photosdematures.com

এনপিভি বনাম এক্সএনপিভি

নেট বর্তমান নগদ আগতদের বিদ্যমান মূল্য এবং মোট নগদ ব্যয়ের বিদ্যমান মূল্যের মধ্যে পার্থক্য হিসাবে নেট প্রেজেন্ট মান (এনপিভি) সংজ্ঞায়িত করা হয়। পর্যায়ক্রমে নগদ প্রবাহের ক্ষেত্রে এনপিভি সর্বাধিক সহায়ক, অন্যদিকে, এক্সএনপিভি, নির্দিষ্ট সময়ে নগদ অর্থ প্রদানের জন্য নেট প্রেজেন্ট মান নির্ধারণ করে যা মূলত পর্যায়ক্রমিক না হওয়া দরকার।

এই নিবন্ধে, আমরা এনপিভি বনাম এক্সএনপিভিতে বিশদভাবে দেখছি -

এছাড়াও, এনপিভি বনাম আইআরআর একবার দেখুন

এনপিভি কী?

নেট বর্তমান নগদ আগতদের বিদ্যমান মূল্য এবং মোট নগদ ব্যয়ের বিদ্যমান মূল্যের মধ্যে পার্থক্য হিসাবে নেট প্রেজেন্ট মান (এনপিভি) সংজ্ঞায়িত করা হয়। কোনও নতুন প্রকল্পের সম্ভাব্যতা বা সম্ভাব্য বিনিয়োগের সুযোগটি সঠিকভাবে নির্ধারণের জন্য মূলধন বাজেটের প্রাক্কলন তৈরি করার সময় সাধারণত এনপিভি ব্যবহার করা হয়।

এনপিভি নির্ধারণের সূত্র (যখন নগদ আগমন সমান হয়):

এনপিভি_{t = 1 থেকে T} = ∑ এক্সটি / (1 + আর) টি - এক্সও

কোথায়,

• এক্স_টি = পিরিয়ডের জন্য মোট নগদ প্রবাহ
• এক্স_ও = নেট প্রাথমিক বিনিয়োগ ব্যয়
• আর = ছাড়ের হার, শেষ পর্যন্ত
• t = মোট সময়কাল গণনা

এনপিভি নির্ধারণের সূত্র (যখন নগদ আগমন অসম হয়):

এনপিভি = [সি_{আই 1}/ (1 + আর) 1 + সি_i2/ (1 + আর) 2 + সি_i3/ (1 + আর) 3 +…] - এক্স_ও

কোথায়,

• আর পিরিয়ড অনুযায়ী নির্দিষ্ট ফেরতের হার;
• গ_{আই 1} প্রথম সময়কালে একীভূত নগদ আগমন;
• গ_i2 দ্বিতীয় সময়কালে একীভূত নগদ আগমন;
• গ_i3 তৃতীয় সময়কালে একীভূত নগদ আগমন, ইত্যাদি ...

এনপিভি ব্যবহার করে প্রকল্প নির্বাচন

স্বতন্ত্র প্রকল্পগুলির জন্য, কোনও প্রকল্প কেবল তার এনপিভিকে ইতিবাচক হিসাবে গণনা করা হলে, প্রকল্প এনপিভিটিকে নেতিবাচক হিসাবে গণনা করা হলে এটিকে বাতিল করুন এবং প্রকল্প এনপিভি শূন্যস্থানে উপস্থিত হলে বিবেচনা বা বাতিল করার বিষয়ে উদাসীন থাকুন।

সম্পূর্ণ ভিন্ন প্রকল্প বা প্রতিদ্বন্দ্বী প্রকল্পগুলির জন্য, আরও বেশি এনপিভিযুক্ত প্রকল্পটি বিবেচনা করুন।

ইতিবাচক চিহ্ন সহ নেট বর্তমান মূল্য ইঙ্গিত দেয় যে কোনও বিনিয়োগের সুযোগ বা কোনও প্রকল্প (বিদ্যমান ডলার সংখ্যায়) দ্বারা সরবরাহিত আনুমানিক উপার্জন প্রত্যাশিত ব্যয়কে ছাড়িয়ে যায় (বিদ্যমান ডলারের মানগুলিতেও)। সাধারণত, ইতিবাচক এনপিভির ফলাফল প্রাপ্ত যে কোনও বিনিয়োগই লাভজনক হতে বাধ্য হয় এবং নেতিবাচক এনপিভির ফলাফল প্রাপ্ত সামগ্রিক ক্ষতি হতে পারে। এই ধারণাটি বিশেষত নেট প্রেজেন্ট ভ্যালু রুলকে সংজ্ঞায়িত করে, ইঙ্গিত করে যে কেবল সেই বিনিয়োগগুলিকেই বিবেচনা করতে হবে যার ইতিবাচক এনপিভি ফলাফল রয়েছে।

এছাড়াও, ধরুন যে বিনিয়োগের সুযোগটি সংযুক্তি বা একটি অধিগ্রহণের সাথে সম্পর্কিত, কেউ ছাড়যুক্ত নগদ প্রবাহকে নিয়োগ করতে পারে।

এনপিভি সূত্রের পাশাপাশি, নেট বর্তমান মান এমনকি স্প্রেডশিট, মাইক্রোসফ্ট এক্সেলের মতো টেবিলের পাশাপাশি এনপিভি ক্যালকুলেটর দ্বারাও গণনা করা যেতে পারে।

এক্সেলে এনপিভি ব্যবহার করা

এক্সেল শীটে এনপিভি ব্যবহার করা খুব সহজ।

= এনপিভি (রেট, মান 1, মান 2, মান 3 ..)

• সূত্রের হার হ'ল ছাড়ের হার যা এক সময়কালে ব্যবহৃত হয়
• মান 1, মান 2, মান 3, ইত্যাদি হ'ল যথাক্রমে 1, 2, 3 পিরিয়ড শেষে নগদ প্রবাহ বা বহিরাগত প্রবাহ।

এনপিভি উদাহরণ # 1 - নির্দিষ্ট পূর্বনির্ধারিত নগদ প্রবাহ সহ

মনে করুন কোনও সংস্থা কোনও মূল প্রকল্পের আনুমানিক বাস্তবতার বিশ্লেষণ করতে আগ্রহী যা 20,000 ডলারের প্রারম্ভিক প্রবাহের দাবি রাখে। তিন বছরের সময়কালে, প্রকল্পটি যথাক্রমে 4000 ডলার, 14,000 এবং 22,000 ডলার আয় বিতরণ করে বলে মনে হচ্ছে। প্রত্যাশিত ছাড়ের হার 5.5% হওয়ার আশা করে। প্রাথমিক নজরে দেখা যায় যে বিনিয়োগের রিটার্ন প্রাথমিক বিনিয়োগের দ্বিগুণ। তবে, তিন বছরেরও বেশি সময় উপার্জিত পরিমাণটি আজ অর্জিত নিট অর্থের সমান মূল্য থেকে যায় না, সুতরাং কোম্পানির অ্যাকাউন্টেন্টটি এনপিভিটিকে সামগ্রিক মুনাফা সনাক্তকরণের জন্য একটি অনন্য উপায়ে নির্ধারণ করে যেখানে অনুমিত রাজস্বের হ্রাস সময়ের মূল্য গণনা করে:

এনপিভি উদাহরণ # 1 - ম্যানুয়াল গণনা ব্যবহার করে সমাধান

নেট বর্তমান মান গণনা করার জন্য নিম্নলিখিত নীচের বিষয়গুলি মনে রাখা উচিত:

• বর্তমান মান সংযোজন
• বর্তমান মূল্য প্রদেয় হ্রাস

এনপিভি = {$ 4,000 / (1 + .055) ^ 1} + {$ 14,000 / (1 + .055) ^ 2} + {,000 22,000 / (1 + .055) ^ 3} - 20,000 ডলার

= $3,791.5 + $12,578.6 + $18,739.4 – $20,000

= $15,105.3

এনপিভি উদাহরণ # 1 - এক্সেল ব্যবহার করে সমাধান

এক্সেলে এনপিভি সমস্যা সমাধান করা খুব সহজ। প্রথমত, আমাদের এক সারি নগদ প্রবাহের সাহায্যে নীচে প্রদত্ত মান বিন্যাসে ভেরিয়েবলগুলি রাখতে হবে।

এই উদাহরণে, আমাদের বার্ষিক ছাড়ের হার 5.5% ছাড় দেওয়া হয় are আমরা যখন এনপিভি সূত্র ব্যবহার করি, তখন আমরা 4000 ডলার (1 বছরের শেষের দিকে নগদ প্রবাহ) দিয়ে শুরু করি এবং 22,000 ডলার পর্যন্ত ব্যাপ্তিটি বেছে নিই (

আমরা যখন এনপিভি ফর্মুলা ব্যবহার করি তখন আমরা 4000 ডলার দিয়ে শুরু করি (1 বছরের শেষের দিকে নগদ প্রবাহ) এবং $ 22,000 (3 বছরের নগদ প্রবাহের সাথে সামঞ্জস্য রেখে) পর্যন্ত ব্যাপ্তিটি বেছে নিই

নগদ প্রবাহের বর্তমান মূল্য (বছর 1, 2 এবং 3) $ 35,105.3

নগদ বিনিয়োগ করা বা ২০১০ সালে নগদ আউটফ্লো $ 20,000।

যখন আমরা নগদ প্রবাহকে বর্তমান মান থেকে বাদ দিই, আমরা নেট প্রেজেন্ট মান হিসাবে পাই$15,105.3

এনপিভি উদাহরণ # 2 - অভিন্ন নগদ প্রবাহ সহ

এমন একটি প্রকল্পের নেট বর্তমান মূল্য নির্ধারণ করুন যার জন্য আগাম 12 মাসের জন্য প্রতি মাসে $ 40,000 ডলারের নগদ আগমন ডেলিভারি করা হবে বলে $ 245,000 মূল্যমানের প্রাথমিক বিনিয়োগ প্রয়োজন needs অবশিষ্ট প্রকল্পের মান শূন্য বলে ধরে নেওয়া হয়। প্রত্যাশিত রিটার্ন হার বার্ষিক 24%।

এনপিভি উদাহরণ # 2 - ম্যানুয়াল গণনা ব্যবহার করে সমাধান

দেওয়া,

প্রাথমিক বিনিয়োগ = 245,000 ডলার

পিরিয়ড প্রতি সামগ্রিক নগদ আগমন = $ 40,000

পিরিয়ড গণনা = 12

প্রতিটি সময়ের জন্য ছাড়ের হার = 24% / 12 = 2%

এনপিভি গণনা:

= $40,000*(1-(1+2%) ^-12)/2% – $245,000

= $178,013.65

এনপিভি উদাহরণ # 2 - এক্সেল ব্যবহার করে সমাধান

আমরা আমাদের পূর্ববর্তী উদাহরণের মতো করে, প্রথমটি যা করব তা হ'ল নীচের মতানুসারে নগদ প্রবাহ এবং নগদ প্রবাহকে স্ট্যান্ডার্ড ফর্ম্যাটে রেখে দেওয়া।

এই উদাহরণে কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় লক্ষণীয় -

1. এই উদাহরণে, আমাদের মাসিক নগদ প্রবাহ দেওয়া হয় যেখানে ছাড়ের হার প্রদান করা হয় পুরো বছর।
2. এনপিভি সূত্রে, আমাদের তা নিশ্চিত করতে হবে যে ছাড়ের হার এবং নগদ প্রবাহ একই ফ্রিকোয়েন্সিতে রয়েছে, মানে আমাদের যদি মাসিক নগদ প্রবাহ থাকে তবে আমাদের মাসিক ছাড়ের হার হওয়া উচিত।
3. আমাদের উদাহরণস্বরূপ, আমরা ছাড়ের হারের চারপাশে কাজ করব এবং এই বার্ষিক ছাড়ের হারকে একটি মাসিক ছাড়ের হারে রূপান্তর করব।
4. বার্ষিক ছাড়ের হার = 24%। মাসিক ছাড়ের হার = 24% / 12 = 2%। আমরা আমাদের গণনায় 2% ছাড়ের হার ব্যবহার করব

এই মাসিক নগদ প্রবাহ এবং 2% মাসিক ছাড়ের হার ব্যবহার করে আমরা ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের বর্তমান মূল্য গণনা করি।

আমরা মাসিক নগদ প্রবাহের বর্তমান মূল্য $ 423,013.65 হিসাবে পাই

মাসে 0 নগদ বিনিয়োগ বা নগদ আউটফ্লো ছিল 245,000 ডলার।

এটির সাথে, আমরা 8 178,013.65 এর নেট বর্তমান মূল্য পেয়েছি

এক্সএনপিভি কী?

এক্সেলে থাকা এক্সএনপিভি ফাংশনটি প্রাথমিকভাবে পর্যায়ক্রমে হওয়া প্রয়োজন না এমন একাধিক নগদ অর্থ প্রদানের জন্য নেট প্রেজেন্ট মান (এনপিভি) নির্ধারণ করে।

এক্সএনপিভি_{t = 1 থেকে N} = I সিআই / [(1 + আর) ডি এক্স ডি_ও/365]

কোথায়,

• d_এক্স = এক্স'স ব্যয়ের তারিখ
• d_ও = 0 তম ব্যয়ের তারিখ
• গ_i = আমি ব্যয়

এক্সেলে এক্সএনপিভি ব্যবহার করা

এক্সেলের এক্সএনপিভি ফাংশনটি যে কোনও বিনিয়োগের সুযোগের নিট বর্তমান মূল্য গণনা করার জন্য নিম্নলিখিত সূত্রটি নিযুক্ত করে:

এক্সএনপিভি (আর, মান সীমা, তারিখের সীমা)

কোথায়,

নগদ প্রবাহের জন্য আর = ছাড়ের হার

মান পরিসীমা = আয় এবং প্রদানের চিত্রিত করে এমন সংখ্যাসূচক তথ্যগুলির একটি সেট, যেখানে:

• ইতিবাচক পরিসংখ্যানগুলি আয় হিসাবে চিহ্নিত করা হয়;
• নেতিবাচক পরিসংখ্যানগুলি অর্থ প্রদান হিসাবে চিহ্নিত করা হয়।

প্রথম বিতরণ বিবেচনামূলক এবং বিনিয়োগের শুরুতে অর্থ প্রদান বা ব্যয়কে বোঝায়।

তারিখের সীমা = ব্যয়ের সিরিজের সমান তারিখের ব্যাপ্তি। এই পেমেন্ট অ্যারে সরবরাহ করা মানের অ্যারের সাথে মিলবে।

এক্সএনপিভি উদাহরণ 1

আমরা এনপিভির সাথে আগে যে উদাহরণটি নিয়েছিলাম একই উদাহরণটি গ্রহণ করব এবং দেখুন এনপিভি বনাম এক্সএনপিভির দুটি পদ্ধতির মধ্যে কোনও পার্থক্য রয়েছে কিনা।

মনে করুন কোনও সংস্থা কোনও মূল প্রকল্পের আনুমানিক বাস্তবতার বিশ্লেষণ করতে আগ্রহী যা 20,000 ডলারের প্রারম্ভিক প্রবাহের দাবি রাখে। তিন বছরের সময়কালে, প্রকল্পটি যথাক্রমে 4000 ডলার, 14,000 এবং 22,000 ডলার আয় বিতরণ করে বলে মনে হচ্ছে। প্রত্যাশিত ছাড়ের হার 5.5% হওয়ার আশা করে।

প্রথমত, আমরা নগদ প্রবাহ এবং বহির্মুখগুলি স্ট্যান্ডার্ড বিন্যাসে রাখব। এখানে দয়া করে নোট করুন যে আমরা নগদ প্রবাহ এবং বহির্মুখের সাথে সম্পর্কিত তারিখগুলিও রেখেছি।

দ্বিতীয় পদক্ষেপটি XNPV - ছাড়ের হার, মানের সীমা এবং তারিখের সীমা জন্য প্রয়োজনীয় সমস্ত ইনপুট সরবরাহ করে গণনা করা। আপনি লক্ষ করবেন যে এই এক্সএনপিভি সূত্রে, আমরা আজ করা নগদ আউটফ্লোগুলিও অন্তর্ভুক্ত করেছি।

আমরা XNPV $ 16,065.7 হিসাবে ব্যবহার করে বর্তমান মান পাই।

এনপিভি সহ, আমরা এই বর্তমান মানটি 15,105.3 ডলার হিসাবে পেয়েছি

এক্সএনপিভি ব্যবহার করে বর্তমান মান এনপিভির চেয়ে বেশি। আপনি কী অনুমান করতে পারেন যে আমরা এনপিভি বনাম এক্সএনপিভির অধীনে কেন বিভিন্ন বর্তমান মান পাই?

উত্তরটি সহজ। এনপিভি ধরে নিয়েছে যে ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহ বছরের শেষ দিকে (আজ থেকে) ঘটে। ধরা যাক আজ 3 শে জুলাই 2017, তারপরে এই তারিখ থেকে এক বছর পরে cash 4000 ডলারের প্রথম নগদ আগমন আশা করা হচ্ছে। এর অর্থ আপনি 3 য় জুলাই 2018 এ $ 4,000, 3 য় জুলাই 2019 তে ,000 14,000 এবং 320 জুলাই 2020 on 22,000 পাবেন get

তবে, আমরা যখন এক্সএনপিভি ব্যবহার করে বর্তমান মান গণনা করি, নগদ প্রবাহের তারিখগুলি প্রকৃত বছরের শেষের তারিখ ছিল। আমরা যখন এক্সএনপিভি ব্যবহার করি, আমরা এক বছরেরও কম সময়ের জন্য প্রথম নগদ প্রবাহ ছাড় দিচ্ছি। তেমনিভাবে অন্যদের জন্যও। এক্সএনপিভি সূত্রটি এনপিভি সূত্রের চেয়ে বেশি হতে ব্যবহার করে বর্তমান মানটির ফলাফল।

এক্সএনপিভি উদাহরণ 2

এক্সএনপিভি ব্যবহার করে সমাধানের জন্য আমরা একই এনপিভি উদাহরণ 2 নেব।

এমন একটি প্রকল্পের নেট বর্তমান মূল্য নির্ধারণ করুন যার জন্য আগাম 12 মাসের জন্য প্রতি মাসে $ 40,000 ডলারের নগদ আগমন ডেলিভারি করা হবে বলে $ 245,000 মূল্যমানের প্রাথমিক বিনিয়োগ প্রয়োজন needs অবশিষ্ট প্রকল্পের মান শূন্য বলে ধরে নেওয়া হয়। প্রত্যাশিত রিটার্ন হার বার্ষিক 24%।

প্রথম পদক্ষেপটি নগদ প্রবাহ এবং আউটফ্লোগুলি নীচে দেখানো মানক বিন্যাসে রাখা।

এনপিভির উদাহরণে, আমরা আমাদের বার্ষিক ছাড়ের হারকে মাসিক ছাড়ের হারে রূপান্তর করি। এক্সএনপিভির জন্য, আমাদের এই অতিরিক্ত পদক্ষেপটি করার দরকার নেই। আমরা সরাসরি বার্ষিক ছাড়ের হার ব্যবহার করতে পারি

পরবর্তী পদক্ষেপটি সূত্রটিতে ছাড়ের হার, নগদ প্রবাহের সীমা এবং তারিখের সীমা ব্যবহার করা। দয়া করে মনে রাখবেন যে সূত্রের মধ্যে আমরা নগদ আউটফ্লোগুলিও অন্তর্ভুক্ত করেছি যা আমরা আজ করেছি।

এক্সএনপিভি সূত্র ব্যবহার করে বর্তমান মান $ 183,598.2

এনপিভি সূত্রের সাথে এটির বিপরীতে, এনপিভি ব্যবহার করে বর্তমান মান $ 178,013.65

কেন সেখানে এক্সএনপিভি সূত্রে এনপিভির তুলনায় বর্তমান মান বেশি হয়? উত্তরটি সহজ এবং এই ক্ষেত্রে এনপিভি বনাম এক্সএনপিভির বিপরীতে আমি এটি ছেড়ে দিচ্ছি।

এনপিভি বনাম এক্সএনপিভি উদাহরণ

এবার আসুন আমরা NPV বনাম এক্সএনপিভি মাথা থেকে মাথা ধরে আরেকটি উদাহরণ নিই। আসুন আমরা ধরে নিই যে আমাদের নিম্নলিখিত নগদ প্রবাহের প্রোফাইল রয়েছে

নগদ আউটফ্লো বছর - 20,000 ডলার

নগদ প্রবাহ

• 1 ম বছর - 4000 ডলার
• দ্বিতীয় বছর - - 14,000
• তৃতীয় বছর - 22,000 ডলার

মূল উদ্দেশ্যটি হ'ল আপনি এই প্রকল্পটি গ্রহণ করবেন কিনা বা মূলধন বা ছাড়ের হারের একটি সিরিজ দেওয়া এই প্রকল্পটিকে প্রত্যাখ্যান করবেন কিনা তা খুঁজে বের করা to

এনপিভি ব্যবহার করে

মূলধনের ব্যয়টি 0% থেকে শুরু হয়ে বামতম কলামে থাকে এবং 10% এর ধাপে 110% এ যায়।

এনপিভি 0 এর চেয়ে বেশি হলে আমরা প্রকল্পটি গ্রহণ করব, অন্যথায় আমরা প্রকল্পটি প্রত্যাখ্যান করি।

আমরা উপরের গ্রাফ থেকে নোট করব যে মূলধনের ব্যয় 0%, 10%, 20% এবং 30% হয় তখন এনপিভি ইতিবাচক হয়। এর অর্থ হ'ল মূলধন ব্যয় 0% থেকে 30% হয়ে গেলে আমরা প্রকল্পটি গ্রহণ করি।

যাইহোক, যখন মূলধনের ব্যয় 40% এ বৃদ্ধি পায় তখন আমরা নোট প্রেজেন্টের মানটি নেতিবাচক বলে নোট করি। সেখানে আমরা এই প্রকল্পটিকে প্রত্যাখ্যান করি। আমরা লক্ষ করি যে মূলধনের ব্যয় বাড়ার সাথে সাথে নেট প্রেজেন্টের মান হ্রাস পায়।

এটি নীচের গ্রাফটিতে গ্রাফিকালি দেখা যায়।

এক্সএনপিভি ব্যবহার করে

আসুন এখন XNPV সূত্রের সাথে একই উদাহরণটি চালাই।

আমরা নোট করি যে 0%, 10%, 20%, 30% পাশাপাশি 40% এর মূলধনের জন্য XNPV ব্যবহার করে নেট বর্তমানের মানটি ইতিবাচক। এর অর্থ হল যখন মূলধনের ব্যয় 0% থেকে 40% এর মধ্যে থাকে আমরা তখন প্রকল্পটি গ্রহণ করি। দয়া করে মনে রাখবেন যে এই উত্তরটি আমরা এনপিভি ব্যবহার করে পেয়েছি তার থেকে আলাদা যেখানে মূলধনের ব্যয় 40% এ পৌঁছে গিয়ে আমরা প্রকল্পটি প্রত্যাখ্যান করেছি।

নীচের গ্রাফটি মূলধনের বিভিন্ন ব্যয়ে এক্সএনপিভি ব্যবহার করে প্রকল্পের নেট বর্তমানের মূল্য চিত্রিত করে।

এক্সএনপিভি ফাংশনের জন্য সাধারণ ত্রুটি

এক্সেলটিতে এক্সএনপিভি ফাংশনটি ব্যবহার করার সময় যদি ব্যবহারকারী কোনও ত্রুটি পান তবে এটি নীচে উল্লিখিত বিভাগগুলির মধ্যে পড়তে পারে: