ডেরিভেটিভস উদাহরণ
ডেরাইভেটিভ উদাহরণ
ডেরাইভেটিভস হ'ল ইক্যুইটি এবং বন্ডগুলির মতো আর্থিক উপকরণগুলি, এমন একটি চুক্তির আকারে যা অন্তর্নিহিত সত্তার কার্য সম্পাদন এবং দামের গতিবিধি থেকে এর মূল্য অর্জন করে। এই অন্তর্নিহিত সত্তা সম্পদ, সূচক, পণ্য, মুদ্রা বা সুদের হারের মতো কিছু হতে পারে। ডেরাইভেটিভের প্রতিটি উদাহরণে বিষয়, প্রাসঙ্গিক কারণ এবং প্রয়োজনীয় মতামত উল্লেখ করেছে।
নিম্নলিখিতগুলি সবচেয়ে সাধারণ উদাহরণ -
- সামনের দিকে
- ফিউচারস
- বিকল্পগুলি
- অদলবদল
ডেরাইভেটিভগুলির সর্বাধিক সাধারণ উদাহরণ
উদাহরণ # 1 - এগিয়ে
আসুন আমরা ধরে নিই যে কর্ন ফ্লেক্সগুলি এবিসি ইনক দ্বারা উত্পাদিত হয় যার জন্য ব্রুস কর্নস নামক কর্ন সরবরাহকারীদের কাছ থেকে প্রতি কুইন্টাল 10 ডলার দামে ভুট্টা ক্রয় করা দরকার। 10 ডলারে ক্রয় করে, এবিসি ইনক প্রয়োজনীয় মার্জিনটি করছে। তবে ভারী বৃষ্টিপাতের সম্ভাবনা রয়েছে যা ব্রুস কর্ন দ্বারা আবাদ করা ফসলের ক্ষতি করতে পারে এবং ফলস্বরূপ বাজারে ভুট্টার দাম বাড়বে যা এবিসির লাভের মার্জিনকে প্রভাবিত করবে। তবে ব্রুস কর্নস ফসল বাঁচানোর জন্য সম্ভাব্য সমস্ত বিধান তৈরি করেছে এবং এই বছর কর্নগুলির জন্য আরও ভাল কৃষিজাত সরঞ্জাম ব্যবহার করেছে, সুতরাং, বৃষ্টিপাতের ফলে কোনও ক্ষতি ছাড়াই কর্নগুলির স্বাভাবিক বৃদ্ধির চেয়ে বেশি প্রত্যাশা রয়েছে।
অতএব, দুই পক্ষ qu মাসের জন্য একটি কুইন্টাল ভুট্টার দাম $ 10 নির্ধারণের জন্য একটি চুক্তিতে আসে। এমনকি বৃষ্টিপাতের ফলে ফসলের ক্ষতি হয় এবং দাম বেড়ে যায়, তবে এবিসি প্রতি কুইন্টাল প্রতি 10 ডলার দিবে এবং ব্রুস কর্নসও একই শর্তাবলী পালন করতে বাধ্য।
তবে, যদি ভুট্টার দাম বাজারে পড়ে - এমন ক্ষেত্রে যেখানে বৃষ্টিপাত প্রত্যাশার মতো ভারী ছিল না এবং চাহিদা বেড়েছে, এবিসি ইনক এখনও 10 ডলার / কুইন্টাল প্রদান করবে যা সময়কালে অত্যধিক পরিমাণে হতে পারে। এবিসি ইনক এর মার্জিনটিও প্রভাবিত করতে পারে। ব্রুস কর্নস এই ফরোয়ার্ড চুক্তি থেকে পরিষ্কার লাভ করবে।
উদাহরণ # 2 - ফিউচারস
ফিউচারগুলি ফরোয়ার্ডের মতো। প্রধান পার্থক্যটি রয়ে গেছে কারণ ফরোয়ার্ড চুক্তিগুলি ওভার-দ্য কাউন্টার যন্ত্রগুলি রয়েছে। তারা, তাই, কাস্টমাইজ করা যেতে পারে। একই চুক্তি যদি এক্সচেঞ্জের মাধ্যমে লেনদেন করা হয়, এটি ফিউচার চুক্তিতে পরিণত হয় এবং তাই, একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেড উপকরণ যেখানে কোনও এক্সচেঞ্জ নিয়ামকের তদারকি বিদ্যমান থাকে।
- উপরের উদাহরণটি ভবিষ্যতের চুক্তিও হতে পারে। কর্ন ফিউচার বাজারে লেনদেন করছে এবং rainfall মাস পরের মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে প্রচুর বৃষ্টিপাতের ভুট্টা ফিউচারের খবরে এবিসি ইনক তার বর্তমান দামে কিনতে পারবেন যা চুক্তি হিসাবে। 40 ডলার। এবিসি 10000 ভবিষ্যতের চুক্তি কিনে। যদি সত্যিই বৃষ্টি হয় তবে ভুট্টার জন্য ফিউচারের চুক্তিগুলি ব্যয়বহুল হয়ে যায় এবং চুক্তি অনুসারে 60 ডলারে ট্রেড করে। এবিসি স্পষ্টভাবে 20000 ডলার উপার্জন করে। তবে, বৃষ্টিপাতের পূর্বাভাসটি যদি ভুল হয় এবং বাজার একই হয় তবে ভুট্টার উন্নত উত্পাদন হওয়ায় গ্রাহকদের মধ্যে প্রচুর চাহিদা রয়েছে। দাম ধীরে ধীরে হ্রাস পেতে থাকে। ভবিষ্যতে এখন উপলভ্য চুক্তিটির মূল্য 20 ডলার। এবিসি ইনক, এই ক্ষেত্রে, এই চুক্তিগুলির ফলে ঘটে যাওয়া ক্ষতির পরিমাণ মেটাতে এই জাতীয় আরও চুক্তি কেনার সিদ্ধান্ত নেবে।
- ভবিষ্যতে চুক্তিগুলির জন্য বিশ্বব্যাপী সবচেয়ে ব্যবহারিক উদাহরণ হ'ল পণ্য তেলের জন্য, যা দুর্লভ এবং এর বিশাল চাহিদা রয়েছে। তারা তেলের দাম চুক্তি এবং শেষ পর্যন্ত পেট্রল বিনিয়োগ করছে।
উদাহরণ # 3 - বিকল্প
অর্থের বাইরে / অর্থের মধ্যে
আপনি যখন কোনও কল বিকল্প কিনছেন - বিকল্পটির স্ট্রাইক মূল্য বাজারের শেয়ারের বর্তমান শেয়ার মূল্যের উপর নির্ভর করবে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও প্রদত্ত স্টকের শেয়ারের দাম 1,500 ডলার হয়, তবে উপরের স্ট্রাইক মূল্যটিকে "অর্থের বাইরে" হিসাবে অভিহিত করা হবে এবং তদ্বিপরীতকে "ইন-দ্য-মানি" বলা হবে।
পুট বিকল্পগুলির ক্ষেত্রে, বিপরীতে অর্থের বাইরে এবং অর্থের বিকল্পগুলির ক্ষেত্রে সত্য holds
কিনুন পুট বা কল বিকল্প
আপনি যখন "পুট অপশন" ক্রয় করছেন, আপনি আসলে এমন পরিস্থিতিটির সন্ধান করছেন যেখানে বাজার বা অন্তর্নিহিত স্টকটি নীচে নেমে যাবে অর্থাত্ আপনি স্টকটির চেয়ে ভাল। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি মাইক্রোসফ্ট কর্পোরেশনের বর্তমান শেয়ারের জন্য 126 ডলার মূল্যের দামের সাথে একটি বিকল্প বিকল্প কিনে থাকেন তবে আপনি শেষ পর্যন্ত স্টকটি বরিশাল হয়ে যাবেন এবং প্রত্যাখ্যান করবেন যে সময়কালে শেয়ার প্রতি 120 ডলার পর্যন্ত হতে পারে বর্তমান বাজারের পরিস্থিতি দেখে। সুতরাং, যেহেতু আপনি এমএসএফটি.ও স্টকটি 126 ডলারে কিনেছেন এবং আপনি এটি হ্রাস পাচ্ছেন দেখেছেন, আপনি একই দামে বিকল্পটি বিক্রি করতে পারবেন।
উদাহরণ # 4 - অদলবদল
আসুন একটি ভ্যানিলা অদলবদল বিবেচনা করা যাক যেখানে 2 টি দল জড়িত রয়েছে - যেখানে একটি পক্ষ নমনীয় সুদের হার দেয় এবং অন্যটি স্থিত সুদের হার প্রদান করে।
নমনীয় সুদের হারের পক্ষটি বিশ্বাস করে যে সুদের হার বাড়তে পারে এবং উচ্চতর সুদের অর্থ আদায় করে এমন পরিস্থিতিটি গ্রহণ করতে পারে, যখন, নির্দিষ্ট সুদের হারের পক্ষ ধরে নেয় যে হারগুলি বাড়তে পারে এবং চায় না হার নির্ধারিত যে কোনও সুযোগ নিতে।
সুতরাং, উদাহরণস্বরূপ, দুটি পক্ষ রয়েছে, আসুন বলি যে সারা অ্যান্ড কো এবং উইনার এবং কো-জড়িত যারা one 10 মিলিয়ন এর মান সহ এক বছরের সুদের হার অদলবদল করতে চান। ধরা যাক LIBOR এর বর্তমান হার 3%। সারা এন্ড কো লিনারের হারের সাথে আরও ১% এর বিনিময়ে উইনরা ও কো-কে একটি নির্দিষ্ট বার্ষিক হার 4% প্রদান করে। যদি বছরের শেষে এলআইবিওআর রেট 3% থেকে যায়, সারা অ্যান্ড কো $ 400,000 প্রদান করবে, যা 10 মিলিয়ন ডলারের 4%।
বছরের শেষে লাইবার 3.5% হয়, উইনার এন্ড কো-কে সারা অ্যান্ড কোংকে 450,000 ডলার (agreed 10 মিলিয়ন ডলারের 1% = 4.5%) হিসাবে প্রদান করতে হবে agreed
এই ক্ষেত্রে অদলবদ লেনদেনের মূল্য হবে $ 50,000 - যা মূলত প্রাপ্তি এবং সুদের অর্থ প্রদানের ক্ষেত্রে কী দেওয়া হয় তার মধ্যে পার্থক্য। এটি একটি সুদের হারের অদলবদল এবং বিশ্বব্যাপী সর্বাধিক ব্যবহৃত ডেরিভেটিভগুলির মধ্যে একটি।
উপসংহার
ডেরাইভেটিভস হল এমন যন্ত্র যা আপনাকে হেজ বা সালিশ করতে সহায়তা করে। তবে তাদের সাথে কয়েকটি ঝুঁকিপূর্ণ সংযুক্ত থাকতে পারে এবং তাই কোনও কৌশল তৈরি করার সময় ব্যবহারকারীর সতর্ক হওয়া উচিত। এটি এক বা একাধিক অন্তর্নিহিত উপর ভিত্তি করে, যাইহোক, কখনও কখনও এই অন্তর্নিহিতগুলির আসল মূল্য জানা অসম্ভব। অ্যাকাউন্টিং এবং হ্যান্ডলিংয়ের ক্ষেত্রে তাদের জটিলতা তাদের মূল্য নির্ধারণে কঠিন করে তোলে। এছাড়াও, ডেরিভেটিভ ব্যবহার করে আর্থিক কেলেঙ্কারীগুলির খুব উচ্চ সম্ভাবনা রয়েছে, উদাহরণস্বরূপ, বার্নি ম্যাডফের পঞ্জি স্কিম।
সুতরাং, ডেরাইভেটিভস, যা লাভজনক তা ব্যবহারের বুনিয়াদি পদ্ধতিটি বুদ্ধিমানের সাথে ব্যবহার করা উচিত কারণ বিনিয়োগের জন্য এখনও আর্থিক উপকরণের একটি উত্তেজনাপূর্ণ এমনকি ঘৃণ্য রূপ অব্যাহত রয়েছে iv
