বারমুডা বিকল্প (সংজ্ঞা, উদাহরণ) | কিভাবে এটা কাজ করে?
বারমুডা বিকল্প কি?
বারমুডা অপশনটি সেই বিকল্পগুলিকে বোঝায় যেগুলি লক-ইন পিরিয়ড শেষ হওয়ার পরে নির্দিষ্ট তারিখগুলিতে (যা আগেই নির্ধারিত থাকে) ব্যবহার করা যেতে পারে। অন্য কথায়, এটি বিকল্প ধারককে বিকল্পটির সময়কালে একটি নির্দিষ্ট তারিখের উপর অনুশীলনের অধিকার দেয় right
বারমুডা অপশন হ'ল আমেরিকান বিকল্প এবং ইউরোপীয় বিকল্প হিসাবে দুটি জনপ্রিয় বিদেশী বিকল্পগুলির একটি মিশ্রণ এবং এটি বারমুডা জায়গাটি থেকে এই নামটির নাম পেয়েছে যা এই দুটি জায়গার মধ্যে রয়েছে। একে মিড-আটলান্টিক অপশনও বলা হয়। সুতরাং এই জাতীয় বিকল্পের জন্য অনুশীলনের তারিখ আমেরিকান বিকল্পগুলির তুলনায় নির্দিষ্ট তারিখের মধ্যে সীমাবদ্ধ যা যে কোনও সময় বা ইউরোপীয় বিকল্প ব্যবহার করা যেতে পারে যা কেবলমাত্র বিকল্পটির পরিপক্কতার জন্যই ব্যবহার করা যেতে পারে। এই সহজাত বৈশিষ্ট্যগুলির কারণে, এই বিকল্পগুলি সাধারণত ইউরোপীয় বিকল্পের তুলনায় এবং আমেরিকান বিকল্পের তুলনায় কম দামের হয়।
বারমুডা বিকল্পের উদাহরণ
01.01.2019 এ বিবিসি লিমিটেড রিলায়েন্স ইন্ডাস্ট্রিজ লিমিটেডের শেয়ার @ share 1000 শেয়ার করেছে। সংস্থাটি 200 মিলিয়ন ডলার পরিমাণে 20000 শেয়ার কিনেছে। যে কোনও ক্ষতি থেকে নিজেকে রক্ষা করতে এবিসি লিমিটেড 30.06.2019 এ শেষ হওয়া ছয় মাসের মেয়াদ সহ m 980 ব্যায়ামের দাম সহ বারমুডা অপশন কেনার সিদ্ধান্ত নিয়েছে এবং শেয়ার প্রতি বিকল্পের জন্য প্রতিমাসের প্রথম তারিখে 10 ডলারে অনুশীলন করার বিকল্প রয়েছে।
বিশদটি নিম্নরূপ:
বিকল্পটি এবিসি লিমিটেডকে একাধিক সুবিধা দেয়:
- এটি 980 below এর নীচে যে কোনও মূল্যের ক্ষয়ের বিরুদ্ধে ক্ষুদ্র সুরক্ষা সরবরাহ করে $
- Date তারিখের শেয়ারের দাম নির্বিশেষে প্রতি মাসের প্রথম দিনে ব্যায়ামের মূল্যে স্টকটি বিক্রয় করার সুযোগ সরবরাহ করে (মূলত বিকল্পটি তখনই ব্যবহৃত হয় যখন তা অর্থের মধ্যে থাকে অর্থাত্ দাম the 980 এর স্ট্রাইক দামের চেয়ে কম হয়) )।
সুতরাং যদি দামটি 80 980 এর নিচে নেমে আসে, তবে এবিসি লিমিটেড পূর্ব নির্ধারিত তারিখে শেয়ারটি বিক্রয় করতে পারে এবং নিজেকে আরও খারাপ দিক থেকে রক্ষা করতে পারে।
বারমুডা অপশন বনাম আমেরিকান বিকল্পের মধ্যে তুলনা
| বিশদ বিবরণ | বারমুডা অপশন | আমেরিকান বিকল্প | ||
| সংজ্ঞা | বারমুডা অপশন হ'ল সেই বিকল্প যা নির্দিষ্ট তারিখের পাশাপাশি এক্সপায়ার পিরিয়ডে ব্যবহার করা যেতে পারে। | আমেরিকান বিকল্পগুলি মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় বা তার আগে যে কোনও সময় ব্যবহার করা যেতে পারে। | ||
| কাস্টমাইজড / স্ট্যান্ডার্ড | এগুলি কাস্টমাইজড এবং দ্বিপক্ষীয়ভাবে ব্যবসা হয়। | আমেরিকান বিকল্পগুলি স্বীকৃত এক্সচেঞ্জ প্ল্যাটফর্মগুলিতে মানক ও ব্যবসায়িক হয়। | ||
| প্রিমিয়াম খরচ | আমেরিকান বিকল্পের তুলনায় সর্বদা কম | বারমুডা অপশনের চেয়ে সর্বদা বেশি। | ||
| স্বাধীনতা অনুশীলন করুন | এটি মেয়াদোত্তীর্ণ বা নির্দিষ্ট নির্দিষ্ট তারিখে ব্যায়াম করা যেতে পারে। | এটি মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে বা আগে যে কোনও সময় অনুশীলন করা যেতে পারে। |
সুবিধাদি
- আমেরিকান বিকল্পগুলির তুলনায় এগুলি কম ব্যয়বহুল এবং ইউরোপীয় বিকল্পগুলির চেয়ে ভাল অনুশীলনের বিকল্পগুলি সরবরাহ করে।
- এই বিকল্পগুলি কাউন্টার ট্রেডড (ওটিসি) পণ্যগুলির ওপরে এবং স্ট্যান্ডার্ড বিকল্পগুলির তুলনায় কাস্টমাইজড ট্রেড সরবরাহ করে।
- এই ধরণের বিকল্পটি বেশিরভাগ সুদের হার চুক্তি এবং ফরেক্স মার্কেটে ব্যবহৃত হয়।
- এই বিকল্পগুলি এমন সংস্থাগুলির জন্য একটি ভাল পছন্দ যা বিদেশী মুদ্রায় অর্থ প্রদান করতে হয় এবং কিছু উপসৃত তারিখে তা গ্রহণের বিকল্প থাকে। এই জাতীয় ক্ষেত্রে, বারমুডা বিকল্পটি কিনে এবং আমেরিকান বিকল্পের তুলনায় কম প্রিমিয়াম প্রদানের মাধ্যমে সংস্থাটি আরও ভাল হতে পারে।
অসুবিধা
- এটি আমেরিকান বিকল্পগুলির মতো কোনও সময়ে অনুশীলন করা যায় না এবং কেবল পূর্বনির্ধারিত নির্দিষ্ট তারিখেই ব্যবহারযোগ্য।
- ইউরোপীয় বিকল্পগুলির সাথে তুলনা করে এই বিকল্পগুলি ব্যয়বহুল এবং ক্রেতার ইউরোপীয় বিকল্পের বিকল্প বেছে নেওয়া ভাল যদি কেবলমাত্র বিকল্পটির মেয়াদ শেষ হওয়ার উপর অনুশীলন করা হয়।
- এটি কেবলমাত্র নির্দিষ্ট তারিখে ব্যায়াম করা যেতে পারে যা বিকল্পটি ব্যবহারের পক্ষে সেরা দিন নাও হতে পারে।
- অপশন ক্রেতার পরিবর্তে যখন বিকল্পটি ব্যবহার করা যায় তখন এটি আরও নিয়ন্ত্রণের জন্য এই জাতীয় বিকল্পের লেখকদের প্রস্তাব দেয়।
- এটির জন্য জটিল বিকল্প মূল্য মডেলগুলির ব্যবহার প্রয়োজন এবং স্ট্যান্ডার্ড ব্ল্যাক স্কোলস বিকল্পের মডেলটি ব্যবহার করে হাতে নেওয়া যায় না।
গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলি মনে রাখবেন
বারমুডা অপশন আমেরিকান এবং ইউরোপীয় বিকল্পের মিশ্রণ হিসাবে কাজ করে; তবে, কী তাদের আরও প্রাসঙ্গিক এবং দরকারী করে তোলে তা হ'ল তারা নির্দিষ্ট তারিখগুলি সরবরাহ করে যা তাদের শেষ হওয়ার আগে ব্যবহার করা যেতে পারে এবং আমেরিকান বিকল্পের তুলনায় কম ব্যয়বহুল যা কোনও সময় বা মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে অনুশীলন করতে দেয়। সুতরাং যদি কোনও ব্যবসায়ী অন্তর্নিহিত সম্পত্তির সাথে সম্পর্কিত কোনও বাহ্যিক ইভেন্ট বা ইভেন্টের কারণে নির্দিষ্ট সময় / তারিখের মধ্যে অন্তর্নিহিত সম্পদে আন্দোলনের প্রত্যাশা করে তবে তিনি আমেরিকান বিকল্পের চেয়ে বারমুডা বিকল্পের বিকল্প বেছে নেওয়ার মাধ্যমে আরও ভাল সাশ্রয়ী রিটার্ন অর্জন করতে পারবেন।
উদাহরণস্বরূপ, অপারেশন (তেল উত্পাদনকারী এবং রফতানিকারী দেশগুলি) যখন মিলবে (যা ক্রুড অয়েলের দামের উপর সরাসরি প্রভাব ফেলে) মিলিত হয় তখন অপরিশোধিত তেলের দামের উপর বাজি রেখে ব্যবসায়ীরা বারমুডা বিকল্পের বিকল্প বেছে নিতে পারে যেগুলি বেছে নেওয়ার পরিবর্তে ব্যয়কে সুরক্ষিত করতে পারে আমেরিকান অপশন, এর মাধ্যমে হাইব্রিড মডেলটি অর্জন করবে।
উপসংহার
বারমুডা অপশন বেশিরভাগ কাউন্টার ট্রেডেড বিকল্পগুলির ওপরে এবং সুদের হার চুক্তি এবং বৈদেশিক মুদ্রার চুক্তির জন্য হেজিং উপকরণ হিসাবে প্রায়শই ব্যবহৃত হয়। এটি ইউরোপীয় বিকল্পের তুলনায় আরও নমনীয়তা সরবরাহ করে। এই জাতীয় বিকল্পগুলি নির্দিষ্ট পরিস্থিতি বা ইভেন্ট-নির্দিষ্ট উদ্দেশ্যে ব্যবহৃত হয়। এই জাতীয় বিকল্পগুলির লেখক এই জটিল ডেরাইভেটিভ সরঞ্জামগুলিকে মূল্য দিতে ব্যাপক পরিমাণগত কৌশল এবং পরিশীলিত বিকল্প প্রাইসিং মডেলগুলি ব্যবহার করেন। এই বিদেশী বিকল্পগুলি আমেরিকান বিকল্পের তুলনায় কম ব্যয়বহুল হয়ে আমেরিকান বিকল্পের তুলনায় অতিরিক্ত প্রিমিয়াম এবং ব্যায়ামের সুযোগগুলির তুলনায় ইউরোপীয় বিকল্পের তুলনায় আরও নমনীয়তা সরবরাহ করে।
