বন্ড সূত্র | উদাহরণ সহ বন্ড মানের ধাপে ধাপে গণনা
বন্ড সূত্র কী?
বন্ড সূত্র বিবেচনাধীন বন্ডের ন্যায্য মান গণনা করতে ব্যবহৃত সূত্রকে বোঝায় এবং বন্ডের সূত্রের মান অনুসারে উপযুক্ত ছাড়ের হারে ছাড়ের পরে বন্ডের সমস্ত কুপন প্রদানের বর্তমান মান যুক্ত করে গণনা করা হয় এবং বন্ডের মুখের মানের বর্তমান মান যা বন্ডের মুখের মানটি 1 টি প্লাস ছাড়ের হার বা পরিপক্কতার ফলনকে পিরিয়ডের পাওয়ার সংখ্যায় বাড়িয়ে অঙ্ক করে গণনা করা হয়।
কোথায়,
- গএন বন্ডে কুপন
- পিএন বন্ডের অধ্যক্ষ
- n হল পিরিয়ডের সংখ্যা
- এন ম্যাচিউরিটি পিরিয়ড
- r হল ছাড়ের হার বা পরিপক্কতার ফলন
একটি বন্ডের ধাপে ধাপ গণনা
বন্ডের গণনা নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলিতে বোঝা যায়:
- ধাপ 1 - মাসিক, বার্ষিক, ত্রৈমাসিক বা আধা-বার্ষিক হতে পারে এমন ফ্রিকোয়েন্সি অনুসারে কুপন নগদ প্রবাহ গণনা করুন।
- ধাপ ২ - পরিপক্কতার হারের সাথে প্রযোজ্য কুপনের মাধ্যমে কুপন ছাড় করুন
- ধাপ 3 - সমস্ত ছাড়যুক্ত কুপনের মোট নিন
- পদক্ষেপ 4 - এখন, বন্ধনের মুখের মূল্য ছাড়ের মান গণনা করুন যা পরিপক্কতায় প্রদান করা হবে।
- পদক্ষেপ 5 - পদক্ষেপ 3 এবং 4 র্থ পদে আগত মান যুক্ত করুন যা বন্ডের মান হবে।
উদাহরণ
আপনি এই বন্ড সূত্র এক্সেল টেম্পলেটটি এখানে ডাউনলোড করতে পারেন - বন্ড সূত্র এক্সেল টেম্পলেটউদাহরণ # 1
ধরে নিন যে $ 1,000 ডলারের ফেস ভ্যালু বন্ড যা 6% বার্ষিক কুপন দেয় এবং 8 বছরে পরিণত হবে। বাজারে পরিপক্কতার বর্তমান ফলন 6.5% প্রবণতাজনক। প্রদত্ত তথ্যের ভিত্তিতে, আপনার বন্ডের মূল্য গণনা করা দরকার।
সমাধান
- বন্ডে নগদ প্রবাহ হ'ল বার্ষিক কুপনগুলি যা 8 ই পিরিয়ড অবধি 1000 x 6% এবং 8 ই পিরিয়ডে মূল প্রিন্টের 1000 পাওয়া যাবে।
বন্ড মান গণনার জন্য নীচে প্রদত্ত ডেটা ব্যবহার করুন
বছরের জন্য নগদ প্রবাহ গণনা
- =1000*6%
- =60.00
একইভাবে, আমরা বাকী বছর ধরে নগদ প্রবাহ গণনা করতে পারি।
বন্ড মান গণনা নিম্নরূপ:
=60/(1+6.50%)^1+60/(1+6.50%)^2+60/(1+6.50%)^3+60/(1+6.50%)^4+60/(1+6.50%)^5+60/(1+6.50%)^6+60/(1+6.50%)^7+60/(1+6.50%)^8
বন্ড মান হবে -
- বন্ডের মান = 969.56
উদাহরণ # 2
FENNIE MAE মার্কিন বাজারের অন্যতম জনপ্রিয় বন্ধন। বন্ডগুলির মধ্যে একটি ত্রৈমাসিক সুদের জন্য %. and% প্রদান করে এবং বন্ডের ফেস ভ্যালু $ ১,০০০। বন্ড 5 বছরের মধ্যে পরিপক্ক হবে। বাজারে প্রচলিত পরিপক্কতার বর্তমান ফলন 5.32%। উপরের তথ্যের উপর ভিত্তি করে আপনাকে শতাংশ পয়েন্টে বন্ড মূল্য নির্ধারণের প্রয়োজন do
সমাধান
- বন্ডে নগদ প্রবাহ ত্রৈমাসিক কুপন যা ২০০০ (৫ বছর x 4) সময়সীমা অবধি 1000 x 3.5% / 4 এবং 20 সময়কালে মূল 1000 এর ফেরত আসবে।
- এখন আমরা তাদের YTM এ ছাড় দেব যা 5.32% / 4 যা হবে 1.33%।
বন্ড মান গণনার জন্য নীচে প্রদত্ত ডেটা ব্যবহার করুন
বছরের জন্য নগদ প্রবাহ গণনা
- =0.88%*1000
- =8.75
একইভাবে, আমরা বাকী বছর ধরে নগদ প্রবাহ গণনা করতে পারি
বছরের জন্য ছাড়ের হার 1
- =1/(1+1.33%)^1
- =0.986875
একইভাবে, আমরা বাকি বছরগুলির জন্য ছাড়ের হার গণনা করতে পারি
বছরের জন্য ছাড়ের নগদ প্রবাহের গণনা
- =8.75*0.986875
- =8.64
একইভাবে, আমরা অবশিষ্ট বছরগুলিতে ছাড় নগদ প্রবাহ গণনা করতে পারি
ছাড়যুক্ত নগদ প্রবাহের গণনা
বন্ড মান হবে -
- বন্ডের মান = 920.56
সুতরাং, বন্ডের মান 920.56 / 1000 হবে যা 92.056%।
উদাহরণ # 3
যে বন্ডগুলি 3 বছরের মধ্যে পরিপক্ক হবে সেগুলির মধ্যে একটি হ'ল 1,019.78 ডলারে লেনদেন করছে এবং একটি 78.%%% অর্ধীয় কুপন প্রদান করছে। বাজারে বর্তমান ফলন 5.85%। মিঃ এক্স এই বন্ডে বিনিয়োগ করতে চান এবং এটি মূল্যহীন কিনা তা জানতে চান?
সমাধান
- Bondণপত্রের নগদ প্রবাহ ত্রৈমাসিক কুপন যা x (years বছর x 2) পিরিয়ড অবধি ১,০০০ x 78.7878% / ২ এবং period পিরিয়ডে মূল প্রিন্টের ১,০০০ ফেরত আসবে।
- এখন আমরা তাদের YTM এ ছাড় করব যা 5.85% / 2 যা 2.93% হবে
বন্ড মান গণনার জন্য নীচে প্রদত্ত ডেটা ব্যবহার করুন
বছরের জন্য নগদ প্রবাহ গণনা
একইভাবে, আমরা বাকী বছর ধরে নগদ প্রবাহ গণনা করতে পারি।
বন্ড মান গণনা নিম্নরূপ:
=33.90/(1+2.93%)^1+33.90/(1+2.93%)^2+33.90/(1+2.93%)^3+33.90/(1+2.93%)^4+33.90/(1+2.93%)^5+33.90/(1+2.93%)^6
বন্ড মান হবে -
- বন্ডের মান = 1025.25
প্রাসঙ্গিকতা এবং ব্যবহার
বন্ড মূল্য নির্ধারণ বা মূল্যায়ন বিনিয়োগকারীকে বিনিয়োগ করা উচিত কিনা তা সিদ্ধান্ত নিতে সহায়তা করবে। এই বন্ড সূত্রটি বন্ডের জীবনকালে সমস্ত নগদ প্রবাহের বর্তমান মূল্য সন্ধান করে। এটি উপযুক্ত বিনিয়োগ কিনা তা বিচার করতেও সহায়তা করবে। এই বন্ড সমীকরণের মাধ্যমে বন্ডের মূল্য নির্ধারণের সময় কেউ বন্ডে ফেরতের হারও জানতে পারে।
