photosdematures.com

ভেনচার ক্যাপিটাল কী?

ভেনচার ক্যাপিটাল একটি শুরু করার জন্য অর্থায়ন করার একটি পদ্ধতি যেখানে আর্থিক প্রতিষ্ঠান, ব্যাংক, পেনশন তহবিল, কর্পোরেশন এবং উচ্চ নেটওয়ার্ক ব্যক্তিদের মতো বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘমেয়াদী ইক্যুইটি ফিনান্স এবং ব্যবসায়িক অংশীদার হিসাবে ব্যবহারিক পরামর্শ প্রদানের মাধ্যমে, বিনিময়ে একটি নতুন এবং দ্রুত বর্ধনশীল সংস্থাকে সহায়তা করে of ঝুঁকির পাশাপাশি পুরষ্কারে ভাগ করুন এবং ভবিষ্যতের বৃদ্ধির জন্য দৃ solid় মূলধন নিশ্চিত করে।

ব্যাখ্যা

ভেনচার ক্যাপিটাল অর্থ সেই ব্যবসাগুলিতে বিনিয়োগ হয়ে যায় যার প্রবণতা বাড়ার প্রচুর সম্ভাবনা রয়েছে। ভেনচার রাজধানীতে বিনিয়োগকারী ব্যক্তিরা ভেনচার ক্যাপিটালিস্ট হিসাবে পরিচিত। মূলধন বাজারে অ্যাক্সেস না থাকায় ভেনচার ক্যাপিটাল স্টার্ট-আপগুলি এবং ছোট সংস্থাগুলির অর্থ প্রাপ্তির জন্য একটি প্রয়োজনীয় উপায়। বিনিয়োগকারীদের উচ্চ-গড় রিটার্ন সরবরাহ করার কারণে ভেনচার ক্যাপিটাল তহবিল জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে।

উবার মোট তহবিল পেয়েছে $ ৮.৮ বিলিয়ন ডলার। উপরের টেবিলটি উবারের বিনিয়োগ এবং পরিচিত মূল্যায়নের সময়রেখা দেখায়।

শুরু এবং ছোট ব্যবসায়ের জন্য, Forণ এবং debtণের অন্যান্য ধরণের মাধ্যমে অর্থ সংগ্রহের তুলনায় যখন সহজ অর্থ হয় money

ভেনচার পুঁজিপতি কারা?

এরাই হলেন ধনী বিনিয়োগকারী যাঁরা ইতিমধ্যে একটি চিহ্ন তৈরি করেছেন এবং বিনিয়োগের জন্য ভাল পরিমাণ অর্থ রয়েছে। এই বিনিয়োগকারীরা এমনকি বিনিয়োগ ব্যাংকগুলি ছাড়াও অন্যান্য আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি বিনিয়োগকারী হিসাবে আসে।

তারা এই ঝুঁকি নিতে আগ্রহী হওয়ার কারণটি হ'ল traditionalতিহ্যগত বিনিয়োগের তুলনায় তারা অনেক বেশি রিটার্ন পান। বিনিয়োগ ব্যর্থ হলে লোকসানগুলিও বিশাল হয় তবে বিনিয়োগকারীদের এটি বহন করার জন্য প্রয়োজনীয় ঝুঁকি ক্ষুধা থাকে।

ভেনচার ক্যাপিটাল ইন্ডাস্ট্রি কীভাবে কাজ করে?

উদ্যোগ মূলধন শিল্পের চারটি গুরুত্বপূর্ণ খেলোয়াড় রয়েছে ’

1. উদ্যোক্তা
2. ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্ট
3. বিনিয়োগ ব্যাংক
4. বেসরকারী বিনিয়োগকারীরা

উদ্যোক্তারা হ'ল যাদের অর্থায়ন প্রয়োজন need বিনিয়োগকারীরা উচ্চ नेट মূল্যবান ব্যক্তি যারা উচ্চ আয় করতে চান to বিনিয়োগ ব্যাংকাররা হ'ল তাদের যাদের বিক্রি করা যায় এমন সংস্থাগুলি প্রয়োজন হয় এবং এই তিন খেলোয়াড়ের জন্য একটি বাজার তৈরি করে এমন পুঁজিবাদীদের উদ্যোগ নেওয়া হয়।

উত্স: hbr.org

ভেনচার ক্যাপিটাল ফার্মের কাঠামো

একটি মৌলিক উদ্যোগের মূলধন তহবিলের কাঠামো সীমিত অংশীদার হিসাবে গঠন করা হবে। তহবিলটি অংশীদারি চুক্তি দ্বারা পরিচালিত হয়।

ম্যানেজমেন্ট সংস্থা হ'ল তহবিলের ব্যবসা। ম্যানেজমেন্ট সংস্থা 2% এর ম্যানেজমেন্ট ফি পাবে। এই ফিগুলি সাধারণ প্রশাসনিক ব্যয় যেমন ভাড়া, কর্মচারীদের বেতন ইত্যাদি পূরণের জন্য ব্যবহৃত হয়

সীমিত অংশীদার (এলপি) হ'ল এমন ব্যক্তি যিনি ভেঞ্চার ফান্ডে মূলধন প্রতিশ্রুতিবদ্ধ। এলপিগুলি বেশিরভাগ প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী, যেমন পেনশন তহবিল, বীমা সংস্থাগুলি, এনওডমেন্টস, ফাউন্ডেশন, পারিবারিক অফিস এবং উচ্চ মূল্যের মূল্যবান ব্যক্তি।

সাধারণ অংশীদার (জিপি) হ'ল পরিচালন সংস্থার উদ্যোগী মূলধন অংশীদার। তিনি উদ্যোগের তহবিল সংগ্রহ ও পরিচালনা, প্রয়োজনীয় বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত গ্রহণ এবং পোর্টফোলিও সংস্থাগুলিকে বেরিয়ে আসার জন্য সহায়তা করার দায়িত্বের উপর ন্যস্ত। এটি তাদের সীমিত অংশীদারদের প্রতি দৃid় দায়বদ্ধ দায়িত্ব হিসাবে এটি।

পোর্টফোলিও সংস্থাগুলি বা স্টার্টআপস হ'ল এমন সংস্থাগুলি যাদের অর্থের প্রয়োজন হয় এবং তারা পছন্দসই ইক্যুইটি বা সাধারণ ইক্যুইটির পরিবর্তে ভেনচার ফান্ড থেকে অর্থায়ন গ্রহণ করে। সংযোজন এবং অধিগ্রহণের মতো তরলতার ইভেন্ট বা যখন কোনও সংস্থা আইপিওতে যাওয়ার সিদ্ধান্ত নেয় এবং এই শেয়ারগুলিকে নগদ রূপান্তর করা যায় তখন উদ্যোগের তহবিল লাভগুলি উপলব্ধি করতে সক্ষম হয়।

ভেনচার ক্যাপিটাল ফান্ডিং প্রক্রিয়া

বিভিন্ন ধাপ রয়েছে যার মাধ্যমে অর্থায়ন ঘটে। এইগুলো -:

1. প্রথম পর্যায় - বিনিয়োগের মূলধনটিতে একজন উদ্যোক্তার দ্বারা পরিকল্পনা জমা দেওয়ার মাধ্যমে অর্থায়ন প্রক্রিয়া শুরু হয়। একটি ব্যবসায়িক পরিকল্পনা আপনার ব্যবসায়ের ধারণা মূলধনকে জানাতে সহায়তা করে, এমন একটি বাজার যেখানে আপনি বিক্রির পরিকল্পনা করছেন এবং কীভাবে আপনি লাভ করবেন এবং আপনার ব্যবসায় বৃদ্ধি করবেন grow ব্যবসায়িক পরিকল্পনায় প্রয়োজনীয় প্রয়োজনীয় বিবরণগুলি হ'ল প্রস্তাবটির কার্যনির্বাহী সারাংশ, বাজারের আকার, পরিচালনা সম্পর্কিত তথ্য, পূর্বাভাস আর্থিক, প্রতিযোগিতামূলক দৃশ্য। ভিসি যদি ব্যবসায় পরিকল্পনার প্রতি আকৃষ্ট হয় তবে প্রক্রিয়াটি দ্বিতীয় পর্যায়ে চলে আসে।
2. দ্বিতীয় পর্যায় – দলগুলোর মধ্যে প্রথম সভা - ব্যবসায়িক পরিকল্পনার মধ্য দিয়ে যাওয়ার পরে যা প্রাথমিক স্টাডি পোস্ট করে ভিসি স্টার্ট-আপ পরিচালনার সাথে মুখোমুখি সাক্ষাতের জন্য বলে। এই সভাটি একটি পোস্ট হিসাবে গুরুত্বপূর্ণ যে ভিসি ব্যবসায়িক বিনিয়োগ করবেন কিনা তা সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়েছে। সবকিছু ঠিকঠাক থাকলে উপাচার্য পরবর্তী পর্যায়ে চলে যান যা যথাযথ পরিশ্রম পরিচালনা করে।
3. মঞ্চ III – যথাযথ অধ্যবসায় পরিচালনা করা - এই প্রক্রিয়াটি গ্রাহক সম্পর্কে ব্যবসায়ের মালিকদের দ্বারা প্রদত্ত রেফারেন্সগুলির দ্রুত মূল্যায়ন, ব্যবসায়িক কৌশল মূল্যায়ন, দেনাদার এবং andণদাতাদের পুনরায় নিশ্চিতকরণ এবং দুটি পক্ষের মধ্যে বিনিময়যোগ্য অন্যান্য প্রাসঙ্গিক তথ্যের একটি দ্রুত চেক।
4. মঞ্চ IV – মেয়াদী শীট চূড়ান্তকরণ - যথাযথ অধ্যবসায়ের পরে যদি সবকিছু ঠিকঠাক হয় তবে উপাচার্য একটি টার্ম শীট সরবরাহ করবেন। টার্ম শিটটি একটি নন-বাইন্ডিং ডকুমেন্ট যা উভয় পক্ষের মধ্যে শর্তাদি এবং শর্তাদি তালিকা করে। টার্ম শীটটি আলোচনা সাপেক্ষে এবং সমস্ত পক্ষ এতে সম্মত হওয়ার পরে চূড়ান্ত হয়। চুক্তি পোস্টের পরে সমস্ত আইনী দস্তাবেজ প্রস্তুত হয় এবং আইনী যথাযথ অধ্যবসায় শুরু হওয়ার পরে চালানো হয়। এটির পরে, তহবিলগুলি ব্যবসায়কে ছেড়ে দেওয়া হয়।

ভেনচার ক্যাপিটাল তহবিলের প্রকারগুলি

ব্যবসায়ের বিভিন্ন পর্যায়ে তাদের প্রয়োগের ভিত্তিতে বিভিন্ন ধরণের উদ্যোগের মূলধনের শ্রেণিবদ্ধকরণ। তিন ধরণের মূলধন মূলধন হ'ল প্রাথমিক পর্যায়ে অর্থায়ন এবং অধিগ্রহণ / বায়আউট ফিনান্সিং। বিনিয়োগের ছয় ধাপের মাধ্যমে ভেনচার ক্যাপিটাল ফান্ডিং পদ্ধতিটি সম্পন্ন হয়। এই পর্যায়গুলি সংস্থার বিকাশের পর্যায়ে রয়েছে। এই পর্যায়গুলি হ'ল:

• বীজ টাকা -: এটি একটি উদ্যোক্তার একটি ধারণা বিকাশের জন্য সরবরাহ করা নিম্ন-স্তরের অর্থায়ন।
• স্টার্ট আপ - এগুলি সেই ব্যবসাগুলি যা ক্রিয়াকলাপযুক্ত এবং বিপণনের ব্যয় এবং পণ্য বিকাশের ব্যয় মেটাতে অর্থের প্রয়োজন। এটি ব্যবসায়ের তাদের পণ্য বা পরিষেবাগুলির উন্নয়ন শেষ করতে সাধারণত দেওয়া হয়।
• প্রথম পর্ব - এই ধরণের অর্থ প্রাথমিক বিক্রয়ের জন্য উত্পাদন এবং তহবিলের জন্য। এই ধরণের অর্থায়ন সংস্থাগুলি তাদের সমস্ত মূলধনকে কাজে লাগিয়েছে এবং পূর্ণ-ব্যবসায়ের কার্যক্রম শুরু করার জন্য অর্থের প্রয়োজন রয়েছে
• দ্বিতীয় রাউন্ড - এই সংস্থাগুলির জন্য এই অর্থায়ন যার বিক্রয় রয়েছে তবে তারা এখনও লাভের মধ্যে নেই বা সবেমাত্র ব্রেক হয়েছে
• তৃতীয় রাউন্ড - এটি মেজানাইন অর্থায়ন, সদ্য মূল্যবান সংস্থার সম্প্রসারণের জন্য এই অর্থায়নে অর্থ ব্যবহৃত হয়।
• চতুর্থ রাউন্ড - এটি জনসাধারণের কাছে যাওয়ার জন্য ব্যবহৃত অর্থ। এই রাউন্ডটি ব্রিজ ফিনান্সিং নামেও পরিচিত।

প্রাথমিক পর্যায়ে ফিনান্সিংয়ে বীজ অর্থায়ন, স্টার্ট-আপ ফিনান্সিং এবং তিনটি মহকুমা হিসাবে প্রথম পর্যায়ে অর্থায়ন রয়েছে। অন্যদিকে, সম্প্রসারণ অর্থায়ন দ্বিতীয়-পর্যায়ে অর্থায়ন, সেতু অর্থায়ন এবং তৃতীয় পর্যায়ে অর্থায়ন বা মেজানাইন অর্থায়নে শ্রেণিবদ্ধ করা যেতে পারে।

সংস্থাগুলি তাদের ব্যবসা সম্প্রসারণের জন্য দ্বিতীয়-পর্যায়ের অর্থায়নও সরবরাহ করা হয়। ব্রিজ অর্থায়ন সাধারণত স্বল্প-মেয়াদী সুদ-শুধুমাত্র অর্থের জন্য সরবরাহ করা হয়। এটি প্রাথমিক সময়ে পাবলিক অফার (আইপিও) নিয়োগকারী সংস্থাগুলিকে আর্থিক ক্ষেত্রে সহায়তা করার উপায় হিসাবেও সরবরাহ করা হয়।

ভেনচার ক্যাপিটাল প্রস্থান রুট

ভেনচার পুঁজিপতিদের দ্বারা বিভিন্ন প্রস্থান পথ উপলব্ধ। তারা এর মাধ্যমে তাদের বিনিয়োগ নগদ করতে পারে -:

• প্রাথমিক পাবলিক অফার (আইপিও)
• ইক্যুইটি ফিরে প্রোমোটাররা কিনছেন
• সংযুক্তির & অধিগ্রহণ
• অন্যান্য কৌশলগত বিনিয়োগকারীদের কাছে শেয়ার বিক্রি করা

একটি ভেনচার মূলধনের সুবিধা এবং অসুবিধা

উপাচার্য সুবিধা

• সম্পদ এবং দক্ষতা ব্যবসায় এনে দেওয়া যেতে পারে
• ফিনান্সিং ইক্যুইটির মাধ্যমে করা হয় যাতে ব্যবসায়ের মুখোমুখি বোঝা কম হয় যখন এটি কোনও ব্যবসায়ের জন্য orrowণ নেয় যখন debtণের অর্থ হয়।
• ব্যবসায়ীরা ভিসির মাধ্যমেও মূল্যবান সংযোগ পায় এবং প্রযুক্তিগত, বিপণন বা কৌশলগত দক্ষতা যা কোনও কম অভিজ্ঞ ব্যবসায়ী ব্যক্তিকে তার ব্যবসা আরও সফল করতে সহায়তা করে।
• টাকা ফেরত দেওয়ার কোনও বাধ্যবাধকতা নেই।

ভিসির অসুবিধাগুলি

• বিনিয়োগকারীরা অংশের মালিক হওয়ার সাথে সাথে স্বায়ত্তশাসন হারাতে থাকে। তাদের যথেষ্ট অংশীদার কারণে তারা ব্যবসায়িক সিদ্ধান্তগুলিতে কিছু বলার চেষ্টা করে।
• বোর্ডে বিনিয়োগকারী হওয়ার প্রক্রিয়াটি একটি দীর্ঘ এবং সময়সাপেক্ষ প্রক্রিয়া
• সাধারণত, বিনিয়োগকারীর যেমন অর্থ থাকে তাই চুক্তি বন্ধ করার ক্ষেত্রে তাঁর বক্তব্য থাকে। সুতরাং শব্দ শীটটি সাধারণত বিনিয়োগকারীদের প্রতি পক্ষপাতদুষ্ট হয় যদি না হয় ব্যবসায়টি অভিনব ধারণা না হয় বা বিপুল সম্ভাব্য চাহিদা না থাকে।
• ভেনচার ক্যাপিটাল ফিনান্সিং থেকে সুবিধাগুলি কেবল দীর্ঘমেয়াদে উপলব্ধি করা যায়।

একটি ভেনচার মূলধনের জন্য ফিরে আসে

ভেনচার ফান্ডগুলি কেবল তখনই লাভ উপলব্ধি করতে সক্ষম হবে যখন কোনও তরলতা ইভেন্ট হয় (এটি "প্রস্থান"), এটি তিনটি পরিস্থিতিতে ঘটে:

1. শেয়ার কিনুন: এটি তখন ঘটে যখন কোনও নতুন বিনিয়োগকারী সংস্থায় মালিকানা কিনতে চাইলে বিদ্যমান বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অংশটি কিনে। কখনও কখনও সংস্থার মালিকও স্টকটি বায়ব্যাক করতেন।
2. কৌশলগত অধিগ্রহণ: কৌশলগত অধিগ্রহণটি একীভূতকরণ বা কোনও অধিগ্রহণের মাধ্যমে ঘটে। এটি একটি পৃথক প্রযুক্তি, একটি বৃহত্তর গ্রাহক বেস, একটি রকস্টার টিম বা অন্য কোনও সংমিশ্রণ কিনতে ইচ্ছুক সংস্থা দ্বারা সম্পন্ন করা হয়। মাইক্রোসফ্ট দ্বারা হটমেল অধিগ্রহণের উদাহরণ
3. প্রাথমিক পাবলিক অফারিং (আইপিও): একটি স্বতন্ত্র ব্যবসা সংস্থাগুলি এবং একটি স্থিতিশীল গ্রাহক বেস, পণ্য কৌশল এবং বৃদ্ধি সঙ্গে লাভে আইপিও দ্বারা ভবিষ্যতের বৃদ্ধির জন্য অর্থ সংগ্রহ করা পছন্দ করবে raising

একটি ভেনচার ক্যাপিটাল ফান্ডের জীবন

ভিসি তহবিলের গড় জীবনকাল 7 থেকে 10 বছরের মধ্যে থাকে। যাইহোক, তারা কেবল 3-4 বছরের জন্য সক্রিয় থাকে। কারণটি হ'ল 4 বছরের মধ্যে তহবিলের সিংহভাগ ইতিমধ্যে বিনিয়োগ করা হয়েছে is বাকি বছরগুলি কয়েকটি ব্যতিক্রমী অভিনেতাতে ফলাফলমূলক বিনিয়োগের জন্য for

সাধারণত, ভিসি তহবিলগুলি প্রায় 50% তহবিল রিজার্ভ হিসাবে সংরক্ষণ করে যাতে বিদ্যমান পোর্টফোলিও সংস্থাগুলি সমর্থন করতে পারে। তবে, একটি ছোট তহবিল পরবর্তী বিনিয়োগ করবে না কারণ এটি ছোট বিনিয়োগের মালিকানার জন্য প্রয়োজনীয় বৃহত মূলধনের কারণে এটি অর্থনৈতিকভাবে কার্যকর হবে না।

সুতরাং আপনি যদি তহবিল সন্ধানের জন্য স্টার্ট আপ হন তবে আপনার অবশ্যই এটি নিশ্চিত করতে হবে যে আপনি কোনও ভিসির সাথে যোগাযোগ করুন যা চার বছরের কম বয়সী।

প্রথমে পি ই তহবিলের মতো সীমাবদ্ধ অংশীদারিরা অর্থ প্রদান করে এবং তারপরে তহবিল দেয়। প্রতিটি তহবিল চার বছরের জন্য সক্রিয় থাকে এবং তারপরে ফসল সংগ্রহ করে। একজন উপাচার্যের একই সাথে একাধিক তহবিল সক্রিয় থাকবে তবে নতুন বিনিয়োগ গ্রহণের জন্য মাত্র কয়েকজন সক্রিয় রয়েছে। অবিকৃত তহবিলগুলি বোঝাতে ব্যবহৃত শব্দটি হ'ল "ড্রাই পাউডার"

সর্বকালের শীর্ষ ভিসি ডিলস

1. আলিবাবা - সফটব্যাঙ্ক: - সফটব্যাঙ্ক 2000 সালে আলিবাবার উপর 20 মিলিয়ন ডলার বিনিয়োগ করেছিল 2016 2016 সালে তারা Al 8 বিলিয়ন মূল্যের আলিবাবার স্টক বিক্রি করেছিল। এবং এখনও, আলিবাবার 28% এরও বেশি (বাজার মূলধন $ 400 বিলিয়ন) এর মালিকানায়। অনুমান করার জন্য কোনও পুরষ্কার নেই যে এই বিনিয়োগটি সফটব্যাঙ্ককে 500x এর বেশি রিটার্ন দিয়েছে।
2. হোয়াটসঅ্যাপ - সিকোইয়া - সিকোইয়া ২০১১ সালে প্রাথমিকভাবে $ ৮ মিলিয়ন ডলার বিনিয়োগের পরে হোয়াটসঅ্যাপে প্রায় $০ মিলিয়ন ডলার বিনিয়োগ করেছিল এবং হোয়াটসঅ্যাপটি ১৯ বিলিয়ন ডলারের বিনিময়ে ফেসবুকের অধিগ্রহণ করেছিল এবং সিকোয়াকে এই চুক্তিতে $.৪ বিলিয়ন ডলার তৈরি করতে সহায়তা করেছিল। অনুমান করুন যে সিকোইয়া মোট মোট আয় কি?
3. ইবে - বেঞ্চমার্ক - বেঞ্চমার্ক এবেয়ের সিরিজ এ-তে 7 6.7 মিলিয়ন বিনিয়োগ করেছে আইপিওর পরে, বিনিয়োগটির মূল্য ছিল 5 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি। আবার, রিটার্নগুলি মন-উদ্বেগজনক ছিল।

শীর্ষ 20 ভেনচার ক্যাপিটালিস্ট

উত্স: সিবিআইনসাইটস

ভেনচার ক্যাপিটাল এবং প্রাইভেট ইক্যুইটির মধ্যে পার্থক্য

সাধারণত, ভিসি ও পিই পদগুলির মধ্যে বিভ্রান্তি রয়েছে। তবে দুজনের মধ্যে পার্থক্য রয়েছে। ভিসি ও পিই এর মধ্যে প্রাথমিক পার্থক্য হ'ল পিই বেশিরভাগ 100% তারা যে সংস্থায় বিনিয়োগ করেন সেখানে কিনে ভিসি 50% বা তার চেয়ে কম বিনিয়োগ করে। এ ছাড়া, পিই সংস্থাগুলির ঘনত্ব পরিপক্ক সংস্থাগুলিতে রয়েছে এবং ভিসি সম্ভাব্য বৃদ্ধি সহ স্টার্ট আপগুলিতে মনোনিবেশ করে।

উপসংহার

বিনিয়োগকারীদের যেমন ভেনচার ক্যাপিটাল ফান্ডের সাথে যুক্ত হওয়ার জন্য গবেষণা এবং বিশ্লেষণ প্রয়োজন কারণ বিনিয়োগের সাথে উচ্চ ঝুঁকি রয়েছে। একটি সূচনা হিসাবে, এটি প্রয়োজনীয় দক্ষতা সরবরাহ করে তহবিল বাদে তারা সঠিক উদ্যোগ তহবিলের সাথে যুক্ত হওয়া প্রয়োজন।