কাউন্টার পার্টির ঝুঁকি (সংজ্ঞা, উদাহরণ) | কীভাবে হ্রাস করবেন?
কাউন্টারপার্টি রিস্ক কি?
কাউন্টার পার্টির ঝুঁকিটিকে সম্ভাব্য প্রত্যাশিত ক্ষতির ঝুঁকি হিসাবে চিহ্নিত করা হয় যা এইরূপে ডেরিভেটিভ চুক্তিতে অন্য কাউন্টার পার্টির দ্বারা ডেরাইভেটিভ চুক্তির মেয়াদপূর্তির পূর্বে বা পূর্ববর্তী চুক্তির মেয়াদপূর্তির জন্য এক কাউন্টার পার্টির পক্ষে উদ্ভূত সম্ভাব্য প্রত্যাশিত ক্ষতির ঝুঁকিকে বোঝায়। এটি কেন্দ্রিয়ায়িত অংশের মাধ্যমে বা ওভার-দ্য কাউন্টার (ওটিসি) বাজারে যদি ব্যবসায় গ্রহণ করা হয় তখন সমস্ত ধরণের লেনদেনেই এটি প্রচলিত রয়েছে; তবে ওটিসি ডেরাইভেট চুক্তির ক্ষেত্রে ঝুঁকির পরিমাণ তুলনামূলকভাবে খুব বেশি।
কাউন্টার পার্টির ঝুঁকি উদাহরণ
উদাহরণ 1
এবিসি ব্যাংক রে হাউজিং ফিনান্সের নন-কনভার্টেবল ডিবেঞ্চারগুলিতে বিনিয়োগ করেছে যার মেয়াদ 10 বছর এবং একটি বার্ষিক 5% আধা-বার্ষিক কুপন প্রদান করে। যদি রে হাউজিং ফিনান্স কুপন এবং মূল পরিমাণে অর্থ প্রদান করতে ব্যর্থ হয়, তবে এবিসি ব্যাংকের জন্য যে ঝুঁকিটি উত্থাপিত হবে তা পাল্টা ঝুঁকি।
উদাহরণ 2
আলফা ব্যাংক বিটা ব্যাংকের সাথে সুদের হারের অদলবদল (আইআরএস) চুক্তিতে স্বাক্ষরিত semi 25 মিলিয়ন ডলার হিসাবে আধা-বার্ষিক প্রদেয় কল্পনাযোগ্য পরিমাণে 5% নির্ধারিত সুদ প্রদান করবে এবং 6 মাসের LIBOR এর ভিত্তিতে ভাসমান হার পাবে।
এ জাতীয় আইআরএস চুক্তি থেকে উদ্ভূত ঝুঁকির জন্য, আলফা ব্যাংককে বর্তমান এক্সপোজার পদ্ধতি হিসাবে পরিচিত একটি পদ্ধতির মাধ্যমে ডিফল্টরূপে তার এক্সপোজার গণনা করতে হবে যা ডেরাইভেটিভ চুক্তির পরিপক্কতার ভিত্তিতে, চুক্তির ধরণের (সুদের বা ফরেক্স চুক্তি) এবং কাউন্টার পার্টির ক্রেডিট রেটিং অর্থাৎ বিটা ব্যাংকের এবং তদনুসারে এই জাতীয় অংশের ঝুঁকি থেকে উদ্ভূত ডিফল্টের বিধান হিসাবে নির্দিষ্ট পরিমাণ মূলধন রাখা দরকার।
আসুন কিছু অনুমানমূলক তথ্যের উপর ভিত্তি করে গণনা করা যাক।
সুতরাং, বিটা ব্যাংকের সাথে সুদের হারের অদলবদ চুক্তিতে প্রবেশের ফলে পাল্টা পক্ষের ঝুঁকির জন্য আলফা ব্যাংক যে পরিমাণ বিধান দেবে তা 0.38 মিলিয়ন ডলার।
কীভাবে এটি হ্রাস করবেন?
- পাল্টাপাল্টি ঝুঁকি হ্রাস করার সবচেয়ে কার্যকর উপায়গুলির মধ্যে একটি হ'ল উচ্চ মানের highণ রেটিং যেমন এএএ ইত্যাদির সাথে উচ্চমানের প্রতিপক্ষের সাথে বাণিজ্য করা This এটি আরও ভাল সিআরএম এবং ভবিষ্যতের ক্ষতির সম্ভাবনা হ্রাস নিশ্চিত করবে।
- জাল বাঁধা এই ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য আরেকটি দরকারী সরঞ্জাম। সাধারণত তাদের মধ্যে আর্থিক মাধ্যমে একাধিক ব্যবসায় গৃহীত হয় যেমন দুটি প্রতিপক্ষের মধ্যে একাধিক হতে পারে কারওর ইতিবাচক মান (এমটিএম লাভ) হতে পারে এবং কিছুটির নেতিবাচক মান (এমটিএম ক্ষতি) থাকতে পারে। এই ধরনের অবস্থান জাল করে ক্ষতি খুব মারাত্মকভাবে হ্রাস করা যেতে পারে এবং পাল্টা পার্টির ঝুঁকি যথেষ্ট পরিমাণে হ্রাস করা যেতে পারে।
- এই ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য সমান্তরালকরণ আরেকটি দরকারী হাতিয়ার এবং নগদ বা তরল সিকিওরিটির মতো উচ্চমানের সমান্তরাল স্থাপনের সাথে জড়িত যা পরিণতিতে নেট এক্সপোজার হ্রাস করতে পারে।
- বিপজ্জনকতা সম্পূর্ণরূপে অপসারণ করার জন্য অকারণে হ্রাস করার জন্য বিবিধকরণ হ'ল আরেকটি সহজ সরঞ্জাম। একাধিক কাউন্টার পার্টির সাথে ব্যবসা করে, বড় এক্সপোজারের সাথে একটি একক পাল্টা থাকবে না যা একক পাল্টা অংশ হ্রাস করতে সহায়তা করবে।
- এই ঝুঁকিটি হ'ল দ্বিপক্ষীয় বাণিজ্যগুলি থেকে কেন্দ্রীয়ীকৃত ব্যবসায়গুলিতে স্থানান্তরিত হওয়া যার অধীনে সমস্ত বাণিজ্য একটি কেন্দ্রীভূত কাউন্টার পার্টির (যেমন এক্সচেঞ্জ এবং ক্লিয়ারিংহাউসগুলি) দ্বারা পরিচালিত হয় যা নির্দিষ্ট ঝুঁকিটিকে সরিয়ে দেয় তবে নিয়মতান্ত্রিক ঝুঁকির জন্ম দেয়।
গুরুত্ব
এটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ এবং creditণ ঝুঁকির বাইরে চলে গেছে এবং গৃহীত বেশিরভাগ লেনদেনেই এটি প্রচলিত।
# 1 - রেপো লেনদেন
এগুলি মূলত আর্থিক সংস্থাগুলির মধ্যে স্বল্পমেয়াদী বাণিজ্য চুক্তি যা সাধারণত তরল সমান্তরাল সিকিওরিটির দ্বারা সুরক্ষিত হয় যার উপর কাটা অংশের ঝুঁকি প্রশমিত করার জন্য চুল কাটা প্রয়োগ করা হয়।
# 2 - ওটিসি ডেরিভেটিভ
উপরে উল্লিখিত হিসাবে এগুলি দুটি প্রতিপক্ষের মধ্যে দ্বিপক্ষীয় বাণিজ্য এবং বেশিরভাগ সুদের হারের সোয়াপগুলির (আইআরএস) রূপ নেয়।
# 3 - ফরেক্স ফরোয়ার্ড
এই জাতীয় চুক্তি সাধারণত দীর্ঘ সময়ের জন্য হয় এবং ধারণামূলক পরিমাণের বিনিময় জড়িত এবং যেমন একটি উচ্চ পরিমাণের পাল্টা ঝুঁকি বহন করে।
কাউন্টারপার্টি রিস্ক এবং ক্রেডিট রিস্কের মধ্যে তুলনা
| বিশদ বিবরণ | কাউন্টার পার্টির ঝুঁকি | সন্মানের ঝুকি | ||
| অর্থ | এটি অর্থ প্রদানের ক্ষেত্রে অক্ষমতা বা ব্যর্থতা থেকেও উদ্ভূত হয় তবে এক্সপোজারের পরিমাণ নির্ধারিত হয় না। | Creditণ গ্রহণকারীর তার দায় মেটাতে অক্ষমতা বা অনিচ্ছুকের কারণে .ণের ঝুঁকি হ'ল ডিফল্ট অ্যাকাউন্টে লোকসানের সম্ভাবনা। এই ক্ষেত্রে, ক্ষতির পরিমাণ পূর্বনির্ধারিত হয়। | ||
| ব্যাপ্তি | এটি ডেরাইভেটিভ বাজারে এবং বিশেষত ওটিসি ব্যবসায়গুলিতে সর্বাধিক প্রাসঙ্গিক। | ব্যাংক ও আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি প্রদত্ত loansণ এবং অগ্রযাত্রায় Creditণের ঝুঁকি এর প্রাসঙ্গিকতা খুঁজে পায়। | ||
| সাবসেট | এটি creditণ ঝুঁকির একটি উপসেট। | এতে প্রতিপক্ষের ঝুঁকিও রয়েছে। | ||
| প্রকাশ | অ্যাকাউন্টে ঝুঁকিপূর্ণ এক্সপোজারটি ডিফল্ট তারিখের এমটিএম পজিশনের ভিত্তিতে পরিবর্তিত হয়। | Creditণ ঝুঁকি এক্সপোজার বেশিরভাগ পূর্বনির্ধারিত এবং পৃথক হয় না। |
উপসংহার
এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকি যা ভালভাবে পর্যবেক্ষণ করা দরকার এবং এর সহজাত জটিলতা এবং এটির প্রভাবিত একাধিক কারণগুলির কারণে জটিল গণনা জড়িত। এটি ডেরাইভেটিভ যন্ত্রগুলিতে পর্যবেক্ষণযোগ্য যা এগুলি নিজেই চির-বিকশিত হয়ে এর জটিলতায় আরও বেশি যোগ করে। ব্যাংক সহ আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি ডেরিভেটিভ এক্সপোজারে একটি বিশাল অবস্থান পরিচালনা করে যা পাল্টা ঝুঁকি আকর্ষণ করে এবং কার্যকরভাবে এটি পরিচালনা করতে হবে কারণ অতীতের ঘটনাগুলি এই ঝুঁকিটি বিশ্বব্যাপী আর্থিক বাজারগুলিতে একটি বিপর্যয়মূলক প্রভাব ফেলতে দেখিয়েছে।
