তহবিল পরিচালনা কি? | শীর্ষ 8 স্টাইল এবং প্রকার - ওয়াল স্ট্রিটমোজো

তহবিল পরিচালনা কি?

ফান্ড ব্যবস্থাপনা এমন একটি প্রক্রিয়া যা কোনও ব্যক্তি যে কোনও ব্যক্তি, সংস্থা বা অন্য তহবিল পরিচালন সংস্থার আর্থিক সম্পদ গ্রহণ করে (সাধারণত এটি উচ্চ মূল্যের ব্যক্তি হবে) এবং যে সংস্থাগুলি অপারেশনাল বিনিয়োগ হিসাবে ব্যবহার করে তাদের আর্থিক বিনিয়োগের জন্য অর্থ বিনিয়োগ করে use বা তহবিল বৃদ্ধির জন্য অন্য কোনও বিনিয়োগ; এর পরে, রিটার্নগুলি প্রকৃত বিনিয়োগকারীকে ফিরিয়ে দেওয়া হবে এবং স্বল্প পরিমাণের পরিমাণ তহবিলের লাভ হিসাবে ফিরিয়ে নেওয়া হবে।

ব্যাখ্যা

তহবিল পরিচালনা একটি আর্থিক প্রতিষ্ঠানের নগদ প্রবাহ পরিচালনার সাথে জড়িত। তহবিল পরিচালকের দায়িত্ব সম্পদ-দায়বদ্ধতার কাঠামো বজায় রাখার জন্য প্রাপ্ত আমানতের পরিপক্কতার সময়সূচি এবং প্রদত্ত loansণের মূল্যায়ন করা। অর্থের প্রবাহ যেহেতু অবিচ্ছিন্ন এবং গতিশীল, তাই সম্পদ-দায়বদ্ধতার অমিলটি প্রতিরোধ করা যায় এটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এটি পুরো ব্যাংকিং শিল্পের আর্থিক স্বাস্থ্যের জন্য প্রয়োজনীয়, যার ফলে দেশের সামগ্রিক অর্থনীতিতে এর প্রভাব পড়ে।

উদাহরণস্বরূপ, ফিদেলটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ইক্যুইটি সম্পত্তির পরিচালনায় 755 বিলিয়ন ডলার পরিচালনা করে। তহবিল পরিচালকের দায়িত্ব সম্পদ-দায়বদ্ধতার কাঠামো বজায় রাখার জন্য প্রাপ্ত আমানতের পরিপক্কতার সময়সূচি এবং প্রদত্ত loansণের মূল্যায়ন করা।

তহবিল পরিচালনা বিস্তৃতভাবে কোনও ধরণের সিস্টেমকে কভার করে যা কোনও সত্তার মান বজায় রাখে। এটি বাস্তব এবং অদম্য সম্পদ উভয়ের জন্য প্রযোজ্য এবং এটি বিনিয়োগ পরিচালন হিসাবেও উল্লেখ করা হয়।

উৎস: বিশ্বস্ততা

তহবিল পরিচালনার প্রকার

তহবিল পরিচালনার ধরণগুলি বিনিয়োগের ধরণ, ক্লায়েন্টের ধরণ বা পরিচালনার জন্য ব্যবহৃত পদ্ধতি দ্বারা শ্রেণিবদ্ধ করা যেতে পারে। তহবিল পরিচালনা পেশাদারদের দ্বারা পরিচালিত বিভিন্ন ধরণের বিনিয়োগের মধ্যে রয়েছে:

  • যৌথ পুঁজি
  • কল্যাণ সংস্থা
  • অবসর বৃত্তি পেনশন ভাতা তহবিল
  • হেজ ফান্ড
  • ইক্যুইটি তহবিল পরিচালনা

ক্লায়েন্ট দ্বারা কোনও তহবিলের পরিচালনার শ্রেণিবদ্ধকরণ করার সময়, তহবিল ব্যবস্থাপকরা সাধারণত ব্যক্তিগত তহবিল পরিচালক, ব্যবসায় তহবিল পরিচালক বা কর্পোরেট তহবিল পরিচালক are একজন ব্যক্তিগত তহবিল ব্যবস্থাপক সাধারণত বিনিয়োগের তহবিলের একটি ছোট পরিমাণের সাথে লেনদেন করেন এবং একটি পৃথক ব্যবস্থাপক একাধিক একক তহবিল পরিচালনা করতে পারেন।

বিনিয়োগ পরিচালনার পরিষেবাগুলি সরবরাহ করার ক্ষেত্রে এর বিস্তৃত জ্ঞান অন্তর্ভুক্ত রয়েছে:

  • আর্থিক বিবরণী বিশ্লেষণ
  • পোর্টফোলিও তৈরি এবং রক্ষণাবেক্ষণ
  • সম্পদ বরাদ্দ এবং অবিচ্ছিন্ন ব্যবস্থাপনা

ফান্ড ম্যানেজার কে?

সমস্ত তহবিলের মধ্যে পুরো তহবিলের পরিচালনার জন্য একটি তহবিল ব্যবস্থাপক অপরিহার্য। এই ব্যবস্থাপক সিদ্ধান্ত নেওয়া তহবিল এবং এর পোর্টফোলিও ট্রেডিং কার্যক্রমের কৌশল প্রয়োগের জন্য সম্পূর্ণ দায়বদ্ধ। একটি ভাল তহবিল পরিচালনা পেশাদারের সন্ধানের জন্য সাধারণত অনুরূপ অবস্থানে বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে নির্দিষ্ট সহায়তার সাথে ট্রায়াল এবং ত্রুটির মিলিত হয়।

সাধারণত, বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগের সম্পদের বৃদ্ধির অনুপাতের সাফল্যের মূল্যায়ন ও পরিমাপের জন্য একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য একটি সীমাবদ্ধ তহবিল পরিচালনা করতে কোনও তহবিল পরিচালকের অনুমতি দেবেন।

তহবিল পরিচালন বিভিন্ন বিনিয়োগের পরিস্থিতিতে প্রযোজ্য ‘পোর্টফোলিও তত্ত্ব’ এর সাহায্যে সিদ্ধান্ত গ্রহণের তার উপায়কে ব্যবহার করে। তহবিল পরিচালকের জন্য তহবিল পরিচালনার জন্য এই জাতীয় একাধিক তত্ত্বও ব্যবহার করতে পারে বিশেষত যদি তহবিলটিতে একাধিক ধরণের বিনিয়োগ অন্তর্ভুক্ত থাকে। পরিচালকদের তাদের কাজের জন্য ফর্ম হিসাবে প্রদান করা হয়, যা সামগ্রিক ‘পরিচালনার আওতায় থাকা সম্পদের’ শতাংশের এক শতাংশ।

একটি তহবিল পরিচালন প্রতিষ্ঠানে কোনও পদে প্রয়োজনীয় প্রয়োজনীয় যোগ্যতা উচ্চতর স্তরের শিক্ষাগত এবং পেশাদার শংসাপত্র যেমন চার্টার্ড ফিনান্সিয়াল অ্যানালিস্ট (সিএফএ) এর সাথে যথাযথ ব্যবহারিক বিনিয়োগ পরিচালনার অভিজ্ঞতা থাকে যা সাধারণত পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনায় সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়। বিনিয়োগকারীরা ধারাবাহিক এবং দীর্ঘমেয়াদী তহবিল কর্মক্ষমতা সন্ধানে রয়েছেন যার তহবিলের সাথে তার কার্যকালীন সময়ের সাথে মিল থাকবে match

তহবিল পরিচালকের দায়িত্ব?

তহবিল ব্যবস্থাপক ক্লায়েন্টের বিনিয়োগগুলি বিনিয়োগ এবং ডাইভিস্টিংয়ের জন্য দায়ী পুরো বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা শিল্পের কেন্দ্রস্থল। তহবিল পরিচালকের দায়িত্ব নীচে রয়েছে:

# 1 - সম্পদ বরাদ্দ

সম্পত্তির বরাদ্দের শ্রেণিটি বিতর্ক করা যেতে পারে তবে সাধারণ বিভাগগুলি হ'ল বন্ড, স্টক, রিয়েল এস্টেট এবং পণ্য। শ্রেণীর সম্পদ বাজারের গতিশীলতা এবং বিভিন্ন মিথস্ক্রিয়া প্রতিক্রিয়া প্রদর্শন করে, যা বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে অর্থের বরাদ্দকে তহবিলের লক্ষ্যবস্তু কর্মক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলে। এই দিকটি অত্যন্ত সমালোচিত যেহেতু শক্ত অর্থনৈতিক পরিস্থিতিতে তহবিলের ধৈর্য তার কার্যকারিতা এবং এটি সমস্ত পরিস্থিতিতে একটি সময়ের মধ্যে কতটা আয় করতে পারে তা নির্ধারণ করবে।

যে কোনও সফল বিনিয়োগ বন্ড এবং স্টক সূচকগুলির মতো নির্দিষ্ট মানদণ্ডকে ছাড়িয়ে যাওয়ার জন্য সম্পদ বরাদ্দ এবং স্বতন্ত্র হোল্ডিংয়ের উপর নির্ভর করে।

# 2 - দীর্ঘমেয়াদী রিটার্নস

বিভিন্ন সম্পদের বিপরীতে দীর্ঘমেয়াদী রিটার্নের প্রমাণ এবং বিভিন্ন সময়কালীন রিটার্ন হোল্ড করা গুরুত্বপূর্ণ (বিনিয়োগের বিভিন্ন দৈর্ঘ্যের উপরে গড় অর্জিত আয়) study উদাহরণস্বরূপ, একটি খুব দীর্ঘ পরিপক্ক সময়ের সময় জুড়ে ছড়িয়ে পড়া বিনিয়োগগুলি (10 বছরেরও বেশি) বন্ড এবং বন্ডের চেয়ে নগদের চেয়ে বেশি আয় করতে পারে এমন ইক্যুইটি পর্যবেক্ষণ করেছে। এটি ইক্যুইটিগুলি বন্ডের চেয়ে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ এবং অস্থির হওয়ার কারণে যা নগদের চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ হয়ে থাকে।

# 3 - বিবিধকরণ

সম্পদ বরাদ্দের সাথে একসাথে যেতে, তহবিল পরিচালককে তাদের ঝুঁকির ক্ষুধা অনুসারে ক্লায়েন্টের জন্য প্রযোজ্য বৈচিত্র্যের ডিগ্রি বিবেচনা করতে হবে। তদনুসারে, নির্দিষ্ট স্টক বা বন্ডে তহবিলের কত শতাংশ বিনিয়োগ করা উচিত তা সিদ্ধান্ত নিয়ে পরিকল্পিত হোল্ডিংয়ের একটি তালিকা তৈরি করতে হবে। কার্যকর বিবিধকরণের জন্য সম্পদ এবং দায় ফেরতের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক, পোর্টফোলিও সংক্রান্ত অভ্যন্তরীণ সমস্যা এবং রিটার্নের মধ্যে আন্তঃসম্পর্ক সম্পর্কিত দরকার requires

তহবিল পরিচালনার স্টাইলগুলি কী কী?

বিভিন্ন তহবিল পরিচালনার শৈলী এবং পদ্ধতির রয়েছে:

# 1 - গ্রোথ স্টাইল

এই স্টাইলটি ব্যবহার করে এমন পরিচালকরা বর্তমান এবং ভবিষ্যতের কর্পোরেট উপার্জনের উপর প্রচুর জোর দেয় এবং এমনকি দৃ strong় বৃদ্ধির সম্ভাব্য সিকিওরিটিগুলির জন্য একটি প্রিমিয়াম প্রদান করতে প্রস্তুত। গ্রোথ স্টকগুলি সাধারণত নগদ-গাভী এবং উত্তর দিকের দামে বিক্রি হবে বলে আশা করা যায়।

গ্রোথ ম্যানেজাররা তাদের নিজ নিজ খাতে শক্তিশালী প্রতিযোগিতামূলক প্রান্তযুক্ত সংস্থাগুলি নির্বাচন করুন। বিনিয়োগকারীদের আকৃষ্ট করার জন্য ফার্মের ব্যালান্স শীটটি দৃ strong়তর করে তোলে বলে এই জাতীয় স্ক্রিপ্টগুলির সফল হওয়ার প্রত্যাশা একটি উচ্চ স্তরের ধরে রাখা উপার্জন। এটি ম্যানেজারদের একটি নির্দিষ্ট বাছাই করে বইগুলিতে সীমিত লভ্যাংশ বিতরণ এবং স্বল্প debtণের সাথে মিলিত হতে পারে। এই ধরণের শৈলীর অংশ হিসাবে লিখিত স্ক্রিপ্টগুলির তুলনামূলকভাবে উচ্চ টার্নওভারের হার থাকবে কারণ সেগুলি প্রায়শই প্রচুর পরিমাণে লেনদেন হয়। পোর্টফোলিওতে প্রাপ্ত রিটার্নগুলি মূলধনের লাভ দিয়ে তৈরি হয় স্টক ব্যবসায়ের ফলে।

শৈলীতে আকর্ষণীয় ফলাফল আসে যখন বাজারগুলি বুলিশ হয় তবে পোর্টফোলিও পরিচালকদের নিম্নগামী সর্পিলের সময় বিনিয়োগের লক্ষ্য অর্জনের জন্য প্রতিভা এবং ফ্লেয়ার প্রদর্শন করা প্রয়োজন।

# 2 - যুক্তিসঙ্গত মূল্যে প্রবৃদ্ধি

যুক্তিসঙ্গত মূল্য শৈলীতে গ্রোথ পোর্টফোলিও নির্মাণের জন্য গ্রোথ এবং মান বিনিয়োগের মিশ্রণ ব্যবহার করবে। এই পোর্টফোলিওতে সাধারণত সীমিত সংখ্যক সিকিওরিটি অন্তর্ভুক্ত থাকবে যা ধারাবাহিক পারফরম্যান্স দেখাচ্ছে। সুনির্দিষ্ট অবস্থার অধীনে তাদের ক্ষমতা সর্বাধিকতর করা যায় বলে এই নির্বাচিত খাতগুলি থেকে বর্ধন সম্ভাবনার সুযোগ নিতে এই জাতীয় পোর্টফোলিওগুলির সেক্টর উপাদানগুলি বেঞ্চমার্ক সূচকের চেয়ে কিছুটা আলাদা হতে পারে।

# 3 - মান শৈলী

এই জাতীয় প্রতিক্রিয়া অনুসরণ করে পরিচালকগণ দর কষাকষির পরিস্থিতি এবং অফারগুলিতে সাফল্য লাভ করবে। তারা প্রত্যাশিত রিটার্নের ক্ষেত্রে যে সিকিওরিটি অবমূল্যায়ন করা হয় তার সন্ধানে রয়েছে। সিকিওরিটিগুলি একাধিক কারণে বিনিয়োগকারীদের সাথে অগ্রাধিকার না রাখার কারণেও মূল্যায়ন করা যায় না।

পরিচালনাকারীরা সাধারণত কম দামে ইক্যুইটিগুলি কিনে থাকে এবং প্রত্যাশিত সময়সীমার উপর নির্ভর করে তাদের শীর্ষে পৌঁছানো পর্যন্ত তাদের ধরে রাখে এবং তাই পোর্টফোলিও মিশ্রণটিও স্থিতিশীল থাকবে। মুল্যবান পরিস্থিতিতে মান সিস্টেমটি তার শীর্ষে সঞ্চালিত হয়, যদিও ম্যানেজাররা বুলিশ বাজারের পরিস্থিতিতে সুবিধা গ্রহণ করে। উদ্দেশ্যটি সর্বোচ্চ উপকারটি চূড়ায় পৌঁছানোর আগেই উত্তোলন করা to

# 4 - মৌলিক স্টাইল

এটি বেসিক এবং সবচেয়ে রক্ষণাত্মক শৈলীর মধ্যে একটি যা সেক্টর ভাঙ্গন এবং মূলধনকে প্রতিলিপি করে মাপদণ্ডের সূচকগুলির রিটার্নগুলির সাথে মেলে লক্ষ্য। পরিচালকরা বিদ্যমান পোর্টফোলিওটিতে মান যুক্ত করার চেষ্টা করবেন। সীমিত বিনিয়োগের সাথে অনেক খুচরা বিনিয়োগকারী তাদের সামগ্রিক বিনিয়োগের জন্য প্রাথমিক রিটার্নের প্রত্যাশা করার কারণে এই ধরণের স্টাইলগুলি সাধারণত সতর্ক দৃষ্টিভঙ্গি বজায় রাখতে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি গ্রহণ করে by

এই স্টাইল অনুসারে পরিচালিত পোর্টফোলিওগুলি উচ্চ বৈচিত্রপূর্ণ এবং এতে প্রচুর পরিমাণে সিকিওরিটি রয়েছে। মূলধন লাভগুলি নির্দিষ্ট সিকিওরিটি বা সেক্টরগুলি নিয়মিতভাবে পর্যবেক্ষণ করা হয় এবং ওজনকে কম ওজন করে by

# 5 - পরিমাণগত স্টাইল

এমন স্টাইল ব্যবহার করে এমন পরিচালকরা কম্পিউটার-ভিত্তিক মডেলগুলির উপর নির্ভর করে যা বাজারের তুলনায় উচ্চতর অফার প্রদানকারী সিকিওরিটির সনাক্তকরণের জন্য মূল্য এবং লাভজনকতার প্রবণতা ট্র্যাক করে। সিকিওরিটির কেবলমাত্র প্রাথমিক তথ্য এবং উদ্দেশ্যগত মানদণ্ড বিবেচনায় নেওয়া হয় এবং ইস্যুকারী সংস্থাগুলি বা এর খাতগুলির কোনও পরিমাণগত বিশ্লেষণ করা হয় না।

# 6 - ঝুঁকি ফ্যাক্টর নিয়ন্ত্রণ

এই স্টাইলটি সাধারণত স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটিজ পরিচালনা করার জন্য গৃহীত হয় যা ঝুঁকির সমস্ত উপাদানগুলিকে বিবেচনা করে যেমন:

  • মানদণ্ড সূচকের সাথে তুলনা করে পোর্টফোলিওর সময়কাল
  • সামগ্রিক সুদের হার কাঠামো
  • ইস্যুকারীর বিভাগ এবং সিকিউরিটিগুলি ভেঙে দেওয়া ইত্যাদি

# 7 - নীচের দিকের স্টাইল

সিকিওরিটির নির্বাচন অর্থনৈতিক ও বাজার চক্রের তাত্পর্যকে কম জোর দিয়ে পৃথক স্টকগুলির বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে। বিনিয়োগকারীরা তাদের প্রচেষ্টা সামগ্রিক শিল্প বা অর্থনীতির পরিবর্তে একটি নির্দিষ্ট সংস্থায় মনোনিবেশ করবে। পদ্ধতিটি হ'ল সংস্থা বা অর্থনীতি ভাল না করায়ও প্রত্যাশা ছাড়িয়ে যাওয়া সংস্থা।

পরিচালকরা সাধারণত ক্রয় এবং হোল্ড পদ্ধতির সাথে দীর্ঘমেয়াদী কৌশল নিয়োগ করে। তাদের পৃথক স্টক এবং স্ক্রিপ্ট এবং সংস্থার দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাবনার সম্পূর্ণ ধারণা থাকবে। বিনিয়োগকারীরা তাদের লাভ সর্বাধিকীকরণের জন্য বাজারে স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতার সুযোগ গ্রহণ করবেন। এটি দ্রুত তাদের অবস্থানগুলি প্রবেশ করে এবং বেরিয়ে যাওয়ার মাধ্যমে সম্পন্ন হয়।

# 8 - টপ-ডাউন বিনিয়োগ

বিনিয়োগের এই পদ্ধতির মধ্যে অর্থনীতির সামগ্রিক অবস্থা বিবেচনা করা এবং তারপরে আরও বিভিন্ন উপাদানগুলি মিনিটের বিশদে বিচ্ছিন্ন করে দেওয়া। এরপরে বিশ্লেষকরা সেই স্ক্রিপ্টগুলি বাছাইয়ের জন্য বিভিন্ন শিল্প খাত পরীক্ষা করেন যা বাজারকে ছাড়িয়ে যাবে বলে আশা করা হচ্ছে।

বিনিয়োগকারীরা সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিবর্তনশীল যেমন:

  • জিডিপি (মোট দেশীয় পণ্য)
  • বাণিজ্য ব্যালেন্স
  • বর্তমান হিসাব ঘাটতি
  • মূল্যস্ফীতি ও সুদের হার

এই ধরণের পরিবর্তনশীলগুলির ভিত্তিতে পরিচালকগণ কোনও একক সংস্থা বা সেক্টরের বিস্তৃত বিশ্লেষণের পরিবর্তে মূলধন লাভের জন্য আর্থিক সম্পদগুলি পুনরায় স্থাপন করবেন। উদাহরণস্বরূপ, ইইউর (ইউরোপীয় ইউনিয়ন) অভ্যন্তরীণ বৃদ্ধির তুলনায় দক্ষিণ পূর্ব এশিয়ায় অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি যদি ভালভাবে চালাচ্ছে তবে বিনিয়োগকারীরা এশিয়ার লক্ষ্যবস্তু দেশগুলিকে ট্র্যাক করে এমন এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিল ক্রয়ের মাধ্যমে আন্তর্জাতিকভাবে সম্পদ স্থানান্তর করতে পারে।

শীর্ষ তহবিল পরিচালনা সংস্থা

সম্পদ আন্ডার ম্যানেজমেন্ট দ্বারা শীর্ষ 10 তহবিল পরিচালনা সংস্থার তালিকা এখানে। এই তথ্যটি ক্যাপ্রোসিয়া ডটকম থেকে উত্সর্গ করা হয়েছে

র‌্যাঙ্কপ্রতিষ্ঠানমাত্রিভূমিপ্রতিষ্ঠিতএএম (মার্কিন ডলার)
1ব্ল্যাকরক, ইনকযুক্তরাষ্ট্র19884,737
2ভ্যানগার্ডযুক্তরাষ্ট্র19753,371
3ইউবিএস গ্লোবাল অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টসুইজারল্যান্ড20022,713
4স্টেট স্ট্রিট গ্লোবাল উপদেষ্টাযুক্তরাষ্ট্র19782,296
5বিশ্বস্ত বিনিয়োগযুক্তরাষ্ট্র19462110
6অ্যালিয়ানজ অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টজার্মানি18901,984
7জে.পি. মরগান অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টযুক্তরাষ্ট্র18711,676
8বিএনওয়াই মেলনযুক্তরাষ্ট্র17841,639
9পিমকো (প্যাসিফিক ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট সংস্থা)যুক্তরাষ্ট্র19711,500
10মূলধন গ্রুপযুক্তরাষ্ট্র19311,390