কলমার অনুপাত (সংজ্ঞা, সূত্র) | এক্সেলে কলমার অনুপাত গণনা করুন
কলমার অনুপাত কী?
হেল ফান্ড এবং বিনিয়োগের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকিতে ফিরতে কলমার অনুপাত গড় বার্ষিক হারের অনুপাতকে বোঝায় কারণ এটি রিটার্ন এবং ঝুঁকির মধ্যে সম্পর্ক দেখায় এবং এটি আগের তিন বছরের জন্য সর্বোচ্চ ড্রাউন্ড দ্বারা বিভক্ত রিটার্নের গড় বার্ষিক হার দ্বারা গণনা করা হয় যা ব্যবহৃত হয় বিভিন্ন হেজ তহবিলের কার্যকারিতা মূল্যায়ন এবং বিনিয়োগ সম্পর্কিত সিদ্ধান্ত গ্রহণের জন্য। ১৯৯১ সালে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মিঃ টেরি ডব্লু ইয়ং এটি আবিষ্কার করেছিলেন এবং টেরি ইয়ংয়ের সংস্থার "ক্যালিফোর্নিয়া ম্যানেজমেন্ট অ্যাকাউন্ট রিপোর্টস" নামে সংক্ষিপ্ত রূপটি is
সূত্র
দু'জনের পারফরম্যান্স মূল্যায়নের জন্য এবং বিনিয়োগের বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য মিউচুয়াল ফান্ড বা হেজ ফান্ড নির্বাচনের ক্ষেত্রে কলমার অনুপাত বেশি ব্যবহৃত হয়।
কলমার অনুপাত = ফেরতের গড় বার্ষিক হার / সর্বোচ্চ ড্রাউড w
* এখানে বিভাজক এবং বর্ণ উভয়ই গত 3 বছর ধরে গণনা করা হয়।
উদাহরণ
আপনি এই কলমার অনুপাতটি এক্সেল টেম্পলেটটি এখানে ডাউনলোড করতে পারেন - কলমার অনুপাত এক্সেল টেম্পলেটউদাহরণ # 1
ধরুন, একটি হেজ ফান্ডের গত 3 বছরের জন্য বার্ষিক হার 25% return তহবিল 10,000 ডলার দিয়ে এর কার্যক্রম শুরু করে যা 25,000 ডলারে দাঁড়িয়েছে এবং সঙ্কট পরিস্থিতির কারণে পরে 8,000 ডলারে নেমেছে।
সমাধান:
নীচের উপায়ে তহবিলের জন্য এখানে সর্বোচ্চ ড্রাউড গণনা করা দরকার:
সর্বাধিক ড্রভডাউন = ($ 25,000- $ 8,000) / ,000 25,000 = 68%।
উপরের তথ্যের উপর ভিত্তি করে, আমরা নীচে কলমার অনুপাত গণনা করতে পারি:
= 25%/68%
কলমের অনুপাত = 0.3676।
উদাহরণ # 2
মনে করুন দুটি তহবিল রয়েছে, তহবিল এ এবং তহবিল বি নীচে প্রতিটি তহবিলের বিবরণ দেওয়া আছে। বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের জন্য কোন তহবিল বেশি উপকারী হবে।
সমাধান :
উপরের সূত্রটি ব্যবহার করে তহবিল এ এর কলমার অনুপাত গণনা করা যেতে পারে,
= 25%/68%
তহবিলের কলমার অনুপাত এ = 0.37
উপরের সূত্রটি ব্যবহার করে তহবিল বি এর কলমার অনুপাত গণনা করা যেতে পারে,
=20% / 40%
তহবিল বি = 0.5 এর কলমার অনুপাত 0.5
উপরের উদাহরণে, একজন বিনিয়োগকারী তহবিল এ যাওয়ার জন্য প্রলুব্ধ হবে, যেহেতু এটি বি তহবিল বিয়ের তুলনায় উচ্চতর বার্ষিক হারের হার দেয় তবে আমরা যদি উভয় তহবিলের অনুপাতের তুলনা করি, তহবিলের খ এর কলমার অনুপাত তত বেশি তহবিলের সাথে এ এর তুলনায় এ। তহবিল এ তহবিল বিয়ের চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ, কারণ এটি এনএভি-তে ওঠানামা বেশি হয়।
সুবিধাদি
এটি বিশ্লেষক এবং তহবিল পরিচালকদের দ্বারা তহবিলের পারফরম্যান্স নির্ধারণ এবং উচ্চতর রিটার্ন দিচ্ছেন এমন সমবয়সীদের সাথে একই তুলনা করার জন্য অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ অনুপাত ati নীচে উল্লেখযোগ্য কয়েকটি প্রধান সুবিধা রয়েছে:
- বিনিয়োগকারীদের সতর্কতার সাথে তাদের অর্থ বিনিয়োগের জন্য এটি তহবিলে ঝুঁকি এবং রিটার্নের সম্পর্কের উপর একটি স্পষ্ট চিত্র দেয়
- এটি পর্যায়ক্রমিক ভিত্তিতে দামের ওঠানামা বা তারতম্যের মাত্রাকে হাইলাইট করে ফান্ডের মূল্য স্থায়িত্বের একটি পরিষ্কার চিত্র দেয়
- তহবিল সম্পাদন করে অনুপাতের পরিমাণ বেশি এবং কলমার অনুপাত কম তহবিল সম্পাদন করা এবং বিচ্যুতি বা ওঠানামার প্রবণতা বেশি।
- এটি তহবিল পরিচালকের তহবিলের কার্যকারিতা এবং তহবিলগুলির সংকেত দেয় যাদের ক্যালমার অনুপাত কম এবং আরও নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করা দরকার about
- এটি কোনও বিনিয়োগকারীকে তাদের বিনিয়োগের কৌশল নির্বাচন করার জন্য একটি গাইড দেয় কারণ এটি বিগত 3 বছরে ঘটে যাওয়া অপসারণকেও বিবেচনা করে।
অসুবিধা
- এটি পোর্টফোলিওর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির পরিবর্তে সর্বাধিক ড্রাউড বিবেচনা করে যা সিদ্ধান্ত গ্রহণে আরও প্রাসঙ্গিক উপাদান।
- এটি শার্প অনুপাতের অনুরূপ।
- কলমার অনুপাত গণনা করতে এটি কেবল 3 বছরের সময় নেয়।
- বেশিরভাগ স্টকগুলি চক্রীয় স্টক যা কেবলমাত্র সেই নির্দিষ্ট সময়কালেই সম্পাদন করে অতীতে গত 3 বছরের সাথে তাদের পারফরম্যান্সের তুলনা করা সঠিক মানদণ্ড হবে না।
- এটি একটি গাণিতিক সরঞ্জাম এবং সেক্টরের আচরণের বিষয়টি আমলে নেয় না।
- এটি স্টক বা তহবিলের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি বিবেচনায় নেয় না।
- এটি স্টক বা তহবিলের ভবিষ্যতের অনুমানগুলিকে বিবেচনা করে না।
- এটি নতুন উপাদানগুলি বা সরকারের নীতিমালা বিবেচনায় নেয় না যা স্টক বা তহবিলের উপর ব্যাপক প্রভাব ফেলবে।
কলমার অনুপাত সম্পর্কে পরিবর্তনগুলি লক্ষ করার পয়েন্টগুলি
- কলমার অনুপাতের একটি উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন তহবিলের চলমান কার্যকারিতা পরামর্শ দেবে এবং তহবিলের পক্ষে বা বিপক্ষে নেওয়া সিদ্ধান্তের প্রভাবটি তুলে ধরবে।
- হ'ল কলমার অনুপাত হঠাৎ বৃদ্ধি তহবিলের জন্য একটি ইতিবাচক লক্ষণ কারণ দাম / এনএভের ক্ষেত্রে ঝুঁকি ও বিচ্যুতি কম হওয়ার ঝুঁকি কম থাকে এবং আরও ভাল সম্পাদন শুরু করে।
- বিকল্পভাবে, এটি হঠাৎ কলমার অনুপাতের পতনের জন্য বোঝায়। এটি ইঙ্গিত দেয় যে হয় তহবিলের পারফরম্যান্স বার্ষিক প্রত্যাবর্তনের হারের কারণে বা গত 3 বছরে সর্বাধিক ড্রাউডের কারণে প্রভাবিত হয়।
- যতদূর বিনিয়োগকারীরা উদ্বিগ্ন, তাদের পক্ষে তহবিলের সাথে দূরে থাকাই ভাল হবে যিনি কলমার অনুপাতের হঠাৎ হ্রাস পেয়েছেন, যদিও এটি উচ্চতর রিটার্ন দিতে পারে এবং যে তহবিলে হঠাৎ করে কলমার বৃদ্ধি দেখিয়েছে সেগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারে তহবিলের কর্মক্ষমতা এখন থেকে দীর্ঘমেয়াদে উন্নতি শুরু করবে ratio
উপসংহার
বিনিয়োগকারীদের জন্য বিনিয়োগের জন্য সঠিক তহবিল চিহ্নিতকরণ এবং তহবিল পরিচালকদের দৃষ্টিকোণ থেকে কম অনুপাত প্রাপ্ত তহবিলের আরও নিরীক্ষণ করার জন্য কলারের অনুপাত অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ সরঞ্জাম। তবে সরকারী নীতিমালা, সংবাদ উপাদানসমূহ, ফেডারেল ব্যাংক নীতিমালা, এবং এসইসি বিধিগুলির মতো অন্যান্য ম্যাক্রো ফ্যাক্টরগুলিকেও বিশ্লেষণের জন্য কলমার অনুপাত বিবেচনা করার পরিবর্তে এবং অন্যান্য সমস্ত কারণকে উপেক্ষা করার পরিবর্তে তহবিলের কার্যকারিতা সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময়ও বিবেচনায় নেওয়া উচিত।
সর্বশেষে তবে সর্বনিম্ন নয়, তহবিল বা স্টক এবং এর আর্থিক কর্মক্ষমতা সম্পর্কে এক ঝলক পাওয়া এটি একটি ভাল পরিসংখ্যানের সরঞ্জাম।
