নগদ অনুপাত - সংজ্ঞা, সূত্র, কীভাবে ব্যাখ্যা করবেন?
নগদ অনুপাত কি?
নগদ অনুপাত সেই অনুপাত যা কোম্পানির নগদ বা নগদ সমতুল্য সঙ্গে স্বল্প মেয়াদী debtsণ পরিশোধের ক্ষমতার পরিমাপ করে এবং এটি মোট নগদ এবং কোম্পানির নগদ সমতুল্যকে তার বর্তমান বর্তমান দায়গুলি দিয়ে ভাগ করে গণনা করা হয়।
- যদি অনুপাতটি 1 এর বেশি হয় তবে এটি কী আরও নগদ অর্থ উপার্জনের জন্য নগদ ব্যবহারে অদক্ষতা বা বাজারটি স্যাটারেটিং করছে তা নির্দেশ করে?
- যদি অনুপাতটি 1 এর চেয়ে কম হয় তবে এটি কি নির্দেশ করবে যে ফার্মটি নগদটি দক্ষতার সাথে ব্যবহার করেছে বা তারা বেশি নগদ থাকার জন্য পর্যাপ্ত বিক্রয় করেনি have
নীচের গ্রাফটি যদি আমরা লক্ষ্য করি তবে আমরা লক্ষ্য করব যে কলগেট এবং প্রক্টর এবং গাম্বলের তুলনায় স্টারবাক্সের সর্বোচ্চ নগদ অনুপাত (অর্থবছর ২০১ in সালে 0.468x) রয়েছে। তবে এই অনুপাত বলতে কী বোঝায়? কোনও সংস্থার এই অনুপাতটি 1 এর বেশি হলে কী আসে যায়? আমরা এই নিবন্ধে খুঁজে পাবেন।
নগদ অনুপাতের সূত্র
সূত্রটি যতটা সহজ। কেবলমাত্র নগদ ও নগদ সমতুল্যকে বর্তমানের দায়বদ্ধতার দ্বারা ভাগ করুন এবং আপনার অনুপাত হবে।
নগদ অনুপাতের সূত্র = নগদ + নগদ সমতুল্য / মোট বর্তমান দায়
বেশিরভাগ সংস্থাগুলি ব্যালেন্স শিটে নগদ এবং নগদ সমতুল্য দেখায়। তবে কয়েকটি সংস্থা নগদ এবং নগদ সমতুল্য পৃথকভাবে দেখায় show
তবে নগদ সমতুল্য বলতে কী বোঝায়?
জিএএপি অনুসারে নগদ সমতুল্য হ'ল বিনিয়োগ এবং অন্যান্য সম্পদ যা 90 দিনের বা তারও কম সময়ের মধ্যে নগদে রূপান্তরিত হতে পারে। সুতরাং, তারা নগদ কভারেজ অনুপাতের অন্তর্ভুক্ত হবে।
বর্তমান দায়গুলি দায়বদ্ধতা যা পরবর্তী 12 মাস বা তারও কম সময়ের মধ্যে।
আসুন নগদ ও নগদ সমতুল্য এবং বর্তমান দায়গুলি যাক যে কোনও ফার্ম তাদের ব্যালান্সশিটে অন্তর্ভুক্ত করে।
নগদ এবং নগদ সমতুল্য: নগদ অধীনে, সংস্থাগুলিতে কয়েন এবং কাগজের অর্থ, অবিকৃত প্রাপ্তি, অ্যাকাউন্ট পরীক্ষা করা এবং মানি অর্ডার অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। এবং নগদ সমতুল্য হিসাবে, সংস্থাগুলি মানি মার্কেটের মিউচুয়াল ফান্ডগুলি, ট্রেজারি সিকিওরিটিগুলি, পছন্দসই স্টকগুলিতে 90 দিনের বা তার কম মেয়াদী মেয়াদি, আমানতের ব্যাংক শংসাপত্র এবং বাণিজ্যিক কাগজ গ্রহণ করে।
বর্তমান দায়: বর্তমান দায়বদ্ধতার অধীনে, সংস্থাগুলিতে প্রদেয় অ্যাকাউন্টগুলি, প্রদেয় বিক্রয় কর প্রদেয়, প্রদেয় আয়কর, সুদ প্রদেয়, ব্যাংক ওভারড্রাফ্টস, প্রদেয় পে-রোল ট্যাক্স, গ্রাহকের জমা অগ্রিম, জমা হওয়া ব্যয়, স্বল্প-মেয়াদী loansণ, দীর্ঘমেয়াদী debtণের বর্তমান ম্যাচারিটি অন্তর্ভুক্ত থাকবে, ইত্যাদি
নগদ অনুপাতের ব্যাখ্যা
- এর যে বলা যাক নগদ এবং নগদ সমতুল্য> বর্তমান দায়বদ্ধতা; তার অর্থ এই যে বর্তমানের দায়গুলি পরিশোধ করার প্রয়োজনের তুলনায় এই সংস্থার আরও বেশি নগদ (অনুপাতের ক্ষেত্রে 1 টির বেশি) রয়েছে। এটি সর্বদাই ভাল পরিস্থিতি হিসাবে থাকে না কারণ এটি বোঝায় যে ফার্মটি সম্পদের পুরোপুরি ব্যবহার করে নি
- যদি নগদ এবং নগদ সমতুল্য = বর্তমান দায়, তার অর্থ ফার্মটির বর্তমান দায়বদ্ধতা পরিশোধের জন্য পর্যাপ্ত নগদ রয়েছে।
- যদি নগদ এবং নগদ সমতুল্য <বর্তমান দায়বদ্ধতা, তাহলে ফার্মের দৃষ্টিভঙ্গির দিক থেকে এটি সঠিক পরিস্থিতি is কারণ এর অর্থ হ'ল ফার্মটি তার সম্পদগুলি লাভ অর্জনের জন্য ভালভাবে ব্যবহার করেছে has
এমনকি যদি এটি কার্যকর অনুপাত হিসাবে বর্তমান সম্পদ থেকে সমস্ত অনিশ্চয়তা (গ্রহণযোগ্য, উদ্ভাবন ইত্যাদি নগদ রূপান্তর করতে নগদ রূপান্তরিত করে) সরিয়ে দেয় এবং কেবল নগদ ও নগদ সমমানের দিকে মনোনিবেশ করে, তবে বেশিরভাগ আর্থিক বিশ্লেষক তা করেন না ফার্মের তরলতার অবস্থান সম্পর্কে কোনও সিদ্ধান্তে আসতে নগদ অনুপাত ব্যবহার করুন।
নগদ অনুপাত উদাহরণ
উদাহরণ 1
এর উদাহরণ দেওয়ার জন্য একটি উদাহরণ নেওয়া যাক। নীচের উদাহরণে, আমাদের প্রাথমিক উদ্বেগ হবে দুটি দৃষ্টিকোণ থেকে ফার্মের তারল্য অবস্থান দেখতে see প্রথমত, আমরা স্বল্পমেয়াদী debtণ পরিশোধের জন্য কোন সংস্থাটি আরও ভাল অবস্থানে রয়েছে তা দেখব এবং দ্বিতীয়ত, আমরা দেখব কোন সংস্থাটি স্বল্প-মেয়াদী সম্পদকে আরও ভালভাবে ব্যবহার করেছে।
| এক্স (মার্কিন ডলারে) | ওয়াই (মার্কিন ডলারে) | |
| নগদ | 10000 | 3000 |
| নগদ সমতুল্য | 1000 | 500 |
| অ্যাকাউন্ট প্রাপ্তিযোগ্য | 1000 | 5000 |
| ইনভেন্টরিজ | 500 | 6000 |
| পরিশোধযোগ্য হিসাব | 4000 | 3000 |
| বর্তমান কর প্রদেয় | 5000 | 6000 |
| বর্তমান দীর্ঘমেয়াদী দায়বদ্ধতা | 11000 | 9000 |
| নগদ কভারেজ অনুপাত | 0.55 | 0.19 |
| বর্তমান অনুপাত | 0.63 | 0.81 |
উপরের উদাহরণ থেকে এখন, আমরা কিছু সিদ্ধান্তে সক্ষম হব।
প্রথমত, কোন সংস্থা নিশ্চিত হয়ে স্বল্প-মেয়াদী notণ পরিশোধের জন্য আরও ভাল অবস্থানে রয়েছে (কোনও অনিশ্চয়তা নেই)? এটি অবশ্যই সংস্থা এক্স কারণ কোম্পানির এক্সের নগদ ও নগদ সমতুল্য বর্তমানের দায়বদ্ধতার তুলনায় কোম্পানির ওয়াইয়ের তুলনায় অনেক বেশি। এবং যদি আমরা উভয় সংস্থার অনুপাতের দিকে নজর রাখি তবে আমরা দেখতে পাই যে এক্স এক্স এর অনুপাত 0.55, যেখানে কোম্পানির ওয়াইয়ের নগদ কভারেজ অনুপাতটি মাত্র 0.19।
যদি আমরা পরিপ্রেক্ষিতে বর্তমান অনুপাত (বর্তমান অনুপাত = বর্তমান সম্পদ / বর্তমান দায়) অন্তর্ভুক্ত করি তবে কোম্পানী ওয়াই স্বল্পমেয়াদী debtণ পরিশোধের জন্য আরও ভাল অবস্থানে রয়েছে (যদি আমরা বিবেচনা করি যে অ্যাকাউন্টটি গ্রহণযোগ্য এবং জায়গুলি সংক্ষিপ্ত সময়ের মধ্যে নগদে রূপান্তরিত হতে পারে) সময়কাল) এটির বর্তমান অনুপাত 0.81 হিসাবে।
এমনকি যদি কোম্পানির এক্সে আরও বেশি নগদ থাকে তবে তাদের অ্যাকাউন্টগুলি কম গ্রহণযোগ্য এবং ইনভেন্টরিজ থাকে। একটি দৃষ্টিকোণ থেকে, কিছুই লকড না থাকায় এটি থাকা ভাল অবস্থান, এবং প্রধান অংশটি তরল করা হয়েছে। তবে একই সময়ে আরও নগদ অনুপাত এবং কম বর্তমান অনুপাত মানে (কোম্পানির ওয়াইয়ের তুলনায়); সম্পদ উত্সাহের জন্য থাকা নগদ অর্থ সংস্থা এক্স আরও ভালভাবে ব্যবহার করতে পারত। এই দৃষ্টিকোণ থেকে, কোম্পানি ওয়াই তার নগদটি আরও ভালভাবে ব্যবহার করেছে।
উদাহরণ 2 - নেসলে
এই বিভাগে, আমরা শিল্প থেকে একটি উদাহরণ নেব যাতে আপনি বুঝতে পারেন যে এই অনুপাতটি কীভাবে কাজ করে।
এখানে আমরা কাঁচা ডেটা বিবেচনা করব এবং এই অনুপাতটি টানা দুই বছর ধরে গণনা করব।
প্রথমত, আমরা নেসলের ব্যালেন্স শীট ডেটা বিবেচনা করব।
উত্স: নেসলে বার্ষিক প্রতিবেদন
যদি আপনি ব্যালান্স শীটটি দেখুন, আপনি দেখতে পাবেন যে নগদ অনুপাত নির্ধারণের ক্ষেত্রে আমাদের কাছে দুটি গুরুত্বপূর্ণ তথ্য রয়েছে যা গুরুত্বপূর্ণ। প্রথমটি নগদ এবং নগদ অর্থের সমতুল্যের দ্বি-বছরের ডেটা (উপরের ব্যালেন্স শীটে হাইলাইটেড হলুদ দেখুন) এবং দ্বিতীয় ডেটা, যা আমাদের জন্য দরকারী, তা হল 2014 এবং 2015 সালের মোট বর্তমান দায়। এখন, আমরা উপরে উল্লিখিত সহজ সূত্রটি ব্যবহার করে এই অনুপাতটি নির্ধারণ করব। 2014 সালে, নেস্টলির অনুপাত = = (7448/32895) = 0.23। 2015 সালে, নেস্টলে'স = (4884/33321) = 0.15। যদি আমরা এই দুই বছরের নগদ কভারেজ অনুপাতের তুলনা করি তবে আমরা দেখতে পাব যে ২০১৫-এর তুলনায় ২০১৪ সালের তুলনায় এই অনুপাত কম রয়েছে The লাভের প্রজন্মের ক্ষেত্রে নগদ অর্থের আরও ভাল ব্যবহার হতে পারে। অন্যদিকে, আমরা নোট করি যে 2014 সালে, নেসলে 2015 এর চেয়ে স্বল্প-মেয়াদী debtণ পরিশোধে বেশি নগদ ছিল। আসুন এখন নেসলের নগদ কভারেজ অনুপাতটিকে তার প্রতিযোগীদের - হার্শি এবং ড্যাননের সাথে কীভাবে তুলনা করা যায় তা তুলনা করি। উত্স: ইচার্টস আসুন এখন কলগেটের আরেকটি উদাহরণ নিই
উদাহরণ 3 - কলগেট
উত্স: ইয়ার্টস কলগেট গত 10 বছরে 0.1x থেকে 0.28x এর স্বাস্থ্যকর অনুপাত বজায় রেখেছে। এই উচ্চ নগদ অনুপাতের সাথে, সংস্থাটি তার বর্তমান দায়গুলি পরিশোধের জন্য আরও ভাল অবস্থানে রয়েছে।
নীচে কলগেটের বনাম পিএন্ডজি বনাম ইউনিলিভারের নগদ কভারেজ অনুপাতের একটি দ্রুত তুলনা করা হল
উত্স: ইচার্টস
- কোলগেটের অনুপাত, এর সমকক্ষদের তুলনায়, এটি অনেক উন্নত বলে মনে হয়।
- ইউনিলিভারের অনুপাতটি গত 5-6 বছরে হ্রাস পাচ্ছে।
- পিএন্ডজি রেশিও গত ৩-৪ বছরের সময়কালে অবিচ্ছিন্নভাবে উন্নত হয়েছে।
প্রাসঙ্গিকতা এবং ব্যবহার
- Itorsণখেলাপিরা বিনিয়োগকারীদের তুলনায় কোম্পানির নগদ অনুপাতের দিকে নজর রাখার সম্ভাবনা বেশি কারণ এটি গ্যারান্টি দেয় যে সংস্থাটি তার serviceণ পরিশোধ করতে পারে কি না। যেহেতু অনুপাত ইনভেন্টরি এবং অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য হিসাবে ব্যবহার করে না, তাই পাওনাদাররা আশ্বস্ত হন যে অনুপাত 1 এর চেয়ে বেশি হলে তাদের debtণ কার্যকর হয়।
- অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্যদের নগদে রূপান্তরিত হতে কয়েক সপ্তাহ বা মাস সময় লাগতে পারে, এবং তালিকাটি বিক্রি হতে কয়েক মাস সময় নিতে পারে; তবে নগদ হ'ল সম্পদের সেরা ফর্ম যা দায় পরিশোধের জন্য ব্যবহৃত হয়। সুতরাং, orsণদানকারীরা সচ্ছল হন এবং আরও ভাল নগদ অনুপাত সহ সংস্থাগুলিকে Companiesণ সরবরাহ করেন।
- যদিও cashণদাতাদের দ্বারা উচ্চতর নগদ অনুপাতকে প্রাধান্য দেওয়া হয়, সংস্থাটি এটিকে খুব বেশি রাখে না, 1 টির বেশি নগদ অনুপাত সুপারিশ করে যে সংস্থার খুব বেশি নগদ সম্পদ রয়েছে। এটি লাভজনক ক্রিয়াকলাপগুলির জন্য এটি ব্যবহার করতে সক্ষম নয়। সংস্থাগুলি উচ্চ নগদ সম্পদ বজায় রাখে না কারণ ব্যাংক অ্যাকাউন্টগুলিতে নিষ্ক্রিয় নগদ ভাল আয় করতে পারে না। অতএব, তারা এগুলি প্রকল্পগুলির জন্য, নতুন ব্যবসা অর্জন, সংহতকরণ এবং অধিগ্রহণ, গবেষণা এবং উন্নয়নের জন্য আরও উন্নত আয় অর্জনের জন্য ব্যবহার করার চেষ্টা করে। এই কারণে, 0.5-1 এর মধ্যে একটি নগদ অনুপাতকে ভাল বলে মনে করা হয়।
- যদিও নগদ অনুপাত একটি কঠোর তরলতা পরিমাপ, বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির মৌলিক বিশ্লেষণের সময় অনুপাতটিকে খুব ঘন ঘন দেখেন না। বিনিয়োগকারীরা চাইবেন যে সংস্থাটি আরও মুনাফা ও আয় উপার্জনের জন্য তার অলস নগদটি কাজে লাগাবে।
- বিনিয়োগকারীরা যদি সময়মতো তার debtণ পরিশোধ করে এবং ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপগুলিতে পুনরায় বিনিয়োগ করতে এবং আরও ভাল রিটার্ন উত্পন্ন করতে নিষ্ক্রিয় নগদ ব্যবহার করে তবে বিনিয়োগকারীরা আরও ভাল।
সীমাবদ্ধতা
উপরের আলোচনা থেকে, এটি স্পষ্ট যে নগদ কভারেজ অনুপাত কোনও ফার্মের জন্য তরলতার সেরা-পরিমাপের গ্রিডগুলির মধ্যে একটি হতে পারে। তবে এই অনুপাতের কয়েকটি সীমাবদ্ধতা রয়েছে যা এটির কুখ্যাত প্রকৃতির কারণ হয়ে উঠতে পারে।
- প্রথমত, বেশিরভাগ সংস্থাগুলি মনে করেন নগদ কভারেজ অনুপাতের উপযোগিতা সীমিত। এমনকি একটি সংস্থা যে একটি কম অনুপাতের চিত্রিত করেছে বছরের শেষের দিকে অনেক বেশি বর্তমান এবং দ্রুত অনুপাত চিত্রিত করতে পারে।
- কিছু দেশে 0.2 এর কম অনুপাত স্বাস্থ্যকর।
- নগদ কভারেজ অনুপাত যেমন দুটি দৃষ্টিকোণকে চিত্রিত করে, কোন দৃষ্টিকোণটি দেখতে হবে তা বোঝা সহজ নয়। যদি কোনও সংস্থার এই অনুপাত 1 এর চেয়ে কম হয় তবে আপনি কী বুঝতে পারবেন? এটি কি তার নগদটি ভালভাবে ব্যবহার করেছে? বা স্বল্পমেয়াদী offণ পরিশোধে এর আরও ক্ষমতা আছে? এ কারণেই, বেশিরভাগ আর্থিক বিশ্লেষণে নগদ কভারেজ অনুপাত অন্যান্য অনুপাতের সাথে সাথে কুইক রেশিও এবং বর্তমান অনুপাতের সাথে ব্যবহার করা হয়।
