রোলওভার ঝুঁকি (সংজ্ঞা, উদাহরণ) | সুবিধা অসুবিধা
রোলওভার রিস্ক কি?
রোলওভার ঝুঁকি কোনও আর্থিক debtণ বাধ্যবাধকতা বা পরিপক্কতার কারণে হেজিংয়ের উদ্দেশ্যে গৃহীত অবস্থানের রোলওভার থেকে উদ্ভূত ঝুঁকিকে বোঝায়। ব্যাংক ও আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি তাদের দায়বদ্ধতার একটি রোলওভার করার সময় রোলওভার ঝুঁকি প্রায়শই পরিচালিত হয় এবং সম্পদ-দায়বদ্ধতা পরিচালনার একটি অবিচ্ছেদ্য অঙ্গ। এটি হ'ল ফান্ড, পোর্টফোলিও বিনিয়োগকারী ইত্যাদির মাধ্যমে নেওয়া ডেরাইভেটিভ রোলওভার জুড়ে সাধারণত ঝুঁকি দেখা দেয় is
রোলওভার ঝুঁকির ফলে ব্যবসায়ের জন্য তরলতা সংকট দেখা দিতে পারে এবং পুরো বাজারে একটি লহর প্রভাব ফেলতে পারে। এটি সুপরিচিত যে অনেকগুলি ব্যবসায় প্রাথমিকভাবে ব্যাংক এবং আর্থিক সংস্থাগুলি স্বল্পমেয়াদী উত্সগুলির মাধ্যমে orrowণ গ্রহণের মাধ্যমে loansণ এবং অগ্রিমের মাধ্যমে তাদের সম্পত্তি তৈরি করে এবং যখনই সিকিওরিটিগুলি নতুন নতুন সিকিওরিটির সাথে মুক্তির জন্য এই ধরণের সিকিওরিটিগুলি পাওনা থাকে এবং এভাবে ব্যবসা চলে যায় চালু. প্রকৃতপক্ষে, বিভিন্ন দেশের বিভিন্ন সরকারও এইভাবে তাদের orrowণকে তহবিল দেয় এবং নতুন debtsণ নিয়ে পরিপক্ক debtsণকে ঘিরে ধরে।
তবে, যখন কোনও ব্যবসায় নতুন debtsণ নিয়ে তার বিদ্যমান debtsণগুলি রোল করতে সক্ষম হয় না বা এই জাতীয় debtsণ রোলওভারের জন্য উচ্চ সুদের হার পরিশোধ করতে হয়, এর ফলে পুনরায় ফিনান্সিংয়ের ঝুঁকি দেখা দিতে পারে, যা রোলওভার ঝুঁকির একটি উপ-প্রকার।
চরম ক্ষেত্রে রোলওভার ঝুঁকির ফলে ব্যবসায়ের সম্পূর্ণ হিমশীতল ঘটতে পারে (সাধারণত এমন ক্ষেত্রে যেখানে মারাত্মক তরলতার ক্রাচ থাকে এবং ব্যবসায় তার পরিপক্ক দায় বা হেজিংয়ের জন্য ব্যবহৃত ডেরিভেটিভস যন্ত্রগুলি ভারী লোকসান এবং নগদ বন্দোবস্তের ক্ষেত্রে রোল করতে অক্ষম হয় মারাত্মক তরলতা সঙ্কটের কারণে ব্যবসায়ের দ্বারা পরিপক্কতা সম্ভব নয়)।
রোলওভার ঝুঁকি উদাহরণ
আসুন কয়েকটি উদাহরণের সাহায্যে আরও বিশদে রোলওভার ঝুঁকিটি বুঝতে পারি:
উদাহরণ # 1
মেগা ব্যাংক তার চিকিত্সার পরিস্থিতিতে প্রত্যাশিত প্রত্যাহার হারের সাথে তার অত্যন্ত তরল সম্পদ (স্বল্পতম সময়ে নগদ রূপান্তর করতে পারে এমন সম্পদগুলি) ম্যাপিংয়ের মাধ্যমে তার সম্পদ-দায়বদ্ধতা পরিচালনা করে। 100% এর পর্যাপ্ত তরলতা কভারেজ অনুপাত বজায় রাখার জন্য ব্যাংক এ জাতীয় উচ্চ তরল সম্পদ উত্পাদন করতে সাধারণত তার দায়বদ্ধতার উপরে চলে আসে।
নিম্নলিখিত তথ্য মেগা ব্যাংকের জন্য ডিসেম্বর 2019 এবং মার্চ 2019 (ইউএসডি মায়ো) এর জন্য সংগ্রহ করা হয়েছে:
ব্যাংক আশা করে যে তার তরলতা কভারেজ অনুপাতটি সর্বদা 100% এর উপরে রাখবে এবং তা করতে ব্যর্থতা নিয়ন্ত্রক জরিমানা আকর্ষণ করে। মার্চ 2019 সালে, ব্যাংকগুলির লিকুইডিটি কভারেজ অনুপাতটি 100% এর নীচে নেমে গেছে এবং বাজার ব্যাংকে তীব্র তরলতার সঙ্কটের কারণে নিয়ন্ত্রক এলসিআর প্রান্তিক স্তরের নীচে নেমে আসে যার ফলে ব্যাংকের জন্য জরিমানা বাড়ে।
উপরের উদাহরণের মাধ্যমে আমরা হাইলাইট করার চেষ্টা করি যে রোলওভার ঝুঁকি কীভাবে নিয়ন্ত্রণমূলক জরিমানার দিকে নিয়ে যেতে পারে।
উদাহরণ # 2
এর আরও বোঝার জন্য আসুন আর একটি উদাহরণ নিই:
কমার্শিয়াল ব্যাংক অফ আটলান্টা অর্থের মূল উত্সটি তার গ্রাহকদের কাছ থেকে জমা হয় যা তার মোট অর্থায়নগুলির 60০% হিসাবে থাকে এবং ব্যালান্স ফিনান্সিং বাণিজ্যিক কাগজপত্র আকারে স্বল্পমেয়াদী অর্থায়নের মাধ্যমে ব্যাংক পূরণ করে। স্থিতিশীল নেট সুদের মার্জিন নিশ্চিত করতে ব্যাংক সাধারণত তার তহবিলের ব্যয় ২-৩ শতাংশের মধ্যে রাখে এবং অগ্রিমকে ৪-৫ শতাংশের মধ্যে ধার দেয়। স্বল্প মেয়াদে অর্থায়ন নির্ভরতার কারণে বাণিজ্যিক ব্যাংক রোলওভার ঝুঁকির সামনে পড়ে।
আটলান্টার বাণিজ্যিক ব্যাংক লেহম্যান দেউলিয়ার সময় প্রচুর পরিমাণে ক্ষতিগ্রস্থ হয়েছিল কারণ বাণিজ্যিক ingণ ভারতে হ্রাস পেয়েছিল এবং ব্যাংকের সম্পূর্ণ তরল ত্রুটি এবং ভঙ্গুরতার কারণে ব্যাংক তার স্বল্পমেয়াদী অর্থায়নে পরিচালিত করতে সক্ষম হয় নি যার ফলে পরিষেবাটি অক্ষমতার কারণে তার চূড়ান্ত ব্যর্থতা দেখা দিয়েছে। এর গ্রাহকরা
সুতরাং রোলওভার ঝুঁকি নিয়ন্ত্রক জরিমানা এবং এমনকি সময় মতো ব্যবসা বন্ধ করে দিতে পারে যদি সঠিকভাবে পরিচালিত না হয় বা বিপজ্জনক বাজার পরিস্থিতির কারণে ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের বাইরে চলে যায়।
রোলওভার ঝুঁকি এর সুবিধা
- পরিপক্কতার জন্য ডেরিভেটিভ যন্ত্রগুলিতে হেজ পজিশনের রোলওভার হওয়া আবশ্যক যা রোলওভার ঝুঁকি নিয়েছে তবে মূলধনের বাজারগুলিতে নগদ বিভাগে নেওয়া অবস্থান হেজ করা প্রয়োজন।
- বিভিন্ন ভাসমান হারের দায়গুলি আর্থিক সংস্থাগুলি সুদের হারের অদলবদলে প্রবেশের মাধ্যমে স্থায়ী দায়বদ্ধতায় রূপান্তরিত হয় যার ফলস্বরূপতায় রোলওভার হওয়া দরকার যার ফলে রোলওভার ঝুঁকি থাকে। তবে ব্যবসাকে তার দায়বদ্ধিকে স্থির করে রূপান্তর করতে এবং তার সুদের হারের ঝুঁকি আরও ভাল উপায়ে পরিচালনা করতে পারে তা নিশ্চিত করার জন্য এই জাতীয় ঝুঁকি নেওয়া দরকার take
- পতিত সুদের হারের দৃশ্যে ব্যবসায় তার স্বল্প মেয়াদী bণ গ্রহণের পক্ষে অনুকূল হারে গড়াতে পারে, এই ক্ষেত্রে রোলওভার ঝুঁকি নেওয়া ব্যবসায়ের পক্ষে উপকারী।
রোলওভার ঝুঁকিগুলির অসুবিধাগুলি
কিছু অসুবিধা নিম্নরূপ:
- এগুলি ব্যবসায়ের জন্য তরলতা ঝুঁকির দিকে পরিচালিত করে এবং ব্যবসায়ের জন্য বিশাল তহবিলের সমস্যা তৈরি করতে পারে।
- ব্যবসায়ের পরিপক্ক দায়বদ্ধতাগুলি না পেরে অক্ষমতার ফলে খেলাপি হয়ে যায় এবং ব্যবসায় দেউলিয়ার ফলস্বরূপ হতে পারে। সংক্ষিপ্ত ঘূর্ণায়মান ঝুঁকিতে ব্যবসায়ের নিজেই খুব অস্তিত্ব হুমকির সম্ভাবনা আছে।
- Olণদানের ব্যয় বাজারের আচরণের ভিত্তিতে পরিবর্তিত হয় এবং বিনিয়োগের আবহাওয়া এবং ব্যবসায়ের স্বল্প মেয়াদী দায়বদ্ধতার পরিপক্কতার সময়ে তার হারগুলি নির্বিশেষে যে হারগুলি নির্বিশেষে নির্ধারিত হয় তার ব্যবসায়ের পরিচালন ব্যয়কে রোলিং ঝুঁকি বাড়ায়। ব্যবসায়ের প্রান্তিক ক্ষতি করতে পারে।
উপসংহার
ব্যবসায়ের বুঝতে হবে যে রোলওভার ঝুঁকিটিকে ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করা এবং পরিচালনা করা দরকার বিশেষত তরলতা ক্রাঙ্ক ইত্যাদির মতো গুরুতর পরিস্থিতিতে যা রোলওভারকে ব্যবসায়ের পক্ষে কঠিন এবং সময়ে অসম্ভব করে তুলতে পারে। যদি এটি কার্যকরভাবে পরিচালিত হয় তবে ব্যবসায়ের পক্ষে তার আয় বাড়ানো এবং উপার্জনকে বাড়িয়ে তোলার একটি কার্যকর সরঞ্জাম হতে পারে।
