photosdematures.com

Tণ এবং ইক্যুইটি ফিনান্সিংয়ের মধ্যে পার্থক্য

প্রাথমিক tণ এবং ইক্যুইটি ফিনান্সিংয়ের মধ্যে পার্থক্য হ'ল debtণ অনুদান হ'ল প্রক্রিয়া যেখানে বিনিয়োগকারীদের কাছে instrumentsণ যন্ত্রপাতি বিক্রি করে মূলধন সংগ্রহ করে কোম্পানী যখন ইক্যুইটি ফিনান্সিং এমন একটি প্রক্রিয়া যেখানে কোম্পানির শেয়ারগুলি জনসাধারণের কাছে বিক্রি করে মূলধন সংগ্রহ করা হয়।

ইক্যুইটির প্রতি পেপসি debtণ ছিল প্রায় ২০০.০৫০ দশকে। তবে এটি দ্রুত বাড়তে শুরু করেছে এবং বর্তমানে এটি 2.792x এ রয়েছে। পেপসির জন্য এর অর্থ কী? ইক্যুইটি অনুপাতের Debণ কীভাবে নাটকীয়ভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে? মূল পার্থক্য কি? এটি কীভাবে কোম্পানির আর্থিক শক্তি প্রভাবিত করে?

Tণ অর্থায়ন কী?

Meansণ অর্থ অর্থ ধার করা, এবং debtণ অর্থের অর্থ আপনার মালিকানার অধিকার না দিয়ে অর্থ ধার করা। Tsণ অর্থ অর্থ একটি নির্দিষ্ট তারিখে সুদ এবং অধ্যক্ষ উভয়ই প্রদান করা; তবে, কঠোর শর্ত এবং চুক্তি সহ যে কারণে যদি debtণের শর্ত পূরণ না হয় বা ব্যর্থ হয়, তবে এর চরম পরিণতির মুখোমুখি হতে হবে।

সাধারণত, সুদের হার এবং পরিপক্কতা বা debtণ ofণ নেওয়ার পেব্যাকের তারিখটি নির্দিষ্ট বা প্রাক-আলোচিত হয়। অধ্যক্ষদের পেব্যাক orণ চুক্তিতে সম্মত হিসাবে পুরো বা অংশে পরিশোধে করা যেতে পারে। Eitherণ হয় aণ ফর্ম বা বন্ড বিক্রয় আকারে হতে পারে; তবে তারা .ণ নেওয়ার শর্ত পরিবর্তন করে না। চুক্তি অনুসারে অর্থ Theণদানকারী তার অর্থ ফেরত দাবি করতে পারেন। এবং তাই কোনও সংস্থাকে অর্থ usuallyণ দেওয়া সাধারণত নিরাপদ, কারণ আপনি সম্মত সুদের সাথে তার উপরে মূল সম্মতি ফিরে পাবেন।

Finণ অর্থায়ন নিরাপদ এবং অনিরাপদ অর্থায়নের নিরাপত্তা উভয়ই হতে পারে সাধারণত গ্যারান্টি বা একটি নিশ্চয়তা যে theণ পরিশোধ করা হবে; এই সুরক্ষা যে কোনও ধরণের হতে পারে। বিপরীতে, কিছু ndণদাতা আপনার ধারণা বা আপনার নাম বা আপনার ব্র্যান্ডের শুভেচ্ছার ভিত্তিতে আপনাকে অর্থ ndণ দেবেন। সুরক্ষার ভিত্তিতে debtণ ফিনান্স গ্রহণের জন্য বিভিন্ন ধরণের সুরক্ষা দেওয়া যেতে পারে, বা debtণ অর্থও বিভিন্ন ধরণের অনিরাপদ loansণ হিসাবে গ্রহণ করা যেতে পারে।

ইক্যুইটি ফিনান্সিং কি?

সংস্থাকে সর্বদা বাড়ার জন্য নগদ বা অতিরিক্ত নগদ প্রয়োজন। এই তহবিলগুলি debtণ বা ইক্যুইটি ফিনান্সিং দ্বারা উত্থাপিত হতে পারে। এখন যেহেতু আপনি debtণ অর্থায়ন সম্পর্কে জানেন, আসুন আমরা ইক্যুইটি ফিনান্সিং সম্পর্কে ব্যাখ্যা করি। Debtণ অনুদানের বিপরীতে, ইক্যুইটি ফিনান্সিং হ'ল সংস্থার শেয়ারকে অর্থদাতার কাছে বিক্রি করে তহবিল সংগ্রহের প্রক্রিয়া।

স্টক বিক্রি আর্থিক প্রতিষ্ঠানের মালিকানা সুদ প্রদান করা হয়। ফিনান্সারকে দেওয়া মালিকানার অনুপাত কোম্পানিতে বিনিয়োগ করা পরিমাণের উপর নির্ভর করে। প্রতিটি ব্যবসায়ের জন্য এবং ব্যবসায়ের প্রতিটি পর্যায়ে অর্থের প্রয়োজন হয়, এটি স্টার্টআপ বা সংস্থার বৃদ্ধি হোক।

ইক্যুইটি ফিনান্সিং কোনও সংস্থার মালিকানার জন্য অন্য শব্দ। সাধারণত, ইক্যুইটি ফিনান্সিংয়ের মতো সংস্থাগুলি কারণ ব্যবসায়িক ব্যর্থতার ক্ষেত্রে বিনিয়োগকারীরা সমস্ত ঝুঁকি বহন করে, বিনিয়োগকারীও ক্ষতির মধ্যে থাকে। তবে ইক্যুইটির ক্ষতি হ'ল মালিকানা হ্রাস কারণ ইক্যুইটি আপনাকে কোম্পানির ক্রিয়াকলাপে এবং বেশিরভাগ সংস্থার কঠিন সময়ে একটি বক্তব্য দেয়।

কেবল মালিকানার অধিকার ছাড়াও বিনিয়োগকারীরা সংস্থায় ভবিষ্যতের লাভের কিছু দাবিও পান। ইক্যুইটি মালিকানার সন্তুষ্টি বিভিন্ন আকারে আসে; উদাহরণস্বরূপ, কিছু বিনিয়োগকারী মালিকানার অধিকার নিয়ে খুশি; কিছু লভ্যাংশ প্রাপ্তিতে খুশি। বিপরীতে, কিছু বিনিয়োগকারী সংস্থার শেয়ার মূল্যের প্রশংসা করে খুশি।

একটি প্রতিষ্ঠানে বিনিয়োগের বিভিন্ন কারণ এবং প্রয়োজনীয়তা রয়েছে। আরও জানতে নীচের নোটগুলি দেখুন।

Vsণ বনাম ইক্যুইটি ফিনান্সিং ইনফোগ্রাফিক্স

আসুন দেখে নেওয়া যাক debtণ বনাম ইক্যুইটি ফিনান্সিংয়ের মধ্যে শীর্ষ পার্থক্য।

মূল পার্থক্য

• Tণ ফিনান্সিং ofণ নেওয়া ছাড়া কিছুই নয়, যেখানে ইক্যুইটি ফিনান্সিং জনসাধারণের কাছে শেয়ার প্রদান করে শেয়ার মূলধন বাড়ানো এবং বৃদ্ধি করা।
• Debtণ অনুদানের উত্স হ'ল ব্যাংক loansণ, কর্পোরেট বন্ড, বন্ধক, ওভারড্রাফ্টস, ক্রেডিট কার্ড, ফ্যাক্টরিং, বাণিজ্য creditণ, কিস্তি ক্রয়, বীমা ndণদাতা, সম্পদ-ভিত্তিক সংস্থাগুলি ইত্যাদি contrast বিপরীতে, ইক্যুইটি ফিনান্সিংয়ের উত্স হ'ল দেবদূত বিনিয়োগকারীরা, কর্পোরেট বিনিয়োগকারীরা, প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের, উদ্যোগের মূলধন সংস্থাগুলি এবং উপার্জন ধরে রেখেছেন।
• Debtণের অর্থায়নের তুলনায় ইক্যুইটি ফিনান্সিং কম ঝুঁকিপূর্ণ। Debtsণ গ্রহীতা .ণদানকারীরা চুক্তিটিতে অন্যথায় উল্লেখ না করা হলে পরিচালনকে প্রভাবিত করার অধিকার অর্জন করতে পারবেন না। বিপরীতে, ইক্যুইটিধারীরা অবশ্যই পরিচালনার উপর প্রভাব ফেলবে। চুক্তিতে একই উল্লেখ করা থাকলে debtsণগুলি সম্ভবত ইক্যুইটিতে রূপান্তরিত হতে পারে, যেখানে ityণে ইক্যুইটির রূপান্তর অসম্ভবের পরে রয়েছে। যে সময়ের জন্য debtsণ নেওয়া হয় তা নির্ধারিত থাকে এবং ইক্যুইটি ফিনান্সিংয়ের সময়কাল নির্ধারিত থাকে। Tsণগুলির একটি পরিপক্কতার তারিখ থাকে এবং একই স্থানে সুদের একটি নির্দিষ্ট হার প্রদান করা প্রয়োজন। বিপরীতে, ইক্যুইটি ফিনান্সিংয়ের কোনও পরিপক্কতার তারিখ থাকে না এবং লভ্যাংশ একই সরবরাহ করা প্রয়োজন, এবং তাও যখন সংস্থাটি লাভ করে।

তুলনামূলক সারণী

Vsণ বনাম ইক্যুইটি ফিনান্সিং বিশ্লেষণের উদাহরণ

তেল ও গ্যাস সংস্থাগুলির tণ এবং ইক্যুইটি ফিনান্সিং বিশ্লেষণ (এক্সন, রয়্যাল ডাচ, বিপি এবং শেভরন)

নীচে এক্সোন, রয়্যাল ডাচ, বিপি এবং শেভরনের ক্যাপিটালাইজেশন অনুপাত (tণ থেকে মোট মূলধন) গ্রাফ রয়েছে।

উৎস: ycharts

আমরা লক্ষ করি যে বেশিরভাগ তেল ও গ্যাস সংস্থার জন্য মূলধন অনুপাত (tণ / tণ + ইক্যুইটি) বৃদ্ধি পেয়েছে। এর অর্থ হ'ল এই সংস্থাটি বছরের পর বছর ধরে আরও বেশি debtণ উত্থাপিত হয়েছে। এটি মূলত পণ্যগুলির (তেল) দামগুলি তাদের মূল ব্যবসায়কে প্রভাবিত করে, নগদ প্রবাহকে হ্রাস করে এবং তাদের ব্যালেন্স শীটকে চাপ দেয় যার ফলে।

উৎস: ycharts

এখানে উল্লেখযোগ্য গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলি নিম্নরূপ -

• এক্সন মূলধন অনুপাত থেকে বৃদ্ধি পেয়েছে 3 বছরে 6.5% থেকে 18.0%।
• বিপি-র মূলধন অনুপাত 3 বছরে 28.4% থেকে 35.1% এ উন্নীত হয়েছে।
• শেভরনের মূলধন অনুপাত 3 বছরে 8.1% থেকে 20.1% এ বেড়েছে।
• রয়েল ডাচ মূলধন অনুপাত 3 বছরে 17.8% থেকে 26.4% এ বেড়েছে।

এক্সনকে তার সমবয়সীদের সাথে তুলনা করে, আমরা লক্ষ করি যে এক্সন মূলধন অনুপাতটি সেরা। এক্সন এই ডাউনচক্রটিতে স্থিতিস্থাপক থেকেছে এবং উচ্চমানের রিজার্ভ এবং পরিচালনা কার্যকর করার কারণে শক্তিশালী নগদ প্রবাহ তৈরি করতে থাকে।

সুবিধা অসুবিধা

# 1 - tণ অর্থায়ন

সুবিধাদি

• Tণ অর্থায়ন আপনার সংস্থায় .ণদানকারীর মালিকানা অধিকার দেয় না। আপনার ব্যাংক বা আপনার ndingণদানকারী সংস্থার কীভাবে আপনার সংস্থা চালাবেন তা বলার অধিকার থাকবে না এবং তাই সেই অধিকার সব আপনার হবে।
• আপনি একবার অর্থ ফেরত দিলে theণদানকারীর সাথে আপনার ব্যবসায়ের সম্পর্ক শেষ হয়।
• Loansণের জন্য আপনি যে সুদ দেন তা কর ছাড়ের পরে।
• আপনি আপনার ofণের সময়কাল চয়ন করতে পারেন। এটি হয় দীর্ঘমেয়াদী বা স্বল্প মেয়াদী হতে পারে।
• আপনি যদি একটি স্থির-হারের পরিকল্পনাটি বেছে নেন তবে আপনি মূল্যের পরিমাণ এবং সুদের বিষয়টি জানবেন এবং সেইজন্য আপনি সেই অনুযায়ী আপনার ব্যবসায়ের বাজেট পরিকল্পনা করতে পারেন।

অসুবিধা

• আপনাকে নির্দিষ্ট সময়ে অর্থ ফেরত দিতে হবে
• অনেক loanণ বা debtণ নগদ প্রবাহের সমস্যা তৈরি করে যা আপনার debtsণ পরিশোধে সমস্যা তৈরি করে।
• বিনিয়োগের দ্বারা Showingণকে উচ্চ-ঝুঁকির সম্ভাবনা হিসাবে বিবেচনা করা হয় এবং অত্যধিক debtণ দেখানো ইক্যুইটি মূলধন বাড়ানোর ক্ষেত্রে সমস্যা তৈরি করে, এবং এটি আপনার মূলধন বাড়াতে সীমাবদ্ধ করবে।
• আপনার ব্যবসায় অত্যধিক debtণের ক্ষেত্রে বড় সংকটে পড়তে পারে, বিশেষত আপনার প্রতিষ্ঠানের বিক্রয় যখন কমে যায় তখন কঠিন সময়ে।
• Loansণ পরিশোধের ব্যয় বেশি, এবং এটি আপনার সংস্থার জন্য বৃদ্ধির সম্ভাবনা হ্রাস করতে পারে।
• সাধারণত, কোনও সংস্থার সম্পদ ndingণ প্রদানকারী প্রতিষ্ঠানের কাছে lateণ পরিশোধের সুরক্ষা হিসাবে getণ পাওয়ার জন্য জামানত অনুষ্ঠিত হয়।

# 2 - ইক্যুইটি ফিনান্সিং

সুবিধা

• এখানে ঝুঁকি কম কারণ এটি loanণ নয়, এবং এটির অর্থ ফেরত দেওয়ার দরকার নেই। আপনি যদি affordণ নিতে না পারেন তবে আপনার ব্যবসাকে অর্থায়নের একটি খুব ভাল উপায় ইক্যুইটি ফিনান্সিং।
• আপনি আসলে বিনিয়োগকারীদের একটি নেটওয়ার্ক সংগ্রহ করেন যা আপনার ব্যবসায়ের বিশ্বাসযোগ্যতা বৃদ্ধি করে।
• একজন বিনিয়োগকারী তার বিনিয়োগ থেকে তাত্ক্ষণিকভাবে প্রত্যাশা আশা করে না, এবং তাই এটি আপনার ব্যবসায়ের দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি নেয়।
• আপনাকে লাভ বিতরণ করতে হবে এবং আপনার loanণের অর্থ পরিশোধ করতে হবে না।
• ইক্যুইটি ফিনান্সিং আপনার ব্যবসায়ের প্রসারণের জন্য আপনাকে আরও নগদ অর্থ প্রদান করে।
• ব্যবসায় ব্যর্থ হলে, অর্থ ফেরত দেওয়ার দরকার নেই।

অসুবিধা

• আপনি কোনও loanণ পরিশোধের চেয়ে বেশি রিটার্ন প্রদান শেষ করতে পারেন।
• আপনি বিনিয়োগকারীদের সাথে মুনাফার শতাংশের মালিকানা বা ভাগের অংশ হিসাবে আপনার কোম্পানির নিয়ন্ত্রণ ছেড়ে দেওয়া পছন্দ করতে পারেন বা নাও করতে পারেন।
• বড় বা রুটিন সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে আপনার বিনিয়োগকারীদের সম্মতি নেওয়া বা পরামর্শ নেওয়া গুরুত্বপূর্ণ এবং আপনি প্রদত্ত সিদ্ধান্তের সাথে একমত হতে পারেন না।
• বিনিয়োগকারীদের সাথে একটি বিশাল মতবিরোধের ক্ষেত্রে, আপনাকে কেবল আপনার নগদ সুবিধা নিতে হবে এবং বিনিয়োগকারীরা আপনাকে ছাড়া আপনার ব্যবসা চালিয়ে যেতে পারে।
• আপনার ব্যবসায়ের জন্য সঠিক বিনিয়োগকারীদের সন্ধান করতে সময় এবং প্রচেষ্টা লাগে।

উপসংহার

যখন এটি ফিনান্সিংয়ের কথা আসে, কোনও সংস্থা ইক্যুইটির চেয়ে debtণ ফিনান্সিং বেছে নেবে কারণ এটি লোকদের মালিকানা অধিকারগুলি দিতে চায় না; এটিতে নগদ প্রবাহ, সম্পদ এবং offণ পরিশোধের ক্ষমতা রয়েছে। তবে, যদি ifণদাতাদের বড় ঝুঁকির সাথে মিলিত হওয়ার উপরোক্ত দিকগুলি সংস্থাগুলি সত্যিই যোগ্য না করে তবে তারা debtণের চেয়ে ইক্যুইটি ফিনান্স বেছে নিতে পছন্দ করবে।

আপনি যখন একটি উদাহরণের কথা বলবেন, আমরা আপনাকে সর্বদা একটি সহজ কারণ হিসাবে একটি স্টার্টআপের উদাহরণটি দিতাম যে companiesণদাতাদের সাথে সুরক্ষা হিসাবে এই সংস্থাগুলির খুব সীমিত সম্পদ রয়েছে। তাদের একটি ট্র্যাক রেকর্ড নেই, লাভজনক নয়, তাদের কোনও নগদ প্রবাহ নেই, এবং তাই debtণের অর্থায়ন অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ হয়ে ওঠে। বিনিয়োগকারীদের হিসাবে ইক্যুইটি ফিনান্সিং পদক্ষেপগুলি ঝুঁকি বহন করতে পারে, কারণ তারা যদি কোম্পানির সাফল্য অর্জন করে তবে তারা বিশাল ফিরতি প্রত্যাশায় রয়েছে।

অন্যদিকে, প্রচুর বিদ্যমান ofণ সমেত একটি সংস্থা বাজার থেকে আরও loansণ বা অগ্রগতি অর্জন করতে সক্ষম হতে পারে না। বন্ধকী loanণের ঝাঁকুনির মতো এটি সাধারণ কারণ যে ব্যাংকগুলি দুর্বল নগদ প্রবাহ সহ একটি সংস্থাকে অর্থায়নের ঝুঁকি নিতে পারে না, প্রচলিত ofণের সাথে একটি দুর্বল creditণের ইতিহাস। এখানেই সংস্থার বিনিয়োগকারীদের সন্ধান করা উচিত।

আপনার কোম্পানির উপযুক্ত লাভ হয় তা নিশ্চিত করার জন্য কোনও সংস্থার debtণ এবং ইক্যুইটি অনুপাতের মধ্যে ভারসাম্য রক্ষা করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। অত্যধিক debtণ দেউলিয়ার দিকে পরিচালিত করতে পারে, যেখানে খুব বেশি ইক্যুইটি বিদ্যমান শেয়ারহোল্ডারদের দুর্বল করতে পারে এবং এটি রিটার্নগুলিকে ক্ষতি করতে পারে।

সুতরাং কীটি সংস্থার মূলধন কাঠামো বজায় রাখতে উভয়ের মধ্যে ভারসাম্য বজায় রাখছে। ঠিক আছে, আদর্শ debtণ / ইক্যুইটি অনুপাত 1: 2, যেখানে ইক্যুইটি সর্বদা প্রতিষ্ঠানের debtণের দ্বিগুণ হওয়া দরকার। দ্বিগুণ পরিমাণ ইক্যুইটি হ'ল একটি নিশ্চয়তা যে সংস্থা সহজেই সংস্থাটির দ্বারা জন্মগ্রহণকারী সমস্ত ক্ষয়ক্ষতি দক্ষতার সাথে কাটাতে পারে।

যেমনটি আমরা সবাই জানি, সবকিছুর ভারসাম্য বজায় রাখা এবং বজায় রাখা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। একই ব্যবসা এবং বিনিয়োগের জন্য যায়। আপনার কোম্পানির অর্থায়নের মধ্যে উপযুক্ত ভারসাম্য বজায় রাখা আপনাকে উপযুক্ত মুনাফা অর্জনের দিকে নিয়ে যেতে পারে।