কেপ অনুপাত (সংজ্ঞা, সূত্র) | উদাহরণ সহ কেপ অনুপাতের গণনা
কেপ অনুপাত কি?
সাধারণত সূচকগুলিতে প্রয়োগ করা কেপ রেশিও হ'ল পিই মূল্যায়ন একাধিক যা শেয়ার প্রতি উপার্জন ব্যবহার করে গণনা করা হয় যা অর্থনীতি এবং মুদ্রাস্ফীতিের চক্রীয় পরিবর্তনগুলির জন্য সামঞ্জস্য হয়। সূচকগুলির পিই অনুপাতের উপর অর্থনৈতিক পরিস্থিতির প্রভাব বিশ্লেষণের জন্য এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ইয়েল বিশ্ববিদ্যালয়ের অধ্যাপক মিঃ রবার্ট শিলার আবিষ্কার করেছিলেন। এটি বিনিয়োগকারীদের বাজারকে অতিরিক্ত মূল্যায়ন করা বা মূল্যহীন কিনা তা সম্পর্কে ধারণা দেয়।
- এটি সাধারণত আর্থিক এবং শেয়ার বাজার বিশ্লেষক দ্বারা তাদের বিনিয়োগের কৌশলগুলি সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য ব্যবহৃত হয়, অর্থাত্, বাজারে স্টক কেনা-বেচার কিনা।
- এটি সাধারণত শেয়ার বা প্রতি সূচকটি সবচেয়ে সঠিক উপার্জনে পৌঁছানোর জন্য মুদ্রাস্ফীতি ফ্যাক্টরের সাথে সামঞ্জস্য করে 10তিহাসিক 10 বছরের ডেটা ব্যবহার করে পরবর্তী 10 থেকে 20 বছরে স্টক বা সূচক থেকে ভবিষ্যতের প্রত্যাশা করার জন্য ব্যবহৃত হয়।
- এটি অর্থনৈতিক পরিবর্তনগুলি বিবেচনা করে যা প্রকৃতির আরও চক্রাকারে ব্যবসায়ের উপর বিশাল প্রভাব ফেলে।
কেপ অনুপাতের সূত্র
কেপ অনুপাতের সূত্রটি হ'ল:
কেপ অনুপাত = শেয়ারের মূল্য / 10 - বছরের গড় মূল্যস্ফীতি - সমন্বিত আয়
কেপ অনুপাতের উদাহরণ
নীচে কেপ অনুপাতের উদাহরণ রয়েছে।
আপনি এই কেপ অনুপাতটি এক্সেল টেম্পলেটটি এখানে ডাউনলোড করতে পারেন - কেপ অনুপাতের এক্সেল টেম্পলেটউদাহরণ # 1
সূচকের জন্য কেপ অনুপাতের গণনা বুঝতে নীচে উল্লিখিত উদাহরণটি ধরুন:
সমাধান:
উপরের উদাহরণে, গত 10 বছরের ইপিএস ডেটা একটি এক্সেল শিটে প্লট করা হয়েছে এবং সঠিক তুলনামূলক ইপিএসে পৌঁছানোর জন্য প্রতি বছর ইপিএস থেকে মুদ্রাস্ফীতি ফ্যাক্টর সরিয়ে সামঞ্জস্য করা ইপিএস আমাদের কাজ করেছে। পোস্টটি একই হিসাবে গড় 10 বছরের মুদ্রাস্ফীতি-সমন্বিত ইপিএসে আগত 10 বছরের জন্য গড় হয়।
কেপ অনুপাত = 1000 / 52.13 = 19.12। এটি সূচিত করে যে বর্তমান pe অনুপাত 10 হলেও কেপ অনুপাত 19.12 অর্থাৎ সূচককে অতিরিক্ত মূল্য দেওয়া হয়েছে।
উদাহরণ # 2
আসুন আমরা এই ধারণাটি আরও ভালভাবে বুঝতে আরও একটি গ্রহণ করি। নীচে নীচে এস & পি 500 এর বিশদ রয়েছে are
- পিই অনুপাত = 16
- কেপ অনুপাত = 32
- Avতিহাসিক গড় পিই অনুপাত = 17
সমাধান:
উপরের ক্ষেত্রে, যদিও সাধারণ গড়ের উপর ভিত্তি করে peতিহাসিক পিই অনুপাত বর্তমান পিই অনুপাতের সাথে সমান, তবুও সূচকটি খুব বেশি মূল্যায়িত হয়, কেপ অনুপাতকে বিবেচনা করে, যা গত 10 এর জন্য মুদ্রাস্ফীতি-সমন্বিত পিই অনুপাত গ্রহণ করে বছরগুলি সুতরাং সূচকের পিই অনুপাতের উপর আরও ভাল ছবি দিচ্ছে এবং বিনিয়োগকারীদের একটি অবগত সিদ্ধান্ত নিতে দেয়।
বিনিয়োগকারীদের পক্ষে কেপ অনুপাতের প্রতিফলিত হিসাবে বর্তমান উচ্চ মূল্যের বাজারে তাদের অর্থ না রাখাই ভাল হবে এবং কোনও সংশোধন না হওয়া পর্যন্ত রেখে দেওয়া হবে, এবং কেপ অনুপাতটি কিছুটা হ্রাস পেয়ে এবং সাধারণত প্রত্যাশিত পিই রেশিওতে আসে বাজার।
আপনি কেপ অনুপাতের বিশদ গণনার জন্য উপরের প্রদত্ত এক্সেল টেম্পলেটটি উল্লেখ করতে পারেন।
কেপ অনুপাতের সুবিধা
সময়ের সাথে সাথে অর্থনীতিতে চক্রীয় পরিবর্তনগুলি বিবেচনায় রেখে সূচকের পিই অনুপাত বিশ্লেষণ করা এটি অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ সরঞ্জাম। নীচে কেপ অনুপাতের কয়েকটি প্রধান সুবিধা রয়েছে:
- একটি এক্সেল শীটে গণনা করা খুব সহজ।
- এটি একটি সময়ের মধ্যে অর্থনীতিতে মুদ্রাস্ফীতিকে কারণ দেয়।
- এটি গত 10 বছরের গড়কে যথাযথ গড় ইপিএসে আসার জন্য মূল্যস্ফীতি ফ্যাক্টরের সাথে সামঞ্জস্য করার পরে গড় অনুপাতের ন্যায্য চিত্র এবং মান দেয়।
- সূচকের ভবিষ্যতের প্যাটার্নটি পর্যবেক্ষণ করার জন্য একটি ভাল পরামিতি;
কেপ অনুপাতের অসুবিধাগুলি
- ব্যবসায়গুলি 10 বছর আগে তারা যেভাবে পরিচালনা করেছিল এবং যেভাবে তারা আজ পরিচালনা করে তার সাথে তুলনা করা যায় না।
- এক দশকেরও বেশি সময় ধরে নিয়ন্ত্রক এবং অ্যাকাউন্টিং আইনে ব্যাপক পরিবর্তন হয়েছে place
- ফেয়ার অনুপাতের কারণ বর্তমানে ফেডারেল ব্যাংকের সুদের হার বৃদ্ধি পাচ্ছে।
- এটি লভ্যাংশের ফলনটিকে সম্পূর্ণ উপেক্ষা করে।
- এটি শেয়ারবাজারে বিনিয়োগের চাহিদা বৃদ্ধির বিষয়টি 10 বছর আগে যেমন বিবেচনা করে তা গ্রহণ করে না।
- এটি সার্বভৌম ফলন বন্ড, স্থির আমানত ইত্যাদির মতো বাজারে ঝুঁকিমুক্ত হারের সমস্ত বিনিয়োগকে বিবেচনায় রাখে না
কেপ অনুপাতের সীমাবদ্ধতা
- গাণিতিক কম ব্যবহারিক।
- এটি চাহিদা-সরবরাহের ক্রিয়াকলাপটিকে উপেক্ষা করে, যা অর্থনীতির মূল বিষয়।
- সময়ের সাথে সাথে মানুষের পছন্দ এবং বিনিয়োগের ধরণগুলি পরিবর্তিত হয়।
- আরো জটিল.
পয়েন্ট নোট করুন
সাধারণত সূচকের ভবিষ্যত প্যাটার্ন ভবিষ্যদ্বাণী করা পছন্দ করা হয়, অর্থাত্ ভবিষ্যতের প্রত্যাশা এবং আচরণের পূর্বাভাস। এটিও লক্ষ রাখতে হবে যে ইপিএস গণনা করার পদ্ধতিতে অ্যাকাউন্টিং এবং গাণিতিক দিক থেকে গত 10 বছরে পরিবর্তন এসেছে। এই অনুপাত সরকারী বন্ড দ্বারা বিদ্যমান ঝুঁকি মুক্ত হার বিবেচনায় আসে।উপসংহার
কেপ অনুপাত একটি নির্দিষ্ট স্টক বা সূচককে অতিরিক্ত মূল্যায়ন করা বা মূল্যহীন বলে বিবেচনা করার একটি প্রক্রিয়া। এটি চক্রীয় পরিবর্তন এবং অর্থনৈতিক পরিবর্তনের প্রভাবকে কমিয়ে আনতে সহায়তা করে এবং এর ভবিষ্যতের প্রত্যাশা পূর্বাভাসের জন্য গণনাকৃত ইপিএসের আরও ভাল চিত্র দেয়। একটি উচ্চতর কেপ অনুপাত অবশ্যই বাজার ক্রাশের সূচক নয়। এটি বিনিয়োগকারীদের সাবধান হওয়ার জন্য কেবল একটি ট্রিগার পয়েন্ট দেয় কারণ এটি অর্থনীতির প্রবণতার প্রতিচ্ছবি।
