photosdematures.com

তরলতা ঝুঁকি কী?

‘তরলতার ঝুঁকি’ অর্থ একটি অস্থায়ী বা স্বল্প-মেয়াদী সময়ের জন্য ‘নগদ ক্রাঞ্চ’ এবং এ জাতীয় পরিস্থিতিতে সাধারণত যে কোনও ব্যবসায়িক এবং মুনাফা অর্জনকারী সংস্থার উপর বিরূপ প্রভাব পড়ে। স্বল্প-মেয়াদী tণ বা স্বল্প-মেয়াদী দায় মেটাতে অক্ষম, বেশিরভাগ ক্ষেত্রে ব্যবসায়িক ঘরটি নেতিবাচক কার্যকরী মূলধন দিয়ে শেষ হয়। এটি একটি পরিচিত পরিস্থিতি যা চক্রাকারে প্রকৃতির এবং মন্দা চলাকালীন বা যখন একটি নির্দিষ্ট অর্থনীতি ভাল করছে না তখন ঘটে। অন্যদিকে, কোম্পানির মাসিক ভিত্তিতে স্বল্প-মেয়াদী ব্যয়, তার পাওনাদারকে প্রদান, স্বল্প মেয়াদী loansণ ইত্যাদি প্রদানের বাধ্যবাধকতা রয়েছে।

তরলতার ঝুঁকির উদাহরণ

1. অপারেশন চলাকালীন ব্যতিক্রমী ক্ষতি বা ক্ষতির কারণে স্বল্প-মেয়াদী debtণ পূরণ করতে অক্ষম।
2. একটি নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে উপযুক্ত তহবিল পূরণ করতে অক্ষম। বেশিরভাগ স্টার্টআপ তহবিল ভিত্তিক সংস্থাগুলিতে ব্রেক-ইওন হওয়ার ঝুঁকি থাকে। সুতরাং, যদি ব্যবসায়টি পরবর্তী তহবিল না পায় তবে তরলতার ঝুঁকি হওয়ার সম্ভাবনা থাকতে পারে।
3. উদ্বেগের জন্য উত্পাদন ব্যয়গুলিতে উপাদানগুলির উত্থান বেড়ে যায়। উদাহরণস্বরূপ, পণ্যমূল্যে তরলতার ঝুঁকি বাড়তে পারে ব্যবসায়ের জন্য এটি স্বাগত নয়, যা অটো আনুষাঙ্গিকগুলি উত্পাদন করে।

উদাহরণস্বরূপ, যদি আমরা সুপ্রজিৎ ইঞ্জিনিয়ারিং লিমিটেডের আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণ করি তবে আমরা নিম্নলিখিতগুলি খুঁজে পেতে পারি:

• ২০১ F-১Y অর্থবছরে রাজস্ব আয় বেড়েছে ১২.১7%
• উপাদানের ব্যয় ১ 16.০ by% বেড়েছে
• এক বছর আগে 45.74% ভি / এস 47.56% এ মোট মুনাফা।

আয়রন অ্যান্ড স্টিল, অ্যালুমিনিয়ামের দাম বৃদ্ধির কারণে, বেশি কাঁচামালের ব্যয়ের কারণে জিংক ব্যবসায়ের প্রাথমিক মার্জিন কমবে।

তরলতা ঝুঁকি পরিমাপ

তরলতার ঝুঁকির অন্যতম প্রধান পরিমাপ হ'ল বর্তমান অনুপাতের প্রয়োগ। বর্তমান অনুপাত হ'ল বর্তমান দায় হিসাবে বর্তমান বা স্বল্প-মেয়াদী দায়বদ্ধতার মান। আদর্শ অনুপাত 1 টিরও বেশি বলে মনে করা হয়, যা সুপারিশ করে যে ফার্মটির স্বল্প মেয়াদী সম্পদ থেকে তার বর্তমান দায়গুলি প্রদান করার ক্ষমতা রয়েছে।

ক্রমাগত লোকসান এবং ত্রৈমাসিকের ফলস্বরূপ সিয়ারস হোল্ডিং স্টক 9.8% কমেছে। সিয়ার্সের ভারসাম্যও খুব ভাল লাগে না। মানিমর্নিং শীঘ্র দেউলিয়া হয়ে যেতে পারে এমন পাঁচটি প্রতিষ্ঠানের মধ্যে একটি হিসাবে সিয়ার্স হোল্ডিংয়ের নাম দিয়েছে।

আসুন আমরা রুচিরা পেপারস লিমিটেড (ইন্ডিয়ান সংস্থা) এর তরলতার ঝুঁকির আরেকটি উদাহরণ গ্রহণ করি।

নীচে বর্তমান সম্পদ এবং বর্তমান দায়বদ্ধতার অবস্থানগুলি নীচে দেওয়া হল রুচিরা পেপারস লিমিটেড বছরের জন্য FY17 এবং FY18 শেষ হয়েছে। সুতরাং আমরা প্রদত্ত তথ্য থেকে নিম্নলিখিত প্রাপ্ত করতে পারেন।

• আয় ভিত্তিতে রাজস্ব .1.১৪% বৃদ্ধি পেয়েছিল, করের পূর্বে মুনাফা ২০১18-১Y অর্থবছরের ১ vs.৩৮ বনাম 10.84% ​​এর পিবিটি মার্জিনের সাথে 25.39% বৃদ্ধি পেয়ে।
• নিট মুনাফার মার্জিনটি এফআইএফ 18 এ 8.36% এবং অর্থবছরে 17.66 বনাম 7.6% ছিল এবং নেট মুনাফা 17% বৃদ্ধি পেয়েছে।
• অর্থবছরের 18 এর বর্তমান অনুপাতটি অর্থবছরের 17-এ 1.31 v / s 1.4 এ দাঁড়িয়েছে, যা অপারেশনাল দক্ষতায় হালকা পিচ্ছিল এবং কার্যনির্বাহী মূলধন হ্রাস হিসাবে অভিহিত হতে পারে। তবে এখনও, 1 টির আদর্শের তুলনায় বর্তমান অনুপাতের 1.31 খুব স্বাস্থ্যকর healthy
• ইনভেন্টরি 23% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা 6% বিক্রয়বৃদ্ধির তুলনায় কম, অ্যাকাউন্টগুলি প্রাপ্তি 8.67% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা রাজস্ব বৃদ্ধির চেয়েও বেশি। ইনভেন্টরির বেশিরভাগ অর্থ স্বল্পমেয়াদী orrowণ এবং নগদ দ্বারা অর্থায়িত হয়, যার ফলে নগদ 23% হ্রাস পেয়েছিল এবং স্বল্প-মেয়াদী ingsণ গ্রহণ 30.13% বৃদ্ধি পেয়েছে।

হস্তক্ষেপ

এগুলি কয়েকটি ক্লাসিক তরলতা ঝুঁকির উদাহরণ। উচ্চতর রাজস্ব এবং উচ্চতর লাভজনকতা সত্ত্বেও, সংস্থার বর্তমান অনুপাত সামান্য হ্রাস পেয়েছে, যেখানে অতিরিক্ত ইনভেন্টরি এবং ক্রমবর্ধমান অ্যাকাউন্টগুলি কার্যকরী মূলধনের উপর চাপ সৃষ্টি করে, যার ফলস্বরূপ নগদ এবং সমতুল্য হ্রাস এবং স্বল্প-মেয়াদী orrowণ বৃদ্ধি পেয়েছে। ভবিষ্যতের ক্রিয়াকলাপটি সাবধানতার সাথে করতে হয়েছে যাতে আগের চেয়ে এআর থেকে বিক্রয় পূর্বের আর এ থেকে বিক্রয় অনুপাতের চেয়ে কম হওয়া উচিত এবং তারপরে নগদ বৃদ্ধি এবং স্বল্প-মেয়াদী orrowণ গ্রহণ হ্রাস হওয়া উচিত।

কিছু স্বল্পমেয়াদী তরলতা সংকট ব্যবসায়ে দীর্ঘমেয়াদে নেতিবাচক প্রভাব ফেলতে পারে।

এস বিনিয়োগকারীদের একজন হিসাবে মিঃ ওয়ারেন বুফেট, ‘আমি করেছি অ্যালকোহল এবং লিভারেজের কারণে আরও বেশি লোক ব্যর্থ হতে দেখেছেন। ’ সুতরাং, মিঃ বুফেট ‘লিভারেজ’ বা ‘orrowণ গ্রহণ’ বা শুল্কের শব্দটির উপর জোর দিচ্ছেন; ‘Tণ’

তরলতার ঝুঁকির উদাহরণ হিসাবে, ভূষণ স্টিল লিমিটেডের স্বল্প মেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী followsণ নিম্নরূপ:

অপারেশনাল দক্ষতার কারণে, ব্যবসায় স্বল্পমেয়াদী orrowণ দ্বারা অর্থায়িত হচ্ছে, যা ২০% বৃদ্ধি পেয়েছে, এবং দীর্ঘমেয়াদী respectivelyণ যথাক্রমে ১৮% বৃদ্ধি পেয়েছে। স্বল্প-মেয়াদী loanণ এবং ব্যবসায় থেকে নিম্নতর প্রত্যাবর্তনের কারণে orrowণগুলি একটি পাইলআপ পেয়েছে এবং মোট bণ 18% বৃদ্ধি পেয়েছে, যেখানে শেয়ারহোল্ডারের সম্পদ 1% হ্রাস পেয়েছে। ডি / ই অনুপাত, যা আদর্শভাবে 1 এর চেয়ে কম হওয়া উচিত, অর্থবছর 13 এ FY14 v / s 2.91 তে বেড়ে দাঁড়িয়েছে 3.45।

তরলতা ঝুঁকি কীভাবে নিয়ন্ত্রণ করা হয়?

স্মার্ট লিকুইডিটি রিস্ক ম্যানেজমেন্ট জড়িত ক্রিয়াকলাপগুলির সাথে অপ্রত্যাশিত ক্ষয়ক্ষতি বা তরলতা সঙ্কট কাটিয়ে উঠতে পারে এমন বেশ কয়েকটি উদাহরণ রয়েছে:

1. স্বল্পমেয়াদী loanণ বা ব্যাংক ওভারড্রাফ্ট নেওয়া যেতে পারে; এই পরিমাণটি ভবিষ্যতে সম্ভাব্য উপার্জনে সীমাবদ্ধ রাখতে হবে যা আগামিদিনগুলিতে সংস্থাটি গ্রহণ করবে receive তরলতা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য, একজন সুন্দরী torণগ্রহীতা আগাম 15 দিনের মধ্যে বিলটি প্রদান করবে, এবং সেইজন্য বিল অফ এক্সচেঞ্জের একটি ওভারড্রাফ্ট গ্রহণ করে স্বল্পমেয়াদী নগদ সংকট পূরণ করা যেতে পারে।
2. যদি কোনও বড় অর্ডার বই বাতিল হয়ে যায়, এবং বিলের বিপরীতে কোনও পরিমাণ অর্থ পাওয়া যায় না, এবং উত্পাদন প্রক্রিয়া শুরু করা হয় (কাঁচামাল ক্রয় থেকে শ্রম ভাড়া নেওয়া), তবে তারল্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কাজ প্রক্রিয়াটিতে বাধা সৃষ্টি করা উচিত নয়। বরং তরলতা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার বিপণন দলে যোগাযোগ করা উচিত যাতে নামমাত্র হারে অতিরিক্ত উত্পাদন বিক্রি করা যায়, যাতে উত্পাদন ব্যয় হয়।
3. বন্ডের হার বৃদ্ধি, শ্রমের ব্যয় বৃদ্ধি, উত্পাদন ব্যয় এবং কাঁচামালের দামের কারণে বিকাশিত অর্থনীতি থেকে শুরু করে উন্নয়নশীল অর্থনীতির দিকে শুরু করে সমস্ত দেশ ব্যবস্থায় অতিরিক্ত তরলতার মুখোমুখি হয়। তেল-আমদানিকারক দেশটি যখন আন্তর্জাতিক অশোধিত-তেলের দাম বাড়ছে তখন মুদ্রাস্ফীতির উত্তাপ অনুভব করে। উত্পাদনশীলতার প্রতিটি ক্ষেত্রে ক্রমবর্ধমান ব্যয় বেড়েছে.