পিইজি অনুপাত সূত্র | মূল্য উপার্জন বৃদ্ধি গণনা কিভাবে?
পিইজি অনুপাত সূত্র কি?
"পিইজি অনুপাত" বা প্রাইস / ইনকামিং টু গ্রোথ রেশিও শব্দটি কোম্পানির আয়ের বৃদ্ধি সম্ভাবনার উপর ভিত্তি করে স্টক মূল্যায়ন পদ্ধতি বোঝায়। পিইজি অনুপাতের সূত্রটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য তার উপার্জনের বৃদ্ধির হার দ্বারা স্টকের মূল্য-উপার্জন (পি / ই) অনুপাতকে ভাগ করে নেওয়া হয়।
পিইজি অনুপাতের সূত্রটি নীচের মত প্রকাশ করা যেতে পারে,
পিইজি অনুপাত সূত্র = পি / ই অনুপাত / আয় বৃদ্ধির হার Rate
কোথায়,
পি / ই অনুপাত = শেয়ারের শেয়ার / শেয়ার প্রতি আয়
পিইজি অনুপাত গণনা করার দুটি পদ্ধতি রয়েছে এবং সেগুলি হ'ল:
- ফরোয়ার্ড পিইজি
- ট্রেলিং পিইজি
ফরোয়ার্ড পিইজি: এই পদ্ধতিতে, আয়ের বৃদ্ধির হার নির্দিষ্ট সময়ের জন্য সাধারণত বার্ষিক ভবিষ্যতের বৃদ্ধির হারের ভিত্তিতে নির্ধারিত হয়, সাধারণত পাঁচ বছর পর্যন্ত সময়কাল।
পিছনে পিইজি: এই পদ্ধতিতে, উপার্জন বৃদ্ধির হার স্টকের অগ্রগতি হারের হারের ভিত্তিতে নির্ধারিত হয়। এই জাতীয় বৃদ্ধির হারের উত্সগুলি পূর্ববর্তী 12 মাস, গত অর্থবছর বা একাধিক বছরের historicalতিহাসিক গড় হতে পারে।
ব্যাখ্যা
পিইজি অনুপাত সূত্র গণনাটি কেবল নিম্নলিখিত চারটি পদক্ষেপ ব্যবহার করে করা হয়:
ধাপ 1: প্রথমত, শেয়ার বাজার থেকে সংস্থার শেয়ারের বর্তমান মূল্য নির্ধারণ করুন।
ধাপ ২: পরবর্তী, আয়ের বিবরণী থেকে সংস্থার নিট আয় নির্ধারণ করুন। তারপরে, অগ্রাধিকারের লভ্যাংশগুলি কেটে নেওয়ার পরে শেয়ারহোল্ডারের কাছে লাভের অংশটি বের করুন। এখন, নেট আয়ের অংশটি বকেয়া নং দ্বারা ভাগ করুন। শেয়ার প্রতি আয় বা ইপিএস উপার্জন এ পৌঁছানোর জন্য।
ইপিএস = (নিট আয় - পছন্দের লভ্যাংশ) / বকেয়া ইক্যুইটি শেয়ারের সংখ্যা
ধাপ 3: এরপরে, পি / ই অনুপাত গণনা করার জন্য কোম্পানির বর্তমান শেয়ারের শেয়ারকে তার শেয়ারের আয়ের দ্বারা ভাগ করুন।
পদক্ষেপ 4: এরপরে, ফরওয়ার্ডিং পিইজি অনুপাত পদ্ধতি অনুসারে কোম্পানির আর্থিক প্রক্ষেপণের উপর ভিত্তি করে ভবিষ্যতের আয় বৃদ্ধির হার নির্ধারণ করুন। আর্থিক প্রক্ষেপণ সংস্থা-নির্দিষ্ট পরিকল্পনা এবং সামগ্রিকভাবে শিল্প এবং বাজারের ভবিষ্যতের বৃদ্ধির সম্ভাবনার ভিত্তিতে প্রস্তুত করা হয়। অন্যদিকে, পিইজি অনুপাতটি ট্রেইলিং পিইজি অনুপাত অনুযায়ী সংস্থার অতীত পারফরম্যান্স ব্যবহার করে উদ্ভূত হতে পারে।
পদক্ষেপ 5: পরিশেষে, পিইজি অনুপাত গণনার জন্য সূত্রটি নিচের মতো নির্দিষ্ট সময়ের জন্য আয়ের বৃদ্ধির হার দ্বারা পি / ই অনুপাতকে ভাগ করে নেওয়া হয়।
পিইজি অনুপাত = পি / ই অনুপাত / উপার্জনের বৃদ্ধির হার
পিইজি অনুপাত সূত্রের উদাহরণ (এক্সেল টেম্পলেট সহ)
এটি আরও ভালভাবে বুঝতে পিইজি অনুপাতের সূত্রের কয়েকটি সাধারণ উদাহরণ দেখি।
আপনি এই পিইজি অনুপাত সূত্র এক্সেল টেম্পলেটটি এখানে ডাউনলোড করতে পারেন - পিইজি অনুপাত সূত্র এক্সেল টেম্পলেট
আসুন আমরা মোবাইল ফোন তৈরির ব্যবসায়ের যে সংস্থা এবিজেড লিমিটেডের উদাহরণ নিই। সংস্থাটি তার নতুন পণ্য প্রবর্তনের সাথে সাথে বাজারের সম্ভাবনাগুলিতে অভূতপূর্ব পরিবর্তন লক্ষ্য করেছে এবং যেমন, ভবিষ্যতের প্রবৃদ্ধি অতীতের চেয়ে বেশি হবে বলে আশা করা হচ্ছে। সংস্থার শেয়ারটি বর্তমানে শেয়ার প্রতি 65 ডলারে লেনদেন করছে।
নীচে ফরোয়ার্ডিং পিইজি অনুপাত এবং সংস্থা এবিজেড লিমিটেডের একটি পেইগল অনুপাতের গণনার জন্য ডেটা দেওয়া আছে
পি / ই অনুপাত
সুতরাং, পি / ই অনুপাতের গণনা নিম্নরূপ হবে
পি / ই অনুপাত = বর্তমান মূল্য / এপিওয়াই 18 এর জন্য ইপিএস = $ 65 / $ 3.6
পি / ই অনুপাত = 18.00
পিছনে আয় বৃদ্ধি বৃদ্ধির হার
অতএব, পাঁচ বছরের পিছনে আয়ের বৃদ্ধির হার হিসাবে গণনা করা যেতে পারে,
পাঁচ বছরের পিছনে আয়ের বৃদ্ধির হার = (FY18- এর জন্য EPS / FY14 এর জন্য EPS) 1/4 -
= ($3.610 / $3.000)1/4 –
ট্রেলিং উপার্জনের বৃদ্ধির হার = 4.74%
পিইজি অনুপাত পিছনে
অতএব, ট্রেলিং পিইজি অনুপাতের গণনা নিম্নরূপ হবে,
পিইজি অনুপাতের পিছনে = 18.00 / 4.74
পিইজি অনুপাতের পিছনে = 3.80
ফরোয়ার্ড উপার্জনের বৃদ্ধির হার
সুতরাং, ভবিষ্যতের পাঁচ বছরের উপার্জন বৃদ্ধির হারের গণনা নিম্নরূপ হবে
ভবিষ্যতের পাঁচ বছরের উপার্জন বৃদ্ধির হার = (FY23P এর জন্য EPS / FY18 এর জন্য EPS) 1/5 - 1
=($6.078 / $3.610)1/5 –
ফরোয়ার্ড উপার্জনের বৃদ্ধির হার = 10.98%
ফরোয়ার্ড পিইজি অনুপাত
অতএব, ফরোয়ার্ড পিইজি অনুপাতের গণনা নিম্নরূপ হবে,
অতএব, ফরোয়ার্ড পিইজি অনুপাত = 18.00 / 10.98
ফরোয়ার্ড পিইজি অনুপাত = 1.64
অতএব, এটি দেখা যায় যে আগামী বছরগুলিতে পিইজি অনুপাতের উন্নতি হবে বলে আশা করা হচ্ছে, যা সংস্থার পক্ষে একটি ভাল ইঙ্গিত।
প্রাসঙ্গিকতা এবং ব্যবহার
পিইজি অনুপাতের ধারণাটি বোঝা খুব গুরুত্বপূর্ণ কারণ কোনও বিনিয়োগকারী কোনও শেয়ারের আয়ের সম্ভাবনা বিশ্লেষণ করতে এই অনুপাতটি ব্যবহার করেন। স্বল্প পি / ই অনুপাত সহ একটি স্টকটি ভাল কেনার মতো মনে হতে পারে তবে তারপরে স্টকের পিইজি অনুপাত আনতে সংস্থার বৃদ্ধির হারকে বিবেচনায় নেওয়া, গল্পটি অনেকটা পরিবর্তন হতে পারে। অতিরিক্তভাবে, একটি কম পিইজি অনুপাত ইঙ্গিত দেয় যে স্টকটি তার আয়ের পারফরম্যান্সের ভিত্তিতে মূল্যহীন হতে পারে। পিইজি অনুপাতের পরিবর্তনের ডিগ্রি (অতিরিক্ত বা কম মূল্যের স্টকের বিস্তার) শিল্পে এবং কোম্পানির বিভিন্ন ধরণের পরিবর্তিত হয়।
তবে থাম্বের একটি বিস্তৃত নিয়ম রয়েছে যে এটির চেয়ে কম পিইজি অনুপাত থাকা বাঞ্ছনীয়। তদ্ব্যতীত, পিইজি অনুপাতের যথার্থতা ব্যবহৃত ইনপুটগুলির মতোই ভাল এবং সুতরাং ইনপুট ডেটা ব্যবহারের ক্ষেত্রে একজনকে সতর্ক হওয়া উচিত। উদাহরণস্বরূপ, ভবিষ্যতের বৃদ্ধির সম্ভাবনা historicalতিহাসিক বৃদ্ধির হার থেকে বিচ্যুত হওয়ার সম্ভাবনা থাকলে historicalতিহাসিক বৃদ্ধির হারের ব্যবহার একটি ভুল পিইজি অনুপাত সরবরাহ করতে পারে। ফলস্বরূপ, ভবিষ্যতের বৃদ্ধি এবং historicalতিহাসিক বৃদ্ধি ব্যবহার করে গণনা পদ্ধতিগুলি যথাক্রমে "ফরোয়ার্ড পিইজি" এবং "ট্রেলিং পিইজি" পদ দ্বারা পৃথক হয়।
