পণ্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা | পদ্ধতি | কৌশল | ওয়ালস্ট্রিটমোজো
পণ্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা সংজ্ঞা
পণ্য পরিবর্তনের কারণে সময় এবং পরিবর্তনের সাথে সাথে পণ্যটির অন্যান্য শর্তাদি পরিবর্তনের ফলে পণ্যগুলির ঝুঁকি হ'ল পণ্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনাকে বলা হয় পণ্যকে হ'ল ফরোয়ার্ডিং চুক্তির মাধ্যমে পণ্যকে হেজ করার মতো বিভিন্ন কৌশল। চুক্তি, একটি বিকল্প চুক্তি।
কোন সেক্টর কমোডিটিস রিস্কের সংস্পর্শে আসে?
- সাধারণত প্রযোজক নিম্নলিখিত সেক্টরগুলির মধ্যে সবচেয়ে বেশি দাম পতনের মুখোমুখি হয়, যার অর্থ তারা তাদের উত্পাদিত পণ্যগুলির জন্য কম রাজস্ব গ্রহণ করে।
- খনিজ এবং খনিজ খাত যেমন সোনার, ইস্পাত, কয়লা ইত্যাদি
- গম, তুলা, চিনি ইত্যাদি কৃষি খাত,
- তেল, গ্যাস, বিদ্যুৎ ইত্যাদির মতো শক্তি খাত
- গ্রাহকরা বিমান সংস্থা, পরিবহন সংস্থাগুলি, পোশাক এবং খাদ্য প্রস্তুতকারকের মতো পণ্যগুলির মূলত দাম বাড়ার কারণে তা প্রকাশিত হয়, যা তাদের উত্পাদিত পণ্যগুলির ব্যয় বাড়িয়ে তুলবে।
- রফতানিকারী / আমদানিকারকগণ অর্ডার এবং পণ্য প্রাপ্তি এবং বিনিময় ওঠানামা মধ্যে সময় পিছনে থেকে ঝুঁকি সম্মুখীন।
- কোনও সংস্থায়, এই জাতীয় ঝুঁকিগুলি যথাযথভাবে পরিচালিত হওয়া উচিত যাতে তারা অযৌক্তিক ঝুঁকির সাথে ব্যবসা প্রকাশ না করে তাদের মূল কাজগুলিতে মনোনিবেশ করতে পারে।
পণ্য ঝুঁকি কী কী?
যে ঝুঁকিতে কোনও পণ্য প্লেয়ারকে নিম্নলিখিত 4 টি বিভাগে বিস্তৃতভাবে শ্রেণিবদ্ধ করা যায়।
- দাম ঝুঁকি: সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণগুলির দ্বারা নির্ধারিত হিসাবে পণ্যগুলির দামগুলিতে প্রতিকূল চলাচলের কারণে।
- পরিমাণ ঝুঁকি: পণ্যগুলির প্রাপ্যতা পরিবর্তনের কারণে এই ঝুঁকি দেখা দেয়।
- ব্যয়ের ঝুঁকি: ব্যবসায়ের ব্যয়কে প্রভাবিত করে এমন পণ্যগুলির দামগুলিতে প্রতিকূল আন্দোলনের কারণে উত্থাপিত হয়।
- নিয়ন্ত্রক ঝুঁকি: আইন ও বিধিমালার পরিবর্তনের ফলে উত্থাপিত হয় যা পণ্যগুলির দাম বা প্রাপ্যতার উপর প্রভাব ফেলে।
এখন আসুন কীভাবে পণ্যগুলির ঝুঁকি পরিমাপ করা যায় তা বোঝার জন্য সরানো যাক।
পণ্য ঝুঁকি পরিমাপের পদ্ধতি
ঝুঁকি পরিমাপের জন্য সমস্ত কৌশলগত ব্যবসায়ের ইউনিট (এসবিই) যেমন উত্পাদন অধিদপ্তর, সংগ্রহ অধিদফতর, বিপণন বিভাগ, ট্রেজারি বিভাগ, ঝুঁকি বিভাগ জুড়ে একটি কাঠামোগত পদ্ধতির প্রয়োজন। পণ্য ঝুঁকির ধরণ দেওয়া, অনেক সংস্থা কেবল একটি মূল পণ্য ঝুঁকির মুখোমুখি হবে না যেখানে তারা আচরণ করছে তবে ব্যবসায়ের ভিতরেও তাদের অতিরিক্ত এক্সপোজার থাকতে পারে।
উদাহরণ স্বরূপ, স্টিলের মতো পণ্য পণ্যগুলি স্পষ্টতই ইস্পাতের দামের চলাচলের সংস্পর্শে আসে, তবে, আয়রন আকরিক, কয়লা, তেলের দাম এবং প্রাকৃতিক গ্যাসের দামগুলিও লাভজনকতা এবং নগদ প্রবাহকে প্রভাবিত করে। এছাড়াও, যদি কোনও আমদানি বা রফতানি ঘটে, তবে মুদ্রাগুলির চলাচলের লাভ / নগদ প্রবাহের উপরও প্রভাব পড়ে।
সংবেদনশীলতা বিশ্লেষণ
সংবেদনশীলতা বিশ্লেষণ পণ্যমূল্যে স্বেচ্ছাসেবী আন্দোলনগুলি বেছে নিয়ে বা অতীত ইতিহাসে পণ্যমূল্যের চলাচলকে ভিত্তি করে তৈরি করা হয়।
উদাহরণ স্বরূপ, তামা তৈরির জন্য তামার দাম এবং সম্পর্কিত ইনপুট পণ্যগুলির নিম্নতর বা wardর্ধ্বমুখী চলাচলের উপর ভিত্তি করে একটি তামা খনির সংস্থা ঝুঁকি গণনা করবে।
ব্যবহৃত মুদ্রা - আইএনআর (ভারতীয় রুপি)
| বর্তমান তামার দাম 35000 / টন | দৃশ্যপট 1 | দৃশ্য -২ | পরিস্থিতি -৩ |
| টন প্রতি কপারের দাম (বিভিন্ন পরিস্থিতিতে) | INR 30000 | 25000 | 36000 |
| কোম্পানির বার্ষিক টোনেজ "এ" | 100000 টন | 100000 টন | 100000 টন |
| দামে চলাচল | (5000) | (10000) | 1000 |
| পণ্য "দাম" ঝুঁকিপূর্ণ | ইনআর 500 মিলিয়ন লোকসান | INR 1000 mn লোকসান | 100 মিলিয়ন মুনাফা |
যদি পণ্যগুলি বৈদেশিক মুদ্রায় মূল্যবান হয় তবে মুদ্রা এবং পণ্যমূল্যের চলাচলের সম্মিলিত ফলাফল গ্রহণ করে ঝুঁকিটি গণনা করা হয়।
পোর্টফোলিও পদ্ধতি
একটি পোর্টফোলিও পদ্ধতিতে, সংস্থাটি আর্থিক ও অপারেটিং ক্রিয়াকলাপগুলির উপর সম্ভাব্য প্রভাব সম্পর্কে আরও বিশদ বিশ্লেষণের সাথে পণ্য ঝুঁকির বিশ্লেষণ করে।
উদাহরণস্বরূপ, একটি অপরিশোধিত তেলের দামের পরিবর্তনের দৃশ্যের পরীক্ষার পাশাপাশি অপরিশোধিত তেলের দামের পরিবর্তনের বিষয়টি প্রকাশিত সংগঠনটিও অপরিশোধিত তেলের সহজলভ্যতার সম্ভাব্য প্রভাব, রাজনৈতিক নীতিমালায় পরিবর্তন এবং এগুলির মধ্যে যে কোনও একটির দ্বারা অপারেশনাল ক্রিয়াকলাপগুলিতে প্রভাব বিশ্লেষণ করে।
পোর্টফোলিও পদ্ধতিতে, ঝুঁকিটি প্রতিটি ভেরিয়েবলের জন্য স্ট্রেস টেস্টিং এবং ভেরিয়েবলের সংমিশ্রণ ব্যবহার করে গণনা করা হয়।
ঝুঁকির মান
কিছু সংস্থা, বিশেষত আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি সংবেদনশীলতা বিশ্লেষণ করার সময় একটি সম্ভাব্যতা পদ্ধতির ব্যবহার করে যা "ঝুঁকির মান" নামে পরিচিত। উপরে আলোচিত দামের পরিবর্তনের সংবেদনশীলতা বিশ্লেষণের পাশাপাশি, সংঘটিত ঘটনাগুলির সম্ভাবনা বিশ্লেষণ করে।
তদনুসারে, সংবেদনশীলতা বিশ্লেষণটি অতীত মূল্যের ইতিহাস ব্যবহার করে এবং এর এক্সপোজারগুলিতে পণ্যমূল্যের চলাচলের সম্ভাব্য প্রভাবের মডেল হিসাবে বর্তমান এক্সপোজারে প্রয়োগ করা হয়।
উদাহরণ স্বরূপ: ঝুঁকির মূল্যের ক্ষেত্রে, পণ্যের দামের পরিমাণ নির্ধারিত আন্দোলনের পরিপ্রেক্ষিতে, ইস্পাত কোম্পানির সংবেদনশীলতা বিশ্লেষণকে স্টিল এবং লোহা আকৃতির দামের উপর ভিত্তি করে বিগত 2 বছরে বিশ্লেষণ করা যেতে পারে, পণ্যের দামের পরিমাণ নির্ধারণের কারণে এটি 99% আত্মবিশ্বাসী হতে পারে যে এটি কোনও ক্ষতির সম্মুখীন হবে না একটি নির্দিষ্ট পরিমাণের চেয়ে বেশি।
আমি আশা করি এখন আপনি বুঝতে পারবেন কী কী ঝুঁকি এবং কীভাবে পণ্যগুলির ঝুঁকিগুলি গণনা করা যায়। আসুন বুঝতে এগিয়ে চলুন পণ্যগুলির জন্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কৌশল।
পণ্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল
ঝুঁকি পরিচালনার সর্বাধিক উপযুক্ত পদ্ধতিটি সংগঠন থেকে সংস্থার উপর নির্ভর করে এবং নিম্নলিখিত বিষয়গুলির উপর নির্ভর করে
- উত্পাদন প্রক্রিয়া
- বিপণনে সংস্থা কর্তৃক গৃহীত কৌশলসমূহ
- বিক্রয় এবং ক্রয়ের সময়
- হেজিং পণ্য বাজারে পাওয়া যায়
বৃহত্তর পণ্য ঝুঁকিযুক্ত বড় সংস্থাগুলি প্রায়শই আর্থিক বাজারের যন্ত্রপাতিগুলির মাধ্যমে ঝুঁকি পরিচালনার জন্য আর্থিক প্রতিষ্ঠান বা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার পরামর্শদাতাদের নিয়োগ দেয়।
এখন আমি দুটি কোণে ঝুঁকি পরিচালনার কৌশলগুলি নিয়ে আলোচনা করব
- পণ্য উত্পাদক
- পণ্য ক্রেতা
উত্পাদকদের জন্য পণ্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল
কৌশলগত ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
# 1 - বিবিধকরণ:
বৈচিত্র্যের ক্ষেত্রে, উত্পাদক সাধারণত উত্পাদনের সাথে সম্পর্কিত দামের ঝুঁকি বা ব্যয় ঝুঁকি পরিচালনা করতে তার উত্পাদনকে (হয় বিভিন্ন পণ্যগুলির মাধ্যমে আবর্তন বা একই পণ্য উত্পাদন সুবিধা ঘোরানো) ঘোরান। বৈচিত্র্যকরণ উত্পাদকদের গ্রহণের সময় বিকল্প পণ্যগুলি একই দামের ঝুঁকির মধ্যে থাকা উচিত না তা নিশ্চিত করা উচিত।
বিবিধকরণের উদাহরণ: খামারের ব্যবসায়ের ক্ষেত্রে, বিভিন্ন পণ্য উৎপাদনের জন্য ফসলের আবর্তন দামের অস্থিরতার থেকে বড় ক্ষতিকে হ্রাস করতে পারে।
বৈচিত্র্যকরণ উত্পাদক গ্রহণের সময় হ্রাস দক্ষতা এবং স্কেল হ্রাস হওয়া অর্থনীতির আকারে উল্লেখযোগ্য ব্যয় বহন করতে পারে যখন সংস্থানগুলি অন্য কোনও ক্রিয়াকলাপে রূপান্তরিত হয়।
# 2 - নমনীয়তা:
এটি একটি বিবিধ কৌশল কৌশল part নমনীয় ব্যবসায় হ'ল এমন একটি যা বাজারের পরিস্থিতি বা ইভেন্টগুলির সাথে তাল মিলিয়ে পরিবর্তনের ক্ষমতা রাখে যা ব্যবসায়ের উপর বিরূপ প্রভাব ফেলতে পারে।
নমনীয়তার উদাহরণ: কমে যাওয়া দামের দৃশ্যে একটি ইস্পাত সংস্থা কম দামে পালভারিজড কয়লা ব্যবহার করে স্টিল উত্পাদন করার পরিবর্তে কম খরচে একই প্রভাব ফেলতে পারে। এই নমনীয়তা আর্থিক কর্মক্ষমতা উন্নতির একটি প্রভাব আছে।
দাম ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
# 1 - মূল্য পুলিংয়ের ব্যবস্থা: এই পণ্যটিতে সম্মিলিতভাবে একটি সমবায় বা বিপণন বোর্ডকে বিক্রি করা হয়, যা বিভিন্ন মূল্যের উপর ভিত্তি করে পণ্যটির দাম নির্ধারণ করে যা গ্রুপের মধ্যে যারা রয়েছে তাদের জন্য গড় দাম হয়।
# 2 - সংরক্ষণ করা: এমন সময়ে যেখানে বর্ধমান উত্পাদন রয়েছে যার ফলে বিক্রয়মূল্য হ্রাস পেয়েছে, কিছু উত্পাদক অনুকূল দাম না পাওয়া পর্যন্ত উত্পাদন সংরক্ষণ করতে পারেন store যাইহোক, এটি বিবেচনা করার সময়, স্টোরেজ ব্যয়, সুদের খরচ, বীমা, এবং লুণ্ঠন ব্যয়গুলি বিবেচনা করা উচিত।
# 3 - উত্পাদন চুক্তি: উত্পাদন চুক্তির ক্ষেত্রে, উত্পাদক এবং ক্রেতা সাধারণত সরবরাহ মূল্য, গুণমান এবং পরিমাণের আওতায় চুক্তি করে। এই ক্ষেত্রে, ক্রেতা সাধারণত উত্পাদন প্রক্রিয়াটির উপর মালিকানা ধরে রাখে(এটি লাইভ স্টকের ক্ষেত্রে সবচেয়ে বেশি প্রচলিত)।
ক্রেতাদের জন্য পণ্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল
পণ্য ক্রয়ের ব্যবসায়ের জন্য পণ্যমূল্য ঝুঁকি পরিচালনার সর্বাধিক সাধারণ পদ্ধতি নিম্নলিখিত।
# 1 - সরবরাহকারী আলোচনা: এই ক্রেতা বিকল্প দামের পরিকল্পনার জন্য সরবরাহকারীদের কাছে যান। তারা বর্ধিত ভলিউম ক্রয়ের দাম বা বিকল্প প্রস্তাব দিতে পারে বা সাপ্লাই চেইন প্রক্রিয়া পরিবর্তনের পরামর্শ দিতে পারে
# 2 - বিকল্প সোর্সিং: এই বায়ারে একই পণ্য পাওয়ার জন্য বিকল্প প্রযোজক নিয়োগ করুন বা উত্পাদন প্রক্রিয়াতে বিকল্প পণ্যগুলির জন্য ভিন্ন নির্মাতার কাছে যোগাযোগ করুন। সংস্থাগুলি সাধারণত ব্যবসায়ের মধ্যে পণ্যগুলির ব্যবহার পর্যালোচনা করার জন্য কৌশলগুলি ঝুঁকির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ।
# 3 - উত্পাদন প্রক্রিয়া পর্যালোচনা: এই সংস্থায় সাধারণত পণ্যাদির দাম বাড়াতে অফসেটে পণ্যগুলির মিশ্রণ পরিবর্তনের লক্ষ্যে উত্পাদন প্রক্রিয়ায় পণ্যগুলির নিয়মিত ব্যবহার পর্যালোচনা করে।
উদাহরণ: খাদ্য সামগ্রীর উত্পাদনকারীরা চিনি বা গমের মতো কম দামের বা বেশি উদ্বায়ী ইনপুটগুলি কম ব্যবহার করে কোনও পণ্যটির ক্রমাগত উন্নতি সন্ধান করে।
এখন যেহেতু আমরা বুঝতে পারি যে কীভাবে উত্পাদক এবং ক্রেতার দৃষ্টিকোণ থেকে পণ্য ঝুঁকিগুলি পরিচালনা করতে হয়, আসুন আমরা পণ্য ঝুঁকিগুলি পরিচালনা করার জন্য বিভিন্ন আর্থিক বাজারের সরঞ্জামগুলি কী তা দেখতে এগিয়ে চলি।
পণ্য ঝুঁকি পরিচালনা করার জন্য আর্থিক বাজারের সরঞ্জামসমূহ
# 1 - ফরওয়ার্ড চুক্তিগুলি:
একটি ফরোয়ার্ড চুক্তি হ'ল আজ উভয় পক্ষের মধ্যে একটি চুক্তি হ'ল আজকে সম্মত মূল্যে একটি নির্দিষ্ট ভবিষ্যতে একটি সম্পদ কেনা বা বিক্রয় করা।
এই ক্ষেত্রে, দামগুলিকে তালাবদ্ধ করে দামের পরিবর্তনের ঝুঁকি এড়ানো যায়।
ফরোয়ার্ড চুক্তির উদাহরণ: কোম্পানি "এ" এবং সংস্থা "বি" 1 ই অক্টোবর ২০১ on এ একটি চুক্তিতে প্রবেশ করেছে যার মাধ্যমে কোম্পানি "এ" 1 জানুয়ারী 2017 এ INR 4000 / টনে "বি" সংস্থাকে 1000 টন গম বিক্রি করে this এক্ষেত্রে দাম যাই হোক না কেন 1 লা জানুয়ারী, 2017 এ, "এ" 4000 / টন আইএনতে "বি" 1000 টন বিক্রি করতে হবে।
# 2 - ফিউচার চুক্তি:
ফিউচার এবং ফরোয়ার্ডগুলি সাধারণ অর্থে ফিউচার চুক্তি ফিউচার এক্সচেঞ্জের ব্যতীত একই রকম হয় যা ক্রেতা এবং বিক্রেতার মধ্যে বাজারের জায়গা হিসাবে কাজ করে। ফিউচার এক্সচেঞ্জে চুক্তিগুলি আলোচনা করা হয়, যা ক্রেতা এবং বিক্রেতার মধ্যে মার্কেটপ্লেস হিসাবে কাজ করে। কোনও চুক্তির ক্রেতা পজিশনধারীর অন্তর্ভুক্ত বলে মনে হয় এবং বিক্রয় দলটি একটি স্বল্প অবস্থানের ধারক বলে জানা যায়। যেহেতু উভয় পক্ষই তাদের প্রতিপক্ষকে দূরে চলে যাওয়ার ঝুঁকি নিয়েছে যদি দাম তাদের বিপরীতে চলে যায়, চুক্তিতে উভয় পক্ষই পারস্পরিক বিশ্বস্ত তৃতীয় পক্ষের সাথে চুক্তির মূল্যের একটি মার্জিন জমা করে জড়িত থাকতে পারে।
এছাড়াও ফিউচার বনাম ফরোয়ার্ড একবার দেখুন
# 3 - পণ্য বিকল্প:
পণ্য বিকল্পের ক্ষেত্রে কোনও সংস্থা একটি চুক্তির অধীনে পণ্য ক্রয় বা বিক্রয় করে যা একটি সম্মত ভবিষ্যতের তারিখে লেনদেন করার অধিকারকে দেয় এবং না gives
পণ্য বিকল্প উদাহরণ: ব্রোকার "এ" ১ লা জানুয়ারী, ২০১ Jan তে ৩০ হাজার / টন কোম্পানির কাছে "বি" কোম্পানির কাছে 1 লক্ষ টন ইস্পাত বিক্রি করার জন্য একটি চুক্তি লিখেছিল, প্রতি টনে 5 টাকার প্রিমিয়াম। এই ক্ষেত্রে, "বি" সংস্থা স্টিলের দাম ৩০,০০০ / টনের বেশি হলে বিকল্পটি প্রয়োগ করতে পারে এবং দাম ৩০,০০০ / টনের চেয়ে কম হলে "এ" থেকে কেনা অস্বীকার করতে পারে।
