শার্প অনুপাতের সূত্র | কিভাবে শার্প অনুপাত গণনা? | উদাহরণ
শার্প অনুপাত গণনা করার সূত্র
তীব্র অনুপাত সূত্রটি বিনিয়োগকারীরা পোর্টফোলিওর অস্থিরতার প্রতি ইউনিট হিসাবে ঝুঁকিমুক্ত রিটার্নের অতিরিক্ত অতিরিক্ত আয় গণনা করার জন্য ব্যবহার করেন এবং সূত্র অনুসারে রিটার্নের ঝুঁকিমুক্ত হার প্রত্যাশিত পোর্টফোলিও রিটার্ন থেকে বিয়োগ করা হয় এবং ফলাফলটি পোর্টফোলিওর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি দ্বারা ভাগ করা হয়।
কোথায়,
- আরপি = পোর্টফোলিও ফেরত
- আরচ = ঝুঁকিবিহীন হার
- σp = পোর্টফোলিওর অতিরিক্ত রিটার্নের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি।
কিভাবে শার্প অনুপাত গণনা?
- শার্প অনুপাতটি পোর্টফোলিওর ফেরতের পার্থক্য এবং পোর্টফোলিওর অতিরিক্ত রিটার্নের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি দ্বারা ঝুঁকিমুক্ত হারকে ভাগ করে গণনা করা হয়। এর মাধ্যমে, আমরা ঝুঁকিমুক্ত রিটার্নের ভিত্তিতে বিনিয়োগের পারফরম্যান্সটি মূল্যায়ন করতে পারি।
- উচ্চতর শার্প মেট্রিক সর্বদা নিম্নের চেয়ে ভাল কারণ একটি উচ্চতর অনুপাত নির্দেশ করে যে পোর্টফোলিও আরও ভাল বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিয়েছে।
- শার্প অনুপাতটি ব্যাখ্যা করতে সহায়তা করে যে পোর্টফোলিও অতিরিক্ত রিটার্ন একটি ভাল বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের কারণে বা অত্যধিক ঝুঁকির ফলে রয়েছে কিনা are উচ্চ ঝুঁকি যত বেশি উচ্চতর, ঝুঁকি কম রিটার্নকে কমিয়ে দেয়।
- যদি কোনও পোর্টফোলিওর এর প্রতিযোগীদের তুলনায় উচ্চতর রিটার্ন থাকে তবে এটির একটি ভাল বিনিয়োগ হ'ল রিটার্ন বেশি এবং ঝুঁকি একই। এটি সর্বোচ্চ আয় এবং অস্থিরতা হ্রাস সম্পর্কে ola যদি কোনও বিনিয়োগের হার ১৫% হয় এবং অস্থিরতা শূন্য হয়। তারপরে শার্প অনুপাত অসীম হবে। অস্থিরতা বৃদ্ধির সাথে সাথে ঝুঁকিটি উল্লেখযোগ্যভাবে বেড়ে যায় ফলে ফলাফলের হারও বৃদ্ধি পায়।
আসুন আমরা শার্প অনুপাতের গ্রেডিং প্রান্তিকতা দেখতে পাই।
- <1 - ভাল না
- 1-1.99 - ঠিক আছে
- 2-2.99 - সত্যিই ভাল
- > 3 - ব্যতিক্রমী
কেবল ট্রেজারি বিলের মতো শূন্য ঝুঁকির সাথে পোর্টফোলিও যেমন বিনিয়োগ ঝুঁকিমুক্ত থাকে তেমন কোনও অস্থিরতা থাকে না এবং ঝুঁকিমুক্ত হারের চেয়ে বেশি আয়ও হয় না। সুতরাং, শার্প অনুপাতের শূন্য পোর্টফোলিও রয়েছে।
- একটি মেট্রিক 1, 2, 3 এর ঝুঁকির উচ্চ হার থাকে। যদি মেট্রিক 3 এর উপরে বা সমান হয় তবে এটি দুর্দান্ত শার্প পরিমাপ এবং একটি ভাল বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচিত হয়।
- যেখানে বৃহত্তর বা সমান 1 এবং 2 এর চেয়ে 2 এর চেয়ে কম মেট্রিক, এটি ঠিক আছে বলে বিবেচিত হয় এবং যদি কোনও মেট্রিক 2 এর চেয়ে বড় বা সমান 2 এবং 3 এর চেয়ে কম হয় তবে এটি সত্যই ভাল বলে বিবেচিত হয়।
- যদি কোনও মেট্রিক 1 এর কম হয় তবে এটি ভাল হিসাবে বিবেচিত হবে না।
উদাহরণ
আপনি এই শার্প অনুপাতের ফর্মুলা এক্সেল টেম্পলেটটি এখানে ডাউনলোড করতে পারেন - শার্প অনুপাতের ফর্মুলা এক্সেল টেম্পলেটউদাহরণ # 1
মনে করুন, বিভিন্ন পোর্টফোলিওগুলির সাথে বিভিন্ন ঝুঁকির স্তর রয়েছে এর সাথে তুলনা করার জন্য দুটি মিউচুয়াল ফান্ড রয়েছে। এখন আসুন আমরা কোনটি আরও ভাল পারফর্ম করছে তা দেখার জন্য শার্প অনুপাতটি দেখুন।
মিড ক্যাপ স্টক ফান্ডের বিনিয়োগ এবং বিশদগুলি নিম্নরূপ:
- পোর্টফোলিও ফিরে = 35%
- ঝুঁকিবিহীন হার = 15%
- মানক বিচ্যুতি = 15
সুতরাং শার্প অনুপাতের গণনা নিম্নরূপ হবে-
- তীব্র অনুপাত সমীকরণ = (35-10) / 15
- তীব্র অনুপাত = 1.33
ব্লুচিপ তহবিলের বিনিয়োগ এবং বিশদগুলি নিম্নরূপ:
- পোর্টফোলিও ফিরে = 30%
- ঝুঁকি মুক্ত হার = 10%
- স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি = 5
সুতরাং শার্প অনুপাতের গণনা নিম্নরূপ হবে-
- তীক্ষ্ণ অনুপাত = (30-10) / 5
- তীব্র অনুপাত = 4
সুতরাং উপরোক্ত মিউচুয়াল ফান্ডের ধারার অনুপাত নীচে যেমন রয়েছে
- ব্লুচিপ তহবিল = 4
- মিড ক্যাপ তহবিল = 1.33
ব্লুচিপ মিউচুয়াল ফান্ড মিড মিড ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডকে ছাড়িয়ে গেছে তবে এর অর্থ এই নয় যে মিড ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড তার ঝুঁকি স্তরের তুলনায় ভাল অভিনয় করেছে। শার্প আমাদের নীচে জিনিসগুলি বলুন: -
- বিনিয়োগের সাথে জড়িত ঝুঁকির তুলনায় ব্লু-চিপ মিউচুয়াল ফান্ড মিড ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে ভাল পারফর্ম করেছে।
- যদি মিড ক্যাপ মিউচুয়াল তহবিল ঝুঁকির সাথে তুলনামূলকভাবে ব্লুচিপ মিউচুয়াল ফান্ড সম্পাদন করে তবে এটি উচ্চতর আয় করতে পারে।
- এই বছর ব্লুচিপ মিউচুয়াল ফান্ডের আয় বেশি হলেও ঝুঁকি বেশি high অতএব, ভবিষ্যতে এটির উচ্চ অস্থিরতা থাকবে।
উদাহরণ # 2
এখানে, একজন বিনিয়োগকারী একটি প্রত্যাশিত হার 12% এবং 10% এর অস্থিরতার সাথে একটি 5,00,000 ডলার বিনিয়োগের পোর্টফোলিও রাখছেন। দক্ষ পোর্টফোলিওটি 17% এর উপরে প্রত্যাবর্তন এবং 12% এর অস্থিরতার প্রত্যাশা করে। ঝুঁকিমুক্ত সুদ 4%। শার্প অনুপাতের গণনা নীচে হিসাবে করা যেতে পারে: -
- তীব্র অনুপাত = (0.12 - 0.04) / 0.10
- তীব্র অনুপাত = 0.80
শার্প অনুপাত ক্যালকুলেটর
আপনি নিম্নলিখিত শার্প অনুপাত ক্যালকুলেটর ব্যবহার করতে পারেন।
| পোর্টফোলিওর রিটার্ন | |
| ঝুঁকি মুক্ত হার | |
| পোর্টফোলিওর অতিরিক্ত রিটার্নের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি | |
| তীব্র অনুপাতের সূত্র = | |
| তীব্র অনুপাতের সূত্র = |
|
|
সুবিধাদি
তীব্র অনুপাতের সুবিধাগুলি নিম্নরূপ:
- অনুপাত হ'ল প্রতি ইউনিট অস্থিরতা বা মোট ঝুঁকির চেয়ে ঝুঁকিমুক্ত হারের চেয়ে বেশি গড় অর্জিত রিটার্ন
- তীব্র অনুপাত বিনিয়োগের তুলনা করতে সহায়তা করে।
- তীব্র অনুপাত ঝুঁকি-ফেরত তুলনা করতে সহায়তা করে।
শার্প রেশিও ব্যবহার করার সময় কিছু সমস্যা রয়েছে যে এটি অনুমান হিসাবে গণনা করা হয় যে বিনিয়োগের রিটার্নগুলি সাধারণত বিতরণ করা হয় এবং এর ফলে শার্প অনুপাতের প্রাসঙ্গিক ব্যাখ্যা ভুল পথে চলেছে।
এক্সেলের মধ্যে শার্প অনুপাতের গণনা
নীচে প্রদত্ত টেমপ্লেটে শার্প অনুপাতের গণনার জন্য মিড ক্যাপ মিউচুয়াল তহবিল এবং ব্লুচিপ মিউচুয়াল ফান্ডগুলির ডেটা রয়েছে।
নীচে প্রদত্ত এক্সেল টেমপ্লেটে, আমরা শার্প অনুপাতের সন্ধান করতে শার্প অনুপাত সমীকরণের গণনাটি ব্যবহার করেছি।
সুতরাং শার্প অনুপাতের গণনা হবে-
