অদলবদলের হার (সংজ্ঞা, প্রকার) | সুদের হার এবং মুদ্রার অদলবদলের উদাহরণ
অদলবদল সংজ্ঞা
একটি অদলবদল একটি হার, প্রাপক নির্দিষ্ট সময়ের পরে চলক LIBOR বা MIBOR রেটের বিনিময়ে দাবি করে এবং সুতরাং এটি একটি সুদের হারের স্বাপের একটি নির্দিষ্ট লেগ এবং এই জাতীয় হার স্বাপের থেকে লাভ বা ক্ষতির বিবেচনার জন্য গ্রহীতাকে বেস দেয় ।
ফরোয়ার্ড চুক্তিতে অদলবদল হ'ল স্থির হার (স্থির সুদের হার বা স্থির বিনিময় হার) যা বাজারের সাথে সম্পর্কিত অনিশ্চয়তার বিনিময়ে একটি পক্ষ অন্য পক্ষকে দিতে সম্মত হয়। সুদের হারের অদলবদলে, একটি নির্দিষ্ট পরিমাণে একটি নির্দিষ্ট হারে LIBOR এর মতো একটি মানদণ্ডের হারের সাথে বিনিময় করা হয়। এটি কোনও প্লাস বা বিয়োগের বিয়োগের হতে পারে। কখনও কখনও, এটি কোনও মুদ্রার অদলবদলের নির্দিষ্ট অংশের সাথে সম্পর্কিত একটি বিনিময় হার হতে পারে।
অদলবদলের শীর্ষ 3 প্রকার
অর্থের মধ্যে অদলবদল মূলত তিন প্রকারের:
# 1 - সুদের হার অদলবদল
সুদের হারের অদলবদল যেখানে ভাসমান হারের প্রসঙ্গে নির্দিষ্ট হারে নগদ প্রবাহের আদান-প্রদান হয়। এটি দুটি পক্ষের মধ্যে একটি চুক্তি যাতে তারা তাদের মধ্যে একের পর এক প্রদানের বিনিময় করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে। এই জাতীয় অর্থ প্রদানের কৌশলটিতে, একটি পক্ষের দ্বারা একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ প্রদান করা হবে এবং ভাসমান পরিমাণটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে অন্য পক্ষের দ্বারা প্রদান করা হবে।
ধারণাটির পরিমাণটি সাধারণত অদলবদলের আকার নির্ধারণের জন্য উল্লেখ করা হয়, চুক্তির পুরো প্রক্রিয়াতে ধারণাটি পরিমাণ অক্ষত থাকে। সুদের হারের অদলবদলের উদাহরণসমূহ অন্তর্ভুক্ত
- রাতারাতি সূচকগুলি অদলবদল - স্থির v / s এনএসই রাতারাতি MIBOR সূচক এবং
- আইএনবিএমকে অদলবদল - স্থির v / s 1-বছরের INBMK হার
সুদের হারের অদলবদলের প্রকার
- একটি সরল ভ্যানিলা অদলবদল - এই ধরণের ক্ষেত্রে, ব্যবসায়ের সময় একটি নির্দিষ্ট হার একটি পূর্ব-নির্দিষ্ট ব্যবধানে ভাসমান হারের বিপরীতে বা তার বিপরীতে পরিবর্তিত হয়।
- একটি বেস স্বাপ - ভাসমান থেকে ভাসমান অদলবদলের ক্ষেত্রে, বেঞ্চমার্কের হারের ভিত্তিতে ভাসমান পাগুলি বিনিময় করা সম্ভব।
- একটি এমোর্তাইজিং অদলবদল - Orণদানীকরণের অদলবদলে, অনুমানের loanণের পরিমাণ হ্রাসের সাথে কল্পিত পরিমাণ হ্রাস পায়, যথাক্রমে অদলবদলের পরিমাণও হ্রাস পায়।
- পদক্ষেপ আপ অদলবদল - এই অদলবদলে, নির্ধারিত দিনে কল্পিত পরিমাণটি আপসেস হয়
- বর্ধিত অদলবদল - যখন কাউন্টার-পার্টির কোনওটির কাছে বাণিজ্যের পরিপক্কতা বাড়ানোর অধিকার রয়েছে। এই অদলবদলটি এক্সটেন্ডেবল অদলবদল হিসাবে পরিচিত।
- বিলম্বিত সূচনা অদলবদল / বিলম্বিত অদলবদল / ফরোয়ার্ড অদলবদল - এটি সমস্ত পক্ষের উপর নির্ভর করে, তারা কীভাবে একমত হয়েছিলেন যে কখন অদলবদান কার্যকর হবে কখনই দেরি করে শুরু হওয়া অদলবদল বা ডিফার্ড স্বাপ বা ফরওয়ার্ড অদলবদল on
# 2 - মুদ্রার অদলবদল
এটি এমন একটি অদলবদল যেখানে অন্য মুদ্রার নগদ প্রবাহের জন্য এক মুদ্রার নগদ প্রবাহের বিনিময় হয় যা সুদের অদলবদলের সাথে প্রায় অনুরূপ।
# 3 - বেসিস অদলবদল
এই অদলবদলে, উভয় পায়ের নগদ প্রবাহ বিভিন্ন ভাসমান হারকে বোঝায়। কিছু কিছু অদলবদল LIBOR এর মতো ভাসমান লেগের বিপরীতে স্থির করে দেয়। ভিত্তিতে অদলবদল করার সময় উভয় পা ভাসমান হার। উভয় পা ভাসমান পায়ে উভয় ক্ষেত্রেই ভিত্তি অদলবদলে আগ্রহের স্বাপ বা মুদ্রার অদলবদল হতে পারে।
সোয়াপ রেট গণনা করার সূত্র
এটি সেই হার যা অদলবদলের নির্দিষ্ট অর্থ প্রদানের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য। এবং অদলবদলের হার গণনা করার জন্য আমরা নিম্নলিখিত সূত্রটি ব্যবহার করতে পারি।
সি =
এটি প্রতিনিধিত্ব করে যে স্থিত-হারের সুদের অদলবদল যা সি হিসাবে প্রতীকী তা বর্তমান মান ফ্যাক্টর 1 এর বিয়োগের সমান যা পূর্ববর্তী সমস্ত তারিখের সাথে সম্পর্কিত সমস্ত বর্তমান মানের কারণগুলির সংমিশ্রণ দ্বারা বিভক্ত সোয়াপের শেষ নগদ প্রবাহের তারিখের সাথে প্রযোজ্য।
সময় পরিবর্তন, সম্মত লেগের হার এবং প্রাথমিকভাবে লক করা সময়ের সাথে সম্মতি সহ ভাসমান লেগের হারের পরিবর্তন সম্পর্কিত সম্মানের সাথে। নতুন ভাসমান হারের সাথে সম্পর্কিত নতুন স্থিতিশীল হারগুলিকে ভারসাম্যহীন অদলবদলের হার হিসাবে অভিহিত করা হয়।
গাণিতিক উপস্থাপনা নীচে:
কোথায়:
- এন = কল্পিত পরিমাণ
- চ = স্থির হার
- সি = স্থির হার আলোচনার এবং দীক্ষায় লক করা
- পিভিএফ = বর্তমান মানের উপাদানগুলি
সোয়াপ রেটের উদাহরণ (সুদের হার)
উদাহরণ 1
- 6 মাসের ইউএসডি লাইবারের বিপরীতে 6 মাসের ইউএস ডলার
- 6 মাসের ইউএসওএর 6 মাসের ইউএসডি লাইবোরের বিপরীতে OR
উদাহরণ 2
যদি আমরা এমন একটি উদাহরণ বিবেচনা করি যেখানে আপনি 2% বেতন স্থির করে আলোচনা করেন, তবে বিপরীতে 5 বছরের। 200 মিলিয়ন loansণকে একটি স্থায়ী toণে রূপান্তর করতে পরিবর্তনীয় হারে ভাসমান স্ব্যাপ পাবেন। নিম্নলিখিত ভাসমান হার উপস্থাপনা মান ফ্যাক্টর সময়সূচীতে দেওয়া 1 বছর পরে অদলবদির মূল্য নির্ধারণ করুন।
অদলবদলের সূত্রের গণনা নিম্নরূপ হবে,
এফ = 1 -0.93 / (0.98 + 0.96 + 0.95 + 0.93)
ভারসাম্য স্থির অদলবদল 1 বছরের পরে 1.83%
ভারসাম্যের স্বাপ হার সূত্রের গণনা নিম্নরূপ হবে,
= $ 200 মিলিয়ন এক্স (1.83% -2%) * 3.82
প্রাথমিকভাবে, আমরা %ণের উপর 2% স্থিতিশীল হারে লক করেছি, অদলবদলের সামগ্রিক মূল্য হবে -129.88 মিলিয়ন।
সুবিধাদি
মূলত দুটি কারণেই সংস্থাগুলি অদলবদলের সাথে জড়িত থাকতে চায়:
- বাণিজ্যিক প্রেরণা: কিছু সংখ্যক সংস্থা রয়েছে যারা নির্দিষ্ট অর্থায়নের প্রয়োজনীয়তা এবং আগ্রহের অদলবদলগুলির সাথে ব্যবসাগুলি পূরণে নিযুক্ত হয় যা পরিচালকদের সংগঠনের পূর্ব-নির্দিষ্ট লক্ষ্য অর্জনে সহায়তা করে। সুদের স্বাপগুলি থেকে উপকার পাওয়া দুটি সাধারণ ধরণের ব্যবসা হ'ল ব্যাংক ও হেজ তহবিল
- তুলনামূলক সুবিধা: বেশিরভাগ সময়, সংস্থাগুলি অন্য orrowণ গ্রহণকারীরা যে অফার দিচ্ছে তার চেয়ে উপযুক্ত হারে স্থির বা ভাসমান হার loanণ গ্রহণের সুবিধা নিতে চায়। তবে, এটি অর্থায়ন করছে না তারা বাজারে হেজিংয়ের অনুকূল সুযোগ চাইছে যাতে তারা এর থেকে আরও ভাল ফিরতে পারে
অসুবিধা
সুদের পরিবর্তনগুলি বিপুল ঝুঁকির সাথে সম্পর্কিত যা আমরা নীচে নির্দিষ্ট করেছি:
- এই কারণে উভয় পক্ষের জন্য আরও ঝুঁকি যুক্ত করে ভাসমান হারগুলি পরিবর্তনশীল হার।
- কাউন্টার পার্টির ঝুঁকি আরেকটি ঝুঁকি যা সমীকরণে একটি অতিরিক্ত স্তরের জটিলতা যুক্ত করে।
উপসংহার
ব্যবসায়ের বকেয়া manageণ পরিচালনা করার জন্য এগুলি দুর্দান্ত অর্থ হতে পারে। এবং তাদের পিছনে মান হ'ল debtণ যা স্থির বা ভাসমান হার হতে পারে। এগুলি সাধারণত নির্দিষ্ট অর্থায়নের প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণের জন্য বড় সংস্থাগুলির মধ্যে সম্পাদিত হয় যা প্রত্যেকের প্রয়োজনীয়তা মেটাতে উপকারী ব্যবস্থা হতে পারে।
