অন্তর্নিহিত ভোলাটিলিটি সূত্র | উদাহরণ সহ ধাপে ধাপ গণনা
ইমপ্লাইড অস্থিরতা সূত্র গণনা করার সূত্র?
অন্তর্নিহিত অস্থিরতা হ'ল একটি গুরুত্বপূর্ণ পরামিতি এবং ব্ল্যাক-স্কোলস মডেলের একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান যা একটি বিকল্প মূল্য মডেল যা বিকল্পটির বাজার মূল্য বা বাজার মূল্য দেয়। অন্তর্নিহিত স্থিতিশীলতার সূত্রটি চিত্রিত করা হবে যেখানে ভবিষ্যতে প্রশ্নে অন্তর্নিহিততার অস্থিরতা হওয়া উচিত এবং মার্কেটপ্লেসে সেগুলি কীভাবে দেখবে।
বিকল্পের মানটি গণনা না করার জন্য যখন কেউ কালো এবং শোলস সূত্রে বিপরীত ইঞ্জিনিয়ারিং করে তবে একটি বিকল্পের বাজারমূল্যের মতো ইনপুট নেয় যা বিকল্পের অভ্যন্তরীণ মান হবে এবং তারপরে একজনকে পিছনে কাজ করতে হবে এবং তারপরে অস্থিরতা গণনা করুন। বিকল্পের দামের মধ্যে যে অস্থিরতা অন্তর্ভুক্ত থাকে তাকে এইভাবে অন্তর্নিহিত অস্থিরতা বলে।
সি = এসএন (ডি1) - এন (ডি2) কে-আর্ট
কোথায়,
- সি অপশন প্রিমিয়াম
- এস স্টকের দাম
- কে হ'ল স্ট্রাইক প্রাইস
- r হ'ল ঝুঁকিমুক্ত হার
- t পরিপক্ক হওয়ার সময়
- e হ'ল ঘাতক শব্দ
উল্লিখিত অস্থিরতা গণনা করার জন্য উপরের সূত্রে পিছনে কাজ করতে হবে।
অন্তর্নিহিত অস্থিরতার গণনা (ধাপে ধাপ)
নিহিত অস্থিরতার গণনা নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলিতে করা যেতে পারে:
- ধাপ 1 - ব্ল্যাক অ্যান্ড শোলস মডেলের ইনপুটগুলি সংগ্রহ করে যেমন অন্তর্নিহিতের বাজার মূল্য, বিকল্পটির বাজারমূল্য, অন্তর্নিহিতের স্ট্রাইক মূল্য, মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় এবং ঝুঁকিমুক্ত হার as
- ধাপ ২ - এখন, ব্ল্যাক এবং স্কোলস মডেলের উপরের ডেটাগুলিকে ইনপুট করতে হবে।
- ধাপ 3 - উপরের পদক্ষেপগুলি শেষ হয়ে গেলে, বিচার ও ত্রুটি করে একজনকে পুনরাবৃত্তি অনুসন্ধান করা শুরু করতে হবে।
- পদক্ষেপ 4 - যে কেউ অভ্যন্তরীণ উদ্বোধনের কাছাকাছি হতে পারে এবং এটি করার মাধ্যমে প্রায় কাছাকাছি সূচিত অস্থিরতা পেতে পারে inter
- পদক্ষেপ 5 - এটি গণনা করা সহজ নয় কারণ এটির গণনা করার জন্য প্রতিটি পর্যায়ে যত্ন প্রয়োজন।
উদাহরণ
আপনি এই ইমপ্লাইড ভোলিটিলিটি ফর্মুলা এক্সেল টেম্পলেটটি এখানে ডাউনলোড করতে পারেন - ইমপ্লাইড ভোলিটিলিটি ফর্মুলা এক্সেল টেম্পলেটউদাহরণ # 1
ধরুন মানি কলের দামটি ৩.২৩, অন্তর্নিহিতের বাজারমূল্য ৮ 83.১১ এবং অন্তর্নিহিতের স্ট্রাইক প্রাইস ৮০। সমাপ্তির জন্য আর একদিন বাকি আছে এবং ধরে নিন যে ঝুঁকিমুক্ত হার 0.25%। প্রদত্ত তথ্যের ভিত্তিতে, আপনাকে অন্তর্নিহিত অস্থিরতা গণনা করতে হবে।
সমাধান
আনুমানিক ইমপ্লাইড অস্থিরতা গণনা করতে আমরা নীচের কালো এবং শোলস সূত্রটি ব্যবহার করতে পারি।
নিহিত অস্থিরতার গণনার জন্য নীচে প্রদত্ত ডেটা ব্যবহার করুন।
= এসএন (ডি1) - এন (ডি2) কে-আর্ট
3.23 = 83.11 x N (d1) - N (d2) x 80 x ই-0.25% *
পুনরাবৃত্তি এবং পরীক্ষার এবং ত্রুটি পদ্ধতিটি ব্যবহার করে আমরা 0.3 এ ইমপ্লাইড ভোলিটিলিটি গণনা করার চেষ্টা করতে পারি যেখানে মানটি 3.113 এবং 0.60 এ হবে মানটি 3.24, সুতরাং ভল্টটি 30% থেকে 60% এর মধ্যে রয়েছে।
ট্রায়াল এবং ত্রুটি পদ্ধতি - কল মূল্য 30%
= $ 83.11 * ই (-0.00% * 0.0027)) * 0.99260- $ 80.00 * ই (-0.25% * 0.0027) * 0.99227
=$3.11374
ট্রায়াল এবং ত্রুটি পদ্ধতি - at০% এ দাম কল করুন
- = $ 83.11 * ই (-0.00% * 0.0027)) * 0.89071- $ 80.00 * ই (-0.25% * 0.0027) * 0.88472
- =$3.24995
এখন আমরা অন্তরঙ্গকরণ পদ্ধতিটি ব্যবহার করতে পারি, এটি যেখানে উপস্থিত থাকবে তা নির্ধারিত অস্থিরতার গণনা করতে:
- = 30% + (3.23 - 3.11374) / (3.24995 - 3.11374) এক্স (60% - 30%)
- =55.61%
সুতরাং, নিহিত ভলিউম হবে 55.61%।
উদাহরণ # 2
স্টক এক্সওয়াইজেড 119 ডলারে লেনদেন করেছে। মিঃ এ কল অপশনটি 3 ডলারে কিনেছেন যার মেয়াদ শেষ হতে 12 দিন বাকি রয়েছে। বিকল্পটির স্ট্রাইক মূল্য ছিল 7 117 এবং আপনি ঝুঁকি-মুক্ত হারটি 0.50% ধরে নিতে পারেন। মিঃ এ, যিনি ব্যবসায়ী, আপনাকে দেওয়া উপরোক্ত তথ্যের উপর ভিত্তি করে অন্তর্নিহিত অস্থিরতা গণনা করতে চান।
সমাধান
আনুমানিক ইমপ্লাইড ভোলাটিলিটি গণনা করতে আমরা নীচের কালো এবং শোলস সূত্রটি ব্যবহার করতে পারি।
নিহিত অস্থিরতার গণনার জন্য নীচে প্রদত্ত ডেটা ব্যবহার করুন।
= এসএন (ডি1) - এন (ডি2) কে-আর্ট
3.00 = 119 x এন (ডি 1) - এন (ডি 2) এক্স 117 এক্স ই-0.25% * 12/365
পুনরাবৃত্তি এবং পরীক্ষার এবং ত্রুটি পদ্ধতিটি ব্যবহার করে, আমরা ইমপ্লাইড ভোলিটিলিটি 0.21 এ বলে গণনা করার চেষ্টা করতে পারি যেখানে মানটি হবে 2.97 এবং 0.22 এ মান হবে 3.05, সুতরাং ভোলটি 21% থেকে 22% এর মধ্যে রয়েছে।
ট্রায়াল এবং ত্রুটি পদ্ধতি - কল মূল্য 21%
- = $ 119.00 * ই (-0.00% * 0.0329) * 0.68028- $ 117 * ই (-0.50% * 0.0329) * 0.66655
- =$2.97986
ট্রায়াল এবং ত্রুটি পদ্ধতি - কল মূল্য 22%
- = $ 119.00 * ই (-0.00% * 0.0329) * 0.67327- $ 117 * ই (-0.50% * 0.0329) * 0.65876
- =$3.05734
এখন আমরা অন্তরঙ্গকরণ পদ্ধতিটি ব্যবহার করতে পারি, এটি যেখানে উপস্থিত থাকবে তা বোঝানো ভারসাম্যতা গণনা করার জন্য:
- = 21% + (3. - 2.97986) /(3.05734 - 2.97986) x (22% - 21%)
- =21.260%
সুতরাং, নিহিত ভোল হবে 21.26%
উদাহরণ # 3
ধরুন কিন্ডলের স্টক মূল্য 450 ডলার এবং এর কল অপশনটি 4% এর স্ট্রাইক দামের জন্য 45% এ পাওয়া যায় ঝুঁকিমুক্ত হারের 2% এবং এটির মেয়াদ শেষ হতে 3 মাস অবধি রয়েছে। উপরোক্ত তথ্যের ভিত্তিতে আপনাকে নিহিত অস্থিরতা গণনা করতে হবে।
সমাধান:
আনুমানিক ইমপ্লাইড ভোলাটিলিটি গণনা করতে আমরা নীচের কালো এবং শোলস সূত্রটি ব্যবহার করতে পারি।
নিহিত অস্থিরতার গণনার জন্য নীচে প্রদত্ত ডেটা ব্যবহার করুন।
= এসএন (ডি1) - এন (ডি2) কে-আর্ট
45.00= 450 এক্স এন (ডি 1) - এন (ডি 2) এক্স 410 এক্স ই-2.00% * (2 * 30/365)
পুনরাবৃত্তি এবং পরীক্ষার এবং ত্রুটি পদ্ধতিটি ব্যবহার করে, আমরা ইমপ্লাইড ভোলিটিলিটি 0.18 এ বলে গণনা করার চেষ্টা করতে পারি যেখানে মানটি হবে 44.66 এবং 0.19 এ মান 45.14 হবে, সুতরাং ভোলটি 18% থেকে 19% এর মধ্যে রয়েছে।
ট্রায়াল এবং ত্রুটি পদ্ধতি - কল মূল্য 18%
- = $ 450.00 * ই (-0.00% * 0.2466)) * 0.87314- $ 410 * ই (-2.00% * 0.2466) * 0.85360
- =$44.66054
ট্রায়াল এবং ত্রুটি পদ্ধতি - 19% এ কল কল
- = $ 450.00 * ই (-0.00% * 0.2466)) * 0.86129- 10 410 * ই (-2.00% * 0.2466) * 0.83935
- =$45.14028
এখন আমরা অন্তরঙ্গকরণের পদ্ধতিটি ব্যবহার করতে পারি, এটি যেখানে উপস্থিত থাকবে তা নির্ধারিত অস্থিরতার গণনা করতে:
- = 18.00% + (45.00 - 44.66054) / (45.14028– 44.66054) এক্স (19% - 18%)
- =18.7076
সুতরাং, নিহিত ভোল 18.7076% হবে।
বিস্তারিত গণনার জন্য উপরের প্রদত্ত এক্সেল শিটটি দেখুন।
প্রাসঙ্গিকতা এবং ব্যবহার
প্রত্যাশিত অবহেলিত অস্থিরতা হওয়ায় এটি বাজারের বা স্টকের অস্থিরতা সম্পর্কে ধারণাটি নির্ধারণ করতে সহায়তা করবে। তবে, এটি লক্ষ রাখতে হবে যে অন্তর্নিহিত অস্থিরতা পূর্বাভাস দেবে না যেখানে কোন বিকল্পের দিকে ঝুঁকছে। এই অন্তর্নিহিত অস্থিরতা historicalতিহাসিক অস্থিরতার সাথে তুলনা করতে ব্যবহার করা যেতে পারে এবং তাই এইসব ক্ষেত্রে ভিত্তিতে সিদ্ধান্ত নেওয়া যেতে পারে। এটি ব্যবসায়ী যে ঝুঁকির পরিমাপ করছে তা হতে পারে।
