীয় লেনের জন্যও) বা অনুমতি ব্যতীত সম্পদ বিক্রয় করার জন্য বা তার সম্পদের একটি অংশ অঙ্গীকার থেকে বাধা দেয়
   4. সংযুক্তি এবং অধিগ্রহণ বা নির্দিষ্ট ক্যাপেক্স সীমাবদ্ধ

শব্দ loanণ দুই প্রকারের হতে পারে - টার্ম লোন এ "টিএলএ" এবং টার্ম লোন বি "টিএলবি"। উভয়ের মধ্যে প্রাথমিক পার্থক্য হ'ল অনুকরণের সময়সূচী - টিএলএ হ'ল 5-7 বছরেরও বেশি সময় সমানভাবে বিভক্ত হয়, অন্যদিকে টিএলবি প্রাথমিক বছরগুলিতে (5-8 বছর) নামমাত্রভাবে মোড়কায়িত হয় এবং গত বছরে একটি বৃহত বুলেট প্রদান অন্তর্ভুক্ত করে। আপনি যেমন সঠিকভাবে অনুমান করেছিলেন, টিএলবি সামান্য বর্ধিত টেনার এবং creditণের ঝুঁকির জন্য (দেরিতে মূল পরিশোধের কারণে) সংস্থার কাছে কিছুটা বেশি ব্যয়বহুল।

# 2 - নোট

এই জাতীয় creditণ সুবিধা বেসরকারী অবস্থান বা মূলধন বাজার থেকে উত্থাপিত হয় এবং সাধারণত প্রকৃতির অনিরাপদ। Theণদানকারীরা নিতে ইচ্ছুক বর্ধিত creditণের ঝুঁকি পূরণের জন্য, তারা সংস্থার জন্য ব্যয়বহুল। সুতরাং, ব্যাংকগুলি leণ দেওয়ার ক্ষেত্রে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ না করে কেবল কর্পোরেশন কর্তৃক সেগুলি বিবেচনা করা হয়। এই ধরণের debtণ সাধারণত ব্যাংক loansণের অধীনে থাকে এবং টেনারে বড় হয় (8-10 বছর পর্যন্ত)। নোটগুলি সাধারণত পুনরায় ফিনান্সড হয় যখন orণগ্রহীতা কম দামে raiseণ বাড়াতে পারে তবে thisণদানকারীকে মূল অর্থ প্রদানের সাথে সাথে "সম্পূর্ণ করণীয়" প্রদানের আকারে একটি প্রিপেইমেন্ট জরিমানার প্রয়োজন হয়। কিছু নোট একটি কল বিকল্পের সাথে আসতে পারে, যা orণগ্রহীতাকে এই নির্দিষ্টকরণের সময়সীমার মধ্যে স্বল্প debtণের সাথে পুনরায় ফিনান্সিং সহজতর করার জন্য এই নোটগুলিকে প্রিপেইক করতে দেয়। কল অপশন সহ নোটগুলি nderণদানকারীর পক্ষে তুলনামূলকভাবে সস্তা, অর্থাত্ নিয়মিত নোটের চেয়ে বেশি সুদের হারে চার্জ করা হয়।

# 3 - মেজানাইন debtণ

মেজানাইন ফিনান্সিং debtণ হ'ল andণ এবং ইক্যুইটির মধ্যে একটি মিশ্রণ এবং পেমেন্ট ডিফল্ট জলপ্রপাতের সর্বশেষ rank এই debtণটি সম্পূর্ণ অনিরাপদ, কেবল সাধারণ শেয়ারের চেয়ে সিনিয়র এবং মূলধন কাঠামোর অন্যান্য debtণের চেয়ে জুনিয়র। বর্ধিত ঝুঁকির কারণে তাদের রিটার্ন হার 18-25% প্রয়োজন এবং কেবলমাত্র প্রাইভেট ইক্যুইটি এবং হেজ ফান্ডগুলি সরবরাহ করে যা সাধারণত ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদে বিনিয়োগ করে। Debtণের মতো কাঠামোটি নগদ অর্থ সুদ থেকে আসে এবং একটি পরিপক্কতা 5-7 বছর হতে পারে; যদিও ইক্যুইটির মতো কাঠামোটি এর সাথে যুক্ত ওয়ারেন্টস এবং পেমেন্ট-ইন-টাইপ (পিআইকে) থেকে আসে। পিআইকে সুদের একটি অংশ, যা ndণদাতাদের সময়ে পর্যায়ক্রমে অর্থ প্রদানের পরিবর্তে মূল পরিমাণে যুক্ত করা হয় এবং কেবল পরিপক্কতায় পরিশোধ করা হয়। পরোয়ানাগুলি মোট ইক্যুইটি মূলধনের 1-5% এর মধ্যে বিস্তৃত হতে পারে এবং ndণদানকারীরা কোম্পানির প্রবৃদ্ধিটিকে ইতিবাচকভাবে দেখলে ক্ষেত্রে পূর্ব নির্ধারিত কম মূল্যে কোম্পানির শেয়ার কেনার বিকল্প সরবরাহ করে। মিজানাইন debtণ সাধারণত একটি লিভারেজ বায়আউট পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা হয়, যেখানে কোনও প্রাইভেট ইক্যুইটি বিনিয়োগকারী ইক্যুইটির উপর তার রিটার্ন সর্বাধিকতর করার জন্য যথাসম্ভব উচ্চ debtণ (ইক্যুইটির তুলনায়) সহ একটি সংস্থা কিনে।

# 4 - সিকিউরিটিজেশন

এই ধরণের creditণ সুবিধা পূর্বে উল্লিখিত গ্রহণযোগ্যগুলির ফ্যাক্টরিংয়ের সাথে অত্যন্ত মিল। পার্থক্য হ'ল সম্পদের তরলতা এবং জড়িত সংস্থাগুলি। ফ্যাক্টরিংয়ে, একটি আর্থিক প্রতিষ্ঠান "ফ্যাক্টর" হিসাবে কাজ করতে পারে এবং কোম্পানির বাণিজ্য গ্রহণযোগ্যগুলি কিনতে পারে; তবে সিকিউরিটাইজেশনে একাধিক পক্ষ (বা বিনিয়োগকারী) এবং দীর্ঘমেয়াদী গ্রহণযোগ্য জড়িত থাকতে পারে। সুরক্ষিত সম্পত্তির উদাহরণ হ'ল আর্থিক সংস্থার ক্রেডিট কার্ড গ্রহণযোগ্য, বন্ধকী গ্রহণযোগ্যতা এবং অ-সম্পাদনযোগ্য সম্পদ (এনপিএ)।

# 5 - ব্রিজ loanণ

অন্য ধরণের creditণ সুবিধা হ'ল ব্রিজ সুবিধা, যা সাধারণত এমএন্ডএ বা কার্যকরী মূলধনের উদ্দেশ্যে ব্যবহৃত হয়। একটি ব্রিজ loanণ সাধারণত স্বল্পমেয়াদী প্রকৃতির হয় (6 মাস পর্যন্ত) এবং একটি অন্তর্বর্তীকালীন ব্যবহারের জন্য ধার নেওয়া হয়, যখন সংস্থাটি দীর্ঘমেয়াদী অর্থায়নের অপেক্ষায় থাকে। ব্রিজ loanণ পরিশোধ করা যেতে পারে, ব্যাংক loansণ, নোট, বা এমনকি ইক্যুইটি ফিনান্সিং ব্যবহার করে, যখন বাজারগুলি মূলধন বাড়ানোর পক্ষে অনুকূল হয়।

উপসংহারে, সংস্থার debtণ কাঠামো, ইক্যুইটি ক্যাপিটাল, ব্যবসায়ের ঝুঁকি এবং কোনও সংস্থার ভবিষ্যতের বৃদ্ধির সম্ভাবনার মধ্যে ভারসাম্য থাকা দরকার। বেশ কয়েকটি creditণ সুবিধা কোনও কোম্পানির ভাল কাজ করার জন্য এই দিকগুলি একত্রিত করার লক্ষ্য।