গুণগত কারণসমূহ | মূল্যায়নের শীর্ষ 10 গুণগত কারণসমূহ
গুণগত কারণগুলি কী?
মূল্যায়নের গুণগত কারণগুলি হ'ল ব্যবসায়ের মূল্যায়ন বা বিনিয়োগের বিভিন্ন কারণ যা সরাসরি পরিমাণ নির্ধারণ করা সম্ভব নয় তবে পরিমাণগত কারণগুলির মতো সমান গুরুত্বপূর্ণ এবং এতে পরিচালনার মান, প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা, কর্পোরেট পরিচালনা ইত্যাদি গুণাবলী অন্তর্ভুক্ত রয়েছে uation
বার্ষিক প্রতিবেদনগুলি থেকে পরিমাণগত ডেটা (যেমন আয় বিবরণী, ভারসাম্য শীট, নগদ প্রবাহ ইত্যাদি) ব্যবহার করে মূল্যায়ন করা হয়। কোনও কোম্পানির ফিনান্সিয়াল মডেল প্রস্তুত করা এবং ডিসিএফ, পিই রেশিও, ইভি / ইবিআইটিডিএ ইত্যাদির মতো আপেক্ষিক মূল্যায়ন সরঞ্জামের মতো মূল্যায়ন সরঞ্জাম প্রয়োগ করার কথা চিন্তা করুন। যাইহোক, অন্যান্য "অবাস্তব নয়" কারণগুলি ব্যবসায়ের মূল্যায়নকেও প্রভাবিত করে।
এই নিবন্ধে, আমরা মূল্যায়নের গুণগত কারণগুলি বিস্তারিতভাবে দেখব।
মূল্যায়নের গুণগত কারণগুলির দ্বারা আমরা কী বোঝাতে চাই?
গুণগত কারণগুলি হ'ল ব্যবসায়িক মূল্যায়নের কারণগুলি যা ব্যবসায়ের জন্য পরিমাণ নির্ধারণ করা প্রায় অসম্ভব। বা আমরা বলতে পারি যে ব্যবসার মূল্যায়নের এগুলি সেই কারণগুলি যা সরাসরি পরিমাণে মাপানো যায় না। তবে এগুলি সমান, মূল্যায়নের পরিমাণগত কারণগুলির চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ না হলে। এবং একই সাথে, কোনও সংস্থা এই কম বাস্তব কারণগুলিকে উপেক্ষা করতে পারে না কারণ তারা কোনও সংস্থাকে মূল্য দেওয়ার ক্ষেত্রে সত্যই গুরুত্বপূর্ণ।
আপনি যখন কোনও ব্যবসায় মূল্যায়ন করার বিষয়ে চিন্তা করেন তখন কেবল সংখ্যাগুলিই গুরুত্বপূর্ণ হয় না। বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনার মনকে এড়িয়ে যেতে পারে এমন অন্যান্য কারণও রয়েছে।
পরবর্তী বিভাগে, আমরা নিবন্ধের মাংসে যাব, যা আপনাকে আরও স্মার্ট ব্যবসায়ের সিদ্ধান্ত নিতে সহায়তা করবে এবং আপনি কোনও স্টকের উপরে একবার টাকা খরচ করার আগে সম্পূর্ণ ভিন্ন দৃষ্টিভঙ্গির মাধ্যমে চিন্তা করতে সক্ষম হবেন।
শীর্ষ 10 গুণগত কারণের তালিকা
এখানে শীর্ষ 10 গুণগত কারণগুলির তালিকা রয়েছে -
# 1 - কোম্পানির মূল ব্যবসা
একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনার প্রথম উদ্বেগটি হওয়া উচিত - "একটি ব্যবসা কীভাবে অর্থোপার্জন করে?" হ্যাঁ, ব্যবসায়ের সাম্প্রতিক সংজ্ঞা অনুসারে, অর্থোপার্জন কোনও ভাল ব্যবসায়ের একমাত্র উপাদান নাও হতে পারে। তবে একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনার এমন স্টকে বিনিয়োগ করা উচিত যা আপনাকে অর্থোপার্জন করবে। এ কারণেই তাদের উপার্জনের মডেলটি উঁকি দেওয়া এবং এটি সত্যিকারের দীর্ঘমেয়াদে কার্যকর হবে কিনা তা খুঁজে বের করা জরুরি।
উদাহরণস্বরূপ, আপনি কেএফসির ব্যবসায়ের মডেলটি দেখুন, আমরা দেখতে পাব যে তারা মজাদার মুরগির বার্গার, মুরগির রোস্ট, মুখের বিভিন্ন ধরণের চিকেন এবং ভেজাল রেসিপিগুলি বিক্রি করে এবং তাদের ব্যবসায়ের মডেলটি অনুসরণ করা সোজা। একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনি জানেন যে কেএফসি এভাবেই অর্থোপার্জন করে।
একইভাবে, যে কোনও স্টকের আগে কখনও এক পয়সা খরচ করার আগে কোনও সংস্থার ব্যবসায়িক মডেলটি জেনে নিন। আপনার নিজের যথাযথ পরিশ্রম করুন। এর ইতিহাস, রাজস্ব উত্পাদনের মডেল, এটি কীভাবে শুরু হয়েছে, তারা বাজারে কত দিন রয়েছে, তারা এখন পর্যন্ত কী কী আয় এবং লাভের মার্জিন বজায় রাখছে তা সন্ধান করুন। এবং তারপরে ব্যবসায়ের মূল্যায়নের জন্য যান।
নীচের ফেসবুক ব্যবসায়ের ওভারভিউতে দেখা গেছে, এটি কীভাবে উপার্জন উপার্জন হয় তার তথ্য সরবরাহ করে। ফেসবুক বিজ্ঞাপনের প্লেসমেন্টগুলি বিপণনকারীদের কাছে বিক্রি করা থেকে শুরু করে তার সমস্ত আয় উপার্জন করে।
উত্স: ফেসবুক এসইসি ফাইলিং
# 2 - পরিচালনার মান
দ্বিতীয় কারণটি হ'ল সংস্থার পরিচালনার মান of ব্যবস্থাপনা যদি কোম্পানিকে তার শীর্ষে পৌঁছানোর জন্য যথেষ্ট অনুপ্রাণিত হয় তবে সংস্থাটি একটি বিশাল বাহিনী হবে এবং এটি সর্বদা উল্লেখযোগ্য অর্থনৈতিক উত্থানের মধ্যেও একটি উপায় খুঁজে পাবে।
সুতরাং আপনি কোনও সংস্থায় বিনিয়োগের আগে পরিচালনার মান পরীক্ষা করার বিষয়টি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। সর্বাধিক উল্লেখযোগ্য ব্যবসায়িক মডেল থাকা কোম্পানির পরিচালনার মান সমান না হলে পরিবেশন করবে না।
তো তুমি এখন কি করবে?
প্রতিটি কোম্পানির আজকাল একটি ওয়েবসাইট রয়েছে যেখানে তারা তাদের "দলগুলি" উল্লেখ করে। পৃষ্ঠাটি দেখুন, সংস্থার প্রবর্তকরা কারা তা খুঁজে বের করুন, বিভিন্ন স্তরে তাদের ব্যাকগ্রাউন্ড ফিল্টার করুন এবং অনুরূপ একটি শিল্পে তাদের কী অভিজ্ঞতা রয়েছে তা সন্ধান করুন।
এটি আপনাকে সংস্থার একটি সংক্ষিপ্ত বিবরণ দেবে। কিন্তু যে সব হয় না। আপনাকে গভীর খনন করতে হবে এবং পরিচালনাটি আসলে কী তা আপলোড করতে হবে তা আপনার নিজেরাই দেখতে হবে।
- পারফরম্যান্সের ইতিহাস: ফলাফল মিথ্যা বলে না। এবং যখন কোনও সংস্থা চমকপ্রদ ফলাফল নিয়ে আসে, তার মানে এটিতে পরিচালনার পিছনে একটি হাত রয়েছে। এখন গত দশকে শীর্ষ নির্বাহীদের কর্মক্ষমতা ইতিহাসের মধ্য দিয়ে যান এবং সংস্থায় বিনিয়োগ করা বুদ্ধিমান কিনা তা সম্পর্কে আপনি একটি যুক্তিসঙ্গত ধারণা পাবেন।
- পরিচালনা আলোচনা ও বিশ্লেষণ (এমডি এবং এ): প্রতিটি পাবলিক সংস্থার 10-কে ফাইলিং অনুযায়ী বার্ষিক প্রতিবেদন তৈরি করা প্রয়োজন। বার্ষিক রিপোর্ট দেখুন। প্রারম্ভিক বিভাগে, আপনি MD & A এর মতো কিছু পাবেন find এই বিভাগে, আপনি কোম্পানির জন্য কী কাজ করেছেন এবং কী করেনি সে সম্পর্কে সমস্ত ধারণা পাবেন। গত বিভাগে কোন বিভাগ সর্বোচ্চ আউটপুট এনেছে? এবং আপনি সংস্থার আর্থিক বিবরণীতে এক নজরে রাখতে সক্ষম হবেন। নীচে ফেসবুক ম্যানেজমেন্ট আলোচনা ও বিশ্লেষণের একটি স্ন্যাপশট দেওয়া আছে।
উত্স: ফেসবুক এসইসি ফাইলিং
- অভ্যন্তরের তথ্য অনুসন্ধান করুন: আপনি যদি কোনও সংস্থা নিয়ে গবেষণা করছেন তবে আপনাকে একটি "একটি প্লাস ওয়ান দুটি সমান" করতে হবে। এমন একটি সংস্থা যা কারও প্রচেষ্টার কারণে অসামান্য কাজ করে। তার প্রচেষ্টার জন্য সংস্থাটি তাকে যুক্তিসঙ্গত উপায়ে ক্ষতিপূরণ দিচ্ছে। স্টক সন্ধান করুন। একজন শীর্ষ নির্বাহীকে কয়টি শেয়ার দেওয়া হয় এবং কেন? কেন তাকে স্টক দেওয়া হয়েছে? অতীতে তিনি কী অভিনয় করেছেন?
# 3 - গ্রাহক এবং ভৌগলিক এক্সপোজার
আপনি সংস্থার আসল ছবিটি প্রবেশ করতে চান কিনা তা পরীক্ষা করার জন্য দুটি প্রাথমিক বিষয় রয়েছে।
প্রথমত, আপনাকে সংস্থার গ্রাহকদের সম্পর্কে সন্ধান করা উচিত। সংস্থার কয়েকটি বড় গ্রাহক বা অনেক ছোট গ্রাহক রয়েছে? সংস্থাটি কি কেবল ব্যবসায় সরবরাহ করে বা গ্রাহকদেরও শেষ করে? তাদের ফোকাস কি একটি কুলুঙ্গি বাজারের চারপাশে ঘোরাঘুরি, বা তারা গ্রাহকদের সমস্ত বিভাগ কভার? কোনও সংস্থা বুঝতে, উপরোক্ত প্রশ্নের উত্তর পাওয়া অপরিহার্য। কারণ তখন আপনি বুঝতে পারবেন গ্রাহকদের মন-মানচিত্র অনুসারে সংস্থাটি কোথায় দাঁড়িয়ে আছে।
দ্বিতীয়ত, আপনাকে সংস্থার ভৌগলিক এক্সপোজারটি খুঁজে বের করতে হবে। সংস্থাটি কি কেবল নির্দিষ্ট অঞ্চলে কাজ করে? যদি হ্যাঁ, কেন? সংস্থাটি কি কেবল শহুরে বা গ্রামীণ অঞ্চল জুড়ে রয়েছে? প্রতিটি অঞ্চল অনুযায়ী তাদের বিক্রয়-ব্রেক-ডাউন কী? তারা কোথায় বেশি বিক্রি হয় এবং কেন? নিজেকে এই প্রশ্নগুলি জিজ্ঞাসা করা এবং উত্তরগুলি অনুসন্ধান করা আপনাকে কোম্পানিকে ভালভাবে জানতে এবং দিনের শেষে বুদ্ধিমান পছন্দ করতে সহায়তা করবে।
ফর্ম 10 কে, ফেসবুক আমাদের ভৌগলিক তথ্য সরবরাহ করেছে। আমরা লক্ষ করি যে ফেসবুকের উপার্জনে আমেরিকা যুক্তরাষ্ট্রের প্রধান অবদান। বিশ্ব ভাগের বাকি অংশগুলি দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে এবং এর মাধ্যমে ভৌগলিক ঝুঁকিকে বৈচিত্র্যময় করা হচ্ছে।
উত্স: ফেসবুক এসইসি ফাইলিং
# 4 - প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা
আপনি কখনই কোনও সংখ্যক পদে কোনও সংস্থাকে মূল্যায়ন করার আগে এবং পরিসংখ্যানের ভিত্তিতে কোম্পানির বিচার করার আগে আপনাকে কোম্পানির প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা কী তা খুঁজে বের করতে হবে। প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা মাইকেল পোর্টার দ্বারা তৈরি একটি শব্দ। তিনি বলেছেন যে কয়েকটি সংস্থার পক্ষে একটি প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা বলে ডাকা গুরুত্বপূর্ণ factors
- কোনও সংস্থার প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা হ'ল একটি অনন্য ক্ষমতা যা সহজেই অন্য সংস্থাগুলি অনুকরণ করতে পারে না।
- প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা কোম্পানিকে আরও বেশি লাভ, আরও বেশি আয়, দক্ষ সিস্টেম এবং প্রক্রিয়া উত্পাদন করতে সহায়তা করে।
- প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা সংস্থার কৌশলগুলির সাথে সংস্থার সমস্ত কার্যক্রম একত্রিত হতে সহায়তা করে।
- প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা একটি সংস্থাকে সাধারণত পাঁচ থেকে দশ বছরের জন্য সুবিধা পেতে সহায়তা করে।
উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও সংস্থা অনলাইনে বিক্রয় করে তবে এর রসদ এটির প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা হতে পারে যা তাদের গ্রাহকদের কাছে দ্রুত পৌঁছে দিতে এবং তাদের প্রতিযোগীদের তুলনায় পণ্য এবং পণ্যগুলি দ্রুত সরবরাহ করতে সহায়তা করে।
একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনাকে বিনিয়োগের আগে প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা বা এর অভাবের মাধ্যমে ভাবতে হবে কারণ প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা বা এর অভাবই বিস্ময়কর বা মাঝারি ফলাফল উত্পাদন করার একমাত্র উপাদান!
# 5 - কর্পোরেট গভর্নেন্স
সহজ কথায়, কর্পোরেট পরিচালনা একটি টেকসই ব্যবসায়ের পবিত্র কান্ড। যদি কোনও ব্যবসায়ের কর্পোরেট প্রশাসনের ব্যবস্থা না থাকে তবে পুরো ব্যবসা খুব তাড়াতাড়ি বা পরে ক্রমস হয়ে যাবে। সুতরাং, বিনিয়োগকারী হিসাবে কোনও সংস্থার কর্পোরেট পরিচালনা পরীক্ষা করা সবচেয়ে বেশি গুরুত্ব দেয়।
আপনাকে তিনটি জিনিস দেখতে হবে -
- সংস্থার নিয়মগুলি কি কোম্পানির মিশন এবং ভিশনের সাথে একত্রিত?
- সংস্থাটি কি প্রতিটি স্টেকহোল্ডারকে ভালভাবে সেবা দিচ্ছে?
- তারা কি আইনানুগভাবে সরকারের নীতিমালা মেনে চলছে?
উপরোক্ত তিনটি প্রশ্নের উত্তর যদি সাধারণত "হ্যাঁ" হয় তবে কর্পোরেট প্রশাসনে সংস্থাটি বেশ ভাল।
নীচে ফেসবুকের কর্পোরেট গভর্ন্যান্সের গাইডলাইন রয়েছে।
উত্স: ফেসবুক কর্পোরেট গভর্নেন্স
# 6 - শিল্পের প্রবণতা
আপনার নিজস্ব যথাযথ অধ্যবসায় করা কোম্পানী পর্যায়ে শেষ হয় না। সংস্থাটি কোন সেক্টরে রয়েছে তা আপনাকে খুঁজে বের করতে হবে এবং তারপরে গবেষকের আলোকে শিল্পটি দেখুন। আপনার গত দশ বছর ধরে ডেটা সংগ্রহ করা উচিত এবং তারপরে আপনি কোনও প্যাটার্ন বা প্রবণতা খুঁজে পেয়েছেন কিনা তা দেখতে বিভিন্ন সরঞ্জাম ব্যবহার করা উচিত।
এই ক্ষেত্রে, গুণগত কারণগুলি আপনাকে গুণগত কারণগুলির সম্পর্কে ধারণা পেতে সহায়তা করতে পারে। বিভিন্ন প্রবণতা, বিশ্লেষণ, বিশেষজ্ঞদের পূর্বাভাস এবং পরামর্শগুলি দেখুন। তবে নিশ্চিত হয়ে নিন যে আপনি নিজের চিন্তাভাবনা এবং ডেটা সম্পর্কে আপনার জ্ঞানের ভিত্তিতে সিদ্ধান্ত নিয়েছেন। শিল্পটিকে উচ্চতর পদক্ষেপে রাখবেন না কারণ একজন বিশেষজ্ঞ তাই বলে থাকেন।
প্রবণতাগুলি জানার পরে, আপনি কোম্পানির ভবিষ্যতের প্রবণতা সম্পর্কে ভবিষ্যদ্বাণী সম্পর্কে সুনির্দিষ্ট ধারণা পাবেন।
# 7 - প্রতিযোগিতামূলক বিশ্লেষণ
অনেক বিনিয়োগকারী এড়িয়ে যান।
তবে আপনি যদি কোনও সংস্থার সঠিক মূল্য জানতে চান তবে তাদের প্রতিযোগীদের দেখুন এবং বিশ্লেষণ করুন।
তাদের শক্তিগুলি দেখুন এবং আপনি যে সংস্থায় বিনিয়োগ করতে চান তার সাথে তাদের তুলনা করুন their তাদের দুর্বলতাগুলি দেখুন এবং দেখুন যে লক্ষ্যবস্তু করা সংস্থাটি সেই অঞ্চলগুলিতে কীভাবে চলছে।
প্রতিযোগিতামূলক বিশ্লেষণ করা আপনাকে কেবল কোনও সংস্থার অবস্থানকে সহায়তা করবে না, তবে অদূর ভবিষ্যতে আপনাকে বিনিয়োগ করতে অনুরূপ সংস্থাগুলি আবিষ্কার করতে সহায়তা করবে।
শিল্প বিশ্লেষণগুলি প্রতিযোগিতার বিষয়টি আমলে নিয়ে করা যায় না। অনুরূপ সংস্থাগুলির সাথে একমাত্র তুলনা আপনাকে একই শিল্পে কীভাবে একটি সংস্থাগুলি করছে তার একটি সংক্ষিপ্তসার দিতে পারে।
ফেসবুক গুগল, স্ন্যাপচ্যাট ইত্যাদি সহ প্রচুর খেলোয়াড়ের সাথে প্রতিযোগিতায় রয়েছে Facebook
উত্স: ফেসবুক এসইসি ফাইলিং
# 8 - বিঘ্নিত প্রযুক্তি
টেকনোলজিস একটি সংস্থা গঠন বা ভেঙে দিতে পারে।
বিপর্যয়কর প্রযুক্তিগুলির সন্ধান করুন যা শিল্পকে পুরোপুরি রূপ দিয়েছে। এবং তারপরে দেখুন যে সংস্থাটি আপনি সেই প্রযুক্তিগুলি ব্যবহার করে মূল্যায়ন করছেন কিনা তা।
প্রযুক্তির অবিচ্ছিন্ন অগ্রযাত্রার এই যুগে, কেবল বিঘ্নিত ব্যক্তিরা শিল্পকে হস্তান্তরিত করে। এবং আপনি যে কোনও সংস্থায় বিনিয়োগের আগে প্রথমে শিল্পের প্রযুক্তিগত অবস্থার সন্ধান করুন।
ফেসবুকের জন্য একটি বিঘ্নকারী প্রযুক্তি হ'ল ওকুলাস। ওকুলাস ভার্চুয়াল রিয়েলিটি প্রযুক্তি এবং সামগ্রী সামগ্রীর প্ল্যাটফর্ম পাওয়ার পণ্যগুলি গেমস খেলতে, সামগ্রী উপভোগ করতে এবং অন্যের সাথে সংযোগ স্থাপনের জন্য লোককে পুরোপুরি নিমজ্জনজনক এবং ইন্টারেক্টিভ পরিবেশে প্রবেশ করতে দেয়।
# 9 - মার্কেট শেয়ার
সংস্থার বাজারে উল্লেখযোগ্য অংশ নেওয়ার দরকার নেই, বিশেষত যখন এটি কিছু সময়ের জন্য বাজারে ছিল। তবে বিনিয়োগকারীদের হিসাবে আমাদের যা দেখার দরকার তা হ'ল এটির বাড়ার সম্ভাবনা রয়েছে কি না।
আপনি বিসিজি ম্যাট্রিক্স বা অন্য কোনও কৌশলগত সরঞ্জাম ব্যবহার করতে পারেন এই সংস্থাটি কোথায় তা আবিষ্কার করার জন্য এবং তার ভিত্তিতে এটি মূল্যায়ন করতে।
বিনিয়োগকারী হিসাবে, এটি জেনে রাখা জরুরি যে অদূর ভবিষ্যতে সংস্থাটি বাড়তে পারে। যদি কোনও সংস্থা তার স্যাচুরেশন পয়েন্টে পৌঁছে যায় এবং সীমিত বা কোনও বৃদ্ধি না হয় (বরং পথে নীচে একটি opeাল) থাকে তবে এতে বিনিয়োগ করা কোনও দুর্দান্ত ধারণা হবে না।
# 10 - প্রবিধি
কোনও সংস্থা নিয়মমুক্ত থাকতে পারে না। এবং আপনি যখন কোনও ব্যবসায় মূল্যায়ন করার চেষ্টা করেন, আপনাকে নিয়ন্ত্রক কারণগুলিও দেখতে হবে।
উদাহরণস্বরূপ, ওষুধ শিল্পে, এফডিএ (খাদ্য ও ওষুধ প্রশাসন) এর প্রত্যক্ষ বিধি রয়েছে has এফডিএ অনুসারে, কোনও ওষুধ বাজারে আসার আগে, শেষ গ্রাহকদের কাছে পৌঁছানোর আগে এটি বেশ কয়েকটি ক্লিনিকাল ট্রায়াল পেরিয়ে যেতে হয়েছিল।
তবে সব শিল্পের নিয়ন্ত্রক সীমাবদ্ধতা একই নয়। সুতরাং, একজন মূল্যায়নকারী হিসাবে আপনাকে দেখতে হবে যে সংস্থাটি সমস্ত নিয়ন্ত্রণকারী অনুশীলনগুলি অনুসরণ করছে কিনা।
উত্স: ফেসবুক এসইসি ফাইলিং
ধারণাটি হ'ল নিয়ন্ত্রক উপাদানগুলি অনুসন্ধান করুন যা সংস্থার নীচের লাইনে সরাসরি ভাবেন (নেট লাভ বলে মনে করেন)। এটি আবিষ্কার করতে, আপনাকে সত্যই গভীর খনন করতে হবে, সংস্থার সমস্ত আর্থিক বিবরণী পড়তে হবে এবং বার্ষিক প্রতিবেদনটিও দেখতে হবে।
