সম্পত্তিতে ফেরত (অর্থ, সূত্র) | আরওএ অনুপাত গণনা করুন
রিটার্ন অ্যাসেটস (আরওএ) কী?
রিটার্ন এ রিটার্ন (আরওএ) হ'ল নেট আয়ের মধ্যে অনুপাত, যা কোনও আর্থিক বছরে কোনও সংস্থা যে পরিমাণ আর্থিক এবং পরিচালিত আয়ের পরিমাণের প্রতিনিধিত্ব করে এবং বিশ্লেষণ করতে মোট গড় সম্পদ, যা কোনও সংস্থার হাতে থাকা মোট সম্পদের গাণিতিক গড় represents কোনও সংস্থা সংস্থায় মোট বিনিয়োগের ভিত্তিতে কত রিটার্ন উত্পাদন করে।
জেনারেল মোটরস এর সম্পদগুলিতে রিটার্ন অন (5.21%) FY এর চেয়ে বেশি (3.40%) ২০১ F অর্থবছরের জন্য। এর মানে কী? এটি ব্যবসায় বিনিয়োগকৃত সমস্ত মূলধনের সাথে ফার্মের আয়ের সাথে সম্পর্কিত। এই নিবন্ধে, আমরা সম্পদগুলিতে রিটার্ন সম্পর্কে বিশদ আলোচনা করব।
কোনও প্রতিষ্ঠান তার সম্পদ নিয়োগ করে কত আয় করবে তা বোঝার চেষ্টা করা ভাল পদক্ষেপ নয়। সুতরাং আরও কিছু পরিশোধিত হওয়া উচিত। এবং পরিশোধন সম্পদ অনুপাতের রিটার্নে করা হয়েছে।
আমরা যখন সম্পদ টার্নওভার অনুপাত গণনা করি, তখন আমরা নেট বিক্রয় বা নিট আয়ের বিষয়টি বিবেচনা করি। যাইহোক, রাজস্ব সর্বদা সাফল্যের একটি ভাল ভবিষ্যদ্বাণী হয় না। অনেক সংস্থাগুলি ভাল উপার্জন অর্জন করে, কিন্তু আমরা যখন রাজস্বকে তাদের বহন করার জন্য প্রয়োজনীয় ব্যয়ের সাথে তুলনা করি, তখন লাভ হয় না। সুতরাং মোট সম্পদের সাথে নেট আয়ের তুলনা করলে বিনিয়োগকারীরা যে সংস্থায় বিনিয়োগ করতে চান তাদের সমস্যা সমাধান হবে না।
বক্স ইনক এর উদাহরণ নিন Take আসুন আমরা এর সম্পদ টার্নওভার অনুপাতটি একবার দেখে নিই। এই সম্পত্তির টার্নওভারটি বক্স ইনক এর কার্যকারিতা সম্পর্কে আমাদের বেশি কিছু জানায় না
উত্স: ইচার্টস
তবে, আমরা বাক্স ইনক এর রিসেট অন এ্যাসেটের অনুপাতের দিকে নজর দিলে আমরা লক্ষ করি যে এটি সমস্ত দিক থেকে নেতিবাচক ছিল। এর থেকে বোঝা যায় যে সংস্থাটি তার মোতায়েন করা মূলধনের প্রতি সম্মান জানিয়ে রিটার্ন উত্পন্ন করতে অক্ষম।
উত্স: ইচার্টস
সম্পত্তির ফর্মুলায় ফিরে আসুন
এর সূত্রটি একবার দেখে নেওয়া যাক।
সম্পত্তির ফর্মুলা = EBIT / গড় মোট সম্পদগুলিতে ফিরে আসুন
এই অনুপাতের সংখ্যায় কী নেবেন সে সম্পর্কে বিভিন্ন মতামত রয়েছে! কেউ কেউ সংখ্যক হিসাবে নিট ইনকাম নিতে পছন্দ করেন এবং অন্যরা EBIT রাখতে চান যেখানে তারা আগ্রহ এবং কর বিবেচনায় নিতে চান না।
- আমার ব্যক্তিগত পরামর্শ হ'ল আপনার EBIT কে বিবেচনা করা উচিত কারণ এই পদটি সুদ এবং করের আগে (প্রাক-debtণ এবং প্রাক-ইক্যুইটি) হয়।
- তেমনিভাবে, আমরা যখন এটি ডিনোমিনেটর, অর্থাত্ সামগ্রিক সম্পদগুলির সাথে তুলনা করছি, আমরা ইক্যুইটি পাশাপাশি ডেথথোল্ডার উভয়কেই যত্ন নিচ্ছি।
- নেট আয় / গড় মোট সম্পদগুলি মূলত এটির সংখ্যকের কারণে একটি ভুল তুলনা হতে পারে। নিট আয় হ'ল ইক্যুইটি ধারকগণ, এবং ডিনোমিনেটর - এর জন্য প্রাপ্ত রিটার্ন হ'ল মোট সম্পদ ইক্যুইটি এবং bothণ উভয়ই বিবেচনা করে। এর অর্থ আমরা আপেলকে কমলার সাথে তুলনা করছি :-)
আসুন মোট মোট সম্পদ সম্পর্কে কথা বলা যাক। গড় মোট সম্পদের একটি চিত্র গণনা করার সময় আপনি কী বিবেচনায় নেবেন? আমরা এক বছরেরও বেশি সময় ধরে মালিকের জন্য মূল্য উত্পাদন করতে সক্ষম এমন সমস্ত কিছু অন্তর্ভুক্ত করব। এর অর্থ আমরা সমস্ত স্থির সম্পদ অন্তর্ভুক্ত করব। একই সময়ে, আমরা এমন সম্পদগুলিও অন্তর্ভুক্ত করব যা সহজে নগদে রূপান্তর করতে পারে। এর অর্থ আমরা মোট সম্পদের অধীনে বর্তমান সম্পদ নিতে সক্ষম হব। এবং আমরা অদম্য সম্পদেরও অন্তর্ভুক্ত করব যার মূল্য রয়েছে তবে সেগুলি শুভেচ্ছার মতো প্রকৃতিতে শারীরিক নয়। আমরা কল্পিত সম্পদ (উদাঃ কোনও ব্যবসায়ের প্রচার ব্যয়, শেয়ার ইস্যুতে ছাড় দেওয়া ছাড়, ডিবেঞ্চার ইস্যুতে যে ক্ষতি হয় ইত্যাদি) আমলে নেব না। তারপরে আমরা বছরের শুরুতে এবং বছরের শেষে চিত্রটি নিয়ে যাব এবং মোট চিত্রের গড় খুঁজে পাই find
সম্পত্তিতে রিটার্নের ব্যাখ্যা
- সম্পদ অনুপাতের উপর রিটার্ন গণনার জন্য আমরা ইবিআইটি নেওয়ার কারণটি হ'ল এটি এই সংস্থার একটি সামগ্রিক চিত্র দেবে। এবং এইভাবে, অনুপাতের ব্যাখ্যাটি অনেক বেশি সামগ্রিক হবে।
- ধরা যাক যে বিনিয়োগকারীরা জানতে পারেন যে কোনও কোম্পানির আরওএ গত 5 বছরে 20% এরও বেশি। আপনি কি ভাবেন যে ভবিষ্যতে সুবিধার জন্য সংস্থায় বিনিয়োগ করা ভাল ব্যবস্থা? উত্তরটি অবশ্যই, হ্যাঁ! স্থিতিশীল সংস্থায় বিনিয়োগ করা তার চেয়ে অনেক ভাল যে বছরের পর বছর ধরে অস্থিতিশীল মুনাফা অর্জন করে এমন একটি সংস্থা।
- সহজ কথায়, আমরা বলতে পারি যে আরওএ বৃদ্ধি অর্থ ফার্মের জন্য আয় উত্সাহের জন্য সম্পদের আরও ভাল ব্যবহার, এবং এর হ্রাসের অর্থ ফার্মটির উন্নতির জন্য একটি জায়গা রয়েছে - এটি ফার্মকে কিছু ব্যয় হ্রাস করার বা কয়েকটি প্রতিস্থাপনের প্রয়োজন হতে পারে পুরানো সম্পদ যা কোম্পানির মুনাফা খাচ্ছে।
সম্পদ গণনার উদাহরণে ফিরে আসুন
| বিশদ বিবরণ | সংস্থা এ (মার্কিন ডলারে) | সংস্থা বি (মার্কিন ডলারে) |
| পরিচালন মুনাফা - EBIT | 10000 | 8000 |
| করের | 2000 | 1500 |
| বছরের শুরুতে সম্পদ | 13000 | 14000 |
| বছরের শেষে সম্পদগুলি | 15000 | 16000 |
দু'টি সংস্থার সম্পত্তির উপর রিটার্ন অন খুঁজে বের করার জন্য গণনাটি করি।
প্রথমত, যেমন আমাদের অপারেটিং লাভ এবং কর দেওয়া হয়েছে, আমাদের উভয় সংস্থার জন্যই নেট আয় গণনা করা দরকার।
এবং বছরের শুরুতে এবং বছরের শেষে আমাদের যেহেতু সম্পদ রয়েছে তাই আমাদের উভয় সংস্থার জন্য গড় সম্পদ খুঁজে বের করা দরকার।
| সংস্থা এ (মার্কিন ডলারে) | সংস্থা বি (মার্কিন ডলারে) | |
| বছরের শুরুতে সম্পত্তি (এ) | 13000 | 14000 |
| বছরের শেষে সম্পদ (খ) | 15000 | 16000 |
| মোট সম্পদ (A + B) | 28000 | 30000 |
| গড় সম্পদ [(A + বি) / 2] | 14000 | 15000 |
এখন, উভয় সংস্থার জন্য আরওএ গণনা করা যাক।
| সংস্থা এ (মার্কিন ডলারে) | সংস্থা বি (মার্কিন ডলারে) | |
| অপারেটিং লাভ EBIT (এক্স) | 10000 | 8000 |
| গড় সম্পদ (Y) | 14000 | 15000 |
| আরওএ (এক্স / ওয়াই) | 0.75 | 0.53 |
সংস্থা এ এর জন্য, আরওএ 75%। 75% সাফল্যের একটি দুর্দান্ত সূচক। এবং যদি সংস্থা এ 40-50% এর মধ্যে লাভ অর্জন করে, তবে বিনিয়োগকারীরা সহজেই তাদের অর্থ সংস্থায় ফেলতে পারেন। তবে যে কোনও বিনিয়োগের আগে বিনিয়োগকারীদের তাদের বার্ষিক প্রতিবেদন সহ পরিসংখ্যানগুলি ক্রস-চেক করতে হবে এবং ব্যতিক্রম আছে কিনা তা দেখুন বা কোনও বিশেষ পয়েন্ট উল্লেখ করা হয়েছে কি না।
কোম্পানির বিয়ের জন্যও আরওএ বেশ ভাল, অর্থাৎ, 53%। সাধারণত, যখন কোনও ফার্ম 20% বা তদূর্ধ্ব অর্জন করে, তখন এটি স্বাস্থ্যকর বলে বিবেচিত হয়। এবং 40% এরও বেশি অর্থ ফার্মটি বেশ ভাল করছে।
কলগেটের জন্য সম্পদ গণনায় ফিরুন
এখন ব্যবহারিক দিক থেকে অনুপাতটি বুঝতে পারি। নীচে কলগেটের ব্যালেন্স শীটের স্ন্যাপশট দেওয়া আছে।
নীচে কলগেটের ইনকাম স্টেটমেন্টের স্ন্যাপশট দেওয়া আছে। দয়া করে নোট করুন যে মোট সম্পদ গণনার রিটার্নের জন্য আমাদের EBIT ব্যবহার করা উচিত।
২০১০ সাল থেকে মোট সম্পত্তিতে কলগেটের রিটার্ন হ্রাস পাচ্ছে। সাম্প্রতিককালে, এটি সর্বনিম্নে 21.9% এ নেমেছে। কেন?
আসুন তদন্ত করি…
মূলত হ্রাসে অবদান রাখার দুটি কারণ থাকতে পারে - ডিনামিনেটর, অর্থাত্, গড় সম্পদ উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে, বা সংখ্যার নেট বিক্রয় উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে।
কলগেটে, আমরা নোট করি যে ২০১৫ সালে মোট সম্পদ হ্রাস পেয়েছে total মোট সম্পত্তির হ্রাস আদর্শভাবেই ROTA অনুপাতের বৃদ্ধির দিকে পরিচালিত করবে। এটি নেট বিক্রয় চিত্র দেখতে আমাদের ছেড়ে যায়। এটি নেট বিক্রয় চিত্র দেখতে আমাদের ছেড়ে যায়। কলগেটের পরিচালনা আলোচনা এবং বিশ্লেষণ বিভাগ থেকে, আমরা নোট করি যে ২০১৫ সালে সামগ্রিক নিট বিক্রয় হ্রাস পেয়েছে 7% এর চেয়ে কম। বিক্রয়গুলিতে এই হ্রাস হওয়ায় সম্পদের উপর রিটার্ন হ্রাস পাবে।
বিক্রয় হ্রাসের প্রাথমিক কারণ ছিল 11.5% বৈদেশিক মুদ্রার কারণে নেতিবাচক প্রভাব।
কলগেটের জৈব বিক্রয় অবশ্য ২০১৫ সালে ৫% বৃদ্ধি পেয়েছে।
সম্পদ - ব্যাংকগুলিতে ফিরুন
এই বিভাগে, প্রথমে আমরা কয়েকটি ব্যাংক এবং মোট খুচরা সম্পদগুলিতে তাদের রিটার্নের দিকে নজর দেব যাতে মুনাফা অর্জনের ক্ষেত্রে তারা কতটা ভাল করছে তা আমরা সিদ্ধান্ত নিতে পারি can
উত্স: ইচার্টস
উপরের গ্রাফ থেকে এখন আমরা শীর্ষস্থানীয় গ্লোবাল ব্যাংকগুলির আরওএ তুলনা করতে পারি।
সর্বাধিক আরওএটি 1.32% ওয়েলস ফার্গো দ্বারা উত্পাদিত হয়েছে, এবং সম্পদের অনুপাতের সর্বনিম্ন রিটার্ন মিতসুবিশি ইউএফজে ফিনান্সিয়ালস 0.27% দ্বারা উত্পাদিত হয়েছে। মোট সম্পদে অন্যান্য সমস্ত ব্যাংকের রিটার্নগুলি 0.3% -1.3% এর মধ্যে থাকে।
এই ব্যাংকগুলি তুলনার দিক থেকে কোথায় দাঁড়িয়ে আছে তা বোঝার জন্য, আমরা গড় নিতে পারি এবং প্রতিটি ব্যাংকের কার্যকারিতা তুলনা করতে পারি। আমরা প্রতিটি ব্যাংকের আরওএ নিয়েছি এবং গড় আরওএ 0.90%। এর অর্থ 0.9% এর বেশি সম্পাদনকারী অনেক ব্যাংক ভাল করছে doing
সীমাবদ্ধতা
- যদি আমরা অনুপাত গণনা করতে নেট আয়ের বিষয়টি বিবেচনা করি, তবে ছবিটি সামগ্রিক হবে না কারণ এতে কর এবং আগ্রহ (যদি থাকে) অন্তর্ভুক্ত থাকে। তবে সংখ্যায় EBIT- র ক্ষেত্রে, আমাদের এটি নিয়ে উদ্বিগ্ন হওয়ার দরকার নেই।
- সম্পদযুক্ত শিল্পগুলিতে সম্পদ-নিবিড় নয় এমন শিল্পের তুলনায় নিবিড় এত বেশি আয় করতে পারে না। উদাহরণস্বরূপ, আমরা যদি একটি অটো শিল্পকে বিবেচনা করি, অটো উত্পাদন করতে এবং তার ফলস্বরূপ, লাভ হয়, শিল্পকে প্রথমে সম্পদে প্রচুর বিনিয়োগ করতে হবে। সুতরাং, অটো শিল্পের ক্ষেত্রে, আরওএ এর চেয়ে বেশি হবে না।
- তবে, পরিষেবা সংস্থাগুলির ক্ষেত্রে যেখানে সম্পদগুলিতে বিনিয়োগ ন্যূনতম হয়, তখন আরওএর পরিমাণ বেশ বেশি হবে pretty
শেষ বিশ্লেষণে
একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনার অবশ্যই কোনও সংস্থায় বিনিয়োগের আগে সম্পত্তির অনুপাত সম্পর্কে রিটার্ন অবশ্যই খুঁজে পাওয়া উচিত। তবে এর সাথে সাথে আপনার অন্যান্য রিটার্ন অন ইক্যুইটি, রিটার্ন অন ইনভেস্টেড ক্যাপিটাল, কারেন্ট রেশিও, কুইক রেশিও, ডু পন্ট অ্যানালাইসিস এবং আরও অনেক কিছু বিবেচনা করা উচিত।
