শেয়ারের ব্যক্তিগত অবস্থান | শীর্ষ সুবিধা এবং অসুবিধা
শেয়ারের ব্যক্তিগত অবস্থান কী?
শেয়ারের প্রাইভেট প্লেসমেন্ট বলতে বিনিয়োগকারী ও প্রতিষ্ঠানের কাছে সংস্থার শেয়ার বিক্রয়কে বোঝায় যা সাধারণত ব্যাংক, মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলি, ধনী ব্যক্তি বিনিয়োগকারী, বীমা সংস্থাগুলি ইত্যাদি উন্মুক্ত বাজারে ইস্যু করার পরিবর্তে অন্তর্ভুক্ত থাকে includes সামগ্রিকভাবে জনসাধারণের জন্য এবং সাধারণভাবে কয়েকটি নিয়ন্ত্রকের প্রয়োজনীয়তা থাকে।
এই প্লেসমেন্টে, সিকিওরিটিগুলি সীমিত সংখ্যক বিনিয়োগকারী যারা "স্বীকৃত" হয়ে থাকে তাদেরকে জারি করা হয়। একজন স্বীকৃত বিনিয়োগকারী হ'ল: -
- আর্থিক নিট মূল্য এবং যোগ্যতার একটি নির্দিষ্ট দোরগোড়ায় মিলিত হয়।
- বিনিয়োগ এবং বুদ্ধিমান আর্থিক সিদ্ধান্ত নিতে আরও অভিজ্ঞ।
- এই ধরনের বিনিয়োগ থেকে উদ্ভূত ঝুঁকি এবং ক্ষতি গ্রহণ করতে পারে।
উদাহরণস্বরূপ: নিউইয়র্ক লাইফ ইন্স্যুরেন্স এই প্লেসমেন্টের মাধ্যমে জানুয়ারী 2017 সালে ম্যাক্সেক্স উদ্যোগে 22.51% শেয়ার নিয়েছে
প্রাইভেট প্লেসমেন্ট প্রোগ্রাম এবং পাবলিক অফার মধ্যে পার্থক্য
- সিকিওরিটিগুলি শেয়ারের প্রাইভেট প্লেসমেন্টে বিনিয়োগকারীদের একটি গ্রুপের কাছে বিক্রি করা হয়, যেখানে পাবলিক অফারে সিকিউরিটিগুলি জনগণের কাছে দেওয়া হয়।
- শেয়ারের ব্যক্তিগত বসানো সরকারী এবং বেসরকারী উভয় সংস্থার দ্বারা জারি করা যেতে পারে যেখানে পাবলিক অফারের ক্ষেত্রে সংস্থাটি হয় তালিকাভুক্ত হয় বা অফার হওয়ার পরে তালিকাভুক্ত করা হবে।
- এই স্থাপনার ব্যবসায়ের জন্য কোনও রেগুলেটরের সাথে নিবন্ধকরণের প্রয়োজন হতে পারে না, তবে যে চুক্তিতে প্রকাশ্যে সিকিওরিটিস অফার করা হয় তা নিয়ন্ত্রকের সাথে নিবন্ধিত হতে হবে।
কীভাবে বেসরকারী প্লেসমেন্ট প্রোগ্রাম কোনও কোম্পানির শেয়ারের দামকে প্রভাবিত করে?
শেয়ারের ব্যক্তিগত স্থান নির্ধারণ, যদি কোনও বেসরকারী সংস্থা করে থাকে তবে শেয়ারের দামকে প্রভাবিত করবে না কারণ তারা তালিকাভুক্ত নয়। তবে, একটি সরকারী তালিকাভুক্ত সংস্থার জন্য, এই প্লেসমেন্টটি কমপক্ষে নিকটতম মেয়াদে শেয়ারের দাম হ্রাস পাবে।
এই অবস্থান নির্ধারণের ফলে এই ভাগের আকারের একটি অনুপাতের সাথে বিদ্যমান শেয়ারহোল্ডারদের মালিকানা হ্রাস পায়। এটি কারণ নতুন শেয়ার ইস্যু করা হয় এবং বিদ্যমান শেয়ারহোল্ডারদের হোল্ডিংগুলি একই থাকে। আসুন একটি উদাহরণ দেখুন:
শেয়ারের প্রাইভেট প্লেসমেন্টের আগে বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা ১০ কোটি করে দেওয়া হোক এবং সংস্থাটি বেসরকারী প্লেসমেন্টে ১ মিলিয়ন ইক্যুইটি শেয়ার দেওয়ার প্রস্তাব করেছে। সুতরাং, এর ফলে বিদ্যমান শেয়ারহোল্ডারদের মালিকানা 10% হ্রাস পেতে হবে।
একটি শেয়ারের এই হ্রাস সাধারণভাবে শেয়ারের দাম হ্রাস বাড়ে; এই প্লেসমেন্টের প্রভাব স্টক বিভাজনের মতো হিসাবে বিবেচিত হতে পারে। যাইহোক, এই ধরনের প্রভাব কেবল স্বল্পমেয়াদীতে দেখা যায়, দামের উপর একটি দীর্ঘমেয়াদী প্রভাব এই স্থাপনার সময় উত্থাপিত সংস্থার তহবিলের ব্যবহারকে বিবেচনা করবে। যদি এমন কোনও প্রকল্পের জন্য মূলধন বাড়াতে সংস্থাগুলি শেয়ারের একটি ব্যক্তিগত অবস্থান তৈরি করে যা আরও ভাল রিটার্ন প্রদান করতে পারে; এই জাতীয় প্রকল্পের অতিরিক্ত লাভ এবং উপার্জন শেয়ারের দামকে আরও বেশি চাপ দেবে।
প্রাইভেট প্লেসমেন্ট প্রোগ্রাম সুবিধা
নীচে শীর্ষ 5 বেসরকারী প্লেসমেন্ট সুবিধা রয়েছে
- দীর্ঘমেয়াদী সুবিধা - যদি এটি debtণ সুরক্ষা হয়, তবে সংস্থাটি ব্যক্তিগত প্লেসমেন্ট বন্ড ইস্যু করে যার সাধারণত ব্যাঙ্কের দায়বদ্ধতার চেয়ে পরিপক্ক হতে বেশি সময় থাকে। সুতরাং, বিনিয়োগকারীদের ফেরত দেওয়ার জন্য আরও বেশি সময় থাকবে সংস্থার। এটি পরিস্থিতিগুলির জন্য আদর্শ যেখানে সংস্থাটি নতুন ব্যবসায় বিনিয়োগ করছে যার উপার্জন এবং বিকাশের জন্য সময় প্রয়োজন। আরও, যদি এই প্লেসমেন্টটি ইক্যুইটি শেয়ারে করা হয়; এগুলি সাধারণত কৌশলগত বিনিয়োগকারীদের একটি "কেনা এবং রাখা" কৌশল নিয়ে করা হয়। এই বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘ সময়ের জন্য বিনিয়োগ করে এবং ব্যবসা পরিচালনার ক্ষেত্রে কৌশলগত ইনপুটগুলিও সরবরাহ করে। সুতরাং, বিনিয়োগকারীদের সাথে দীর্ঘকালীন সম্পর্ক স্থাপন করে সংস্থাটি উপকৃত হয়।
- কম কার্যকরকরণের সময়সীমা - এই প্লেসমেন্টের বাজারটি পরিপক্ক হওয়ার সাথে সাথে এটি ডকুমেন্টেশনের মানককরণ, আরও ভাল শর্তাদি এবং মূল্যবৃদ্ধি বৃদ্ধি করেছে এবং তহবিল সংগ্রহের আকার বাড়িয়েছে। তদ্ব্যতীত, ইস্যুকারীকে রেগুলেটারের সাথে এই জাতীয় তহবিল সংগ্রহের জন্য নিবন্ধভুক্ত ও বিপণন করতে হয় না, তাই এটি কম সময় এবং ব্যয়েই কার্যকর করা যায়। যদি ইস্যুকারী ব্যক্তিগতভাবে অধিবেশন করা বেসরকারী প্লেসমেন্ট বন্ড ইস্যু করে থাকে তবে তাকে ক্রেডিট রেটিং দেওয়ার দরকার পড়তে পারে না যা ক্রেডিট এজেন্সিকে প্রদান করা ব্যয়কে আরও কমাবে।
- তহবিল সংগ্রহের বিবিধকরণ - এই স্থাপনার মাধ্যমে তহবিল সংগ্রহটি কোম্পানির তহবিল উত্স এবং এর মূলধন কাঠামোকে বৈচিত্রপূর্ণ করতে সহায়তা করে। বাজারের তরলতার অবস্থা ভাল না হলে এটি মূলধন বাড়াতে কোম্পানিকে সহায়তা করে। এটি কোম্পানিকে equণ-ইক্যুইটি কাঠামোর ক্ষেত্রে মূলধন কাঠামোটি সংগঠিত করতে এবং debtণের দায়বদ্ধতাগুলি পরিচালনা করতে সহায়তা করে।
- কম নিয়ন্ত্রকের প্রয়োজনীয়তা -এই স্থাপনার জন্য সীমাবদ্ধ পাবলিক প্রকাশের প্রয়োজন হয় এবং এটি কোনও পাবলিক অফারে প্রয়োজনের তুলনায় কম নিয়ন্ত্রকের প্রয়োজনের প্রবণ। সুতরাং, সংস্থাটি ব্যক্তিগতভাবে এই চুক্তিটি নিয়ে আলোচনা করবে এবং সিকিওরিটিগুলি একটি আলোচিত এবং স্থির মূল্যে অফার করবে।
- স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রয় করুন - এই স্থান নির্ধারণকারী ইস্যুতে অংশ নেওয়া বিনিয়োগকারীদের কাছে জটিল সিকিউরিটি বিক্রি করতে পারে কারণ এই জাতীয় ইস্যুটি নির্বাচিত বিনিয়োগকারীদের একটি অনুমোদিত (অনুমোদিত বিনিয়োগকারী) সীমাবদ্ধ থাকবে। তদতিরিক্ত, তারা সম্ভাব্য ঝুঁকি বুঝতে পারে এবং এই জাতীয় সিকিউরিটিগুলিতে ফিরে আসবে।
প্রাইভেট প্লেসমেন্ট প্রোগ্রামের অসুবিধাগুলি
নীচে শীর্ষ 2 বেসরকারী প্লেসমেন্টের অসুবিধা রয়েছে
- উপযুক্ত বিনিয়োগকারী সন্ধানে অসুবিধা - প্রথম এবং সর্বাগ্রে, শেয়ারগুলির ব্যক্তিগত স্থান নির্ধারণের অসুবিধা হ'ল উপযুক্ত বিনিয়োগকারী খুঁজে পাওয়া। তদুপরি, বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের জন্য সীমিত পরিমাণে তহবিল থাকতে পারে এবং নির্দিষ্ট লক্ষ্যমাত্রা নির্ধারণ করতে পারে যার মাধ্যমে তিনি তহবিল বিনিয়োগ করবেন।
- উচ্চতর রিটার্নের প্রয়োজনীয়তা - বিনিয়োগকারীরা বেসরকারীভাবে বিনিয়োগ করে যে ঝুঁকি নিয়েছেন তার কারণে আরও বেশি রিটার্নের প্রয়োজন হতে পারে। যদি বিনিয়োগটি বেসরকারী প্লেসমেন্ট বন্ডের জন্য হয় তবে তারা আনরেটেড বন্ড সিকিওরিটি এবং ইক্যুইড সিকিওরিটির জন্য যে ঝুঁকি নিয়েছে তার কারণে তারা উচ্চ সুদের হার বা বার্ষিক কুপনের জন্য চাইতে পারে। যদি কোনও প্রাইভেট কোম্পানিতে বিনিয়োগ ইক্যুইটি শেয়ারের সমস্যা নিয়ে থাকে তবে তারা বিনিয়োগের তরলতার ঝুঁকির কারণে উচ্চতর ইক্যুইটির মালিকানা বা বোর্ড পদের জন্য অনুরোধ করতে পারে। তদুপরি, যদি সংস্থাটি প্রকাশ্যে লেনদেন হয় এবং এটি প্রাইভেট প্লেসমেন্ট শেয়ারের প্রস্তাব দেয় তবে বিনিয়োগকারীরা বার্ষিক লভ্যাংশ বা শেয়ারের মতো অফার সম্পর্কিত কিছু ক্লাস বা বাজারদরের চেয়ে কম দামে জারি করতে পারে, কারণ তাদেরকে তাদের দাম দিতে হবে। একটি নির্দিষ্ট সময়কালের জন্য তাদের অংশীদারকে লক-ইন (খোলা বাজারে বিক্রি করা হবে না)।
উপসংহার
শেয়ারের ব্যক্তিগত অবস্থান নির্ধারিত কোনও নির্বাচিত ব্যক্তি, ব্যক্তিদের দল, কর্পোরেশন বা কর্পোরেশনদের গ্রুপকে কোম্পানির সিকিওরিটি জারি করা। এই নিয়োগের সময় সিকিওরিটিগুলি প্রকাশ্যে দেওয়া হয় না। সুতরাং, সংস্থাটি কয়েকটি নির্বাচিত বিনিয়োগকারীদের কাছে সিকিওরিটি বিক্রি করে মূলধন উত্থাপন করে যেখানে জনসাধারণের কাছে সিকিওরিটি বাজারে বিক্রয়ের জন্য সব ধরণের বিনিয়োগকারীদের জন্য উন্মুক্ত থাকে।
শেয়ারের ব্যক্তিগত বসানোগুলির সুবিধাগুলি এবং অসুবিধাগুলি আমরা দেখেছি। কোনও সংস্থার debtণ পুনঃতফসিলকরণ, ব্যবসায়ের সম্প্রসারণ, মূলধন বৈচিত্র্য, কৌশলগত বিনিয়োগকারীদের অংশগ্রহণ, সংযুক্তি এবং অধিগ্রহণের মধ্যে পার্থক্য, শেয়ার বায়ব্যাক, ইএসওপি পরিকল্পনা ইত্যাদি প্রাইভেট প্লেসমেন্টে যাওয়ার অনেকগুলি কারণ থাকতে পারে তবে, এই প্লেসমেন্টের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অংশ ব্যবসায়ের জন্য উপযুক্ত সম-মানসিক বিনিয়োগকারী খুঁজে পাওয়া।
