স্তরযুক্ত বিটা (সংজ্ঞা, সূত্র) | লেভার্ড বিটা কীভাবে গণনা করবেন?

স্তরিত বিটা কী?

লেভার্ড বিটা হ'ল স্টকটির সিস্টেমেটিক ঝুঁকির একটি পরিমাপ যা যুদ্ধ, রাজনৈতিক ঘটনাবলী, মন্দা ইত্যাদির মতো সামষ্টিক অর্থনৈতিক ইভেন্টগুলির কারণে ঝুঁকিকে অন্তর্ভুক্ত করে Syste বৈচিত্রের মাধ্যমে এটি হ্রাস করা যায় না। স্তরযুক্ত বিটা সূত্রটি সিএপিএম-এ ব্যবহৃত হয়।

স্তরযুক্ত বিটা সূত্রটি নীচে উপস্থাপিত হয়,

সমতল বিটা = অবমুক্ত বিটা (1 + (1-টি) (tণ / ইক্যুইটি))

যেখানে করের হার t

বিকল্পভাবে, সূত্রটি হ'ল:

অবমুক্ত বিটা = স্তরিত বিটা (1 + (1-টি) (tণ / ইক্যুইটি))

যেখানে করের হার t

লেভার্ড বিটা সূত্রের ব্যাখ্যা

প্রদত্ত বিটা গণনা করার জন্য, নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি ব্যবহার করুন:

ধাপ 1: অবমুক্ত বিটাটি সন্ধান করুন

ধাপ ২: স্টকের জন্য করের হার সন্ধান করুন। করের হার টি দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়।

ধাপ 3: মোট debtণ এবং ইক্যুইটি মান সন্ধান করুন।

মোট debtণ গণনার সূত্রটি হ'ল:

=ণ = স্বল্প মেয়াদী debtণ + দীর্ঘমেয়াদী debtণ

পদক্ষেপ 4: সূত্রটি ব্যবহার করে গণনা:

সমতল বিটা = অবমুক্ত বিটা (1 + (1-টি) (tণ / ইক্যুইটি))

অবমুক্ত বিটা গণনা করার জন্য, আমরা কেবল উপরের সূত্রটি সামঞ্জস্য করি। অবমুক্ত বিটা গণনার পদক্ষেপগুলি নিম্নরূপ:

ধাপ 1: স্তরিত বিটা গণনা করুন।

ধাপ ২: প্রতিষ্ঠানের জন্য করের হার সন্ধান করুন। করের হার টি দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়।

ধাপ 3: মোট debtণ এবং ইক্যুইটি মান সন্ধান করুন।

পদক্ষেপ 4: সূত্রটি ব্যবহার না করে অবমুক্ত বিটার গণনা:

অবমুক্ত বিটা = সমতুল্য বিটা (1 + (1-টি) (tণ / ইক্যুইটি))

স্তরিত বিটা সূত্রের উদাহরণ

আরও ভাল বোঝার জন্য আসুন কয়েকটি সাধারণ থেকে উন্নত ব্যবহারিক উদাহরণ দেখুন।

আপনি এই লেভার্ড বিটা ফর্মুলা এক্সেল টেম্পলেটটি এখানে ডাউনলোড করতে পারেন - লেভার্ড বিটা ফর্মুলা এক্সেল টেম্পলেট

উদাহরণ # 1

নিম্নলিখিত তথ্য ব্যবহার করে সংস্থা এ এর জন্য প্রদত্ত বিটা গণনা করুন:

সমাধান

গণনা

=0.8*(1+(1-25%)*0.30

= 0.98

উদাহরণ # 2

একটি ফ্যাব্রিক্স ইনক। এর সিএফও সংস্থার আর্থিক বিবৃতি এবং একটি জনপ্রিয় আর্থিক ডাটাবেস থেকে কিছু তথ্য পেয়েছিল। তথ্য নিম্নরূপ:

উপরের তথ্য থেকে অবমুক্ত বিটা গণনা করুন।

সমাধান

Tণের হিসাব

= 5000 + 4000
= 9000

Equণ ইক্যুইটি অনুপাতের গণনা

=9000/18000
= 0.5

অবমুক্ত বিটার গণনা

= 1.3/1+(1-0.35)*0.5

= 0.98

উদাহরণ # 3

প্লাম্বার ইনক। স্টক এক্সচেঞ্জগুলিতে তালিকাভুক্ত একটি উত্পাদন উদ্বেগ। প্রમ્બર ইনক। এর চিফ ফিনান্সিয়াল অফিসার (সিএফও) কোনও স্টকের ঝুঁকি নির্ণয় করতে চেয়েছিলেন। এই উদ্দেশ্যে, তিনি স্তরিত বিটা গণনা করতে চান। তিনি আপনাকে নিম্নলিখিত তথ্যগুলি সরবরাহ করেন যা তিনি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি এবং একটি জনপ্রিয় আর্থিক ডাটাবেস যা কোম্পানির সাথে সম্পর্কিত সম্পর্কিত আর্থিক তথ্য দেয় from নীচে প্রদত্ত তথ্য থেকে আসল বিটা গণনা করা যাক।

উপরের তথ্য থেকে স্তরিত বিটা গণনা করুন।

সমাধান

মোট tণের হিসাব

= $50,000 + $30,000
= 80,000

Equণ ইক্যুইটি অনুপাতের গণনা

=80,000/80,000
= 1

= 0.85* (1+ (1-0.30)*1)

= 1.445

প্রাসঙ্গিকতা এবং ব্যবহার

বাজারে অস্থিরতার জন্য মূলধন কাঠামোর একটি ফার্মের ঝুঁকি স্তরযুক্ত বিটা দ্বারা পরিমাপ করা হয়। এটি এমন একটি সংস্থার ঝুঁকি পরিমাপ করে যা বৈচিত্র্য দ্বারা হ্রাস করা যায় না। সমাহারযুক্ত বিটা কোনও সংস্থার ঝুঁকি গণনার সময় ইক্যুইটি এবং debtণ উভয়ই বিবেচনা করে। 1 এর একটি বিটা নির্দেশ করে যে স্টকের ঝুঁকি বাজারের মতো similar

1 এর বেশি বিটা ইঙ্গিত দেয় যে শেয়ারটি বাজারের চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ। 1 এরও কম বিটা নির্দেশ করে যে বাজারের তুলনায় শেয়ারটি কম ঝুঁকিপূর্ণ। উদাহরণস্বরূপ, ফিনান্সে একটি বিটা ইঙ্গিত দেয় যে বাজারের তুলনায় স্টকের দ্বিগুণ অস্থিরতা রয়েছে। একটি নেতিবাচক বিটা বোঝায় যে স্টকের বাজারের সাথে একটি বিপরীত সম্পর্ক রয়েছে।

বিভিন্ন ধরণের সংস্থাগুলির বৈশিষ্ট্যগুলির ভিত্তিতে বিভিন্ন বিটা রয়েছে। স্টক ব্রোকারেজ সংস্থাগুলি, অটোমোবাইলস, ব্যাংকিংয়ের মতো কয়েকটি চক্রাকার ক্ষেত্র অ-চক্রীয় খাতের তুলনায় উচ্চতর বিটা রয়েছে বলে জানা যায়। একইভাবে, চলাচলকারী খাতের তুলনায় দ্রুত চলমান ভোক্তা পণ্য (এফএমসিজি), ফার্মা ইত্যাদি খাতে কম বেটা রয়েছে। উচ্চতর অপারেটিং লিভারেজযুক্ত সংস্থাগুলিতে উচ্চ বিটা থাকে কারণ তাদের লাভটি তাদের সমবয়সীদের তুলনায় বেশি অস্থির। একইভাবে, উচ্চ আর্থিক লিভারেজের সাথে সংস্থাগুলি কম আর্থিক লিভারেজের তুলনায় উচ্চতর বিটা থাকে। অন্য কথায়, উচ্চ স্তরের debtণযুক্ত সংস্থাগুলিতে উচ্চতর বিটা রয়েছে। এটি হ'ল স্থিত সুদের ব্যয় লাভের মাত্রা নির্বিশেষে এই debtণের জন্য প্রদান করতে হবে।

অন্যদিকে, অবমুক্ত বিটা debtণের প্রভাব ছাড়াই কোনও সংস্থার বাজার ঝুঁকি পরিমাপ করে। সুতরাং, কোনও সংস্থার তার ঝুঁকিতে ইক্যুইটির অবদান অবমুক্ত বিটা দ্বারা পরিমাপ করা হয়।

বিটার সমালোচনাগুলির মধ্যে একটি হ'ল যে একক সংখ্যা যা অতীতের দামের ওঠানামার উপর নির্ভরশীল তা সুরক্ষার দ্বারা ঝুঁকির প্রতিনিধিত্ব করতে পারে না। একইভাবে, বিটা সংস্থা সম্পর্কিত মৌলিক বিষয়গুলি বিবেচনা করে না। বিটার অন্তর্নিহিত অনুমানটি হ'ল ডাউনসাইড ঝুঁকি এবং upর্ধ্বমুখী সম্ভাবনা সমান, যা স্বজ্ঞাতভাবে ভুল বলে মনে হয়। একইভাবে, কোনও সুরক্ষার অতীত কার্য সম্পাদন ভবিষ্যতের সুরক্ষার ঝুঁকির পূর্বাভাস দিতে পারে না।